财务报告分析第三章1剖析

1、第一节第一节 资产负债表的概述资产负债表的概述 它是反映企业在某一特定日期财务状况的报表（静态报表）它是反映企业在某一特定日期财务状况的报表（静态报表） （一）帐户式（一）帐户式 左方为资产总额，右方为负债和所有者权益总额，左右平衡。左方为资产总额，右方为负债和所有者权益总额，左右平衡。格式如下：表格式如下：表31资产资产金额金额负债及所有者权益负债及所有者权益 流动资产流动资产 流动负债流动负债 长期投资长期投资 长期负债长期负债 固定资产固定资产 负债合计负债合计 无形资产及其他资产无形资产及其他资产 所有者权益所有者权益 所有者权益合计所有者权益合计 资产总计资产总计 负债及所有者权益总

2、计负债及所有者权益总计 （二）（二）报告式报告式 在报告式下，所有的资产项目按一定的排列顺序列在报告式下，所有的资产项目按一定的排列顺序列示在报表上面，负债及所有者权益列示在下面。格式示在报表上面，负债及所有者权益列示在下面。格式见教材。见教材。 三、结构三、结构由由表头表头和和基本内容基本内容两部分构成两部分构成（一）表头部分（一）表头部分 包括报表名称、编制单位、编报日期和货币计量单位。包括报表名称、编制单位、编报日期和货币计量单位。（二）基本内容部分（二）基本内容部分 资产按流动性大小排列；资产按流动性大小排列； 负债按到期日远近排列；负债按到期日远近排列； 所有者按其金额的稳定程度排列

3、。所有者按其金额的稳定程度排列。 （一）（一）1可以反映经济资源的数量和结构；可以反映经济资源的数量和结构；2可以反映企业的资金来源及其构成情况；可以反映企业的资金来源及其构成情况；3可反映企业资产的流动性；可反映企业资产的流动性；4可以反映企业的财务弹性；可以反映企业的财务弹性；5有助于反映企业的经营绩效。有助于反映企业的经营绩效。 （二）（二）1资产负债表中的许多信息是人为估计的结果；资产负债表中的许多信息是人为估计的结果；2各资产负债表项目的计价运用了不同的计价方法；各资产负债表项目的计价运用了不同的计价方法；3资产负债表并没有企业所有的资产和负债；资产负债表并没有企业所有的资产和负债；

4、4资产负债表并不能真实反映企业的财务状况。资产负债表并不能真实反映企业的财务状况。四、作用及局限性 五、编制五、编制 主要是通主要是通 过对日常会计核算中科目记录的数据过对日常会计核算中科目记录的数据加以归集整理，加以归集整理， 使之成为有用的财务信息。使之成为有用的财务信息。1 1根据总帐科目余额直接填列，如根据总帐科目余额直接填列，如“短期借款短期借款”；2 2根据总帐科目余额计算填列，如根据总帐科目余额计算填列，如“货币资金货币资金”、“存货存货等；等；3 3根据明细科目余额计算填列，如根据明细科目余额计算填列，如“应收帐款应收帐款”；4 4根据总分类科目和明细科目余额分析计算填列，如根

5、据总分类科目和明细科目余额分析计算填列，如“长长期期 借款借款”；5 5根据报表各项目的数字抵消计算填列，抵消计算填列的根据报表各项目的数字抵消计算填列，抵消计算填列的 目的是用以反映某项目的净额，如目的是用以反映某项目的净额，如“固定资产原价固定资产原价”减减去去 “ “累计折旧累计折旧”后得到后得到“固定资产净值固定资产净值”，再减去，再减去“固固定资产定资产 减值准备减值准备”，得出，得出“固定资产净额固定资产净额”。l一、资产总括分析一、资产总括分析l（一）资产结构分析（一）资产结构分析l1。定义：资产结构，就是指企。定义：资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、固定业的流动资产、长

6、期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的资产、无形资产等占资产总额的比重。比重。l2。方法：垂直分析法。方法：垂直分析法l注意：应结合企业生产经营的特注意：应结合企业生产经营的特点和实际情况点和实际情况l行业特点。行业特点。工业企业的非流动资产工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。况正好相反。l经营特点经营特点。流动资产和负债较高的。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些长企业稳定性差，却较灵活；而那些长期资产期资产负债占较大比重的企业底子较负债占较大比重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的企业，厚，但调头难；长期投资较

7、高的企业，金融利润和风险要高。金融利润和风险要高。l技术装备特点。无形资产持有多的企技术装备特点。无形资产持有多的企业，开发创新能力强；而那些固定资业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。代快。公式：公式：流动资产构成比重流动资产构成比重= =流动资产流动资产/ /资产总额资产总额* *100%100%固定资产构成比重固定资产构成比重= =固定资产固定资产/ /资产总额资产总额* *100%100%长期投资比重长期投资长期投资比重长期投资/ /资产总额资产总额* *100%100%无形资产构成比重无形资产构成比重= =无形资产无形资

8、产/ /资产总额资产总额* *100%100%其他资产构成比重其他资产构成比重= =其他资产其他资产/ /资产总额资产总额* *100%100% 项项 目目2000年（年（%）1999年（年（%）流动资产流动资产 货币资金货币资金17.3710.57短期投资短期投资 0.83 减：短期投资跌价准备减：短期投资跌价准备 0.02 短期投资净值短期投资净值 0.81 应收票据应收票据 2.2 2.77应收帐款应收帐款11.2511.47其他应收款其他应收款 5.97 4.25减：坏帐准备减：坏帐准备 1.72 0.04应收帐款净值应收帐款净值15.511.43预付帐款预付帐款0.51 0.68存货

9、存货13.2215.89减：存货跌价准备减：存货跌价准备 0.19 存货净额存货净额13.03 15.89待摊费用待摊费用 0.03 0.01流动资产合计流动资产合计49.4645.6长期投资长期投资 长期股权投资长期股权投资12.5817长期投资合计长期投资合计12.5817固定资产固定资产 固定资产原价固定资产原价56.4448.97减：累计折旧减：累计折旧20.924.57固定资产净值固定资产净值33.5424.4在建工程在建工程 1.1812.16固定资产清理固定资产清理 0.09 固定资产合计固定资产合计36.8135.56无形资产及其他资产无形资产及其他资产 无形资产无形资产 0.

10、74 0.36长期待摊费用长期待摊费用 0.41 0.48无形资产及其他资产合计无形资产及其他资产合计 1.15 0.84资产合计资产合计100100表表33l1）从流动资产与长期资产比例角度分析。）从流动资产与长期资产比例角度分析。2000年该公司的流动年该公司的流动资产占资产总额资产占资产总额49.46%，长期资产占，长期资产占50.54%，这反映该公司的，这反映该公司的资产既保持了一定的流动性，同时又具有一定的生产规模；资产既保持了一定的流动性，同时又具有一定的生产规模；l2）从有形资产和无形资产比例角度分析。该公司无论是）从有形资产和无形资产比例角度分析。该公司无论是2000年年还是还

11、是1999年其无形资产占资产总额比重都不高，不到年其无形资产占资产总额比重都不高，不到1%；l3）从固定资产和流动资产比例角度分析，一般来说，企业固定）从固定资产和流动资产比例角度分析，一般来说，企业固定资产存量与流动资产存量之间应该保持合理的比例结构。该公司资产存量与流动资产存量之间应该保持合理的比例结构。该公司2000年固定资产占资产总额比重为年固定资产占资产总额比重为36.81%，而流动资产比重为，而流动资产比重为49.46%，两者之间的比例为，两者之间的比例为1：1.34，这种结构是否合理还应结，这种结构是否合理还应结合该公司的行业特点等相关信息才能作出判断。合该公司的行业特点等相关信

12、息才能作出判断。l1.定义：企业资产规模是指企定义：企业资产规模是指企业所拥有的资产存量。业所拥有的资产存量。l2.方法：水平分析法方法：水平分析法l将企业资产负债表中不同时将企业资产负债表中不同时期的资产进行对比，对比的期的资产进行对比，对比的方式有两种方式有两种l 一是确定其增减变动数量一是确定其增减变动数量 l l 二是确定其增减变动率。二是确定其增减变动率。l资产规模过大，将形成资产资产规模过大，将形成资产资源的闲置，造成资金周转资源的闲置，造成资金周转缓慢，影响资产的利用效果；缓慢，影响资产的利用效果；l资产规模过小，将难以满足资产规模过小，将难以满足企业生产经营的需要，导致企业生产

13、经营的需要，导致企业生产经营活动难以正常企业生产经营活动难以正常运行。运行。项项 目目年年 份份 变变 动动 情情 况况2000年年1999年年变动量变动量变动率（变动率（%）流动资产流动资产 货币资金货币资金20944 867912315 141.89短期投资短期投资 1000 1000 减：短期投资跌价准备减：短期投资跌价准备 27 27 短期投资净值短期投资净值 973 973 应收票据应收票据 2663 2272 391 17.21应收帐款应收帐款13596 9419 4177 44.35其他应收款其他应收款 7215 3489 3726 106.79减：坏帐准备减：坏帐准备 2081

14、 35 20465845.71应收帐款净值应收帐款净值18730 9384 934699.6预付帐款预付帐款 614 555 59 22.49存货存货1597613043 2933 28.57减：存货跌价准备减：存货跌价准备 229 229 存货净额存货净额1574713043 2704 20.73待摊费用待摊费用 31 10 21 210流动资产合计流动资产合计59752373422232059.63长期投资长期投资 长期股权投资长期股权投资1519713956 1241 8.89长期投资合计长期投资合计1519713956 1241 8.89固定资产固定资产 固定资产原价固定资产原价681

15、85402022798369.61减：累计折旧减：累计折旧2524620169 507725.17固定资产净值固定资产净值429392003322906114.34在建工程在建工程 143199878-8547-85.66固定资产清理固定资产清理 103 103 固定资产合计固定资产合计44473300111446248.19无形资产及其他资产无形资产及其他资产 无形资产无形资产 892 295 597202.37长期待摊费用长期待摊费用 492 395 97 24.56无形资产及其他资产合计无形资产及其他资产合计 1384 690 694100.58资产合计资产合计1208068209038

16、716 47.16表表32lA公司公司2000年资产总额较年资产总额较1999年增加了年增加了38716万元，增长率为万元，增长率为47.16%，将近一半。这说明该公司，将近一半。这说明该公司2000年的资产规模变化较大。年的资产规模变化较大。仔细分析，可以发现企业资产增加主要是由于流动资产和固定资仔细分析，可以发现企业资产增加主要是由于流动资产和固定资产的增加引起的。产的增加引起的。2000年流动资产较上年增加了年流动资产较上年增加了22320万元，由万元，由于该项目的变动，使全部资产增加了于该项目的变动，使全部资产增加了21.79%，表明企业资产的流，表明企业资产的流动性获得提高；动性获得

17、提高；2000年固定资产较上年增加了年固定资产较上年增加了14462万元，由于万元，由于该项目的变动，使全部资产增加了该项目的变动，使全部资产增加了17.62%，这有利于企业生产能，这有利于企业生产能力的提高。这样流动资产和固定资产的增加就占了资产增加额的力的提高。这样流动资产和固定资产的增加就占了资产增加额的95%。其次，从企业的长期投资来看，虽然。其次，从企业的长期投资来看，虽然2000年长期投资比年长期投资比1999年增加了年增加了1241万元，但只使资产总额增加万元，但只使资产总额增加1.5%，这说明了企，这说明了企业本年度对外投资程度不高。最后，无形资产和其他资产尽管有业本年度对外投

18、资程度不高。最后，无形资产和其他资产尽管有所增加，但对总资产的影响极小，不足所增加，但对总资产的影响极小，不足1%。三、资产结构优化分析三、资产结构优化分析 它主要是指固流结构优化分析（固定资产与流动资产之间的它主要是指固流结构优化分析（固定资产与流动资产之间的结构比例）。结构比例）。 对一个企业而言，主要有三种固流结构策略可供选择：对一个企业而言，主要有三种固流结构策略可供选择： 1 1） 适中的固流结构；适中的固流结构； 2) 保守的固流结构保守的固流结构3)冒险的固流结构冒险的固流结构 在在实际中实际中,根据下列标准来评价固定资产与流动资产的结构比例是否合理根据下列标准来评价固定资产与流动资产的结构比例是否合理:盈利水平与风险盈利水平与风险;行业特点行业特点企业经营规模企业经营规模1、货币资金项目、货币资金项目 A：货币资金的特点：货币资金的特点：（1）流动性强）流动性强（2）货币资金收支活动频繁）货币资金收支活动频繁（3）货币资金收支数额的大小反映着企业业务量的多少）货币资金收支数额的大小反映着企业业务量的多少和企业规模的大小和企业规模的大小（4）通