银行从业中级理财规划分析题

1、国家注册理财规划师国家注册理财规划师CFP认证培训认证培训福建金融管理培训网福建金融管理培训网博思达管理咨询机构博思达管理咨询机构 财务和会计基础财务和会计基础 讲讲 师师:楼雪婕楼雪婕博思达机构理财培训博思达机构理财培训内容：一、案例选择题二、案例分析题博思达机构理财培训博思达机构理财培训一、案例选择题博思达机构理财培训博思达机构理财培训模拟练习1专业能力：(一)徐先生现年45岁，在一家知名外资企业担任部门经理，每月工资收入为17000元。由于徐先生现住地与上班地点相距较远，加之公司附近小区可能有较好的升值空间，他决定在公司附近再买一套住房。徐先生经过慎重考虑看中了一套总价90万元的二居室新

2、房，为此准备向银行贷款60万元。博思达机构理财培训博思达机构理财培训1.如果贷款期限为30年，贷款利率为5.5，则在采用等额本息还款方式的条件下，每月还款额为( ) (A)3540.27元 (B)3440.27元 (C)4127.32元 (D)3406.73元答案：D博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析：本题为已知贷款金额60万，在等额本息还款方式下求月还款额。即求年金的问题。方法一：公式计算根据公式：n01(1+ i) V =A*i推倒出：0ni5.5% 12A = V *=600000=3406.731 (1+ i)1 (1+ 5.5% 12) 方法二：财务计算器1.将计息次数由1年1

3、次改为1年12次2.计算付息次数3.输入：PV=600000,I/Y=5.54.计算：PMT博思达机构理财培训博思达机构理财培训2.如果采用等额本金方式，则利息总额为( ) (A)475575元 (B)496375元 (C)605346元 (D)590246元答案：B博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析：等额本金还款方式下，每月的还款本金是等额的，但每月的利息随着本金的减少而递减。某月利息=当月剩余本金年利率12由于利息呈递减的趋势，因此利息总额的计算可根据等差数列的求和公式计算得出。第一个月的利息=600000 5.5% 12=2750最后一个月的本金=600000 30 12=1666

4、.67最后一个月的利息=1666.67 5.5% 12=7.64利息总额=（2750+7.64）360 2=496375博思达机构理财培训博思达机构理财培训3.在采用等额本金还款方式的条件下，第二个月的还款额( )(A)4355.03元 (B)4716.67元 (C)4409.03元 (D)4416.67元答案：C博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析： 等额本金还款方式下每月还款本金=600000 30 12=1666.67某月利息=当月剩余本金5.5%12第二个月的剩余本金：=6000001666.67=598333.33第二个月的利息：=598333.33 5.5% 12=2742.3

5、6第二个月的还款额=1666.67+2742.36=4409.03博思达机构理财培训博思达机构理财培训4.在采用等额本金还款方式的条件一下，倒数第二个月的还款额( )(A)1681.94元 (B)1981.94元 (C)1674.31元 (D)1764.31元答案：A博思达机构理财培训博思达机构理财培训计算步骤：每月还款本金=600000 30 12=1666.67某月利息=当月剩余本金5.5%12倒数第二个月的剩余本金=1666.67+1666.67=3333.34倒数第二个月的利息=3333.34 5.5% 12=15.28所以：倒数第二个月的还款额=1666.67+15.28=1681.

6、95博思达机构理财培训博思达机构理财培训5.等额本息还款方式与等额本金还款方式所支付的利息总额之差是( )(A)130250元 (B)125021元 (C)130049元 (D)127562元答案：C博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析：已知等额本金还款方式下，利息总额为 496375元。等额本息还款方式下每月还款额为3406.73计算：等额本息还款方式下利息总额：3406.73360600000=626422.8因此：两种还款方式所支付的利息之差为：626422.8 496375=13004.8博思达机构理财培训博思达机构理财培训(二)高先生今年36岁，打算65岁退休，考虑到通货膨胀，他

7、退休后每年生活费需要12万元。高先生预计可以活到85岁，他首先拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。博思达机构理财培训博思达机构理财培训1.假定退休后的投资回报率为3，则高先生65岁时退休基金必需达到的规模为 ( )(A)183.89万元 (B)178.53万元 (C)163.89万元 (D)133.53万元答案：A博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析：每年生活费12万元可以理解为先付年金。因此本题实际是计算先付年金的现值。方法一：公式计算n2001 (1+ i) 1 (1 3%)V =A*(1+i)=120000(1 3%)1838855.89 i3%

8、方法二：财务计算器1.将年金模式设为先付年金模式2.输入：PMT=12,I/Y=3,N=203.计算：现值PV（183.89）博思达机构理财培训博思达机构理财培训2.假定退休前的投资收益率为6，10万元的启动资金到高先生65岁时增长为( )(A)51.12万元 （B)54.18万元 (C)57.34万元 (D)59.20万元答案：B博思达机构理财培训博思达机构理财培训分析：此题中10万元的启动资金可以理解为现值，因此本题为一次性收付款项的终值计算问题。方法一：公式计算方法二：财务计算器1.将年金模式恢复为后付年金模式2.输入：I/Y=6,PV=10,N=293.计算：终值FV（54.18）n2

9、9n0V =V *(1+i) 10 (16%)54.18博思达机构理财培训博思达机构理财培训3.根据高先生对退休基金的需要，除了启动资金20万元可以产生的收益外，退休基金缺口为( )。(A)112.77万元 (B)129.71万元 (C)132.77万元 (D)121.19万元答案：B已知：高先生65岁时退休基金需达到183.89万元，而现在的10万元的启动资金到高先生65岁时增长为 54.18万元 。因此退休基金缺口为： 183.89 54.18=129.71博思达机构理财培训博思达机构理财培训4.为达到退休基金的必要规模，高先生在退休前每年应收入( )(A)17617元 (B)16617元

10、 (C)16614元 (D)17614元答案：D博思达机构理财培训博思达机构理财培训已知：退休基金缺口为129.71，退休还有29年，退休前的投资收益率为6%，计算每年的收入（即年金）。方法一：公式计算29(1)16%*129710017614.12(1)1(16%)1nnnniiVAAVii方法二：财务计算器1.输入：FV=1297100,N=29,I/Y=62.计算：PMT(17614.12)博思达机构理财培训博思达机构理财培训二、案例分析题博思达机构理财培训博思达机构理财培训模练1：综合评审案例一张先生今年35岁，他计划在65岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，张先生决定聘请

11、理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。理财规划师陶朱通过与张先生的交流，初步形成以下认识：(1)综合考虑各种因素后，预计刘先生退休后每年需要生活费12.5万元；(2)按照预期寿命数据，预计张先生可以活到75岁；(3)张先生准备拿出15万元作为退休规划的启动资金；(4)张先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；(5)退休前投资的期望收益率8，退休后投资的期望收益率为4。请问，张先生每年应投入多少资金?应当如何选取投资工具的组合?请您为张先生制订一个退休规划方案。博思达机构理财培训博思达机构理财培训1.首先计算张先生退休时的帐户余额(本步骤共6分)第一步：注明按先付年金模式计算，

12、或者说明将计算器设为先付年金模式；(1分) 第二步：输入参数，期数N=7565=10年；(1分) 收益率I/Y=4(1分) 每期支付PMT=12.5万；(1分) 终值PV=105.44万；第三步：计算：PV=105.44万；第四步：说明退休时帐户余额约为105.44万(3分) 博思达机构理财培训博思达机构理财培训2.以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额(本步骤共6分) 第一步：注明按后付年金模式计算，或说明将上面的计算器状态恢复为默认值，即后付年金模式；(1分)第二步：输入参数，期数N=6535=30年；(1分) 收益率I/Y=8；(1分) 现值PV=15万；(1分) 终值FV=10

13、5.44万；(1分)第三步：计算PMT=0.4万0；(3分)第四步：说明张先生不需要每年追加投资。因为初始投资的15万元在8的年收益率下，经过的30年增值为150.94万，已经超过了105.44万的退休金需求。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训3.制定长期较积极投资组合，达到退休前平均每年8的收益率目标。(本步骤共8分)建议选用偏积极型金融产品构建投资组合，如偏股型基金。(1分)阐明预期收益率的可行性，如大盘股票基金的长期平均收益率约为8-12， 长期债券的年均收益率约为4- 6。(2分)拟定投资方案，注明资产配置。(3分)如下方案可供参考： (1)定期定额投资，1/3于小盘股票基金，1/

14、3于大盘股票基金，1/3于长期债券基金；(2)定期定额投资，选择l2只管理良好的平衡型基金；由于客户已经有15万元的初始投资，在8的收益率下，这笔资金就已经能够满足退休金需求，而无需追加投资。但为了取得8的收益率，需要承担的风险较大，理财师可以建议客户适当降低期望收益率，做较为稳健的投资，再配合每年适当的追加投资补足退休金的缺口。(2分)博思达机构理财培训博思达机构理财培训模练1：综合评审案例三赵先生今年29岁，在一家高科技公司担任部门经理，每月税后收入为7，500，元。他的同龄妻子是一名大学讲师，每月税后收入在5，500元左右。两人于2004年结婚，并在同年购买了一套总价60万元的住房，为此

15、他们向银行申请了一笔贷款，目前每月需按揭还款2，500元，贷款余额为32万元。赵先生夫妇每月除1800元左右的基本生活开销外，额外的购物和娱乐费用不过1000元。除了日常保留的零用现金1000元外，目前他们的家庭资产主要包括9万元的银行存款(其中包括去年全年收到的税后利息1600元)，3万元的债券基金(其中包括去年收到的税后收益1000元)和一套房子。博思达机构理财培训博思达机构理财培训赵先生夫妇除参加基本社会保险外没有购买任何商业保险，所以希望给自己和妻子买些必要的保险。此外，赵先生夫妇打算2008年生育后代；考虑到未来可能的庞大教育支出，所以现在过得比较节俭。而且，一直对赴海外留学报有良好

16、预期的他们计划在孩子高中毕业后(18岁从2026年当年起计算)送往英国读书(本科四年)，预计届时在国外就读四年所需费用为80万元。他们希望在退休后尽量保持现有生活水平(综合考虑各种因素后，预计退休后两人每年共需生活费用15万元)。博思达机构理财培训博思达机构理财培训提示：1.信息收集时间为2006年1月，财务数据截止时间为2005年12月31日。2.分别列明保险种类、必要额度和保费支出，无需标明具体险种。3.教育：投资收益率设为6。4.退休：退休前的投资收益率设为6，退休后投资收益率为3。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训1.客户财务状况分析：(1)编制客户资产负债表（3分，日期、姓名未填

17、扣各扣0.5分） 客户资产负债表 单位：人民币元 博思达机构理财培训博思达机构理财培训（2）编制客户现金流量表(3分，日期、姓名未填扣各扣0.5分) 客户现金流量表 说明：工资薪金=（7500+5500）12=15600 投资收入=1600+1000=2600按揭支出=250012=30000 日常支出=（1800+1000) 12=33600博思达机构理财培训博思达机构理财培训（3）客户财务状况的比率分析客户财务比率表（2分，考察前四项，每个比率0.5分） 客户财务比率表 博思达机构理财培训博思达机构理财培训客户财务比率分析 (4分，考察前四项，每个比率1分) 结余比例较高，说明客户有较好的

18、投资或储蓄能力；投资与净资产比率偏低，说明客户应当进一步提高其投资资产额度；清偿比率处于较为适宜的水平，说明客户有足够的偿债能力；负债比率同样处于适宜水平，说明客户有足够偿债能力。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训（4）客户财务状况预测 (3分) 客户正处于年富力强的黄金时期，预期收入会有稳定的增长：考虑到通货膨胀影响，现有支出水平将会按一定的比例增长，尤其孩子出世后，支出项目会人为增加，支出水平也必然提升；目前按揭贷款是唯一的负债，这笔负债会越来越小；随着结余的持续稳定，客户的资产规模会日渐增加。而且随着投资资产的增加，资产负债结构也会得到进一步优化。 博思达机构理财培训博思达机构理财培

19、训（5）客户财务状况总体评价(3分) 客户结余比例较高，偿债能力较强，财务安全状况较好。其不足在于金融投资偏少，银行存款比较偏高，资产结构有待优化。风险管理支出不足，应加强保险规划。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训2.确定客户理财目标(本步骤共24分) (1)理财日标的规范化界定与分类(6分)按时间排序： 1.保险规划 短期(2分) 2.子女教育规划 中期(2分) 3.退休规划 长期(2分) 博思达机构理财培训博思达机构理财培训（2）理财目标的可行性分析 (18分) A.保险规划 总保费支出应不超过以下区间：1.32.6万元（占年收入的1020%）；(2分)保障产品应涉及寿险、意外险和医

20、疗险。(2分)具体方案(2分)。例如：1.寿险：寿险保障约200万，预计年保费支出12000元。2.意外保障保险：保障额约200万(意外保障额度等于未来支出的总额)。预计年保费支出 4000元。3.医疗保障保险(主要是重大疾病保险，额度夫妇每人约40万，采用年交型，购买消费型保险)。预计年保费支出3000元。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训B.子女教育规划 使用财务计算器： 终值FV=80万；(1分) 收益率I/Y=6；(1分) 期数N=20262006=20年；(1分) 使用财务计算器得到PMT=2.17万(1分) 即每年需投资2.17万元。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训制定方

21、案：(2分) 客户结余较高，完全可以用每年结余的部分资金进行投资。考虑到小盘股票基金的长期平均收益率为1214，大盘股票基金的长期平均收益率约为812， 长期债券的平均收益率约为46。如下方案可供参考：(1)定期定额投资，1/4于小盘股票基金，1/4于大盘股票基金，1/2于长期债券基金；(2)定期定额投资，选择12只管理良好的平衡型基金。 博思达机构理财培训博思达机构理财培训C.退休规划第一步：算出赵先生夫妇退休时的帐户余额，以保障退休生活支出。(2分) 即：N=8065=15年，I/Y=3，PMT=15万，FV=0，求PV。(先付年金模式) 使用财务计算器得到PV值约为184.44万第二步：以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额(2分) 即：FV=184.44万，I/Y=6，N=6529=36年，PV=5万，求PMT。(后付年金模式)使用财务计算器得到PMT=1.2l万所以，赵先生夫妇每年应投入约1.21万元。第三步：需要为赵先生夫妇制定一个长期的、积极稳健的投资组合，以达到退休前平均每年6的收益率的目标。(2分)博思达机构理财培训博思达机构理财培训由于每年结余数额较大，赵先生夫妇仍可从每年结余中取出部分资金用于退休规划。考虑到小盘股票基金的长期平均收