证券软件中心培训业务知识(四)

1、第一章 培训课程简介第二章 名词解释和主要术语第三章 业务分类（或品种分类）第四章 交易规则第五章 业务流程第七章 常见问题第八章 参考资料第九章 课后作业第一章 培训课程简介199320032006 推出推出 老回购老回购 可抵押债券是托可抵押债券是托管在券商席位管在券商席位 快最活跃时，日交快最活跃时，日交易量达到易量达到600亿，亿，回购规模达到回购规模达到2200亿元亿元 2004年年5月月20日起日起施行买断式回购施行买断式回购 国债现券持续下跌国债现券持续下跌以及部分券商违规以及部分券商违规操作，国债回购风操作，国债回购风险集中爆发险集中爆发 2006年年5月月8日上日上交所推出新

2、国债质交所推出新国债质押式回购制度，深押式回购制度，深交所交所2006年年9月月20号发布质押式回购号发布质押式回购细则。细则。2007 新老回购并行新老回购并行 买断式回购不活跃买断式回购不活跃 现在质押式回购比现在质押式回购比较活跃较活跃第二章 名词解释和主要术语融资方融资方资金需求方资金融入方出质债券方正回购方主体主体融券方融券方资金融出方享有债券质权方逆回购方 出库入库交易所 欠库欠库折算率折算率标准券标准券债券回购交易：是指债券（融资、融券）买卖双方在成交同时就约定于未来债券回购交易：是指债券（融资、融券）买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易某一时间

3、以某一价格双方再行反向成交的交易, ,是以债券为抵押品拆借资是以债券为抵押品拆借资金的信用行为金的信用行为. . 其实质内容是：债券的持有方其实质内容是：债券的持有方( (融资者、资金需求方融资者、资金需求方) )以以持有的债券作抵押持有的债券作抵押, ,获得一定期限内的资金使用权获得一定期限内的资金使用权, ,期满后则须归还借贷期满后则须归还借贷的资金的资金, ,并按约定支付一定的利息并按约定支付一定的利息; ;而资金的贷出方而资金的贷出方( (融券方、资金供应方融券方、资金供应方) )则暂时放弃相应资金的使用权则暂时放弃相应资金的使用权, ,从而获得融资方的债券抵押权从而获得融资方的债券抵

4、押权, ,并于回购并于回购期满时归还对方抵押的债券期满时归还对方抵押的债券, , 收回融出资金并获得一定利息收回融出资金并获得一定利息. .第三章 业务分类 回购分类回购分类类型封闭式开放式.融资回购融券回购业务新质押式回购买断式回购 老回老回购购质质押式回押式回购购买断式回购参与的个体指定交易的类型债券品种的不同交收的履约方式质押所属权的不同第四章 交易规则 代码简称品种上海老回购代码201000R0033天国债回购201001R0077天国债回购201002R01414天国债回购201003R02828天国债回购201004R09191天国债回购201005R182182天国债回购2010

5、08 R0011天国债回购201009R0022天国债回购 代码简称品种上海质押式回购代码204001GC0011天回购204002GC0022天回购204003GC0033天回购204004GC0044天回购204007GC0077天回购204014GC01414天回购204028 GC02828天回购204091GC09191天回购204182GC182182天回购 代码简称品种深圳新质押式国债回购代码131800-0033天国债回购131801-0077天国债回购131802-01414天国债回购131803-028 28天国债回购131805-09191天国债回购131806-1821

6、82天国债回购131809 -004 4天国债回购131810 -001 1天国债回购131811-0022天国债回购 代码简称品种深圳新质押式企债回购代码131900-0033天企债回购131901-0077天企债回购131910-0011天企债回购131911-002 2天企债回购 竞价方式 1申报方向2报价方法3申报单位4价格变动单位5集合竞价和连续竞价时间交易集合竞价和连续竞价时间交易买入融资，卖出融券买入融资，卖出融券按每百元资金的按每百元资金按每百元资金的按每百元资金的年收益率报价，报价时可以的年收益率报价，报价时可以省略百分号省略百分号深圳的回购是以深圳的回购是以1手或其整数倍申

7、报，不得手或其整数倍申报，不得超过超过10 万张万张上海回购是以上海回购是以100手或其整数倍申报。不超手或其整数倍申报。不超过（过（10 万张）万张）1万手；万手； 深圳以深圳以0.001 0.001 或其整数倍，上海或其整数倍，上海申报价格最申报价格最小变动单位为小变动单位为0.005元或其整数倍元或其整数倍 债券折算率6涨跌幅限制7到期日计算8上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。 9深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资。 10深交所是通过深交所是通过sjsxx.dbf sjsxx.dbf 中的中的xxzhblxxzhbl字段。字

8、段。上海交易所是通过上海交易所是通过zqjsxx.dbfzqjsxx.dbf中的中的blbl字段字段债券回购交易的期限按日历时间债券回购交易的期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日结算。延至下一个交易日结算。 深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易。11上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并进行现券交易。12 其他交易规则参考深交所： http:/ 其他交易规则参考上海交易所： http:/ 104000-104499用于公司债122000-122499代码段104500-1049

9、99用于公司债122500-122999代码段 105000-105899用于分离债126代码段105900-105999用于企业债120代码段、129代码段106000-106999代码段用于地方政府债130代码段107000-107999代码段用于记账式贴现国债020代码段090000-090999用于国债010代码段099000-109999用于国债009代码段 深圳出入库代码即为对应的债券代码深圳出入库代码即为对应的债券代码 收费标的收费标准备注佣金国债回购1天 不超过成交金额的0.001%投资者交证券公司2天 不超过成交金额的0.002%3天 不超过成交金额的0.003%4天 不超过

10、成交金额的0.004%7天 不超过成交金额的0.005%14天 不超过成交金额的0.01%28天 不超过成交金额的0.02%28天以上 不超过成交金额的0.03%其他债券回购1天 不超过成交金额的0.001%2天 不超过成交金额的0.002%3天 不超过成交金额的0.003%7天 不超过成交金额的0.005% 收费标的收费标准备注证券交易经手费国债回购成交金额在100万元以下（含）每笔收0.1元，反向交易不再收取此项费用包含在佣金之中。成交金额在100万元以上每笔收1元，反向交易不再收取其他债券回购成交金额在100万元以下（含）每笔收0.1元，反向交易不再收取成交金额在100万元以上每笔收1元

11、，反向交易不再收取 http:/ 收费标的收费标准备注佣金国债回购1天 不超过成交金额的0.001%投资者交证券公司2天 不超过成交金额的0.002%3天 不超过成交金额的0.003%4天 不超过成交金额的0.004%7天 不超过成交金额的0.005%14天 不超过成交金额的0.01%28天 不超过成交金额的0.02%28天以上 不超过成交金额的0.03%买断式回购7天 不超过成交金额的0.0125% 28天 不超过成交金额的0.05% 91天 不超过成交金额的0.075% 收费项目证券品种收费标准备注经手费204001（1天）0.0000005计算对象：成交金额资者交证券公司，结算单位交上交

12、所204002（2天）0.000001204003（3天）0.0000015204004（4天）0.000002204007（7天）0.0000025204014（14天）0.000005204028（28天）0.00001204091（91天）0.000015204182（182天）0.000015 一级收费：一级收费： http:/ 手续费：手续费： http:/ 回购金额费用（eg：手续费）(回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数 / 360】) 其中【】括号内四舍五入后保留8位小数 ,()内结果四舍五入后保留两位小数. 回购金额回购数量(张)*面值（100元） 融券购回融券

13、购回资金资金回购金额购回利息回购金额回购金额购回利息购回利息融资回购资金融资回购资金融资购回资金融资购回资金融券回购资金融券回购资金回购金额费用 -9000450.0000000= -9000000-450回购金额购回利息-12293.7500000 -9000000= -9012293.7500000回购金额费用（eg：手续费）=9000000-9000000*0.005%= 8999550.0000000费用= SELECT 9000000*0.005/100= 450.0000000利息： ROUND(90000*7.025*7/360),8) = 12293.7500000 回购金额回

14、购数量(张)*面值（100元）=90000*100=9000000（）元 融券购回融券购回资金资金回购金额购回利息 9012293.7500000= 9000000+ 12293.7500000 7天回购天回购价格价格7.025标准券数量：标准券数量：90000张张佣金：佣金： 7天天 不超过成交金额的不超过成交金额的0.005%第五章 业务流程 证券经证券经营机构营机构卖出卖出入库入库登记登记公司公司买入买入融资融资证券经证券经营机构营机构交易交易所所登记登记公司公司交易交易所所实线是回购流程；虚线是购回流程 证券经证券经营机构营机构卖出卖出融券融券登记登记公司公司实线是回购流程；虚线是购回

15、流程交易所交易所第七章 常见问题1 1、上海老回购需要做回购指定吗？哪些账户可以参加？、上海老回购需要做回购指定吗？哪些账户可以参加？老回购需要做指定交易，只有机构帐户才可以参与。老回购需要做指定交易，只有机构帐户才可以参与。2 2、上海新质押式回购需要做回购指定吗，哪些账户可以参与交易？、上海新质押式回购需要做回购指定吗，哪些账户可以参与交易？上海新质押式回购不需要做回购指定。回购指定的客户必须撤销回购指上海新质押式回购不需要做回购指定。回购指定的客户必须撤销回购指定交易才能做新质押式回购。所有的上海证券账户都可以参与新质押式定交易才能做新质押式回购。所有的上海证券账户都可以参与新质押式回购

16、。回购。3 3、深圳回购哪些账户可以参加？、深圳回购哪些账户可以参加？所有账户都可以参加。所有账户都可以参加。4 4、上海质押式回购，哪些债券能参加？是折算成一种标准券吗？、上海质押式回购，哪些债券能参加？是折算成一种标准券吗？国债、企债、公司债都可以参与回购。都合并计算成一种标准券。国债、企债、公司债都可以参与回购。都合并计算成一种标准券。5.5.、深圳质押式回购有哪些，是折算成一种标准券吗？、深圳质押式回购有哪些，是折算成一种标准券吗？深圳国债、企债可以参与回购。但标准券不能合并计算。分成国债标准深圳国债、企债可以参与回购。但标准券不能合并计算。分成国债标准券和企债标准券。券和企债标准券。

17、6 6、深圳和上海的国债质押式回购都包含有哪些期限的回购？、深圳和上海的国债质押式回购都包含有哪些期限的回购？深圳和上海的国债回购都有深圳和上海的国债回购都有9 9个期限的品种。分别是个期限的品种。分别是1 1天，天，2 2天，天，3 3天，天，4 4天天，7 7天，天，1414天，天，2828天，天，9191天，天，182182天。天。 7 7、深圳回购的申报单位是多少，上海呢？、深圳回购的申报单位是多少，上海呢？深圳深圳 1010张（张（1 1手），上海手），上海10001000张（张（100100手）手）8 8、深圳回购价格变动单位是什么，上海呢？、深圳回购价格变动单位是什么，上海呢？深圳回购价格变动单位深圳回购价格变动单位0.0010.001（1 1厘），上海是厘），上海是0.0050.005（