工程管理-课后练习-资金的时间价值及其计算

1、第四章第一节资金的时间价值及其计算一、单项选择题1、某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%复利计息，第35年年末等额本息偿还全部借款。则每年年末应偿还金额为（）。A、20.94B、23.03C、27.87D>31.572、某工程建设期2年，建设单位在建设期第1年初和第2年初分别从银行借入700万元和500万元，年利率8%按年计息。建设单位在运营期前3年每年末等额偿还贷款本息，则每年应偿还（）万元。A、452.16B、487.37C、526.36D>760.673、某工程项目建设期为3年，建设期内每年初贷款500万元，年利率为10%运营期前3年每年末等额

2、偿还贷款本息，到第3年末全部还清，则每年末应偿还贷款本息（）万元。A、606.83B、665.50C、732.05D>955.604、某项目建设期3年，建设期内每年初贷款200万元，年利率为10%若在运营期第3年末到第5年末等额偿还200万元，则在运营期第7年末全部偿还贷款本利和时尚需偿还（）万元。A、489.22B、538.87C、759.98D>618.315、某企业前3年每年初借款1000万元，按年复利计息，年利率为8%第5年末还款3000万元，剩余本息在8年末全面还清，则第8年末需还本付息（）万元。A、981.49B、990.89C、1270.83D>1372.496

3、、某公司向银行借款，贷款年利率为6%第一年初借款200万元，每年计息一次；第二年末又借款100万元，每半年计息一次，两笔借款均在第3年末还本付息，则复本利和为（）万元。A、324.54B、331.10C、331.28D344.297、某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（）万元。A、2160B、2240C、2480D>25198、某企业年初从银行贷款800万元，年名义利率10%按季度计算并支付利息，则每季度末应支付利息（）万元。A、19.29B、20.00C、20.76D>26.279、年利率8%,按季度

4、复利计息，则半年期实际利率为（）。A4.00%B、4.04%C、4.07%D>4.12%10、某企业从银行借入一笔1年期的短期借款，年利率为12%按季度复利计算，则关于该项借款利率的说法，错误的有（）。A、利率为间断复利B、年有效利率为12%C、季度有效利率为3%Dk季度名义利率为3%11、已知年利率12%,每月复利计息一次，则季实际利率为（）。A、1.003%B、3.00%C、3.03%H4.00%12、某企业从金融机构借款300万元，月利率1%按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。A、36B、36.36C、36.55D>36.7313、某施工企

5、业希望从银行借款600万元，借款期限2年。经咨询有甲、乙、丙、丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为10%其中，甲要求按年计算并每年支付利息，乙要求按半年计算并每半年支付利息，丙要求按年计算并一次还本付息，丁要求按半年计算并一次还本付息。则对该企业来说，应选择的银行是（）。A、甲或乙B、乙或丙C、丙或丁D>丁或甲14、某家庭向银行申请了一笔等额还本付息的个人住房贷款，其月供为2850元，月利率为6.25%。，则该贷款的年实际利率为（）。A、7.5%B、7.56%C、7.71%D7.76%15、在通常情况下，平均利润率（）。A、是利率的最高界限B、是利率的最低界限C、等于利率H等于利率乘以某一

6、百分比16、资金是具有时间价值的，用来衡量资金时间价值的绝对尺度是（）。A、利息B、利润C、利率D>机会成本17、某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量。已知设备可使用6年，每年增加产品销售收入60万元，增加经营成本20万元，设备报废时净残值为10万元。对此项投资活动绘制现金流量图，则第6年末的净现金流量可表示为（）。A、向上的现金流量，数额为50万元B、向卜的现金流量，数额为30万元C、向上的现金流量，数额为30万元Dk向卜的现金流量，数额为50万元18、某施工企业向银行借款300万元，期限2年，年利率6.8%,半年复利计息一次。第二年末还本付息,则到期企业需支付给银行的利息

7、为（）万元。A、42.94B、42.95C、42.93D>42.9119、某人为了5年后能从银行取出300万元，在复利年利率4%勺情况下，当前应存入（）万元。A、225.68B、237.10C、246.58D>254.5620、在资金时间价值的作用下，现金流量图如下图所示，年利率10%,第2期期末可得到的现金流入为（）万元。380400t_1_I012A、760.8B、880.8C、899.8D>920.821、下列对于资金等值的描述不正确的是（A、常用的等值计算方法主要包括一次支付和等额支付B、C、金额相同的资金发生在不同时间，会产生相同的价值时等值的体现不同时点绝对值不等

8、的资金在时间价值的作用下可能具有相等的价值风险越大，利率也就越高22、在资金时间价值的作用下，下列现金流量图（单位：万元）中，有可能与现金流入现值值的是（1200万元等A、I120B、C、320秋30Q200150370260dIISO二、多项选择题1、某企业从银行借入一笔1年期的短期借款，年利率为12%按月复利计算，则关于该项借款利率的说法，正确的有（）。A、利率为连续复利B、年有效利率为12%C、月有效利率为1%月名义利率为1%E、2、季度有效利率大于3%关于年有效利率的说法，正确的有（A、B、当每年利息周期数大于1时，名义利率大于年有效利率年有效利率比名义利率更能准确反映资金的时间价值C

9、、名义利率一定，计息周期越短，年有效利率与名义利率差异越小D名义利率为r,一年内计息m次，则计息周期利率为r/mE、当每年计息周期数等于1时，年有效利率等于名义利率3、下列关于利率说法正确的有（）。A、在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界线B、利率的高低受资金的供求影响C、投资风险的大小往往影响利率的高低H利率是国家管理国民经济的重要杠杆，利率是由国家指定E、利率是以信用方式动员和筹集资金的动力4、利息作为衡量资金的时间价值的绝对尺度，它指（）。A、占用资金所付出的代价B、放弃使用资金所得到的补偿C、考虑通货膨胀所得到的补偿D资金的一种机会成本E、投资者的一种收益5、关于现金流量图绘制规

10、则的说法，正确的有（）。A、横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期B、横轴的起点表示时间序列第一期期末C、横轴上每一间隔代表一个计息周期H与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出E、垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小6、下列选项中，属于影响资金等值的主要因素有（）。A、资金的多少B、资金发生的时间C、借贷资本的供求情况D利率E、折现率答案部分一、单项选择题1、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是等额支付系列情形。A=30X（1+10%5+30X（1+10%4 X10%/（1+10%）3-1=27.87（万元）。参见教材P163164。【答疑编号10938059，点击提问】

11、2、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是等额支付系列情形。700+50OX（P/F,1,8%=AX（P/A,3,8%X（P/F,2, 8%,则A=526.36（万元）。参见教材P163164。【答疑编号10938062，点击提问】3、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是等额支付系列情形。500X(F/A,10%3)(F/P,10%1)=AX(P/A,10%3),A=732.05(万元)。参见教材P163164。【答疑编号10938063，点击提问】4、【正确答案】D【答案解析】本题考查的是等额支付系列情形。计算如下：200(F/A,10%3)(F/P,10%8)-200(F/A,10%3)

12、(F/P,10%2)=618,接近D答案所以选择D,200(F/A,10%3)是将前三年年初的200换算到第三年年初，再乘以(F/P,10%8)换算到运营期第七年年末，200(F/A,10%3)换算到运营期第五年年末，再乘以(F/P,10%2)换算到运营期第七年年末要注意的是年金终值系数的终值是在发生等额年金的最后一年的同一年。参见教材P163164。【答疑编号10938066，点击提问】5、【正确答案】D【答案解析】本题考查的是等额支付系列情形。F=1000X(F/A,8%3)X(F/P,8%1)(F/P,8%2)-3000X(F/P,8%3)=1000X(1+8%3-1/8%X(1+8%3

13、-3000X(1+8%)3=1372.49(万元)。参见教材P164。【答疑编号10938068，点击提问】6、【正确答案】D【答案解析】本题考查的是利息计算方法。根据一次支付终值公式以及每年、每半年计息的差异，两笔借款在第3年末应偿还的本利和(F)=200(1+6%)3+100(1+3%2=344.29(万元)。参见教材P161。【答疑编号10938561，点击提问】7、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是利息计算方法。F=P+I=P(1+nXi)=2000X(1+3X8%=2480(万元)。参见教材P160。【答疑编号10938563，点击提问】8、【正确答案】B【答案解析】本题考查的是

14、利息计算方法。每季度末利息=800X10%/4=20(万元)。参见教材P160o【答疑编号10938568，点击提问】9、【正确答案】B【答案解析】本题考查的是名义利率与有效利率。半年的实际利率=(1+8%/4)2-1=4.04%。参见教材P167。【答疑编号10938604，点击提问】10、【正确答案】B【答案解析】本题考查的是有效利率。选项B,年有效利率(1+12%/4)4-1=12.55%。参见教材P167。【答疑编号10938607，点击提问】11、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是名义利率与有效利率。(1+12%/12)3-1=3.03%。参见教材P166167。【答疑编号109

15、38612，点击提问】12、【正确答案】B【答案解析】本题考查的是名义利率与有效利率。每季度付息=300X（1+0.01）3-1,一年需向金融机构支付利息300X（1+0.01）3-1X4=36.36（万元）。参见教材P166167。【答疑编号10938615，点击提问】13、【正确答案】A【答案解析】本题考查的是名义利率和有效利率。甲、乙、丙、丁四家银行的实际利率分别为10%<2、5%<4、（1+10%2-1、（1+5%）4-1。利息最低的为甲和乙。参见教材P166167。【答疑编号10938618，点击提问】14、【正确答案】D【答案解析】本题考查的是名义利率和有效利率。该贷款

16、的年实际利率=（1+6.25%。）121=7.76%。参见教材P167。【答疑编号10938621，点击提问】15、【正确答案】A【答案解析】本题考查的是资金的时间价值。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为利息是利润分配的结果，如果利率高于利润率，借款人投资后无利可图，也就不会借款了。参见教材P160o【答疑编号10938669，点击提问】16、【正确答案】A【答案解析】本题考查的是现金流量和资金的时间价值。利息是资金时间价值的一种重要表现形式，甚至可以用利息代表资金的时间价值。通常，用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。参见教材P159。【答疑

17、编号10938671，点击提问】17、【正确答案】A【答案解析】本题考查的是现金流量和资金的时间价值。净现金流量=60-20+10=50（万元），由于是正的现金流入，所以应该选择Ao参见教材P158。【答疑编号10938678，点击提问】18、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是一次支付的情形。300X（【答疑编号10938684，点击提问】19、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是一次支付的情形。P=F/=300X0.8219=246.58（万元）。参见教材P162。【答疑编号10938686，点击提问】20、【正确答案】C【答案解析】本题考查的是一次支付的情形。380X（教材P162。

18、【答疑编号10938688，点击提问】1+6.8%/2)4-300=42.93(万元)。参见教材P162。(1+i)n=300/(1+4%)5=300X(P/F,4%,5)1+10%2+400X(1+10%=899.8(万元)。参见21、【正确答案】B【答案解析】本题考查的是影响资金等值的因素。由于资金的时间价值，使得金额相同的资金发生在不同时间，会产生不同的价值。参见教材P162。【答疑编号10938704，点击提问】22、【正确答案】D【答案解析】本题考查的是影响资金等值的因素。此题用排除法，根据题干信息“现金流入1200万元等值”，判定AB错误，A、B为现金流出；选项C错误，各项数据之和

19、=150+200+300+450=1100（万元），折现后肯定会小于1100万元。参见教材P162。【答疑编号10938710，点击提问】二、多项选择题1、【正确答案】CDE【答案解析】本题考查的是名义利率和有效利率。年有效利率（1+1%12-1=12.68%。参见教材P167。【答疑编号10938608，点击提问】2、【正确答案】BDE【答案解析】本题考查的是名义利率和有效利率。选项A错误，当每年利息周期数大于1时，为复利计息，年有效利率大于名义利率；选项C错误，名义利率一定，计息周期越短，一年的计息次数越多，年有效利率与名义利率差异越大。参见教材P166167。【答疑编号10938623，点击提问】3、【正确答案】ABCE【答案解析】本题考查的是资金的时间价值。利率的高低主要由以下因素决定：（1）社会平均利润率。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为利息是利润分配的结果，如