第四节 商业银行流动性管理

1、第四节 商业银行流动性的管理 银行流动性与现金资产 流动性是商业银行经营三原则之一，是指银行能够随时满足客户提取存款、借入贷款及对外支付的需要，保证资金的正常流动 。 银行流动性的实质，是在成本适当的情况下获得所需现金的能力。这与现金资产管理的基本原则一致。流动性的需求 存款提取需求 贷款需求 投资需求 还款需求 营业支出需求 股利支付需求 流动性的来源（供给）来自资产方的流动性来自资产方的流动性 银行资产的变现能力 变现时间 变现成本 来自负债方的流动性来自负债方的流动性 银行借入资金的能力 借入资金的时间 借入资金的成本 银行流动性问题的成因 银行的流动性问题即现金的入不敷出 成因： 资产

2、负债的错配 银行风险的集聚 银行陷入流动性危机的发展线路（P224）期限的错配币种的错配分布的错配宏观政策对商业银行流动性的影响 货币政策对银行流动性影响显著 法定存款准备金率法定存款准备金率 贷存比 流动性 利率 利率调整，商业银行客户的存款和贷款需求也会产生波动，进而影响到银行的流动性头寸 由于我国没有实现利率市场化，利率水平相对稳定，利率调整对银行流动性的影响相对透明 政府对银行的隐性担保 使银行缺乏流动性风险管理的主动性商业银行流动性风险管理的历史追溯 商业银行流动性管理理论 资产管理理论商业贷款理论（Commercial Loan Theory） 资产转换理论（Shiftabilit

3、y Theory） 预期收入理论（Anticipated Income Theory） 负债管理理论：以负债的方法来保证银行流动性 资产负债综合管理理论：强调对银行的资产和负债进行全面地管理 2009年银监会颁布商业银行流动性风险管理指引，构建了我国流动性风险监管体系 流动性风险的治理结构 管理政策与程序 内部控制 管理信息系统 信息披露我国现行流动性风险管理体系及其缺陷当前，中国流动性监管指标体系分两方面：主要监管指标辅助监管指标 主要监管指标 流动性比例 核心负债依存度 流动性缺口率 人民币超额备付金率 本外币合并存贷款比例=流动性资产/流动性负债25%=核心负债/总负债60%=流动性缺口

4、/90天内到期表内外资产-10%=超额备付金/存款余额75%=本外币贷款余额/本外币存款余额 主要监管指标 流动资产比率 存贷款比率75% 人民币存款准备金率 拆入资金比例4% 拆出资金比例8% 净拆借资金比率-4% 贷款与总资产的比率越高，流动性越强越高，流动性越弱依法调整，直接影响银行流动性大小拆入资金/各项存款余额拆出资金/各项存款余额（拆入资金-拆出资金）/各项存款 辅助监管指标 经常调整资产流动性比例 对最大十户存款比例 非核心负债比例 一年内流动性缺口率 现有流动性与总负债比率 同业市场负债依存度 最大十家同业拆入余额占负债比重 同业资产与同业负债比 活期存款占存款总额比 存款增长

5、率 我国现行流动性监管体系的不足 以确定性指标为主 内部管理动力不足 对现金流的关注不够 流动性指标大多为时点指标巴塞尔协议：流动性风险监管全球银行业流动性问题越来越严峻的原因银行融资渠道的转变低利率市场环境下，银行零售存款业务受到其他高收益金融产品的分流严重资本市场和货币市场的交投活跃，批发融资市场的流动性充沛，商业银行资金来源更加依赖批发市场工具与零售存款相比，批发融资更易受市场波动的影响全球银行业流动性问题越来越严峻的原因 2. 资产证券化及复杂结构性产品的使用 资产证券化能在一定程度上帮助银行提高获取流动性的能力 金融危机前，全球资产证券化产品数量呈爆发式增长，也创新出更加复杂的结构化

6、产品 资产证券化产品的广泛运用使银行的资产流动性更大程度上依赖于资本市场的有效性和稳定性 资产证券化只能起到风险分散的作用，不能消除风险，在经济条件恶化时可能导致流动性风险的瞬间放大 3. 抵押品的广泛使用 过去10年，商业银行越来越大范围地运用抵押品作为风险缓释的工具 抵押品的广泛使用加强了银行业机构之间的关联性，流动性危机通过抵押品价值的下降会传递给交易对手 金融危机下，抵押品质量的不合格加剧了其变现难度和变现损失，进而束缚了银行资产的变现能力，最终以流动性危机的形式表现出来全球银行业流动性问题越来越严峻的原因全球银行业流动性问题越来越严峻的原因支付系统的发展和日流动性要求现金的支付结算系

7、统，对银行业当日流动性风险管理提出了更高要求银行一旦不能按时支付大额债务，就会对其他银行和整个银行体系产生影响全球银行业流动性问题越来越严峻的原因 跨境业务银行跨境业务比重日益增加，对银行多币种流动性管理提出了更高的要求，也增加了市场间的传染性风险巴塞尔协议下流动性风险的监管 两个定量指标 流动性覆盖比率 净稳定融资比例 五个检测工具 合同期限错配 融资集中度 可用的无变现障碍资产 以其他重要货币计算的流动性覆盖率 与市场有关的检测工具短期监管指标流动性覆盖比率 流动性覆盖比率 =优质流动性资产/未来30天内的资金净流出量100% 该指标是确保银行从为其一个月的压力环境中恢复 压力环境包括 部

8、分零售存款流失 无担保批发融资能力下降 特定抵押品和交易对手的短期担保融资能力下降 银行的公共信用评级下降至少三个等级所导致的契约性现金流流出 市场波动增加造成的抵押物追加要求或其他流动性需求 对银行提供的信用额度或流动性便利的非常规使用 为降低声誉风险而进行的债务回购或承担非契约性义务 优质流动性资产 在正常或压力情景下，无变现障碍的优质资产 包括 一级流动性资产（转换系数为转换系数为100%） 现金 压力情景下能被提取的央行准备金 由主权国家等担保的债券，且为0信用风险权重 二级流动性资产（转换系数依信用评级或价差而定转换系数依信用评级或价差而定） 由主权国家等担保的债券，且为20%信用风

9、险权重 公司债券、有担保债券等 30天内的净现金流出量 =预期现金流出量-min（预期现金流入；预期现金流出量*75%）现金流出流失比例零售存款的流失（稳定的和不稳定的）5%， 10%无担保批发存款的流失5%- 100%担保批发存款的流失15%-100%附加要求100%预期的累积现金流出来自其他交易对手的现金流入零售和小企业客户现金流入可获得50%的契约性现金流入批发现金流入交易对手为金融机构，可获得100%的契约性现金流入交易对手为非金融机构，可获得50%的契约性现金流入存放于互助银行体系中央机构的存款现金流入为0逆回购和融券协议信用额度其他相应的现金流入长期监管指标净稳定融资比例 净稳定融

10、资比例 =可用的稳定资金/业务所需的稳定资金100% 该指标确保银行在持续的压力情景下，仍然有稳定的资金来源用来持续经营和生产1年以上 对应的压力情景 因大量信用风险、市场风险和操作风险暴露所造成的清偿力或盈利能力大幅下降 被任何一家全国范围内认可的评级公司调低了债务评级、交易对手信用评级或存款评级 某一事件使人们对银行的声誉或信用度产生怀疑可用的稳定资金折算系数一级和二级资本工具100%未包括在二级资本中的有效期限大于等于1年的优先股100%所有有担保或无担保（含定期存款）、有效期限大于等于1年的借贷和债务100%来自于零售客户和小企业客户的稳定存款90%来自于零售客户和小企业客户的不稳定存

11、款80%来自非金融企业、政府、央行、多边发展银行和公共部门实体的、无担保批发资金、无到期日存款50%可用稳定资金项目列表所需的稳定资金项目这算系数现金；短期无担保、交易活跃的工具；1年内且无变现障碍的证券；可以抵消逆回购且无变现障碍的证券；0主权实体等担保的债券，且被赋予0风险权重；5%非金融企业发现评级在AA-以上的债券；主权实体等担保的债券，且被赋予20%风险权重；20%黄金；非金融机构发行其他债券；1年期内无变现障碍贷款；50%无变现障碍住房抵押贷款；其他无变现障碍1年期以上贷款65%余期小于1年的零售贷款和小企业客户的无变现障碍贷款85%以上为包括的其他资产100%表外需要稳定资金的项

12、目转换因子对客户提供的有条件撤销和不可撤销信用额度和流动性便利当前未撤出部分的5%其他或有债务，包括：无条件可撤销、为授权的信用额度和流动性便利担保函信用证其他交易性金融工具非契约性债务各国监管者根据本国情况自行定义巴塞尔下流动性风险监管的五个检测工具合同期限错配该工具用来反映在指定时间段内合同约定现金流入和流出的期限差距；该指标显示了银行在特定时间跨度内需要补充的流动性总量；融资集中度，包括从单个交易对手所吸收的负债资金/银行资产负债表总量通过单个重要产品或工具所吸收的负债资金/银行资产负债表总量每种重要货币（超过银行总负债5%的货币）计价的资产和负债清单巴塞尔下流动性风险监管的五个检测工具3. 可用的无变现障碍资产可以用来在二级市场进行抵押融资或可被中央银行接受作为借款担保品进行经常性便利融资的、无变现障碍资产。4. 以其他重要货币计算的流动性覆盖比率若以一种外币表示的总负债在银