常用融资方式介绍(倾心制作精华版)

1、常用融资方式介绍常用融资方式介绍4流动资金贷款流动资金贷款1235项目融资票据融资债务融资供应链融资6私募融资一流动资金贷款一流动资金贷款 流动资金贷款 是为满足在生产经营过程中短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。 按贷款期限分为 一年期以内的短期流动资金贷款、一年至三年期的中期流动资金贷款； 按贷款方式分为 担保贷款和信用贷款，其中担保贷款又分保证、抵押和质押等形式； 按使用方式分为 逐笔申请、逐笔审贷的短期周转贷款、在银行规定时间及限额内随借、随用、随还的短期循环贷款。一流动资金贷款一流动资金贷款贷款利率贷款利率利率项目年利率（%）6个月以内（含6个月）贷款5.606个月至

2、1年（含1年）贷款6.001年至3年（含3年）贷款6.153年至5年（含5年）贷款6.405年以上贷款6.55 借款人应具备的基本条件包括： 恪守信用，有按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已清偿； 除自然人外，应当经工商行政管理机关（主管机关）办理年检手 已经开立基本账户或一般存款账户； 除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额不超过净资产的50%； 资产负债率符合贷款人的要求； 申请中长期贷款的、新建项目的企业法人所有者权益与所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。 申办条件申办条件一流动资金贷款一流动资金贷款1、书面的贷款申请及董事会同意申

3、请贷款的决议（如需）2、公司章程、营业执照、法人代表证明；企业财务报表；3、贷款用途证明资料（如购销合同）；4、有关担保和抵、质押物资料;5、贷款证；6、以及银行认为需要提供的其它资料。 一流动资金贷款一流动资金贷款申办所需材料申办所需材料常用融资方式常用融资方式4流动资金贷款流动资金贷款1235项目融资票据融资债务融资供应链融资6私募融资二项目融资二项目融资 项目融资 项目贷款，也被称为项目融资，或项目筹资，是以项目本身具有比较高的投资回报可行性或者第三者的抵押为担保的一种融资方式。 主要抵押形式包括：项目经营权，项目产权和政府特别支持（具备文件）等。项目融资与一般贷款最大的区别是归还贷款的

4、资金来自于项目本身，而不是其他来源。 项目贷款的主办人只是项目单位的发起人，其财力与信誉不再是贷款的主要担保对象，资金由贷款人直接提供给项目单位。二项目融资二项目融资 产品类型按项目性质、用途、企业性质和产品开发生产不同阶段划分，二票据融资二票据融资 融资费用融资费用银行承兑汇票的手续费围绕票面金额的0.05%上下浮动，不足10元的按10元计收。 票据融资票据融资 又称融资性票据，按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 如承兑人是银行的票据，则为银行承兑汇票； 如承兑人为购货单位的票据，则为商业承兑汇票。商业承兑汇票。二票据融资二票据融资票据融资的办理票据融资的办理 银行承兑汇票的承兑人

5、为企业的开户银行。股份制企业在签发银行承兑汇票时，首先持汇票和购货合同向开户银行申请承兑，经银行同意并缴纳手续费后，持汇票和解讫通知进行材料物资的采购。票据到期前，企业将款项交存银行，以便票据到期时及时付款。如果购货单位在票据到期日存款不足、无力支付，则承兑银行负有向收款人或收款人的贴现银行即持票人无条件支付票款的责任，银行将支付的金额看做是企业的短期借款，执行扣款并按日加收罚息。 商业承兑汇票的承兑人为汇票的付款人，不通过开户银行办理承兑，因此，在汇票到期时，如果付款人无力支付票款，则银行不承担付款责任，由收付款双方自行协商解决。同时，付款方开户银行对付款方处以票面金额一定比例或以一定金额为

6、起点的罚款。二票据融资二票据融资票据融资的特点票据融资的特点 票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。其特点是： 1、银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。 2、通过票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低。二票据融资二票据融资票据贴现的申办条件票据贴现的申办条件1.按照中华人民共和国票据法规定签发的有效汇票，基本要素齐全； 2.单张汇票金额不超过1000万元； 3.汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易 关系和债务关系为基础； 4.承兑行具有银行认可的承兑人资格；

7、 5.承兑人及贴现申请人资信良好； 6.汇票是以合法的商品交易为基础； 7.汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。 二票据融资二票据融资1.贴现申请书； 2.未到期的承兑汇票，贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件； 3.经年审合格的企业(法人)营业执照(复印件)； 4.企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；5.贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件； 6.贴现申请人的近期财务报表。 贴现申请人所需提供的资料：贴现申请人所需提供的资料：常用融资方式常用融资方式票据融资票据融资供应链融资供应链融资债务融资债务融资流动资金流动资

8、金贷款贷款私募融资私募融资三、债务融资三、债务融资 企业债券企业债券 也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。种债权债务关系。 债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。权。企业

9、债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。 三债券融资三债券融资公司法规定的公司债券发行的基本条件有六条：（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，（2）累计债券余额总额不超过净资产额的40%，（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息，（4）筹集的资金投向符合国家产业政策：（5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。（6）国务院规定的其他条件。债券融资的条件债券融资的条件三债券融资三债券融资 债券融资工具产品债券融资工具产品 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。其中

10、：短期融资券期限不超过1年，中期票据无期限要求，目前市场上所发行的一般是2-10年。 准入和市场监管机构中国银行间市场交易商协会中国银行间市场交易商协会增加融资渠道增加融资渠道降低融资成本降低融资成本规范企业运作规范企业运作树立企业形象树立企业形象q可以在传统的银行贷款之外为企业增加其它融资渠道可以在传统的银行贷款之外为企业增加其它融资渠道q债务融资工具的发行，有利于提高企业的知名度和信誉度，债务融资工具的发行，有利于提高企业的知名度和信誉度，建立良好的市场形象建立良好的市场形象q发行债务融资工具可以有效的降低融资成本发行债务融资工具可以有效的降低融资成本q企业在规范的市场进行融资活动，必然要

11、满足监管部门等提出的企业在规范的市场进行融资活动，必然要满足监管部门等提出的要求，有利于推动企业进一步强化内部管理，完善治理结构要求，有利于推动企业进一步强化内部管理，完善治理结构合理避税合理避税q债券融资具有税盾作用。企业举债可以合理地避税，从而使企业债券融资具有税盾作用。企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。的每股税后利润增加。发行债务融资工具对企业的好处发行债务融资工具对企业的好处中央国债登记公司中央国债登记公司评级机构评级机构费用评级会计师会计师审计费用托管资金用途资金用途承销商承销商投资者投资者资金资金资金收入债务融资工具债务融资工具律师律师费用法律意见托管费银行间债

12、券市场银行间债券市场债务融资工具发行组织架构债务融资工具发行组织架构：三、债务融资三、债务融资 一般而言，企业发行债券实行余额管理，一般而言，企业发行债券实行余额管理，最高待偿还余额最高待偿还余额不超过企业净资产不超过企业净资产的的4040（超短融、非公开定向工具可以突破此限）（超短融、非公开定向工具可以突破此限） 央企短融与中票央企短融与中票+ +公司债公司债+ +企业债最高待偿余额企业债最高待偿余额各自各自可达企业净资产的可达企业净资产的40%40% 短期融资券的期限一般为短期融资券的期限一般为3 3、6 6、9 9、1212个月，主承销费个月，主承销费0.4%0.4% 中期票据目前一般为

13、中期票据目前一般为2 2年至年至1010年，主承销费每年年，主承销费每年0.3%0.3% 在以上范围内，企业自主确定每期非金融企业债务的发行规模、发行期限在以上范围内，企业自主确定每期非金融企业债务的发行规模、发行期限 发行人首先对发行额度进行注册申请发行人首先对发行额度进行注册申请 在注册额度内，可进行分期发行，短融和超短融可滚动发行在注册额度内，可进行分期发行，短融和超短融可滚动发行 债务融资工具到期日前债务融资工具到期日前2020个工作日，不可发行新债务融资工具（超短融除外个工作日，不可发行新债务融资工具（超短融除外） 具体发行利率或发行价格可采用簿记建档或人民银行债券发行系统招标确定具

14、体发行利率或发行价格可采用簿记建档或人民银行债券发行系统招标确定 招标发行：由发行人和承销机构协商确定招标区间招标发行：由发行人和承销机构协商确定招标区间 簿记建档：发行利率下限每周由指定市场参与者投票确定簿记建档：发行利率下限每周由指定市场参与者投票确定 主承销商负责制，负责尽职调查、报送相关材料及后续管理主承销商负责制，负责尽职调查、报送相关材料及后续管理 一次注册有效期一次注册有效期2 2年，注册有效期内不能更换主承销商年，注册有效期内不能更换主承销商 已注册额度如未达净资产已注册额度如未达净资产40%40%，未达部分可增发，增发部分可更换主承销商，未达部分可增发，增发部分可更换主承销商

15、规模管理规模管理承销安排承销安排发行期限发行期限发行费用发行费用票面利率票面利率发行安排发行安排非金融企业债务融资工具产品特点比较债务融资工具VS企业债、公司债债务融资工具企业债公司债主管机构交易商协会发改委证监会交易场所银行间市场银行间、交易所交易所发行主体非金融企业目前以中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业为主股份有限公司或有限责任公司（目前是上市公司）投资机构银行间市场参与者（银行、券商、保险、基金、城商、农信等）银行间市场参与者、交易所市场参与者（包括个人）交易所市场参与者（包括个人）资金用途用于企业的生产经营主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门的审批项目

16、直接相关主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等发行额度无发债数额一般不低于10亿元有最低额要求，不低于1200万审批机制注册制审批制登记注册制，即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为管制程序一般无担保，具有严格的信息批露机制一般要求担保；一旦债券发行，审批部门则不再对发债主体的信息披露和市场行为进行监管严格的信用评级和发债主体的信息披露以及发债后的市场监管工作 （一）中期票据（中期票据（MTNMTN）：）： 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定

17、期限还本付息的债务融资工具。 其期限2-10年，发行中期票据（MTN)的企业可在上述最长期限内自主确定每期债券的期限。三、债务融资三、债务融资主要债务融资工具主要债务融资工具1、发行人范围：非金融企业，原则上三年之内无延迟付息或违约情况。2、注册方式：企业可按自身资金需求一次性注册额度，分期发行。3、发行方式：可以采用簿记建档和系统招标两种发行方式。4、发行期限：2-10年，目前市场上发行以3年、5年居多。5、承销方式：主承销负责组建承销团。6、募集资金用途：用于符合国家法律法规及相关政策的中长期资金需求。 （二）短期融资券（二）短期融资券（CPCP）： 具有法人资格的非金融企业依照规定的条件

18、和程序在银行间债券市场发行的和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。其期限最长不超过365天，发行人可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。三、债务融资三、债务融资主要债务融资工具主要债务融资工具1、发行人范围：非金融企业，原则上三年之内无延迟付息或违约情况。2、注册方式：企业可按自身资金需求一次性注册额度，滚动发行。3、发行方式：可以采用簿记建档和系统招标两种发行方式。4、发行期限：1年以内，目前市场上发行以1年居多。5、承销方式：主承销负责组建承销团。6、募集资金用途：用于符合国家法律法规及相关政策的短期资金需求，不能用于 长期投资。 ( (三）超短期融资券（三）超短期融资券（SC

19、PSCP） 是指具有法人资格的、信用等级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在270天内还本付息的短期融资券。三、债务融资三、债务融资主要债务融资工具主要债务融资工具1、发行人范围：首批全部为重点AAA企业，目前扩大到AAA央企及核心子公司，后期预计向AAA企业推广。2、注册方式：企业可按自身资金需求一次性注册总额度，分期滚动发行，非首期发行不用再次备案，做到随需随发。3、发行方式：可以采用簿记建档和系统招标两种发行方式。4、发行期限：建议使用标准化期限，即7天、14天、21天、1个月、3个月、6个月、9个月。5、承销方式：注册时可确定多家主承销商组成主承销商团，每期发行可以从中选取不

20、多于2家的联席主承销商。6、募集资金用途：用于符合国家法律法规及相关政策的流动资金需求，不能用于长期投资。1、超短期融资券作为企业流动性管理工具，不视为债券，故注册金额不受净资产40%规模限制。2、注册要件要求参照其他直接债务融资工具执行，但注册流程从简，预计一个月左右即可完成注册。3、超短期融资券不受债务融资工具到期前20个工作日不能发行的限制。4、仍有存续期内债务融资工具的发行人免于再次评级5、信息披露内容从简，但从未发行过债务融资工具的企业如欲发行超短期融资券，应比照短融、中票进行详细信息披露。6、协会暂不推出指导定价，参照指导下限进行定价，发行利率更加市场化。7、募集资金及兑付资金均当

21、日到账。超短期融资券的产品特点 （四）非公开定向发行（四）非公开定向发行(PPN) (PPN) 是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。三、债务融资三、债务融资主要债务融资工具主要债务融资工具1、发行人范围：首批为中石油集团、国家电网、五矿集团、中国航天科技集团公司、中国航空工业集团公司、中国船舶重工集团公司、铁道部。目前已经推广至各个评级。2、发行对象：银行间市场特定机构投资人，由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。3、定向投资人的确定：由于非公开定向发行债券只能在定向投资人直接流通，因此需由两家银行作为联席主承

22、销商，同时确定多家定向投资人。4、发行定价：通过交易商协会注册后，在发行之前确定每家定向投资人的认购金额，主承销商与发行人和定向投资人协商，确定发行利率。非公开定向发行债券利率高于同期限公开发行债券的利率。5、注册有效期：2年，注册有效期内可分期发行，首期发行应在注册后6个月内完成。1、规模不限：突破“企业公开发行债券余额不超过净资产的40%”的规定。2、信息披露要求相对公开发行债券较低：只需要向定向投资人披露发行人简要经营信息和财务信息。3、注册程序简便：由于非公开发行无须向市场公布财务信息，所以注册环节较简单，速度较快。4、评级要求：跟据定向投资人可不进行评级。5、投资人有限：只能在定向投

23、资人间转让，不能向外转让。6、期限灵活：一年以内和一年以上均可。7、发行定价：因为流动性较低，因此定价高于公募产品，一般在公开发行短融、中票的指导利率基础上加点确定。8、募集资金及兑付资金均当日到账。非公开定向工具的产品特点常用融资方式常用融资方式票据融资票据融资供应链融资供应链融资债务融资债务融资流动资金流动资金贷款贷款私募融资私募融资29供应链成员的互赢供应链成员的互赢提升企业的竞争承受力提升企业的竞争承受力企业战略联盟优势互补企业战略联盟优势互补企业核心能力强化企业核心能力强化在经济发展环境复杂、竞争在经济发展环境复杂、竞争日益全球化的情况下，商业日益全球化的情况下，商业竞争不再是公司与

24、公司之间竞争不再是公司与公司之间的竞争，而是的竞争，而是供应链与供应供应链与供应链之间的竞争链之间的竞争四、供应链融资四、供应链融资供应链的优势供应链的优势关注自偿性关注自偿性供应链融资强调授信还款供应链融资强调授信还款来源的自偿性，即引导销来源的自偿性，即引导销售收入直接用于偿还授信。售收入直接用于偿还授信。 对供应链成员的信贷对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的准入评估不是孤立的银行首先评估核心企银行首先评估核心企业的财务实力和行业业的财务实力和行业地位，以及它对整个地位，以及它对整个供应链的管理效率。供应链的管理效率。对成员融资准入评对成员融资准入评价的重点在于它对价的重点在于它对整个供

25、应链的重要整个供应链的重要性、地位，以及与性、地位，以及与核心企业既往的交核心企业既往的交易历史。易历史。以贸易背景为基础以贸易背景为基础对成员的融资严格限定对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的于其与核心企业之间的贸易背景，严格控制资贸易背景，严格控制资金的挪用，并且以针对金的挪用，并且以针对性的技术措施引入核心性的技术措施引入核心企业的资信，作为控制企业的资信，作为控制授信风险的辅助手段。授信风险的辅助手段。供应链融资的特点供应链融资的特点供应链融资的优势供应链融资的优势原材料、设备原材料、设备上游供应商上游供应商下游企业下游企业生产企业生产企业资金流方向资金流方向物流方向物流方向订单融资订单融资/ /打包贷款打包贷款 开立信用证开立信用证信用证押汇信用证押汇国内综合保理国内综合保理国内商业发票贴现国内商业发票贴现国内信用证议付国内信用证议付国内应付帐款融资国内应付帐款融资经销商融资经销商融资31四、供应链融资四、供应链融资供应链融资体系供应链融资体系 （一）保理业务 卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应收账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏账担保等服务。 保理产品能够为企业提供针对应收账款的全面解决方案。 四、供应链融资四、供应链融资供应链融资产品供应链融资产品出口双保理业务、出口商业发票贴现业务