CH6 无形资产评估(new) 资产评估课件

1、 南京审计学院金融学院资产评估学资产评估学第第6 6章章 评估评估 1.无形资产的特征无形资产的特征2.利润分成率的计算利润分成率的计算 3.收益法在无形资产评估中运用收益法在无形资产评估中运用4.成本法在无形资产评估中运用成本法在无形资产评估中运用一、明确评估基本事项 评估目的、评估对象、评估价值类型（一）（一）无形资产含义：含义：指特定主体所控制的，不具有实物形态，能持指特定主体所控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。续发挥作用且能带来经济利益的资源。会计中的无形资产与评估中的无形资产会计中的无形资产与评估中的无形资产1.1.按照无形资产的作用划分按照无形资产的作用

2、划分 促销型、制造型、金融型促销型、制造型、金融型2.2.按照无形资产的性质划分按照无形资产的性质划分知识型无形资产（包括专利权、商标权、版权等）知识型无形资产（包括专利权、商标权、版权等）权利型无形资产（如租赁权）；权利型无形资产（如租赁权）；关系型无形资产（如顾客关系、客户名单等）；关系型无形资产（如顾客关系、客户名单等）；其他。其他。3.3.按无形资产的取得方式分为按无形资产的取得方式分为 自创自创 外购外购按无形资产能否独立存在分为按无形资产能否独立存在分为 可确指的无形资产可确指的无形资产 不可确指的无形资产（商誉）不可确指的无形资产（商誉）1.确认无形资产存在。查询被估无形资产的内

3、容、相关法规等，核实资料的真实性、可靠性和权威性。分析鉴定无形资产的应用能力。 核查无形资产是否被委托者所拥有或为他人所有。分析评估对象是否形成了无形资产 。2.区别无形资产种类。无形资产的种类、具体名称和存在形式。3.确定无形资产有效期限。三、收集评估所需资料三、收集评估所需资料第二节 无形资产的评估方法l包括成本法、收益法和市场法，根据无形资产的有关情况进行恰当选择。对同一无形资产使用多种评估方法时，应对取得的各种价值结论进行比较，分析可能存在的问题并作相应调整，确定最终的评估价值 l成本法注意事项：l（1）无形资产的重置成本应当包括开发者或持有者的合理收益；l（2）功能性贬值和经济性贬值

4、。l（1）合理确定无形资产带来的预期收益，分析与之有关的预期变动、受益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素及货币时间价值l（2）确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资产总和带来的收益；l（3）预期收益口径与折现率口径保持一致；l（4）折现期限选择经济寿命和法定寿命的较短者；l（5）当预测趋势与现实情况明显不符时，分析产生差异的原因l（1） 确定具有合理比较基础的类似的无形资产l（2） 收集类似的无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息l（3）依据的价格信息具有代表性，且在评估基准日是有效的l（4）根据宏观经济、行业和无形资产情况的变化，考虑时

5、间因素，对被评估无形资产以往交易信息进行必要调整l（一）基本含义将无形资产带来的超额收益资本化或折成现值作为无形资产的评估值（二）基本参数超额收益折现率收益期限（三）收益法应用中各项技术经济指标的确定 1、无形资产收益额的确定： 是由无形资产带来的超额收益。 直接估算法、分成率法、差额法 2、销售收入分成率、利润分成率 无形资产收益额 =受让方销售收入销售收入分成率 =受让方销售利润销售利润分成率 3、折现率的确定 4、收益期限的确定基本步骤： 第一，对无形资产边际贡献因素进行分析； 第二，测算无形资产寿命期间的利润总额及 追加利润总额，并进行折现处理； 第三，按利润总额现值和追加利润总额现值

6、计算利润分成率。利润分成率= 追加利润现值 利润总额现值例10-1 P201例1：企业转让彩色显像管新技术，购买方用于改造年产10万只彩色显像管生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元和70万元，分别占当年利润总额的40%、30%、20%和15%，试确定无形资产利润分成率。无形资产利润分成率=无形资产约当投资量/（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）100%无形资产约当投资量 =无形资产重置成本 （1+适用成本利润率）购买方约当投资量 =购买方投入的总资产的重置成本 （1+适用成本利润率） 例：甲企业以制造四轮驱动汽车的

7、技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本为8000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作资产原利润率为12.5%。试确定无形资产利润分成率。3、折现率的确定4、收益期限的确定 1）法律或合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限和受益年限孰短的原则确定； 2）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限的，可按照受益年限确定； 3）法律或合同、企业申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计收益期限确定。例：甲企业将一项专利使用权转让给乙公司使用5年，拟采用利润分成的方式收取转让费。该专利的开发研制成本为

8、100万元，专利成本利润率为500，乙公司的资产重置成本为3 000万元，成本利润率为15。乙公司的实际年生产能力为20万件，每件生产成本为50元，预计未来5年的市场出售价格分别为90元、90元、85元、75元、75元。折现率为10%，所得税率为25%。试确定该专利的使用权转让费。 l甲企业将一项专利使用权转让给乙公司，拟采用利润甲企业将一项专利使用权转让给乙公司，拟采用利润分成的方法，该专利系三年前从外部购入，账面成本分成的方法，该专利系三年前从外部购入，账面成本300万元，三年间该类资产的物价逐年上升万元，三年间该类资产的物价逐年上升20，经专，经专业人员测算，该专利成本利润率为业人员测算

9、，该专利成本利润率为400，乙企业资产，乙企业资产重置成本为重置成本为4000万元，成本利润率为万元，成本利润率为17.5，通过对该，通过对该专利的技术论证和发展趋势分析，技术人员认为该专专利的技术论证和发展趋势分析，技术人员认为该专利剩余经济使用寿命为利剩余经济使用寿命为5年，通过对市场供求状况及生年，通过对市场供求状况及生产状况分析得知，经预测，在未来产状况分析得知，经预测，在未来5年中乙啤酒厂使用年中乙啤酒厂使用甲啤酒厂的商标后每年新增净利润分别为甲啤酒厂的商标后每年新增净利润分别为300万元、万元、330万元、万元、350万元、万元、370万元和万元和400万元。假设折现率万元。假设折

10、现率为为12%，l要求：要求： （1）计算无形资产的重置成本。）计算无形资产的重置成本。l （2）计算无形资产的约当投资量。）计算无形资产的约当投资量。l （3）计算利润分成率。）计算利润分成率。l （4）试确定该专利的评估价值。）试确定该专利的评估价值。 （一）无形资产重置成本的估算1、自创无形资产重置成本的估算 1）核算法： 2）倍加系数法 2、外购无形资产重置成本的估算 P=购买价+购置费用（二）损耗（贬值）和成新率的估算1、损耗（贬值）的种类 功能性贬值 经济性贬值2、成新率的估算专家鉴定法使用年限法 功效损失率=无形资产的已使用年限/（无形资产的已使用年限+无形资产的剩余经济使用年限

11、） 成新率=无形资产的剩余经济使用年限/（无形资产的已使用年限+无形资产的剩余经济使用年限）转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力100%无形资产转让的机会成本=转出的净减收益 +再开发的净增费用 （四）成本法的基本要素重置成本、功效损失率、转让成本分摊率、转让机会成本无形资产评估值=无形资产重置成本（1-功效损失率）（购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力）+转让的机会成本=重置成本净值转让成本分摊率+转让的机会成本例例 . .甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术，已知条件如下：甲企业与乙企业的

12、专利技术，已知条件如下：甲企业与乙企业共同享用可视对讲电话专利，甲乙企业设计能共同享用可视对讲电话专利，甲乙企业设计能力分别为力分别为150150万部和万部和5050万部。该专利为甲企业万部。该专利为甲企业外购，账面价值外购，账面价值100100万元，已使用万元，已使用4 4年，尚可使年，尚可使用用4 4年，假设评估基准日前年，假设评估基准日前4 4年技术类资产价格年技术类资产价格逐年上涨逐年上涨10%10%。该专利对外许可使用对甲企业。该专利对外许可使用对甲企业生产经营有较大影响，由于失去垄断地位，市生产经营有较大影响，由于失去垄断地位，市场竞争会加剧，预计在以后场竞争会加剧，预计在以后4 4年，甲企业减少年，甲企业减少收益按折现值计算为收益按折现值计算为5050万元，增加研发费用以万元，增加研发费用以提高技术含量、保住市场份额的追加成本按现提高技术含量、保住市场份额的追加成本按现值计算为值计算为1010万元。请评估该项专利许可使用的万元。请评估该项专利许可使用的转让价值。转