金融技术分析ppt课件

1、金 融 技术分析 金融学院金融学院 蒋美云蒋美云 第一部分：技术分析的基础 第二部分：趋势判定的技巧 第三部分：技术分析理论 其中：操作课23次 0s31cr3c 百炼成仙 haokandexiaoshuo/0_89/第一章第一章 技术分析的基础技术分析的基础第一节第一节 引言引言看月亮盈亏看月亮盈亏掷硬币掷硬币自行车指数自行车指数茶叶蛋指数茶叶蛋指数二、两种投资理论：二、两种投资理论：价值进行比较，当市场价格高于内在价值时卖出；当市场价格低于内在价值时买入即可，因为价格最终会回归价值，波动最终会被纠正。的分析。它认为所有的价格走势都是投资大众的心理如期待、知识、恐惧、贪婪、乐观、悲观的综合反

2、映。历史上的历史上的“空中楼阁空中楼阁”1、郁金香狂热郁金香狂热是历史上最壮观的“一夜致富的 热潮之一。 事件发生于十七世紀初的荷兰，因郁金香感染 病毒而在花瓣上显現美丽的花纹，吸引了投资 者花商囤积球茎使得价格上涨 大众认为值 得投资 越来越多人投入并出現买进选择权 更促使大众投入 球茎高于天齐,暴涨二十倍, 花商开始获利了结水手当洋葱吃掉 恐慌 球茎价格一泻千里2、市场狂热3 3、概念股、概念股三、专家与赢家三、专家与赢家 两种分析方法两种分析方法n技术分析n技术分析是信仰空中楼阁者用来预测适当买卖时机的方法。主要工作是制作价格图并分析它们。n基本分析n基本分析则是应用磐石理论来选择个股的

3、技巧。相信市场是理性的，分析公司的基本价值。 n技术分析n市场行为，涨跌的后果，知其然n事物的表象：价格n空中楼阁理论n投机理念n基本分析n影响涨跌的原因，知其所以然n事物的本质：内在价值n稳固基础理论n投资理念1、技术分析与基本分析的区别、技术分析与基本分析的区别n相同点：预测价格变动的方向n主要不同点：理论基础与研究内容n两派一直争论不休，互相攻击。n但运用时都互相借鉴，两手兼备。用技术分析选时，用基本分析看大势，选股，两者结合，灵活使用。 第二节第二节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析的基础一、技术分析的基础1、含义：、含义： 以证券过去价格的变化为基础，使用统计方法以证券过去价格的

4、变化为基础，使用统计方法预测未来价格变动趋势的一种分析方法。预测未来价格变动趋势的一种分析方法。 目的：预测市场价格变化的未来趋势；目的：预测市场价格变化的未来趋势； 手段：图表手段：图表 研究对象：市场行为。研究对象：市场行为。 市场行为：市场的实际交易过程，包含：价市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、成交量及达到这些价格和成交量所用的时格、成交量及达到这些价格和成交量所用的时间。间。 时间价格成交量 2、理论基础：空中楼阁理论 股价是一种建造在空中的楼阁，无内在价值，投资者不应把精力化在估算股票的内在价值上，而应该推测其他投资者的行为，推测他们对经济的期望值，推测他们喜欢哪一类股票，

5、并抢先成交。 “选美论或“博傻论”3、技术分析的优势、技术分析的优势包容性：历史、现在和未来，基本面长安汽车长安汽车上证综指4、技术分析的分类、技术分析的分类 图表分析派图表将始终是其最基本的工具，其他均为次要；分析的成败与否很大程度上取决于图表分析家个人的技巧；对图表的说明也仍旧是凭个人的经验 系统交易派利用计算机将股价以及成交量进行运算处理成各种技术指标，再根据这些指标发出的买卖信号进行操作；排除主观因素的干扰，使交易判断更加科学。5、技术分析的疑问、技术分析的疑问二、技术分析理论的三大基本假设二、技术分析理论的三大基本假设1、市场行为涵盖一切、市场行为涵盖一切 这一假设是所有技术分析理论

6、的基础。这一假设是所有技术分析理论的基础。一切能够影响价格的因素都已经完全反一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格之中，因而研究价格就够了。映在价格之中，因而研究价格就够了。 推论：没有一种趋势会永远持续下去。推论：没有一种趋势会永远持续下去。 此假设实质：价格必定反映供求关系。此假设实质：价格必定反映供求关系。2、价格以趋势方式演变、价格以趋势方式演变 这一假设是技术分析最根本最核心这一假设是技术分析最根本最核心的因素。必须接受这一前提，即市场确的因素。必须接受这一前提，即市场确实有趋势可循。实有趋势可循。 推论：推论：趋势有惯性，行情的转折不宜过趋势有惯性，行情的转折不宜过早猜测；早猜

7、测； 上证指数201903年走势上证指数201904年走势趋势是波浪式的。A风险大D风险最小C比B风险小BA、B、C、D买入及数量由经验确定3、历史往往重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 主要表现：时间周期与价格形态的不断重复。 原因：江山易改，本性难移，虽然不是 简单的重复，但有共同的特征。凌钢股份2000凌钢股份2019201901201911201911201907 历史惊人地相似历史惊人地相似1929年华尔街股灾时间1929.10.29, 农历9月27日春季低点:4.23周五夏季高点:8.1周三秋季高点:9.9周五崩盘:9.27周二1987年华尔街股灾时间8

8、7.10.19,农历8月27日春季低点:4.23周三夏季高点:7.2周三秋季高点:8.10周五崩盘:8.27周一1987年农历闰6月中国大陆股市的四年周期n19911994n20192019n20192019第三节 技术分析常用术语n骗线n趋势n多头与空头n大涨小回n大跌小涨n反弹与回档n支撑与阻力v盘档与盘局v整理v反转v突破v关v头与底v做头与打底v探底v跳空o买空与卖空o死多与死空o长多与短多o多杀多o轧空o套牢o抢帽子o坐轿与抬轿第四节第四节 技术指标的分类技术指标的分类一、趋向类：一、趋向类：特点：至少有两条线；两线交叉为买卖信特点：至少有两条线；两线交叉为买卖信号号包含：包含：MACD，DMA，DMI，EXPMA，TRIX 二、能量类：二、能量类：特点：测量股价热度与投资者情绪包含：BRAR，CR，VR三、量价类：三、量价类：特点：量与价的关系，分N字波动和0轴波动包含：OBV，ASI，EMV，WVAD四、超买超卖类：n特点：以天线、地线为买卖信号，分0轴和50轴两种，穿越为信号n包含：K