财务报表分析第二章)

1、213任务三任务三 资产负债表综合分析资产负债表综合分析任务二任务二 资产负债表项目分析资产负债表项目分析任务一任务一 资产负债表编制资产负债表编制理解资产负债表的含义和作用理解资产负债表的含义和作用；熟悉资产负债表的结构和内容熟悉资产负债表的结构和内容；掌握资产负债表的编制方法掌握资产负债表的编制方法；掌握资产负债表趋势分析表的编制方法掌握资产负债表趋势分析表的编制方法；掌握资产负债表结构分析表的编制方法掌握资产负债表结构分析表的编制方法；掌握资产负债表项目分析的方法；掌握资产负债表掌握资产负债表项目分析的方法；掌握资产负债表趋势分析的方法；掌握资产负债表结构分析的方法趋势分析的方法；掌握资

2、产负债表结构分析的方法。u会根据经济业务编制资产负债表；会编制资产负会根据经济业务编制资产负债表；会编制资产负债表趋势分析表；债表趋势分析表；u会编制资产负债表结构分析表；会编制资产负债表结构分析表；u会进行资产负债表的项目分析；会进行资产负债表的项目分析；u会进行资产负债表的趋势分析；会进行资产负债表的趋势分析；u会进行资产负债表的结构分析。会进行资产负债表的结构分析。 华宇股份有限公司（以下简称华宇公司）的会华宇股份有限公司（以下简称华宇公司）的会计张丽，以前负责专门登记公司的各种往来账，由计张丽，以前负责专门登记公司的各种往来账，由于公司负责编报表的会计调走，领导决定让张丽接于公司负责编

3、报表的会计调走，领导决定让张丽接替该会计的工作，替该会计的工作，负责编制本公司的会计报表负责编制本公司的会计报表。20132013年年1 1月月1 1日，日，20122012年报表的编制工作开始进行，年报表的编制工作开始进行，张丽首先编制资产负债表。摆在她面前的任务是：张丽首先编制资产负债表。摆在她面前的任务是：资产负债表的编制方法有哪些？如何对资产负债表资产负债表的编制方法有哪些？如何对资产负债表进行分析，为企业的管理者、决策者提供管理以及进行分析，为企业的管理者、决策者提供管理以及分析的依据，同时也为报表的使用者提供信息？分析的依据，同时也为报表的使用者提供信息？任务提出任务提出 资产负债

4、表有哪些作用？资产负债表有哪些作用？结构是怎样的？包括哪些内容？结构是怎样的？包括哪些内容？怎样填列每个项目？怎样填列每个项目？一、资产负债表及作用 资产负债表是指总括反映企业在某一特资产负债表是指总括反映企业在某一特定日期（年末、季末、月末）定日期（年末、季末、月末）财务状况财务状况的财的财务报表。务报表。一、 资产负债表及作用（1 1） 从整体上反映企业所拥有的资产及其分布与构成情从整体上反映企业所拥有的资产及其分布与构成情况，以便了解企业的经营规模。况，以便了解企业的经营规模。（2 2） 可以了解企业资金来源和资金构成，即负债总额和可以了解企业资金来源和资金构成，即负债总额和所有者权益总

5、额及其结构，投资者和债权人据此分析企业所有者权益总额及其结构，投资者和债权人据此分析企业所面临的财务风险，以监督企业合理使用资金。所面临的财务风险，以监督企业合理使用资金。（3 3） 提供财务分析的基本资料，通过偿债能力、盈利能提供财务分析的基本资料，通过偿债能力、盈利能力以及周转能力的分析，使投资者和债权人以及其他相关力以及周转能力的分析，使投资者和债权人以及其他相关人员据此做出投资和贷款的正确决策。人员据此做出投资和贷款的正确决策。（4 4） 通过对前后连续的各期期末资产负债表进行比较分通过对前后连续的各期期末资产负债表进行比较分析，可以反映企业财务状况的变动情况和发展趋势。析，可以反映企

6、业财务状况的变动情况和发展趋势。作用作用P29二、 资产负债表的结构 P29-P33 资产负债表由资产负债表由表头、表体和表尾组成表头、表体和表尾组成。 表头是报表的标志，包括报表名称、编制单位、表头是报表的标志，包括报表名称、编制单位、报表日期和金额单位。报表日期和金额单位。 表体是报表的主体，是主要构成内容，资产负表体是报表的主体，是主要构成内容，资产负债表的项目按资产、负债和所有者权益的类别分别债表的项目按资产、负债和所有者权益的类别分别列示。列示。 表尾主要是对表体内容的补充说明。目前，国表尾主要是对表体内容的补充说明。目前，国际上流行的资产负债表主要有际上流行的资产负债表主要有账户式

7、和报告式账户式和报告式两种两种基本格式。基本格式。 （一）（一） 账户式资产负债表账户式资产负债表 账户式资产负债表是左右结构。左方列示资产账户式资产负债表是左右结构。左方列示资产各项目，按照流动性大小排列；右方列示负债和所各项目，按照流动性大小排列；右方列示负债和所有者权益各项目，其中，负债项目列示在报表右方有者权益各项目，其中，负债项目列示在报表右方上半部分，按偿还时间由短到长依次排列，所有者上半部分，按偿还时间由短到长依次排列，所有者权益项目列示在报表右下方部分，它是按形成来源权益项目列示在报表右下方部分，它是按形成来源分类后，按其留在企业的永久程度排列的。分类后，按其留在企业的永久程度

8、排列的。二、 资产负债表的结构 根据根据“资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益”会计等式，左会计等式，左方资产各项目合计数必须等于右方负债和所有者权方资产各项目合计数必须等于右方负债和所有者权益各项目的合计数。益各项目的合计数。二、 资产负债表的结构 资产负债表的左右两方存在着对应关系：左方资产负债表的左右两方存在着对应关系：左方反映企业在某一特定日期持有的不同形态的资产价反映企业在某一特定日期持有的不同形态的资产价值，右方反映企业对不同的债权人所承担的偿付责值，右方反映企业对不同的债权人所承担的偿付责任和属于投资人的净资产价值。任和属于投资人的净资产价值。二、 资产负债表的结构账

9、户式资产负债表的格式如表2-1 （二） 报告式资产负债表 报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益，是按“资产一负债所有者权益”的原理排列的。从形式上看，报告式资产负债表是依据书面报告的常规，采用上下呼应的形式，故称其为报告式资产负债表，我国上市公司财务报告常用此格式。二、 资产负债表的结构二、 资产负债表的结构报告式资产负债表的格式如表2-2所示二、 资产负债表的结构三、资产负债表的编制方法与具体内容1. “年初余额”栏的填列方法 资产负债表中各项目资产负债表中各项目“年初余额年初余额”可根可根据上年末企业资产负债表据上年末企业资产负债表“期末余额期末余额”栏栏

10、内所列数字填列。内所列数字填列。 资产负债表各项目分为“年初余额”和“期末余额”两栏分别填列。（一） 资产负债表的编制方法三、资产负债表的编制方法与具体内容2. “期末余额”栏的填列方法 （1 1）根据总账科目余额填列。）根据总账科目余额填列。 （2 2）根据明细账科目余额计算填列。）根据明细账科目余额计算填列。 （3 3）根据总账科目和明细科目余额分析）根据总账科目和明细科目余额分析计算填列。计算填列。 （4 4）根据有关科目余额扣减其备抵科目）根据有关科目余额扣减其备抵科目余额后的净额填列。余额后的净额填列。 （5 5）综合运用上述填列方法分析填列。）综合运用上述填列方法分析填列。（一）根

11、据总账账户余额（一）根据总账账户余额直接填列直接填列资产负债表种的大部分项目，都可根据总账科资产负债表种的大部分项目，都可根据总账科目的期末余额直接填列。如目的期末余额直接填列。如（资产类）资产类）短期投资、短期投资、应收票据、固定资产原值、累计折旧应收票据、固定资产原值、累计折旧等。等。（负债类）（负债类）短期借款、应付工资、应交税金短期借款、应付工资、应交税金等。等。（所有者权益（所有者权益类）类）实收资本、资本供给、盈余公积等实收资本、资本供给、盈余公积等项目。项目。（二）根据总账账户的余额（二）根据总账账户的余额计算填列计算填列。 资产负债表中的某些项目，需要根据若干个总账账资产负债表

12、中的某些项目，需要根据若干个总账账户的期末余额计算填列。户的期末余额计算填列。 如：如：“货币资金货币资金”项目，就是根据（现金、银行存款项目，就是根据（现金、银行存款和其他货币资金）三个账户的余额相加后填列。和其他货币资金）三个账户的余额相加后填列。 “ “存货存货”项目是根据（物资采购、原材料、生产成本、项目是根据（物资采购、原材料、生产成本、库存商品、包装物、低值易耗品、生产成本）若干个账库存商品、包装物、低值易耗品、生产成本）若干个账户余额汇总填列。户余额汇总填列。 资产负债表中的某些指标，如资产负债表中的某些指标，如“应付账款、预付账款应付账款、预付账款”和和“应收账款、预收账款应收

13、账款、预收账款”四个项目。应根据相关的若干四个项目。应根据相关的若干个明细分类账户的余额分析填列。个明细分类账户的余额分析填列。 （三）根据若干各明细分类账户余额分析计算（三）根据若干各明细分类账户余额分析计算填列填列“应应收收账款账款”项目项目=应应收收借方预借方预收收借方借方 “应付账款应付账款”项目项目=应付贷方预付贷方应付贷方预付贷方 “预收款项预收款项”项目项目=预收贷方应收贷方预收贷方应收贷方 “预付款项预付款项”项目项目=预付借方应付借方预付借方应付借方收归收，方向看性质-应收和预收借方明细都表示资产，所以在资产性质的应收账款项目上反映；反之在负债类预收账款项目上反映。 付归付，

14、方向看性质-应付和预付贷方明细金额都表示负债，所以在负责性质的应付账款项目上反映，反之在资产性质的预付账款项目上反映。（四）根据有关总账账户和明细账户期末余额分析（四）根据有关总账账户和明细账户期末余额分析例如：例如： “长期借款长期借款”项目，应根据该表项目，应根据该表“长期借款长期借款”总账总账账户期末余额扣除账户期末余额扣除“长期借款长期借款”总账账户所属的明细账总账账户所属的明细账户中将在一年内到期的数额。户中将在一年内到期的数额。三、资产负债表的编制方法与具体内容（二） 资产负债表的具体内容 2. 负债项目的填列 3. 所有者权益项目的填列1. 资产项目的填列四、 资产负债表编制举例

15、 【例2-1】华宇公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%，适用的所得税税率为25%，2011年12月31日有关科目的余额如表2-3所示。（一）资料四、 资产负债表编制举例 四、 资产负债表编制举例 华宇公司原材料采用计划成本核算。2012年该公司共发生如下经济业务。 （1）接到银行通知，以银行存款支付到期银行承兑汇票 20 000元。 （2）购入原材料一批，取得的增值税专用发票注明：价款10 000元，增值税额1 700元，款项已用银行汇票付讫，材料尚未到达。 （3）上项材料到达并验收入库，其计划成本为11 000元。 （4）由于临时需要，将面值50 000元的D公司承兑的商业承兑汇

16、票一张到银行贴现，贴现息为2 300元，收到贴现净额47 700元存入银行。四、 资产负债表编制举例 （5）购入原材料一批，增值税专用发票注明价款200 000元，增值税额34 000元，开出银行承兑汇票予以承兑，材料尚未到达。 （6）上项材料到达并验收入库，其计划成本为198 000元。 （7）生产产品领用材料一批，计划成本为50 000元。 （8）用银行存款支付办公费60 000元，产品的展览费50 000元。 （9）S公司宣告发放现金股利，本公司收到股息38 500元，款已存入银行（股票投资采用成本法核算）。 （10）购入不需安装的生产设备一台，取得增值税专用发票注明价款450 000元

17、，增值税税额76 500元，支付包装费、运杂费1 000元，款项已用银行存款支付，设备已投入使用。四、 资产负债表编制举例（二）（二） 编表步骤编表步骤（1）根据上述资料，华宇公司编制会计分录如下。 借：应付票据 20 000 贷：银行存款 20 000 借：材料采购 10 000 应交税费应交增值税（进项税额） 1 700 贷：其他货币资金银行汇票存款 11 700 借：原材料 11 000 贷：材料成本差异 1 000 材料采购 10 000 借：财务费用 2 300 银行存款 47 700 贷：应收票据D公司 50 000四、 资产负债表编制举例 借：材料采购 200 000 应交税费应

18、交增值税（进项税额） 34 000 贷：应付票据 234 000 借：原材料 198 000 材料成本差异 2 000 贷：材料采购 200 000 借：生产成本 50 000 贷：原材料 50 000 借：管理费用 60 000 销售费用 50 000 贷：银行存款 110 000 借：应收股利 38 500 贷：投资收益 38 500 借：银行存款 38 500 贷：应收股利 38 500四、 资产负债表编制举例（2）将年初余额、本期会计分录登记到T型账户，并结出T型账户的年末余额。一、 资产负债表分析的目的目的1234了解企业财务状况变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度

19、评价企业的会计政策修正资产负债表的数据二、 资产负债表分析的着眼点和内容（一）（一） 资产负债表分析的资产负债表分析的着眼点：着眼点： （1 1） 浏览浏览资产负债表主要内容，对其构成资产负债表主要内容，对其构成有有一个总体的、初步的认识一个总体的、初步的认识。 （2 2） 对一些重要项目对一些重要项目特别是变化大的项目特别是变化大的项目进进一步分析一步分析。 （3 3） 结合报表附注结合报表附注分析变化的合理与否。分析变化的合理与否。 （二）（二） 资产负债表分析的内容资产负债表分析的内容 资产负债表分析的主要内容包括资产负债资产负债表分析的主要内容包括资产负债表的项目分析和综合分析。表的项

20、目分析和综合分析。 1. 1. 资产负债表的资产负债表的项目分析项目分析 就是对企业资产负债表中资产、负债和就是对企业资产负债表中资产、负债和所有者权益的主要项目变动进行深入分析。所有者权益的主要项目变动进行深入分析。 2. 2. 资产负债表的资产负债表的综合分析综合分析 分为资产负债表的趋势分析和结构分析。分为资产负债表的趋势分析和结构分析。 二、 资产负债表分析的着眼点和内容 P53 资产负债表资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变

21、动情况以及企业财务状况做出恰当的业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评评价。价。 信息使用者信息使用者可以通过分析资产负债表全面了解公司的可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况健康状况：是否是否“超重超重”欠银行和供应商太多的钱；欠银行和供应商太多的钱；是否是否“贫血贫血”账面上的现金和现金等价物是否过低；账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢新陈代谢”是否正常是否正常存货和应收账款周转是否过慢。存货和应收账款周转是否过慢。资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（一）流动资产项目分析（一）流动资产项目分析 P53P5

22、31 1、货币资金：、货币资金： 包括现金、银行存款及其他货币资金。包括现金、银行存款及其他货币资金。 是企业是企业流动性最强的资产流动性最强的资产，同时又是获利能，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产。力最低，或者说几乎不产生收益的资产。 主要是满足经营需要、预防需要和投机需要，主要是满足经营需要、预防需要和投机需要，但其拥有量过多或者过少对企业生产经营都会产但其拥有量过多或者过少对企业生产经营都会产生不利影响生不利影响。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析1 1、货币资金分析重点、货币资金分析重点 P54P54：（1 1）规模分析）规模分析 受以下因素影响：受以

23、下因素影响： 资产、业务收支规模；资产、业务收支规模； 行业特点；行业特点； 对货币资金的运用能力；对货币资金的运用能力； 筹资能力；筹资能力； 货币资金的目标持有量。货币资金的目标持有量。（2 2）管理分析）管理分析 分析企业在货币资金收支过程中的分析企业在货币资金收支过程中的内部控制制度内部控制制度( (如：“钱账分管”、“章证分管”）的完善程度以及实际执行的完善程度以及实际执行质量。质量。（3 3）资金构成分析）资金构成分析 分析不同币种的币值和来源，确定企业持有货币资金分析不同币种的币值和来源，确定企业持有货币资金的未来质量。的未来质量。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目

24、分析2 2、交易性金融资产：、交易性金融资产： 交易性金融资产交易性金融资产是企业为近期内出售而持有是企业为近期内出售而持有的金融资产：的金融资产：目的性：将一部分闲置的货币资金转换为有价目的性：将一部分闲置的货币资金转换为有价证券，证券，获取价差收益获取价差收益；高度的高度的变现性变现性；计量属性：公允价值计量属性：公允价值数额大有利：数额大有利：（1）短期偿债能力强，支付手段强，是）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产；特殊资产，随时可转变为任何资产；（2）资金周转不会遇到困难；）资金周转不会遇到困难；（3）财务状况好。）财务状况好。 数额大不利：数额大不利：（1）

25、反映在经营成果上盈利能力差；）反映在经营成果上盈利能力差；（2）只有利息收入；）只有利息收入；（3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失；形损失；（4）数额大带来资金沉淀，）数额大带来资金沉淀，导致资金闲置，导致资金闲置，影响货币资金的使用效率。影响货币资金的使用效率。在资金调度管理上在资金调度管理上存在存在问题。问题。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析2 2、交易性金融资产分析重点、交易性金融资产分析重点 P55P55：（1 1）关注期末的公允价值，分析其投资规模是否适）关注期末的公允价值，分析其投资规模是否适度。度。（2 2）分析投资收益：

26、）分析投资收益： 结合利润表中的结合利润表中的“公允价值变动损益公允价值变动损益”，以及，以及附注中的说明。看看附注中的说明。看看“纸上富贵纸上富贵”是多少。是多少。 分析利润表中的分析利润表中的“投资收益投资收益”，以及附注中的说，以及附注中的说明。看最后真正实现的明。看最后真正实现的“真金白银真金白银”是多少。是多少。（3 3）注意交易性金融资产的构成，及时发现风险，）注意交易性金融资产的构成，及时发现风险，及时加以调整。及时加以调整。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析3 3、应收票据、应收票据 P55P55： 是指企业因赊销产品、提供劳务等在采用商是指企业因赊销产品、提

27、供劳务等在采用商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。 具有具有较强的变现性较强的变现性（书面文件，商业信用；（书面文件，商业信用；可以贴现）可以贴现） 票据法票据法，票据贴现具有追索权，即如果，票据贴现具有追索权，即如果票据承兑人到期不能兑付，背书人负有连带付款票据承兑人到期不能兑付，背书人负有连带付款责任。责任。 已贴现的商业汇票已贴现的商业汇票就是一种或有负债，应结合就是一种或有负债，应结合附注内容了解企业是否存在大量已贴现票据，是附注内容了解企业是否存在大量已贴现票据，是否会影响企业的未来偿债能力。否会影响企业的未来偿债能力。 到期的票

28、据到期的票据，转入，转入“应收账款应收账款”，其质量也值，其质量也值得关注。得关注。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析4 4、应收账款：、应收账款： 企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。业债权。分析重点分析重点 P55P56P55P56：（1 1）应收账款规模大小应收账款规模大小，规模越大，坏账规模越大，坏账的可能性也的可能性也越大。越大。（2 2）应收账款账龄分析应收账款账龄分析，坏账与应收账款账龄成正比。坏账与应收账款账龄成正比。（3 3）应收账款的周转分析应收账款的周转分析，衡量企业变现能力。衡量企业变现能

29、力。（4 4）分析坏账准备分析坏账准备， 关注计提的范围、方法、提取比关注计提的范围、方法、提取比例及前后年度的变更例及前后年度的变更，防范认为调节利润。防范认为调节利润。高龄应收账款风险大 杭州百杭州百大大集团集团200200年年报附注披露的应收账款账龄构成年年报附注披露的应收账款账龄构成（坏账准备按（坏账准备按5%5%计提）计提）账龄账龄期初数期初数期末数期末数金额金额比例比例坏账准备坏账准备金额金额比例比例坏账准备坏账准备1年之内年之内1-2年年2-3年年3年以上年以上 3041010 103959717577619164814217.972.7346.0943.211520505197

30、08788801415336 2966263 95403305300048.830.2890.8914831347701526500合合 计计381396471002498245335916701001679583三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析5 5、预付账款：、预付账款： 货币已流出，流回的是货物。变现性较差。货币已流出，流回的是货物。变现性较差。 预付账款过多，可能存在非正常转移资金、预付账款过多，可能存在非正常转移资金、非正常向有关方提供货款，甚至抽逃资本的行为。非正常向有关方提供货款，甚至抽逃资本的行为。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析6 6、

31、其他应收款、其他应收款 P56P56： 本不应当属于企业的主要债权项目，本不应当属于企业的主要债权项目，如果数额过如果数额过高，是不正常的表现（可能会成为企业调整成本高，是不正常的表现（可能会成为企业调整成本费用的工具）。费用的工具）。 关注报表附注中的内容，分析其具体构成项目的关注报表附注中的内容，分析其具体构成项目的内容和发生时间。内容和发生时间。金额较大、时间较长、来自关联方的其他应收款；金额较大、时间较长、来自关联方的其他应收款；利用该项目粉饰利润；利用该项目粉饰利润；大股东抽逃或无偿占用资金；大股东抽逃或无偿占用资金；转移销售收入、偷逃税款。转移销售收入、偷逃税款。三、资产负债表主要

32、项目分析三、资产负债表主要项目分析7 7、存货分析重点、存货分析重点 P57P57： 企业持有存货的最终目的是企业持有存货的最终目的是为了出售为了出售，而不，而不是自用或者消耗。可以从其内容及构成、计价方是自用或者消耗。可以从其内容及构成、计价方法、周转状况和存货跌价准备来分析。法、周转状况和存货跌价准备来分析。 （1 1）存货的内容及构成：结合外部环境分析不同品种产）存货的内容及构成：结合外部环境分析不同品种产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。能力等方面的状况。 （2 2）存货的计价方法：计价方法的选择与变更

33、是否合理；）存货的计价方法：计价方法的选择与变更是否合理；存货的盘存制度对存货数量和价值的影响；存货计价原则存货的盘存制度对存货数量和价值的影响；存货计价原则对存货项目的影响。对存货项目的影响。 （3 3）存货周转状况，鉴别存货管理效率和存货变现能力。）存货周转状况，鉴别存货管理效率和存货变现能力。 （4 4）存货跌价准备：分析其合理性及对未来的财务影响。）存货跌价准备：分析其合理性及对未来的财务影响。案例：存货计价分析案例：存货计价分析 存货计价方法改变影响毛利率 福建福日电子股份有限公司主要生产“福日”牌彩电，于1999年4月向社会公开发行7 000股普通股，募集资金2.54亿元，主要投向

34、数字化大屏幕彩电、超大屏幕背投彩电等项目。 该公司所用的主要原材料有显象管、机芯散件、外壳等。招股说明书披露存货政策为：“存货取得采用实际成本计价，存货发出采用以下方法计价：外购商品采用分批确认法；原材料按移动加权平均法；生产成本中费用分配按工时费用率；低值易耗品采用一次性摊销。根据福建日立电视机有限公司董事会决议，福日公司产成品核算方法从1998年1月1日起由原来的先进先出法改为后进先出法。” 根据公司披露的财务数据，公司产品成本中主要组成部分为显象管，而显象管价格一直处于下跌趋势，在这样的价格趋势下，改变存货计价方式将会影响公司成本和毛利率。案例：存货计价分析案例：存货计价分析 公司存货计

35、价方式改变后，平均每台彩电销售成本降低公司存货计价方式改变后，平均每台彩电销售成本降低5%5%左右，左右，公司公司19971997年的彩电产品毛利率为年的彩电产品毛利率为11%11%，如果产品价格不变，则，如果产品价格不变，则存货计价方式的改变将提高毛利率至存货计价方式的改变将提高毛利率至15%15%的水平。但事实上，的水平。但事实上，19981998年福日电视机产品的毛利率为年福日电视机产品的毛利率为8%8%，比，比19971997年的年的11%11%还有较还有较大幅度下降（见下表，单位：千元），大幅度下降（见下表，单位：千元），这从另一方面说明了价这从另一方面说明了价格大幅下降反映了该行业

36、当时的竞争状况，如果企业没有改变格大幅下降反映了该行业当时的竞争状况，如果企业没有改变存货发出计价方法，则毛利率的下降幅度要更大。存货发出计价方法，则毛利率的下降幅度要更大。项目1998年度1997年度1996年度主营业务收入676 216413 083875 399主营业务成本620 844367 512792 298毛利润55 37245 57183 101毛利率8%11.03%9.49%存货规模存货规模存货数字大：存货数字大：有利：有利：生产准备充足，比例合理、正常，生产准备充足，比例合理、正常，不会出现资金周转断档。不会出现资金周转断档。不利不利：盈利能力受影响，存货资盈利能力受影响，

37、存货资金大，创利性小，不会产生新的金大，创利性小，不会产生新的价值，有潜在损失。价值，有潜在损失。存货数字小：存货数字小：有利有利：结合利润表看，有利润说明资结合利润表看，有利润说明资 金充分调动，存货周转速度快，金充分调动，存货周转速度快， 盈利能力增强。盈利能力增强。不利不利：停工待料；市场断销；可能会停工待料；市场断销；可能会 影响企业抓住有利时间占领市场。影响企业抓住有利时间占领市场。 目前，企业普遍存在的问题是超储积压。目前，企业普遍存在的问题是超储积压。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（二）非流动资产项目分析（二）非流动资产项目分析 P58P581 1、可供出售

38、金融资产：、可供出售金融资产： 企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收账款的金融资产。投资、贷款和应收账款的金融资产。周转性分析周转性分析 持有该资产的目的，并非为了随时变现，而是想通通过长期持有来获取收益，所以其周转性不强。过长期持有来获取收益，所以其周转性不强。变现性分析变现性分析 当企业急需资金的时候，可以按照公允价值变现，因此，其变现性较强。其变现性较强。盈利性分析盈利性分析 盈利大小取决于出售价格与初始购买成本的差额。分类恰当性分析分类恰当性分析因粉饰业绩需要，企业有故意错误分类的动机。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表

39、主要项目分析2 2、持有至到期投资：、持有至到期投资： 到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。图和能力持有至到期的非衍生金融资产。根据项目构成及债务人构成进行分析，关注其盈利根据项目构成及债务人构成进行分析，关注其盈利性和变现性。性和变现性。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析3 3、长期股权投资：、长期股权投资： 企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性权益性投资投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重及企业持有的对被投资

40、单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。量的权益性投资。分析重点：分析重点：（1 1）从）从投资对象、投资规模和持股比例投资对象、投资规模和持股比例等方面等方面，判断投资质量，判断投资质量。（2 2）关注投资收益是否合理。）关注投资收益是否合理。（3 3）关注长期股权投资减值准备是否合规，报表是否更加真实。）关注长期股权投资减值准备是否合规，报表是否更加真实。 三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析4 4、固定资产分析重点：、固定资产分析重点：（1 1） 固定资产构成，了解

41、生产经营用固定资产、非固定资产构成，了解生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产及闲置固定资产的构成是否合生产经营用固定资产及闲置固定资产的构成是否合理。理。未使用和不需用固定资产对资金的有效使用是未使用和不需用固定资产对资金的有效使用是不利的，应查明原因采取措施，积极处理，将其压不利的，应查明原因采取措施，积极处理，将其压缩到最低限度。缩到最低限度。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析4 4、固定资产分析重点：、固定资产分析重点：（2 2）固定资产规模，是否与企业整体规模、发展战略）固定资产规模，是否与企业整体规模、发展战略及行业特点相适应的。可从固定资产的原值和净值及行业特

42、点相适应的。可从固定资产的原值和净值的变动情况分析。的变动情况分析。 数字分析：数字分析：数字大数字大有利有利：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设备先进；：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设备先进；不利不利：计提折旧大，成本大，修理费大，利润少。：计提折旧大，成本大，修理费大，利润少。数字小数字小有利有利：船小好调头，市场应变强，相关费用低。：船小好调头，市场应变强，相关费用低。不利不利：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主营业务；抗风：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主营业务；抗风险能力弱，长期资产少，生产能力低。险能力弱，长期资产少，生产能力低。 三、资产负债表主要项目分析三

43、、资产负债表主要项目分析4 4、固定资产分析重点：、固定资产分析重点：（3 3）固定资产折旧。采用不同的折旧方法对企业各期）固定资产折旧。采用不同的折旧方法对企业各期的成本费用、固定资产净值都会产生不同影响，从的成本费用、固定资产净值都会产生不同影响，从而对利润产生影响。而对利润产生影响。注意分析固定资产折旧方法是注意分析固定资产折旧方法是否合理；折旧政策的连续性；预计使用年限和预计否合理；折旧政策的连续性；预计使用年限和预计净残值确定的合理性。净残值确定的合理性。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析4 4、固定资产分析重点：、固定资产分析重点：（3 3）固定资产减值准备。）固

44、定资产减值准备。关注企业有无实质上已经减关注企业有无实质上已经减值，却不提减值准备以虚增资产和利润的现象。值，却不提减值准备以虚增资产和利润的现象。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析4 4、在建工程分析重点：、在建工程分析重点：分析工程进度和支出结构，关注工程是否合理安排分析工程进度和支出结构，关注工程是否合理安排支出；支出； 关注借款费用资本化和费用化的划分是否合理。关注借款费用资本化和费用化的划分是否合理。 三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析6 6、无形资产分析重点：、无形资产分析重点： （1 1）无形资产的规模；）无形资产的规模； （2 2）无形资产的

45、构成，从盈利性、受法律保护程度等）无形资产的构成，从盈利性、受法律保护程度等角度分析。角度分析。 （3 3） 无形资产摊销，使用寿命的确定和金额的摊销无形资产摊销，使用寿命的确定和金额的摊销是否和合理。是否和合理。 三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（三）流动负债项目分析（三）流动负债项目分析 P60P601 1、短期借款分析重点：、短期借款分析重点： 短期借款数额的多少，往往取决于企业生产经短期借款数额的多少，往往取决于企业生产经营和业务活动对流动资金的需要。营和业务活动对流动资金的需要。 应结合短期借款的使用情况和使用效果分析该应结合短期借款的使用情况和使用效果分析该项目

46、项目。关注短期借款的数量是否与流动资产相关项。关注短期借款的数量是否与流动资产相关项目相适应的，有无不正常之处。目相适应的，有无不正常之处。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（三）流动负债项目分析（三）流动负债项目分析 P60P602 2、应付票据分析重点：、应付票据分析重点： 企业是否发生过延迟支付到期票据的情况；企业是否发生过延迟支付到期票据的情况； 企业开具的商业承兑汇票是否过多，关注企业企业开具的商业承兑汇票是否过多，关注企业信用问题和资金短缺问题。信用问题和资金短缺问题。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（三）流动负债项目分析（三）流动负债项目分析

47、 P60P603 3、应付账款分析重点：、应付账款分析重点： 联系存货进行分析，联系存货进行分析， 应付帐款一般不应高于存应付帐款一般不应高于存货，注意有无不正常增加或付款期不正常延长货，注意有无不正常增加或付款期不正常延长，出，出现这种情况，是企业支付能力恶化、资产质量恶化、现这种情况，是企业支付能力恶化、资产质量恶化、利润质量恶化的表现。对此，应结合行业、企业经利润质量恶化的表现。对此，应结合行业、企业经营生产规模、企业经营生命周期及企业的信用政策营生产规模、企业经营生命周期及企业的信用政策来分析来分析。 与营业收入保持一定对应关系与营业收入保持一定对应关系。如果企业购销。如果企业购销状况

48、没有很大变化，同时供货商没有放宽赊销的信状况没有很大变化，同时供货商没有放宽赊销的信用政策，企业应付账款规模的不正常增加，平均付用政策，企业应付账款规模的不正常增加，平均付款期的不正常延长，就表明企业的支付能力恶化款期的不正常延长，就表明企业的支付能力恶化三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（三）流动负债项目分析（三）流动负债项目分析 4 4、预收账款分析重点：、预收账款分析重点： 预测企业未来营业收入的变动。预测企业未来营业收入的变动。5 5、应付职工薪酬分析重点：、应付职工薪酬分析重点： 关注工资计提基础和比例；注意企业是否通过关注工资计提基础和比例；注意企业是否通过不合理

49、预提方式提前确认费用和负债，从而达到隐不合理预提方式提前确认费用和负债，从而达到隐瞒利润，少缴税款的目的。瞒利润，少缴税款的目的。 三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（三）流动负债项目分析（三）流动负债项目分析 6 6、应交税费分析重点：、应交税费分析重点： 税款内容及构成；税款内容及构成； 各项税费计算是否正确及合理。各项税费计算是否正确及合理。7 7、其他应付款分析重点、其他应付款分析重点: : 一般数额不大，时间不长，关注有无隐瞒不正一般数额不大，时间不长，关注有无隐瞒不正常资金拆借的现象。常资金拆借的现象。三、资产负债表主要项目分析三、资产负债表主要项目分析（四）非流

50、动负债项目分析（四）非流动负债项目分析 P61P611 1、长期借款分析重点：、长期借款分析重点：（1 1）变动情况变动情况，其增加是否与企业非流动资产的增加，其增加是否与企业非流动资产的增加相一致。相一致。 （2 2）借款规模借款规模，其规模应与企业获利能力相匹配。，其规模应与企业获利能力相匹配。2 2、应付债券分析重点：、应付债券分析重点：（1 1）付息方式，不同的方式带来的偿债压力不同。）付息方式，不同的方式带来的偿债压力不同。（2 2）债券种类，选择适当可减轻偿债压力。）债券种类，选择适当可减轻偿债压力。3 3、长期应付款分析重点、长期应付款分析重点: : 关注其数额、增减变动及对企业

51、未来财务状况的关注其数额、增减变动及对企业未来财务状况的影响。影响。（五） 所有者权益项目分析 1. 1. 实收资本实收资本 实收资本是投资者按照企业章程或合同、协议的实收资本是投资者按照企业章程或合同、协议的约定，投入企业的形成法定资本的价值。所有者向企约定，投入企业的形成法定资本的价值。所有者向企业投入的资本一般不需偿还，可长期周转使用，业投入的资本一般不需偿还，可长期周转使用，不得不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件并且随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件并且办理一定手续。办理一定手续。（五） 所有者权益项目分析 2. 2. 资本公积资本公积 资本公积是企业收到投资者的超

52、出其在企业资本公积是企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资，以及直注册资本（或股本）中所占份额的投资，以及直接计入所有者权益的利润和损失等。接计入所有者权益的利润和损失等。 分析时应分析时应注意企业是否存在通过资本公积项注意企业是否存在通过资本公积项目来改善财务状况的情况。目来改善财务状况的情况。（五） 所有者权益项目分析 3. 3. 盈余公积盈余公积 盈余公积是企业从净利润中提取的、具有盈余公积是企业从净利润中提取的、具有一定用途的资金。分析时应从以下两方面着手。一定用途的资金。分析时应从以下两方面着手。 （1 1） 盈余公积是否按规定计提。盈余公积是否按规定计提。

53、（2 2） 盈余公积的使用是否恰当。盈余公积的使用是否恰当。（五） 所有者权益项目分析 4. 4. 未分配利润未分配利润 未分配利润是企业净利润分配后的剩余部分，未分配利润是企业净利润分配后的剩余部分，即净利润中尚未指定用途、归所有者享有的部分。即净利润中尚未指定用途、归所有者享有的部分。它是企业留待以后年度进行分配的结存利润，企它是企业留待以后年度进行分配的结存利润，企业对于这部分利润的使用分配具有较大的自主权。业对于这部分利润的使用分配具有较大的自主权。分析时，应注意企业当年的利润分配政策是否改分析时，应注意企业当年的利润分配政策是否改变变。一、 资产负债表趋势分析 资产负债表趋势分析是对

54、资产负债表的资产负债表趋势分析是对资产负债表的横向横向比较分析比较分析，是通过，是通过对企业连续两期或更多期资产对企业连续两期或更多期资产负债表中的数据进行比较，计算其增减变动额和负债表中的数据进行比较，计算其增减变动额和增减变动百分比增减变动百分比，从而了解企业资产、负债、所，从而了解企业资产、负债、所有者权益项目的变动方向、数据和幅度，据以判有者权益项目的变动方向、数据和幅度，据以判断、预测企业财务状况的变化趋势。断、预测企业财务状况的变化趋势。 一、 资产负债表趋势分析 （一）（一） 资产负债表趋势分析表的编制资产负债表趋势分析表的编制 P63P63例例2-22-2 运用运用比较分析法（

55、相对数比较）比较分析法（相对数比较）相关计算公式如下：相关计算公式如下：1. 1. 总资产变动分析总资产变动分析总资产变动额总资产变动额=4814717.5-3701960=1112757.5=4814717.5-3701960=1112757.5（元）（元）总资产变动率总资产变动率=1112757.5/3701960=1112757.5/3701960* *100%=30.06%100%=30.06%一、 资产负债表趋势分析期末余额期末余额年初余额年初余额变动情况变动情况变动额变动额变动率变动率%流动资产合计流动资产合计2682757.51768000914757.551.74非流动资产合非

56、流动资产合计计2131960193396019800010.24资产总计资产总计4814717.537019601112757.530.06 增幅较大、所占经济资源有较大增加；增幅较大、所占经济资源有较大增加；经营规模扩大经营规模扩大且速度较快；流动资产增幅大于非流动资产，起主要作用且速度较快；流动资产增幅大于非流动资产，起主要作用；因此企业资金流动性变强，偿债盈利能力提高。因此企业资金流动性变强，偿债盈利能力提高。2 2、流动、流动资产变动分析资产变动分析 P P6464 流动资产变动额流动资产变动额=2682757.5-1768000=914757.5=2682757.5-1768000=

57、914757.5（元）（元） 流动资产变动率流动资产变动率=914757.5/1768000=914757.5/1768000* *100%=51.74%100%=51.74%期末余额期末余额年初余额年初余额变动情况变动情况变动额变动额变动率变动率%货币资金货币资金1511477.53909501120527.5286.62交易性金融资交易性金融资产产30000-30000-100应收票据应收票据6122571225-10000-14.04应收账款应收账款47660524377523283095.51预付账款预付账款4000040000其他应收款其他应收款1380013800存货存货57965

58、0978250-398600-40.75流动资产合计流动资产合计2682757.51768000914757.551.74（1 1）货币资金增幅最大，是流动资产的主要力量，）货币资金增幅最大，是流动资产的主要力量，使得企业具有较强支付能力，尽快清偿自身负债；使得企业具有较强支付能力，尽快清偿自身负债；同时已有利用率低的征兆，应尽快利用，避免闲同时已有利用率低的征兆，应尽快利用，避免闲置。置。加大了销货款收回的力度，本章第一节会计加大了销货款收回的力度，本章第一节会计分录业务中提到。分录业务中提到。（2 2）交易性金融资产已转让。）交易性金融资产已转让。（3 3）应收票据部分收回。）应收票据部分

59、收回。（4 4）应收账款增幅比例较高，企业应尽量控制，）应收账款增幅比例较高，企业应尽量控制，同时对早起欠款尽快收回，减少坏账率。同时对早起欠款尽快收回，减少坏账率。（5 5）存货比年初减少，说明企业扩大销售，库存）存货比年初减少，说明企业扩大销售，库存量下降，应注意供不应求的可能性。量下降，应注意供不应求的可能性。3. 3. 非流动非流动资产变动分析资产变动分析 P64-P65P64-P65非流动资产变动额=2131960-1933960=198000非流动资产变动率=198000/1933960=10.24期末余额期末余额年初余额年初余额变动情况变动情况变动额变动额变动率变动率%长期股权投

60、资长期股权投资500000500000固定资产固定资产100496075896024600032.41无形资产无形资产627000675000-48000-7.11非流动资产合非流动资产合计计2131960193396019800010.24 固定资产、无形资产有变化。固定资产增幅较固定资产、无形资产有变化。固定资产增幅较大、代表企业规模有所扩大。大、代表企业规模有所扩大。4. 4. 负债负债变动分析变动分析 P64-P65P64-P65负债变动额负债变动额=1862480-1217760=644720=1862480-1217760=644720（元）（元）负债变动率负债变动率=644720