产权交易的规则和流程(重点推荐)

1、提纲一二 一.产权交易的规则和流程 针对产权交易非标非连续的特点以及实际操作中遇到的各种问题，不断完善交易制度，已形成了一整套由办法、交易规则、若干个细则及操作程序等组成的产权交易规则体系，规范从挂牌申请、信息发布、意向登记、竞价流程、组织交易、保证金管理、价款结算到中止终结、纠纷协调等各个产权交易可能涉及的环节或领域。规则围绕产权转让拍卖活动，现有两个法律四项规则：中华人民共和国企业国有资产法 中华人民共和国拍卖法企业国有产权转让管理暂行办法(国资委、财政部令第3号) 上海产权交易市场拍卖试行规则(沪产管办20099号) 上海联合产权交易所企业国有产权转让拍卖实施办法企业国有产权拍卖业务操作

2、实施意见 一.产权交易的规则和流程第五十四条 国有资产转让应当遵循等价有偿和公开、公平、公正的原则。 除按照国家规定可以直接协议转让的以外，国有资产转让应当在依法设立的产权交易场所公开进行。转让方应当如实披露有关信息，征集受让方；征集产生的受让方为两个以上的，转让应当采用公开竞价的交易方式。 一.产权交易的规则和流程第三十二条 产权转让信息公告期满后，产生两个及以上符合条件的意向受让方的，由产权交易机构按照公告的竞价方式组织实施公开竞价；只产生一个符合条件的意向受让方的，由产权交易机构组织交易双方按挂牌价与买方报价孰高原则直接签约。涉及转让标的企业其他股东依法在同等条件下享有优先购买权的情形，

3、按照有关法律规定执行。第三十三条 公开竞价方式包括拍卖、招投标、网络竞价以及其他竞价方式。 一.产权交易的规则和流程第十七条经公开征集产生两个以上受让方时，转让方应当与产权交易机构协商，根据转让标的的具体情况采取拍卖或者招投标方式组织实施产权交易。采取拍卖方式转让企业国有产权的，应当按照中华人民共和国拍卖法及有关规定组织实施。 一.产权交易的规则和流程受理转让申请操作细则发布转让信息操作细则登记受让意向操作细则组织交易签约操作细则结算交易资金操作细则出具交易凭证操作细则产权交易保证金操作细则产权交易中止终结细则产权交易争议调解细则拍卖实施办法网络竞价实施办法招投标实施办法01030507091

4、1020406081012企业国有产权交易操作规则(国资发产权2009120号) 规则 一.产权交易的规则和流程第五条 产权转让拍卖活动由产权交易机构负责组织、协调、监督和指导，由拍卖机构具体实施。第二十五条 拍卖机构在主持产权转让拍卖过程中，应当接受产权交易机构的指导，遵守拍卖有关的法律法规、产权交易有关规定以及职业规范。问题讨论：1、交易所在产权转让拍卖活动中的定位，买拍机构的定位。2、彼此关系。确定转让主体制定转让方案职工会审议安置方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(一) 转让前准备工作受理转让申请 发布转让信息 登记受让意向 (二) 场内交易工作价款结算资产交接(三)

5、转让后相关工作产权权证变更组织交易签约结算交易价款 出具交易凭证交易流程(一) 转让前准备工作(二) 场内交易工作(三) 转让后相关工作交易前的准备 一.产权交易的规则和流程第六条 转让方应当在产权交易机构受理转让申请前，与拍卖机构、产权交易机构的经纪会员共同签订委托合同，并将委托合同提交产权交易机构备案。问题讨论：之一，三方协议；之二，注重相关规定；之三，尊重合同约定；之四，向交易所备案 一.产权交易的规则和流程第六条 委托合同一般包括以下内容： （一）转让方、经纪会员、拍卖机构的名称、住所； （二）拍卖标的名称、数量等基本情况； （三）拍卖实施的时间、地点； （四）拍卖佣金及其支付方式、期

6、限； （五）产权交易价款的支付方式、期限； （六）违约责任； （七）约定的其他事项。交易流程(一) 转让前准备工作(二) 场内交易工作(三) 转让后相关工作企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程受理转让申请受理转让申请转让方与受托会员签订委托转让合同受托会员核实转让方提供的材料转让方通过受托会员向交易机构提出转让申请交易机构进行合法合规性审核交易机构在网站公布会员名单转让方自主选择受托会员交易机构进行齐全性审核齐全性审核不通过退回整改重新提交齐全性审核通过合法合规性审核不通过退回前一级符合条件交易机构出具受理通知书合法合规性审核通

7、过发布转让信息信息 一.产权交易的规则和流程第七条 转让方应当通过其受托经纪会员向产权交易机构提出产权转让信息发布申请，递交产权转让信息发布申请书及产权转让公告等相关附件材料，委托产权交易机构公开发布产权转让信息。转让方应当对提交材料的真实性、完整性、有效性负责。受托经纪会员应当对转让标的及转让方提供的材料进行核实。企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程发布转让信息发布转让信息央企交易央企交易信息发布期满信息发布期中中途撤牌信息发布中止恢复信息发布产权转让公告延长信息发布时间网站省级以上经济、金融类报刊交易机构网站联合公告标的所在

8、地经济、金融类报刊征集意向受让方终止受理转让申请每次延牌不少于5个工作日重新计算公告期累计不少于20个工作日继续公告期不少于10个工作日 一.产权交易的规则和流程第八条 主持拍卖的拍卖机构应当根据产权转让信息发布申请书及产权转让公告的相关内容制作拍卖公告。问题讨论：之一，两份公告内容的一致性； 一.产权交易的规则和流程第八条 拍卖公告一般应当载明以下事项：（一）拍卖公告期；（二）拍卖标的；（三）拍卖标的展示或查询的时间、地点；（四）办理竞买登记的手续和截止时间；（五）拍卖的时间、地点； （六）拍卖规则及说明；（七）拍卖的特别事项。主持拍卖的拍卖机构应当对转让方提供的材料是否符合拍卖要求以及对拍

9、卖标的可能存在的法律风险进行审查，并在拍卖公告中予以披露。问题讨论：之一，拍卖机构对拍卖公告的法律责任 一.产权交易的规则和流程第九条 产权交易机构应当对经纪会员和拍卖机构提交的产权转让公告、拍卖公告等相关材料进行审核。审核通过后，产权交易机构应当在指定的省级以上公开发行的经济或者金融类报刊以及产权交易机构网站公开发布产权转让公告；拍卖机构应当同时在产权交易机构认可的报刊和产权交易机构网站发布拍卖公告。拍卖公告应当与产权转让公告同时发布，其中，竞买登记的截止日期应当与产权转让公告发布的截止日期一致。问题讨论：之一，公告披露途径；之二，发布及截止日期企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息

10、登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程登记受让意向登记受让意向意向受让方与受托会员签订委托受让合同受托会员核实材料提交意向受让申请及相关材料争端协调机制交易机构进行合法合规性审核交易机构进行齐全性审核齐全性审核不通过退回整改重新提交齐全性审核通过合法合规性审核不通过退回前一级符合条件合法合规性审核通过交易机构将意向资格确认意见告知转让方交易机构向意向受让方出具书面意见书双方意见一致或转让方不答复双方存在意见分歧通过资格确认的意向受让方在约定期内交纳保证金 一.产权交易的规则和流程第十条 产权转让信息发布期间，意向受让方可以通过其受托经纪会员查阅产权转让信息发布的相关资料。转让

11、方及其经纪会员、拍卖机构应当在实施拍卖前，对拍卖标的进行展示或组织意向受让方勘察，并配合意向受让方查询相关情况。问题讨论：之一，提供尽职调查之方便 一.产权交易的规则和流程第十四条 产权交易机构按照资格确认的有关程序确认意向受让方的竞买人资格，并以书面形式将资格确认结果通过经纪会员告知意向受让方、转让方和主持拍卖的拍卖机构。问题讨论：之一，资格确认是必经程序；之二，书面告知义务 一.产权交易的规则和流程第十五条 约定采用拍卖方式的产权转让项目在信息发布期限内征集到两个及以上符合条件的竞买人的，由拍卖机构主持拍卖。约定采用拍卖方式的产权转让项目在信息发布期限内只征集到一个符合条件的竞买人的，不再

12、举行拍卖，由产权交易机构按照产权转让公告的约定组织实施交易。约定采用拍卖方式的产权转让项目在信息发布期限内未征集到符合条件的竞买人的，由产权交易机构按照产权转让公告的约定延长信息发布期限或者终结产权交易。企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程组织交易签约组织交易签约交易机构确定交易方式协议转让竞价转让1个意向受让方2个意向受让方交易机构组织竞价 确定受让方交易机构审核合同交易机构组织双方签订产权交易合同拍卖网络竞价多次报价一次报价权重报价招投标其他竞价 一.产权交易的规则和流程第十六条 竞买人应当在资格确认后的3个工作日内足额交付

13、交易保证金，领取竞买号牌，取得合法竞买资格。交易保证金的交纳数额一般不超过产权转让挂牌价的30。竞买人未在规定期限内交纳交易保证金的，丧失竞买资格。问题讨论：之一，取得资格的前置条件；之二，保证金比例不同于一般拍卖 一.产权交易的规则和流程第十七条 竞买人可以自行参加拍卖，也可以委托代理人参加拍卖。竞买人已经委托经纪会员代理的，应当与经纪会员共同参加拍卖。代理人参加拍卖的，应当出具竞买人签署的授权委托书和竞买人、代理人的身份证明复印件。授权委托书应载明代理人的姓名或者名称、代理事项、权限和期限。问题讨论：之一，自身参拍和代理参拍；之二，代理参拍的特别约定 一.产权交易的规则和流程第十八条 拍卖

14、过程中，竞买人一经出价或应价不得撤回，当其他竞买人有更高应价时，其出价或应价即丧失约束力。第十九条 竞买人的最高出价或应价经拍卖师落槌或者以其他公开表示买定的方式确认后，拍卖成交。第二十条 主持拍卖的拍卖机构组织拍卖时，应当制作拍卖笔录，并由拍卖师、记录人签名；拍卖成交的，还应由买受人或其代理人签名。企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程结算交易价款结算交易价款交易机构通知受让方交纳交易价款资金统一进场结算受让方完成交易价款交纳交易机构向受让方出具收据凭证交易机构向转让方划出交易价款转让方向交易机构出具收款凭证交易双方为同一控制人

15、经交易机构核实交易机构将受让方保证金转为价款交易双方可场外结算进场结算例外情况进场结算一般情况 一.产权交易的规则和流程 第二十三条 交易保证金、交易价款应当按照产权交易资金结算的有关规定，通过产权交易机构指定的账户进行结算。买受人交纳的交易保证金可以转为交易价款。其他竞买人的交易保证金应当在拍卖结束后的3个工作日内原额原途径返还。问题讨论：之一，一般通过交易所结算，特殊另当约定；之二，保证金原途经返还是基本原则。企业国有产权交易主流程受理转让申请发布转让信息登记受让意向组织交易签约结算交易价款出具交易凭证交易流程出具交易凭证出具交易凭证交易机构出具交易凭证交易双方签订产权交易合同交易双方完成

16、交易价款结算交易双方向交易机构付清手续费交易凭证应载明：项目编号、签约日期、挂牌起止日、转让方全称、受让方全称、交易方式、转让标的评估结果、转让价格、交易价款支付方式、交易机构审核结论等 一.产权交易的规则和流程第二十四条 产权交易机构应当根据产权交易合同的审核情况和交易价款结算情况，出具产权交易凭证。交易流程(一) 转让前准备工作(二) 场内交易工作(三) 转让后相关工作中止产权交易进程中，出现妨碍交易活动且严重影响交易按规定程序正常实施的情形时，交易机构将该交易项目予以暂停。 转让方、意向受让方或其它相关主体可以提出中止申请，也可以由交易机构根据情形直接中止。可以中止的主要情形有： 转让标

17、的的权属存在争议或纠纷的； 转让标的被查封或冻结的； 标的企业的资产、财务或经营状况发生重大变化可能会影响交易的； 当事人之间存在的重大争议的； 法律法规规定的其它事项或其它严重影响交易的情形。终结产权交易进程中，出现妨碍交易活动且严重影响交易按规定程序正常实施的情形，经调查核实并确认无法被消除时，交易机构将该交易项目予以终止。 即终止，特指在挂牌公告期间终止交易。 转让方、意向受让方或其它相关主体可以直接提出终止申请，也可以由交易机构根据情形直接终止。如转让方提出终止申请，需由原挂牌时的批准机构予以批准。可以终止的主要情形有： 转让标的因不可抗力毁损、灭失的； 标的企业因解散、吊销营业执照或

18、依法被注销的； 导致项目中止的情形经调查核实无法消除的； 法律法规规定的其它情形。纠调交易一方当事人或与产权转让有利害关系的第三方，认为交易相对方、其他交易相关方等的行为违规违约或损害其合法权益，可向产权交易机构或国资监管机构提出调解或复核申请。产权交易机构受理申请人提出的调解申请，对争议事项进行调查核实，组织争议当事人调解争议事项。国资监管机构受理申请人提出的涉及产权交易机构或产权交易机构作为申请人提出的争议调解申请，调查核实相关情况，组织争议当事人调解争议事项；核查处理交易当事人对产权交易机构的争议调解意见提出的复核申请。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易手续费的标准和分配从事企业

19、国有产权拍卖业务的相关要求适用拍卖方式的项目特点推进企业国有产权拍卖方式实施的原则二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见 上海产权交易市场鼓励、引导拍卖会员和经纪会员共同开拓市场、共同推介项目、充分发掘潜在竞买人，努力形成”利益共享、责任共担、平等合作、互利共赢”的合作模式。发挥拍卖会员和经纪会员的市场资源优势，进一步发现挂牌项目市场价值。推进企业国有产权拍卖方式实施的原则二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见适用拍卖方式的项目特点适用拍卖方式的项目一般应当具有以下特点：一、价格条件是决定交易的唯一因素；二、市场收购意向较强，转让方认为资格确认较简便；三、采用拍卖方式有利于充分挖掘拍卖标的的客

20、户资源，提升价格的发现功能。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求1. 拍卖机构在取得上海联交所拍卖会员资格后，可在上海联交所从事企业国有产权拍卖业务。拍卖会员应当遵照企业国有产权交易的相关法规及上海产权交易市场拍卖试行规则、上海联合产权交易所企业国有产权转让拍卖实施办法的相关规定，在上海联交所的组织、监督和指导下，合法合规地开展企业国有产权拍卖业务。问题讨论：之一， 市场准入的前置条件：取得资格。之二，依法依规行事二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求2. 拍卖会员应当与具有产权交易代理资格的经纪会员合作开展企业国有产权拍卖

21、业务，并发挥各自优势，积极开拓市场，引入项目和竞买人，获取交易手续费。问题讨论：之一，为什么要引入拍卖会员？目的意义？之二，实施意见鼓励什么？之三，为什么拍卖会员不能单独从事企业国有产权经纪业务？二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求3. 原则上，主持拍卖的拍卖会员由转让方选择或由转让方的受托经纪会员推荐；如果转让方委托上海联交所推荐主持拍卖的拍卖会员和代理交易的经纪会员，上海联交所将在该年度的拍卖会员和经纪会员中通过摇号方式产生。拍卖会员的具体摇号办法和程序参照上海联合产权交易所选择拍卖会员操作程序执行。代理经纪会员的选择在经市场管理部门选择确定、并在当年有

22、交易记录且无违规行为的经纪会员中摇号产生。问题讨论：之一，拍卖会员是怎么产生？三种方法：选择产生；推荐产生；摇号产生。之二，摇号是怎么开展的？ 参照上海联合产权交易所选择拍卖会员操作程序二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求摇号：经申请并成为联交所拍卖会员的拍卖机构，可以根据自愿原则参加摇号，获得产权转让竞价的拍卖业务。联交所一般采用一个委托方（即转让方）的拍卖项目一次摇号的方式确定拍卖机构。联交所会员服务部向符合资格的拍卖会员发邀请函，并组织实施摇号程序，公布摇号产生中号拍卖会员。问题讨论：之一，专属拍卖会员；之二，单一项目单一摇号；之三，专门部门专司此职。

23、二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求摇号：拍卖会员在收到邀请函后，自愿参加拍卖摇号的，应当委派代表按时参加摇号。不参加的拍卖会员视作自行放弃本次拍卖业务。每次经摇号获得拍卖业务的拍卖机构将暂停依次后十个项目的摇号资格,但限制次数届满后该拍卖机构可以继续参与拍卖摇号。摇号产生的拍卖机构如放弃本次拍卖业务的，应在摇号后三个工作日内，以书面形式告知联交所。放弃一次的拍卖机构,停止参与拍卖摇号一年（12个月）。问题讨论：之一，自愿原则；之二，机会均等；之三，中途放弃，中止一年。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求4. 转让方及受托

24、经纪会员与所选择的拍卖会员，应参照上海联交所的“产权拍卖业务委托拍卖三方协议合同示范文本”，共同签订产权拍卖委托合同，并将委托合同提交上海联交所备案。示范文本的样式：二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求5. 为了保证拍卖公告的统一规范，拍卖会员须按上海联交所的“拍卖公告示范文本”的格式要求提交拍卖公告，经上海联交所业务部门审核通过后，由拍卖会员负责对外发布拍卖公告并承担相关费用。本市拍卖会员发布的拍卖公告，其中涉及的联系人至少有一人应通过当年度的国有产权交易业务培训。拍卖公告示范文本：二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求6

25、. 为了确保场内竞价活动的统一规范管理，股权项目的拍卖一般情况下应在上海联交所场内进行，上海联交所负责提供拍卖场地的服务，其他拍卖所需用品由主持拍卖的拍卖会员负责；特殊情况经审核同意，拍卖可在上海联交所指定场地进行。物权项目的拍卖可由主持拍卖的拍卖会员自行选择拍卖场地。问题讨论：之一，场地选择区分项目种类；之二，场地选择区分一般与特殊。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求7. 竞买人须通过经纪会员到上海联交所办理股权项目的意向受让登记手续，经资格确认后，按约定交纳保证金，凭上海联交所的书面通知和保证金收据，由竞买人及受托会员在交纳保证金之日起至竞拍前一日期间

26、到拍卖机构办理竞拍确认手续。问题讨论：之一，竞买人通过经纪会员办理登记手续；之二，交易所为办理登记的主体；之三，办理资格确认的主体；之四，向交易所交纳保证金；之五，拍卖机构办理竞拍确认手续。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见从事企业国有产权拍卖业务的相关要求8. 为保障参与拍卖活动的各方权益，拍卖项目的交易手续费应当在拍卖成交后3个工作日内支付至上海联交所，由上海联交所按照各方协议约定和规定，划转给相应收款单位，相应税费由收款单位自行承担。交易手续费的缴纳和收取：之一，交易手续费由联交所统一收取；之二，按照各方协议约定和规定收取；之三，一般与特殊。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易

27、手续费的标准和分配1. 企业国有产权拍卖业务的交易手续费，按照场内竞价项目的收费标准向转让方收取；按照拍卖须知确定的比例（不超过拍卖成交价的5%、一般不低于拍卖成交价的2.5%）向受让方收取。特殊情况可由相关主体与上海联交所另行商议约定。讨论问题：之一，区分转让方和受让方；之二，区分不同收费标准；之三，区分一般与特殊。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易手续费的标准和分配2. 分配原则（1）、产权交易手续费（含相关经纪会员、拍卖会员收取的交易手续费）由上海联交所统一结算。上海联交所对拍卖业务采取转让方和受让方的交易手续费统收统支的分配原则。（2）、拍卖会员和经纪会员的交易手续费，根据所提

28、供的服务和促成交易的作用，按照引入项目优先、引入有效竞买人优先的原则分配。具体分配比例按照下款执行，并以提交上海联交所备案的协议为准。讨论问题：之一，一反常规收费分配办法；之二，注重两个作用；之三，按照两个优先分配；之四，在规定之下的约定，有约定从约定；之五，坚持统收统支的做法。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易手续费的标准和分配3. 分配比例上海联交所统一收取的转让方和受让方交易手续费之和，按照以下比例进行分配：（1）、转让方受托经纪会员和主持拍卖的拍卖会员可获得买卖双方交易手续费之和的40%。原则上，主持拍卖的拍卖会员非项目引入方，可以获得不超过该部分费用的25%；若拍卖会员为项目

29、引入方，经纪会员亦可以获得不超过该部分费用的25%。具体分配比例，按照“委托拍卖三方协议合同文本”约定执行。 讨论问题：之一，重大突破，将双方交易手续费合并计费，进行分配；之二，重在鼓励或激励项目引入；之三，将40%部分以一个整数，按百分之一百计，对于同一方的两个不同主体，按照是否为项目引入方作不同分配。如果是，则占其中的75%；如果非，则可获得其中的25%；但是具体分配按三方协议约定的执行。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易手续费的标准和分配3. 分配比例上海联交所统一收取的转让方和受让方交易手续费之和，按照以下比例进行分配：（2）、买受人的受托会员可获得买卖双方交易手续费之和的30%（包括为了寻找竞买方，与合作机构之间协商的费用）。（3）、上海联交所收取买卖双方交易手续费之和的20%。讨论问题：之一，买受人的受托会员可获得买卖双方交易手续费之和的费用；之二，交易所仍坚持基本收费比例；之三，当出让方不支付费用时，实际收费同比下降。二. 企业国有产权拍卖业务操作实施意见交易手续费的标准和分配3. 分配比例（4）、其余10%的交易手续费，由上海联交所按以下原则分配给积极引入项目、推介、促成交易的会员。1）获取资格按规定交纳保证金，并在拍卖过程中至少参与一次有效报价的竞买人的受