公司及业务介绍20150728最新稿

1、西部证券股份有限公司业务简介西部证券股份有限公司业务简介二一五年七月二一五年七月1章章 节节内内 容容页页 码码第一章第一章西部证券公司简介西部证券公司简介2第二章第二章西部证券相关业务介绍西部证券相关业务介绍8目目 录录2第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介1.1 公司概况公司概况1.2 股权结构股权结构1.3 控股公司控股公司1.4 组织架构组织架构1.5 发展历程发展历程1.6 主要指标主要指标31.1 公司概况公司概况于2001年1月正式注册公司注册资本金 亿元人民币全国规范类证券公司、第家创新类证券公司2012年5月在深圳证券交易所正式挂牌上市，成为我国第家上市证券公司20

2、15年3月完成非公开发50亿；截至2015年6月30日，公司净资产为 亿元，市值 亿元 证监会对西部证券2015年分类为 类 级在北京设有投资银行总部、固定收益总部以及从事场外市场业务的北京第一分公司在上海设有从事自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司和研究发展中心在陕西、北京、上海、山东、深圳等地区共设有家证券营业部及6家经纪业务分公司第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介4 公司控股股东为陕西省投资集团（有限）公司（原陕西省电力建设投资开发公司），实际控制人为陕西省国资委。 公司第二大股东上海城投是上海市政府下属的平台公司，在城市基础设施和公共服务整体解决和服务领域处于全国领先

3、地位。 公司全资持有西部期货和西部优势资本，分别作为公司期货业务和直接投资业务的平台，控股西部利得基金管理有限公司，并参股陕西股权交易中心。1.2 股权结构股权结构第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介5 公司紧跟行业创新发展步伐，全面推进业务创新和产品创新，通过子公司形式开展基金管理、股权直接投资、期货等业务，是陕西省唯一一家全牌照证券公司。 西部期货对标行业先进，着眼长远发展和业务转型，在创新业务能力、提升核心竞争力方面不断提高。 西部优势资本投资有限公司于2014年5月成立，使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，目前公司已设立基金两个，投资项目数十个，成为业内

4、专业先进的投资平台之一。 西部利得基金管理资产规模迅猛增长。基金管理规模由2014年末的5.6亿迅速增至2015年6月末的156亿元，半年增长28倍。1.3 控股公司控股公司第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介61.4 组织结构组织结构第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介 西部证券按照现代企业制度规范以及中国证监会对于上市公司内部治理的要求，建立了完善的公司治理结构。公司董事会下设战略委员会等五个委员会，负责公司战略制定、风险控制等制度性设计。 为了防范业务层面的风险，公司根据业务门类的不同，在经营层下设自营业务决策委员会、投资银行内核委员会、固定收益与结构化融资管理委员会

5、等多个委员会，管控业务风险 公司下设多个一级部门和分公司，按照不同的业务门类在全国范围内开展业务。71.5 发展历程发展历程第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介 2014 2012年5月在深交所IPO上市，成为我国第19 家上市证券公司。中国证券业协会“2012年度证券公司投资者教育与服务优秀单位”。 陕西省首批社会信用承诺示范单位。 2015年3月完成非公开发行股票50亿元。增资后净资本突破百亿元，在国内券商排名进入前二十名。上半年净利润15亿元，同比增897%；营业收入30亿元，同比增446%；EPS为0.54元，同比增315%，增幅均位居券商类之首。 主承销的“14沪建债” 获

6、第八届新财富年度最佳企业债项目。 入选可发行证券公司短期公司券的20家创新试点券商。 2014年度“中国最佳区域证券经纪商”、“中国最佳投顾服务品牌”、“中国最佳投顾服务团队”。20152012 2011年度 “十佳投顾服务券商” 。2011年度“中国证券投资者调查十佳证券公司”。 2010年度“保荐工作最佳进步奖”。2011 2013 中国证券业协会2013年度“证券公司投资者教育与服务优秀单位”。 2013年度“中国最佳区域证券经纪商”及“中国最佳投顾服务品牌”。 2013年度“陕西最佳证券公司”。 成为银行间交易商协会会员。82015年3月，西部证券成功非公开发行股票50亿元。增发后公司

7、资本实力得到大幅提升，各项业务快速发展。截至2015年6月末，公司净资本97.72亿元，净资产116.35亿元，总资产600.31亿元。净资本国内券商排名前二十名。据最新发布的2015年上半年度业绩快报显示，西部证券上半年净利润15.18亿元，同比增896.75%；营业收入301,529.6万元，同比增446.36%；基本每股收益0.54元，同比增315.38%，增幅均位居券商类之首。截至2015年7月10日，西部证券市值达930亿元，在国内券商中排名第11位。与国内已上市银行相比，目前公司市值已超过宁波银行、南京银行、重庆农商行等国内重点城商行和农商行。n国内上市券商市值排名（单位：亿元）国

8、内上市券商市值排名（单位：亿元）n西部证券与上市银行市值对比（单位：亿元）西部证券与上市银行市值对比（单位：亿元）1.6 主要指标主要指标第一章第一章 西部证券公司简介西部证券公司简介9第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.1 投资银行业务投资银行业务2.2 固定收益业务固定收益业务2.3 PPP基金业务基金业务2.4 新三板业务新三板业务2.5 直接投资业务直接投资业务10第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.1 投资银行业务投资银行业务北京北京深圳深圳上海上海IPO保荐与承销保荐与承销企业重组、收购、兼并企业重组、收购、兼并上市公司增发、配股保荐上市

9、公司增发、配股保荐 管理层收购、股权激励管理层收购、股权激励 私募融资私募融资 投资银行业务投资银行业务 上市公司可转债、可分离债发行上市公司可转债、可分离债发行西安西安公司在北京、上海、深圳、西安四地设有投资银行业务部门或分支机构，面向全国范围内的客户提供从境内资本市场承销保荐、并购重组、增发配股等投资银行服务。拥有近200人的投资银行专业团队，业务经验丰富，从业人员的数量和专业素质居国内投行前列。公司现可以向各类客户提供企业IPO、上市公司再融资的保荐及承销；企业收购兼并及重组改制的财务顾问，政府的服务顾问，企业改制辅导及管理咨询、战略规划等全方位深层次服务。 11第二章第二章 西部证券业

10、务开展情况西部证券业务开展情况2.1 投资银行业务投资银行业务西部证券旨在打造国内一流的完整大投行体系。公司建立了从前端到后端的完整业务体系，前端着重于项目开发和方案设，中端以资本市场部为依托开展发行定价工作，后端以研究、销售、高端个人客户为支持，为发行人实现价值最大化而作出卓越贡献。公司客户项目开拓项目运作客户维护投资银行部投行业务部门并购私募融资债券融资部股票资本市场部产品销售结构性交易大宗交易投资者中国墙研究部投资价值分析报告行业、宏观、策略报告公司研究报告经纪业务高端个人客户投行业务支持总部审核部风险可控、法律合规前端中端后端股票债券销售和交易12西部证券具备公司债券、企业债券和金融债

11、券等主流产品的主承销资格，业务经验覆盖市场全部产品，具有如下核心优势：l “客户为核心”的业务理念，经验丰富的专业承销团队l 熟悉证监会和国家发改委的监管法规和政策，能够统筹安排企业融资路径，为企业提供持续融资服务l 优秀敬业的研究团队，对市场的深刻理解，保证融资方案设计契合债券市场走势及企业需求l 强大的销售团队，覆盖各类机构投资人，有力保证融资项目的成功发行固定收益业务固定收益业务证券化产品金融债券产品开发基础研究基金产品衍生产品债券产品现券交易现券融资公司债券短期融资券中期票据企业债券债券兑付托管过户债券鉴证发行人沟通：体现发行人需求投资者沟通：体现投资者需求债券承销资本市场债券销售 债

12、券交易 债权管理 西部证券成立以来，债券业务始终是公司重点发展的业务领域。目前部门已构建成包括债券承销、债券资本市场以及债券销售交易在内的统一的债券业务平台，能够为发行人提供债券发行、整体债务管理、负债产品设计以及产品流动性的全面服务。定价：平衡发行人投资者需求债券投资：体现投资者需求2.2 固定收益业务固定收益业务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况13专业的的债券业务团队专业的的债券业务团队执行团队执行团队n2012年西部证券重组债券业务团队，成立独立的固定收益部，一批国内顶级证券公司、从事债券业务多年的从业人员加入公司，组成了承销、资本市场、销售交易的一体化债券业务平台

13、n目前公司拥有接近50人的债券业务团队，实行精细化的专业分工n债券承销业务团队负责业务承揽、申报文件制作、审批沟通工作n资本市场业务团队统筹发行阶段工作并进行专业化定价n销售交易业务团队负责投资者联系和销售工作丰富的债券工具创新能力丰富的债券工具创新能力n西部证券固定收益团队与国内债券市场三大监管部门均有良好沟通，曾先后配合监管部门完成多个债券创新项目，包括：n配合中国证监会推出第一批公司债之“保利地产公保利地产公司债司债”n配合国家发改委推出中国第一支政府平台债券之“诸城市城投公司债券诸城市城投公司债券”n配合银监会推出中国第一批财务公司金融债之“上上海电气财务金融债海电气财务金融债”n配合

14、中国保监会推出中国第一只保险公司次级债之“10泰康人寿次级债泰康人寿次级债”n配合交易商协会推出国内第一支中小企业集合票据之“10山东诸城集合票据山东诸城集合票据”第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.2 固定收益业务固定收益业务14业务团队丰富的债券项目经验业务团队丰富的债券项目经验第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.2 固定收益业务固定收益业务15近期完成主要项目近期完成主要项目 14武钢债武钢债2015年年07月月01日日70亿元亿元债项债项AAA3年期，年期，4.38%15渭南债渭南债2015年年3月月1日日6亿元亿元债项债项AA7年期，年期，

15、6.09% 14宝鸡钛业宝鸡钛业MTN0012014年年10月月15日日10亿元亿元债项债项AAA5年期，年期，5.99%宝钛股份宝钛股份1010亿元中期票据亿元中期票据14沪建债沪建债2014年年11月月12日日20亿元亿元债项债项AAA10年期，年期，4.80%上海城投集团上海城投集团2020亿元企业债亿元企业债15宝信宝信资产支持专项计划资产支持专项计划2015年年5月月18日日6.81亿元亿元宝信租赁宝信租赁6.816.81亿元资产证券化亿元资产证券化武钢股份武钢股份7070亿元公司债亿元公司债渭南企业债渭南企业债6 6亿元企业债券亿元企业债券华科租赁华科租赁2.292.29亿元资产证

16、券化亿元资产证券化15华科华科资产支持专项计划资产支持专项计划2015年年5月月19日日2.29亿元亿元第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.2 固定收益业务固定收益业务16公司与多家大型商业银行、全国性保险公司、城商行和基金公司建立了紧密的业务联系，公司机构客户基础雄厚、客户结构合理，对公司开发不同类型的固定收益证券业务均有良好的销售和交易支持。公司的主要客户资源包括：广泛的债券销售网络广泛的债券销售网络银行保险基金2.2 固定收益业务固定收益业务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况172.2 固定收益业务固定收益业务结构融资及另类投资业务结构融资及另类

17、投资业务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况182.2 固定收益业务固定收益业务结构融资及另类投资业务结构融资及另类投资业务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况应收账款融资应收账款融资地方平台融资地方平台融资工商企业流动资金贷款工商企业流动资金贷款土地抵押融资土地抵押融资并购配资并购配资短期过桥融资短期过桥融资PPP基金基金改制及股权激励配资改制及股权激励配资非标融资非标融资192.3 PPP基金业务基金业务产业资本产业资本PPP项目融资支持性基金（有限合伙）项目融资支持性基金（有限合伙）劣后级劣后级LP优先级优先级LPPPP基金管理公司基金管理公司普通合伙

18、人普通合伙人基金管理人基金管理人基础设施与公共服务基础设施与公共服务PPP项目公司项目公司银行银行银行银行保险保险西部证券西部证券政府引导政府引导资金资金劣后级劣后级LP 2014年9月，国务院出台关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号），旨在从金融层面理清政府与市场之间的关系，建立“借、用、还”统一的地方政府性债务管理机制，推广使用政府与社会资本合作模式（PPP）。PPP（政府与社会资本合作）是未来基础设施和公共服务领域投融资的主流模式，也是化解当前地方政府投资负担过重、债务率过高问题的重要工具。 PPP融资支持性基金的建立与推广一方面有助于提升地方政府的财政资金杠杆率，扩大投

19、资规模，同时也有助于PPP项目的推广，未来将成为各地基础设施与公用服务建设的主要资金来源之一。第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况202.4 新三板业务新三板业务新三板主要业务包括：1、改制、推荐挂牌服务； 2、挂牌督导服务； 3、定向增资服务； 4、中国证券业协会许可的业务如挂牌公司并购财务顾问。p企业上三板市场起源于2001年股权代办转让系统，最早承接两网公司和退市公司，称为旧三板。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为新三板。随着企业上新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市

20、场体系。p企业一板市场通常是指主板市场（含中小板），企业二板市场则是指创业板市场。相对于企业一板市场和企业二板市场而言，有业界人士将场外市场称为三板市场。三板市场的发展包括老三板市场（以下简称“老三板”）和新三板市场（以下简称“新三板”）两个阶段。老三板即2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”；新三板则是在老三板的基础上产生的“中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统”。n竞争优势 场外交易市场部自成立时就构建了具有较强市场竞争力的新三板业务激励机制，建立了业务质量控制、项目管理和客户服务相关制度，能够为客户提供专业化、个性化、一站式新三板金融服务。第二章第二章 西部证券业务开展情

21、况西部证券业务开展情况21n西部证券是国内最早布局新三板业务的几家券商之一，公司对新三板进行了持续和深入的研究，并参与了大量新三板的业务架构，市场规则的制定工作。n公司一直把新三板业务作为公司重要的业务引擎，经过较长时间的积累，公司新三板业务无论是在理论研究、客户积累、实务操作方面都处于行业领先水平。n全国中小企业股份转让系统最新公布数据显示，8月份共51家新三板企业进行了定增，涉及金额高达33.71亿元。其中西部证券作为主办券商挂牌企业定增金额最大，超过22亿元，占比67%。券商人士分析表示，从8月份定增企业数量以及金额来看，均创了年内新高，西部证券收获最丰。n来自全国股转系统的数据，201

22、4年新三板主办券商发行金额排名，西部证券摘得“状元”，以58亿元发行金额、44%的市场占有率笑傲群雄。第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况2.4 新三板业务新三板业务222.4 新三板业务新三板业务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况西部证券以专业的精神，专注的态度，西部证券以专业的精神，专注的态度，面向中小企业提供全方位的服务，满足客户的多样化需求面向中小企业提供全方位的服务，满足客户的多样化需求232.5 直接投资业务直接投资业务团队部分历史投资项目团队部分历史投资项目第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况项目名称项目名称所属行业所属行业

23、项目介绍项目介绍天神娱乐（002354）游戏开发主要从事网页网游和移动网游的研发与发行，出品了傲剑、飞升、苍穹变、梦幻Q仙、全民破坏神等多款热门产品，是中国最具实力的网络游戏研发商之一http:/ 2014 年 6 月 30 日，公司已经拥有加盟店 360 家，自营实体店 2 家，覆盖全国 263 个城市http:/ 1998年获新药证书，属于国家二类中药新药，2004年进入国家医保目录。友搏拥有广泛的全国营销网络，连续多年疏血通注射液在心脑血管中成药市场销售额排名前三。 公司于2015年通过借壳九芝堂成功上市http:/ 直接投资业务直接投资业务西部证券直接投资业务由全资子公司西部优势资本开

24、展，西部优势资本以“为优秀企业服务”为宗旨，提供包括股权投资、债权投资、融资顾问等在内的服务。投资团队专业性强、决策效率高、具有丰富的资源，致力于为所投企业提供多方面增值服务，助力企业做大做强。为优秀企业服务为优秀企业服务第二章第二章 西部证券业务开展情况西部证券业务开展情况252.5 直接投资业务直接投资业务l2015年6月，设立了一支综合股权基金和一支新三板基金，作为股东之一参与设立“丝绸之路黄金基金”，未来几个月内还会有数支基金产品完成募集。目前管理资金规模约10亿元l基金基石投资人为西部证券，同时团队跟投企业，保证与投资人共担风险、共享收益l基金投资决策由专业投委会负责，投委会成员是合作多年的合伙人l战略性新兴产业投资（50%），追求高成长性带来的高收益行业：在移动互联网、医疗健康、先进制造业、互联网金融、节能环保等战略性产业选择优质成长性企业进行投资投资阶段：以B轮投资阶段以后为主，有选择性参与A轮；以PE标准筛选新三板拟挂牌或已挂牌企业退出方式：新三板、主板、协议转让l成熟企业投资（50%），追求稳定回报，风险可控情况下使用杠杆增加回报率优秀企业并购重组：投资于被收购资产，出售给上市公司，获得退出回报中概股回归A股：中概股是优质成熟企业，存在套利投资机会国企混合所有制改