信达证券债券融资及投行业务介绍

1、信达证券股份有限公司信达证券股份有限公司债券融资及投行业务介绍债券融资及投行业务介绍信达证券上海债券融资部信达证券上海债券融资部l 成功发行100亿中国信达金融债。2014年第一季度，拟发行200亿金融债。l 2011年和2012年我司主承销的债券金额分别排名为2525名和2020名。从发行方案设计、。方案实施、债券定价、债券销售到政策趋势把握以及与监管部门沟通都具有丰富经验，能够为发行人提供全方位、高效率的融资服务雄厚的投行实力雄厚的投行实力丰富的业务经验丰富的业务经验l 投资银行业务几年来陆续完成了建设银行、连云港、开滦集团、信达金融债等40余家企业股票、债券发行的主承销、上市保荐和财务顾

2、问项目，与信达国际一起完成了中国大唐集团新能源公司H股上市项目。近三年，公司债券主承销家数排名行业20名上下。农发行金融债的承销额连续两年位列券商金融债承销中的第一梯队。债务融资介绍债务融资介绍l 中国企业现在市场上可选择的债务类融资品种包括中小企业私募债、公司债、企业债、资产证券化和专项资产管理计划等丰富的类型，企业可根据自身特点和需求进行选择。2信达证券债券融资部介绍信达证券债券融资部介绍2022-5-15金融债典型项目金融债典型项目2012年年10月，信达证券担任主承销商的中国信达金融债成月，信达证券担任主承销商的中国信达金融债成功发行，发行总额人民币功发行，发行总额人民币100亿元，三

3、年期票面利率亿元，三年期票面利率4.35%，五年期票面利率，五年期票面利率4.65%，发行成本低于同期商业银行金融，发行成本低于同期商业银行金融债券利率。中国信达金融债的发行开创了国内四大金融资产债券利率。中国信达金融债的发行开创了国内四大金融资产管理公司收个成功发行金融债券之先河。管理公司收个成功发行金融债券之先河。公司债典型项目公司债典型项目2012年年11月，信达证券股份有限公司主承销的华西能源公司月，信达证券股份有限公司主承销的华西能源公司债券成功上市，公司债券发行总额为人民币债券成功上市，公司债券发行总额为人民币6亿元，期限为亿元，期限为5年，票面利率年，票面利率6.00%，实现同期

4、债券较低利率发行。，实现同期债券较低利率发行。企业债典型项目企业债典型项目2010年年10月，信达证券主承销的徐州新城国资企业债发行月，信达证券主承销的徐州新城国资企业债发行总额人民币总额人民币10亿元，期限亿元，期限7年，票面利率年，票面利率5.75%。信达证券。信达证券精准判断，抢在加息开启前完成发行，为发行人节约了大量精准判断，抢在加息开启前完成发行，为发行人节约了大量成本。成本。2011年年8月，信达证券主承销的义煤集团企业债发行总额月，信达证券主承销的义煤集团企业债发行总额为人民币为人民币8亿元，期限为亿元，期限为6年，票面利率年，票面利率6.18%，利率低于同，利率低于同期发行的债

5、券期发行的债券100BP，创下，创下2011年企业债发行重启后的标杆年企业债发行重启后的标杆性发行安利。性发行安利。丰富的业务经验丰富的业务经验债券融资典型项目债券融资典型项目2022-5-15丰富的业务经验丰富的业务经验2013年承销债券一览年承销债券一览证券简称证券简称债券类型债券类型发行起始日发行起始日发行额发行额( (亿亿) )发行利率发行利率期限期限( (年年) )发行债发行债券评级券评级主体评主体评级级13松杉债私募债2013-11-183.00AA13新港债私募债2013-11-124.003.0013石旅债私募债2013-10-309.003.0013龙丹01私募债2013-1

6、0-221.2910.003.0013塔城债一般企业债2013-10-1615.007.496.00AAAA13京煤债一般企业债2013-9-914.006.147.00AA+AA+13华珠债私募债2013-8-230.8010.003.00AA13围海债一般公司债2013-5-273.006.905.00AA-AA-12蒙恒达私募债2013-4-182.0010.203.0013博瑞格私募债2013-4-170.8012.003.0012中成债私募债2013-3-220.609.503.0013渝宏债私募债2013-3-182.003.00AAA-13滨海建投债01一般企业债2013-3-1

7、320.005.005.00AAAAAA13滨海建投债02一般企业债2013-3-1330.005.197.00AAAAAA2022-5-15丰富的业务经验丰富的业务经验2012年承销债券一览年承销债券一览证券简称证券简称债券类型债券类型发行起始发行起始日日发行发行额额( (亿亿) )发行利发行利率（率（% %）期限期限( (年年) )发行债发行债券评级券评级主体主体评级评级12海陵债一般企业债2012-3-218.008.527.00AAAA12淮北建投集团债一般企业债2012-12-1718.006.686.00AA+AA12巴州库城债一般企业债2012-9-1012.007.486.00

8、AAAA海直转债可转债2012-12-196.500.506.00AA+AA+12阿克苏信诚债一般企业债2012-10-1010.007.506.00AAAA-12泰兴债一般企业债2012-3-2712.008.296.00AAAA12兴化债一般企业债2012-10-2312.007.256.00AAAA-12徐州新盛债一般企业债2012-5-815.007.486.00AAAA+12伊犁债一般企业债2012-11-1912.006.706.00AAAA12华西债一般公司债2012-11-56.006.005.00AAAA12中国信达债02其它金融机构债2012-10-2950.004.655

9、.00AAAAAA12琳桥债私募债2012-12-242.009.303.00AAA-12中国信达债01其它金融机构债2012-10-2950.004.353.00AAAAAA2022-5-15 公司近三年担任了多支债券的主承销工作，主承销金额累计近公司近三年担任了多支债券的主承销工作，主承销金额累计近500500亿元；完成了数百亿元企业债亿元；完成了数百亿元企业债的承销工作，积累了丰富的项目经验。的承销工作，积累了丰富的项目经验。连云港6.5亿公司债主承销商2010年10亿 企业债主承销商2010年泰州城投焦作煤业10亿 企业债主承销商2010年10亿 企业债主承销商2010年徐州新城10亿

10、次级债主承销商2010年渤海银行15亿 企业债主承销商2010年本溪城投8亿 企业债主承销商2011年义马煤业15亿 企业债主承销商2011年兴化城投40亿 企业债主承销商2011年大同煤业8亿 企业债主承销商2011年龙海城投12亿 企业债主承销商2011年泰兴中兴20亿 企业债主承销商2011年徐州新盛8亿 企业债主承销商2011年海陵国资20亿 企业债主承销商2009年开滦集团 12亿次级债主承销商2009年渤海银行连云港13.5亿企业债主承销商2010年2022-5-15丰富的业务经验丰富的业务经验重点项目重点项目主要针对上市主要针对上市公司，为企业公司，为企业提供中长期资提供中长期资

11、金：金：公司债融资周期短，资金使用灵活，成本低于银行贷款。证监会近期力推公司债，目前公司债发行周期在2-3个月，是上市公司融资产品中审核效率最高的。主要针对非上主要针对非上市公司，为企市公司，为企业提供中长期业提供中长期资金：资金：企业债券融资周期短，资金使用灵活，成本低于银行贷款。监管部门为国家发展和改革委员会。主要针对银行保主要针对银行保险等金融机构，险等金融机构，满足机构补充资满足机构补充资本金需求：本金需求：包括普通金融机构债券、次级债券、混合资本债券等，债券融资周期短，次级债券和混合资本债券的发行主要用于充实金融机构资本金。监管部门为银监会、保监会和人民银行。主要针对主要针对未在上未

12、在上海、深圳证券交海、深圳证券交易所上市的中小易所上市的中小微型企业，不包微型企业，不包括房地产企业和括房地产企业和金融企业金融企业：发行采用备案制，审批速度最快。中小企业私募债发行期限在1年以上，发行期限具有竞争力。中小企业私募债利率相比银行借款和信托产品，成本较低。金融债企业债私募债公司债资产证券化专项计划主要主要针对持有可针对持有可以产生稳定可预以产生稳定可预见的未来现金流见的未来现金流资产的企业，包资产的企业，包括上市、非上市括上市、非上市企业：企业：表外融资：一般要求将证券化的资产从资产持有者的资产负债表中剔除。成本较低：资产证券化的利率水平一般低于当期同期银行贷款利率。期限较长：一

13、般为3-10年。主要针对企业主要针对企业持有的股权、持有的股权、债权类资产、债权类资产、信贷资产、收信贷资产、收益权类资产进益权类资产进行一定的结构行一定的结构设计，为企业设计，为企业提供融资服务：提供融资服务：融资标的较多：融资标的可以为股权类、债权类、收益权类等资产。操作周期较短：一般1-3个月。2022-5-15丰富的业务经验丰富的业务经验业务类别业务类别上市公司再融资主要针对主要针对已上市公已上市公司的股权司的股权融资、如融资、如定向增发、定向增发、并购重组并购重组等等品 种 有股权类、债权类。操 作 周期较短：一般1-6个月。雄厚的投行实力雄厚的投行实力母公司业务齐全母公司业务齐全作

14、为国内首家专业资产管理公司，中国信达现已成功改制作为国内首家专业资产管理公司，中国信达现已成功改制，成为具有证券、保险、租赁、基金等金融全牌照的大型，成为具有证券、保险、租赁、基金等金融全牌照的大型金融集团。金融集团。丰富的融资经验丰富的融资经验公司既在主板等各个板块公司既在主板等各个板块IPO业务屡创佳绩，又在再融资业务屡创佳绩，又在再融资以及公司债承做承销领域屡有建树，积累了丰富的项目经以及公司债承做承销领域屡有建树，积累了丰富的项目经验。验。全流程跟踪服务全流程跟踪服务完备的投行业务分工，为客户从融资方案设计、融资方案完备的投行业务分工，为客户从融资方案设计、融资方案实施到后续跟踪服务提

15、供全程服务。实施到后续跟踪服务提供全程服务。2022-5-15擅长大项目运作擅长大项目运作信达证券曾为多家大型企业提供从上市到债券发行的全面信达证券曾为多家大型企业提供从上市到债券发行的全面融资和财务顾问服务，融资额大，速度快，服务持续全面融资和财务顾问服务，融资额大，速度快，服务持续全面。强大的销售能力强大的销售能力经过多年的业务积累，信达证券与国内外主要机构投资者经过多年的业务积累，信达证券与国内外主要机构投资者建立了良好稳固的合作关系，具有广泛地客户基础。建立了良好稳固的合作关系，具有广泛地客户基础。母公司母公司中国信达中国信达01359.HK已于2013年12月12日在香港联交所整体上

16、市2022-5-15中国信达中国信达2022-5-15中国信达中国信达母公司母公司中国信达中国信达信达地产股份有限公司信达地产股份有限公司汉石投资管理有限公司汉石投资管理有限公司中国金谷信托有限公司中国金谷信托有限公司信达资本管理有限公司信达资本管理有限公司中润经济发展有限责任公司中润经济发展有限责任公司华建国际集团公司华建国际集团公司信达投资有限公司信达投资有限公司母公司母公司中国信达中国信达2022-5-15信达证券信达证券简介简介2022-5-15第一家第一家25.687亿元人民币亿元人民币68家家丰富的业务类别丰富的业务类别2022-5-15信达证券信达证券2022-5-15信达证券信

17、达证券信达信达投行投行2022-5-15信达信达投行投行2022-5-15信达信达投行投行2022-5-15信达信达投行投行首发上市首发上市2007年年4月，连月，连云港首发上市云港首发上市，英国金融，英国金融时报誉之时报誉之“世界最贵港口世界最贵港口。”公司债公司债2010年年2月，连月，连云港债券成功云港债券成功上市。上交所上市。上交所对本次发行窗对本次发行窗口选择、发行口选择、发行定价等给予高定价等给予高度评价。度评价。非公开发行非公开发行2010年年8月，连月，连云港非公开发云港非公开发行行12000万股，万股，募集资金实施募集资金实施后，缓解了资后，缓解了资金压力。金压力。2022-

18、5-15信达证券及其投行业务介绍信达证券及其投行业务介绍 信达金融债2022-5-15信达信达投行投行全流程跟踪服务全流程跟踪服务2022-5-15信达投行信达投行2022-5-15强大的销售能力强大的销售能力信达投行信达投行良好的合作关系良好的合作关系与监管机构的沟通与监管机构的沟通中国信达通过接受证监会、人民银行委托，平稳高效地处置中国信达通过接受证监会、人民银行委托，平稳高效地处置辽宁证券、汉唐证券，同时负责华夏证券、北京证券清算工辽宁证券、汉唐证券，同时负责华夏证券、北京证券清算工作，推荐支持多家国有企业公开发行股票并上市，与中国证作，推荐支持多家国有企业公开发行股票并上市，与中国证监

19、会各个层面都保持沟通渠道畅通。监会各个层面都保持沟通渠道畅通。中国信达及信达证券近年来与上海证券交易所和深证交易所中国信达及信达证券近年来与上海证券交易所和深证交易所亦有密切的合作，具有与交易所高层领导直接沟通的渠道。亦有密切的合作，具有与交易所高层领导直接沟通的渠道。与外部机构的沟通与外部机构的沟通中国信达在多年资产处置、投资银行业务领域中，几乎与中国信达在多年资产处置、投资银行业务领域中，几乎与活跃于国内的所有知名审计师机构、评估机构、律师事务所活跃于国内的所有知名审计师机构、评估机构、律师事务所进行过合作。进行过合作。中国信达与高盛、摩根、德意志银行、美林、花旗、里昂中国信达与高盛、摩根

20、、德意志银行、美林、花旗、里昂等国际知名投行在不良资产处置等投资银行领域有着密切的等国际知名投行在不良资产处置等投资银行领域有着密切的合作。合作。中国信达及信达证券与主流基金管理公司华夏基金、中信中国信达及信达证券与主流基金管理公司华夏基金、中信基金、建信基金、国泰基金、华安基金、信达澳银基金、中基金、建信基金、国泰基金、华安基金、信达澳银基金、中核财务公司等询价机构有良好的沟通机制。核财务公司等询价机构有良好的沟通机制。2022-5-15公司债公司债企业债企业债中小企业私募债中小企业私募债资产证券化资产证券化专项计划专项计划监管机构监管机构证监会发改委交易所证监会证监会审核方式审核方式核准制

21、核准制备案制核准制备案制发行人条件发行人条件上市公司非上市公司企业符合工信部中小企业划型标准规定的中小微非上市企业上交所规定不包括金融地产企业各类企业各类企业发行方式发行方式公开发行公开发行非公开发行公开发行非公开发行投资者数量限制投资者数量限制无无=200人=200人=200人审核时间审核时间1个月左右6个月左右10天之内2-3个月10天之内发行时间发行时间注册后6个月内 完成首期发行, ；可在年内分多 次发行核准后6个月内完成； 不可分期发行备案后6个月内完成；可分期发行核准后6个月内完成备案后2个月内完成；可分期发行债务融资介绍债务融资介绍232022-5-15债务融资方式对比债务融资方

22、式对比1公司债公司债企业债企业债中小企业私募债中小企业私募债资产证券化资产证券化专项计划专项计划净资产要求净资产要求一般要求归属母公司净资产大于12亿一般要求归属母公司净 资产大于12亿无无无盈利能力要求盈利能力要求最近三年持续盈利三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1倍(上市为1.5倍）最近三年持续盈利三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1倍(上市为1.5倍）无无无评级及审计要求评级及审计要求需评级；3年财务需审计需评级；3年财务需审计不强制要求评级；2年财务需审计仅对基础资产评级无限制发行规模发行规模不超过企业净资产的40%不超过企业净资产的40%无限制无限制无限制发行期限发行期限一般

23、为中期一般为中长期1年以上（深交所）；3年以下（上交所）3-10年1-2年投资者要求投资者要求交易所投资人银行间市场机构投资人符合规定的机构和个人投资者符合规定的机构和个人投资者符合规定的机构和个人投资者交易场所和流通交易场所和流通方式方式交易所银行间市场交易所交易所固定收益综合平台上交所综合协议交易平台深交所证券公司证券交易所、机构间交易市场及券商柜台交易市场证券交易所、机构间交易市场及券商柜台交易市场242022-5-15债务融资方式对比债务融资方式对比2债务融资介绍债务融资介绍l 发行人范围符合关于印发中小企业划型标准规定的通知【工信部联企业（2011）300 号】（详见附件9）规定的，

24、未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，不包括房地产企业和金融企业。l 我司要求私募债券发行主体需满足以下条件：（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；（2）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（3）发行后，公司的资产负债率一般不得高于70%；（4）公司的净资产一般不低于1亿元；（5）经资信评级机构评级（如有），发行主体展望稳定，债券信用级别良好； (6) 公司经营活动现金流最近一年为正，不能两年同时为负，经营性现金流覆盖利息两倍。信达证券内部要求信达证券内部要求2022-5-15中小企业私募债中小企业私募债债务融资介

25、绍债务融资介绍筛选条件筛选条件企业债企业债公司债公司债企业类型企业类型1、交通、能源、城市建设、公用事业等领域大中型国有企业；2、资质良好、政策支持的行业，行业排名前列的民营企业；3、融资平台公司需为退出类（不在银监会监管名单内）公司；4、县级融资平台要求该县属于百强县1、沪深交易所上市公司；2、境外上市境内股份有限公司净资产规模净资产规模一般不低于10亿元盈利能力盈利能力1、最近三年盈利；2、最近三年平均净利润超过企业债券一年的利息最近三年平均净利润超过企业债券一年的利息资产负债率资产负债率发债后资产负债率不高于70%发债后资产负债率不高于70%评级评级一般要求发行人主体评级AA-以上一般要求发行人主体评级AA-以上募投项目募投项目需要有固定资产投资项目无要求2022-5-15企业债、公司债企业债、公司债债务融资介绍债务融资介绍只要拥有合格基础资产（独立、可预测现金流）的企业，均可以发行资产证券化证券。一般而言，能够进行证券化的基础资产具备以下几个条件：资产权利完整资产权利完整 资产证券化的基础资产不得附带抵押、质押