南海事件(起因,经过,影响)

1、英国南海事件英国南海事件略论略论一、案例简介一、案例简介1、公司成立、公司成立 17世纪末到世纪末到18世纪初，英国正处于世纪初，英国正处于经济发展的兴盛时期。长期的经济繁经济发展的兴盛时期。长期的经济繁荣使得私人资本不断集聚，社会储蓄荣使得私人资本不断集聚，社会储蓄不断膨胀，投机机会却相应不足，大不断膨胀，投机机会却相应不足，大量暂时闲置的资金有待寻找出路，而量暂时闲置的资金有待寻找出路，而当时股票的发行量极少，拥有股票还当时股票的发行量极少，拥有股票还是一种特权。在这种背景下，是一种特权。在这种背景下，1711年年南海公司成立。南海公司成立。南海公司创办人牛津伯爵南海公司创办人牛津伯爵2.

2、风起云涌风起云涌 “南海公司南海公司”主要从事海外贸易业务。公司成立主要从事海外贸易业务。公司成立10年经营业绩平平。年经营业绩平平。1719年至年至1720年之间，公司年之间，公司趁股份投机热在英国方兴未艾之机，发行巨额股趁股份投机热在英国方兴未艾之机，发行巨额股票，同时公司董事带动公司股价上升。票，同时公司董事带动公司股价上升。1719年，年，南海公司股价为南海公司股价为114英镑，到英镑，到1720年年3月股价升至月股价升至300英镑，英镑，1721年年7月公司股票价格高达月公司股票价格高达1050英镑。英镑。同时，南海公司将获取的现金，转贷给购买股票同时，南海公司将获取的现金，转贷给购

3、买股票的公司。一时间南海公司股价扶摇直上。由此，的公司。一时间南海公司股价扶摇直上。由此，170 多家股份公司股票以及原有的公司股票，都多家股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象，股价暴涨成了投机对象，股价暴涨 5 - 6 倍，各种职业的人，倍，各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。3.南海泡沫南海泡沫 此时英国正处在第一次工业革命的前此时英国正处在第一次工业革命的前夕，大量的民企同样需要筹集资本，于是夕，大量的民企同样需要筹集资本，于是民企开始背着政府偷偷地发行股票。因而民企开始背着政府偷偷地发行股票。因而引起股票供给的增加，这样南海公

4、司的股引起股票供给的增加，这样南海公司的股价就降了下来，损害南海公司的利益。南价就降了下来，损害南海公司的利益。南海公司为了和民企争夺有限的社会资源，海公司为了和民企争夺有限的社会资源，开始大规模活动，利用与政府之间的特殊开始大规模活动，利用与政府之间的特殊关系通过了一项法案，即关系通过了一项法案，即“反金融诈骗和反金融诈骗和投机法投机法”，俗称为，俗称为“泡沫法泡沫法”。“泡沫法泡沫法”的颁布进一步推高了南海公司的股价，人们的颁布进一步推高了南海公司的股价，人们争先恐后的购买南海股票，股价越涨越高争先恐后的购买南海股票，股价越涨越高4.公司破产公司破产 英国议会为了制止国内英国议会为了制止国

5、内“泡沫公司泡沫公司”的的膨胀，于膨胀，于1720年年6月通过了月通过了泡沫公司取缔泡沫公司取缔法法，随之一些公司被解散。许多投资者，随之一些公司被解散。许多投资者开始清醒，并抛售手中所持股票。股票投开始清醒，并抛售手中所持股票。股票投资热的降温，致使资热的降温，致使“南海公司南海公司”股价一路股价一路下滑，到下滑，到1720年年12月，月，“南海公司南海公司”股价股价跌至跌至124英镑。年底，英国政府对英镑。年底，英国政府对“南海公南海公司司”资产进行清理，发现其实际资本所剩资产进行清理，发现其实际资本所剩无几。而后，无几。而后，“南海公司南海公司”宣布破产宣布破产。5.国家下查国家下查 英

6、国议会面对舆论压力，为平息英国议会面对舆论压力，为平息“南海公司南海公司”破产引发的风波，于破产引发的风波，于1720年年9月成立了由月成立了由13人组成人组成的特别委员会，秘密查证的特别委员会，秘密查证“南海公司南海公司”破产事件。破产事件。在查证中发现该公司的会计记录严重失真，并有明在查证中发现该公司的会计记录严重失真，并有明显的篡改舞弊行为。为此，特别委员会特聘请会计显的篡改舞弊行为。为此，特别委员会特聘请会计教师查尔斯教师查尔斯斯内尔对斯内尔对“南海公司南海公司”账目进行审查。账目进行审查。斯内尔通过对斯内尔通过对“南海公司南海公司”会计账目的审核，于会计账目的审核，于1721年编制了

7、一份题为年编制了一份题为会计师查尔斯会计师查尔斯斯内尔对斯内尔对索布里奇商社会计账簿检查的意见索布里奇商社会计账簿检查的意见的查账报告书，的查账报告书，指出了公司存在的舞弊行为。为此，查尔斯指出了公司存在的舞弊行为。为此，查尔斯斯内斯内尔成为世界民间审计的最早先驱者，他编制的查账尔成为世界民间审计的最早先驱者，他编制的查账报告是世界最早由会计师编制的审计报告。报告是世界最早由会计师编制的审计报告。二、原因原因分析分析1.直接原因直接原因 首先是受约翰劳的计划在法国失败的影首先是受约翰劳的计划在法国失败的影响；其次是适得其反的响；其次是适得其反的泡沫公司取缔泡沫公司取缔法法；再者是开户银行倒闭；

8、此外还有；再者是开户银行倒闭；此外还有高高级管理人员舞弊与套利。级管理人员舞弊与套利。据国会聘请的审据国会聘请的审计师查尔斯斯奈尔对南海公司的审计显示，计师查尔斯斯奈尔对南海公司的审计显示，该公司会计记录严重失实。该公司会计记录严重失实。2.深层原因深层原因 （一）不公平的产权交易（一）不公平的产权交易 （二）不健全的公司治理结构（二）不健全的公司治理结构 （三）不对称的财务信息（三）不对称的财务信息 （四）不适应的会计技术方法（四）不适应的会计技术方法 从当时的状况看，会计实务确实存在问题。从当时的状况看，会计实务确实存在问题。会计报表体系尚不完善。损益表、资产负会计报表体系尚不完善。损益表

9、、资产负债表尚未来有统一的格式和要求，决算的债表尚未来有统一的格式和要求，决算的时间也不固定。公开市场的出现割断了中时间也不固定。公开市场的出现割断了中小股东与公司的直接联系，没有及时的会小股东与公司的直接联系，没有及时的会计信息。计信息。三、事件后果三、事件后果 1.南海公司的破产引发了工业革命前西方资南海公司的破产引发了工业革命前西方资本市场的最为严重的一次经济危机，它标本市场的最为严重的一次经济危机，它标志着世界早期资本市场的崩溃。志着世界早期资本市场的崩溃。 2. 泡沫公司泡沫公司取缔法真正成了股份公司取缔法真正成了股份公司的克星的克星,此后的一百零五年，民间合股被视此后的一百零五年，

10、民间合股被视为非法。为非法。 3.南海公司事件还影响了英国的立法，自此，南海公司事件还影响了英国的立法，自此，对破坏金融市场均衡与构成潜在威胁的行对破坏金融市场均衡与构成潜在威胁的行为进行整治和禁止已成为英国当时立法的为进行整治和禁止已成为英国当时立法的特定惯例特定惯例。四、事件影响四、事件影响 1.英国英国“南海公司南海公司”破产审计案开创了近代破产审计案开创了近代民间审计的历史先河，对世界民间审计的民间审计的历史先河，对世界民间审计的发展具有里程碑的意义和影响。可以说，发展具有里程碑的意义和影响。可以说，英国英国“南海公司南海公司”破产案造就了世界第一破产案造就了世界第一位民间审计师，同时

11、也揭开了民间审计发位民间审计师，同时也揭开了民间审计发展的序幕。在民间审计发展的展的序幕。在民间审计发展的200多年历史多年历史中，人们研究和探讨民间审计理论及实务，中，人们研究和探讨民间审计理论及实务，均将英国均将英国“南海公司南海公司破产审计案作为破产审计案作为时间起点，并将此案例作为世界第一起正时间起点，并将此案例作为世界第一起正式民间审计案例。式民间审计案例。 2.通过对英国通过对英国“南海公司南海公司”破产案例的研究，可以揭破产案例的研究，可以揭示股份公司发展对民间审计在客观上的迫切需求，以示股份公司发展对民间审计在客观上的迫切需求，以及在股份公司发展的经济环境中，民间审计产生的历及

12、在股份公司发展的经济环境中，民间审计产生的历史必然性。建立在所有权与经营权分离基础上的股份史必然性。建立在所有权与经营权分离基础上的股份公司，其经营具有委托性质。由于受种种原因和条件公司，其经营具有委托性质。由于受种种原因和条件的限制，投资者即公司股东和债权人不可能直接接触的限制，投资者即公司股东和债权人不可能直接接触公司经营的各个方面，要了解公司经营的详细情况必公司经营的各个方面，要了解公司经营的详细情况必须借助于其会计报告。但是股东和债权人要得到公司须借助于其会计报告。但是股东和债权人要得到公司真实，准确、客观的会计信息决非易事，这在客观上真实，准确、客观的会计信息决非易事，这在客观上要求

13、与公司无利益关系的熟悉会计语言的第三者就公要求与公司无利益关系的熟悉会计语言的第三者就公司会计报告的真实性和准确性提出证明，以便将客观、司会计报告的真实性和准确性提出证明，以便将客观、可信的会计信息提供给公司股东及债权人。这样一方可信的会计信息提供给公司股东及债权人。这样一方面可控制经营者为所欲为，损害投资者利益；另一方面可控制经营者为所欲为，损害投资者利益；另一方面可以使股东及债权人正确决策。面可以使股东及债权人正确决策。 3.通过英国通过英国“南海公司南海公司”破产案例的研究可以看破产案例的研究可以看出，股份公司的存在需要民间审计及公司立法，出，股份公司的存在需要民间审计及公司立法，民间审计发展对公司立法同样有着客观要求。股民间审计发展对公司立法同样有着客观要求。股份公司的发展对发展资本市场、推动社会经济发份公司的发展对发展资本市场、推动社会经济发展具有重大作用，但若在法律上不加规范、缺乏展具有重大作用，但若在法律上不加规范、缺乏社会监督则势必引起社会经济秩序混乱。面对严社会监督