第三章信用与信用工具

1、 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. .经济学中的信用专指借贷活动经济学中的信用专指借贷活动. . 信用活动双方所形成的是债权债务关系信用活动双方所形成的是债权债务关系, ,这种这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础关系的建立以债权人对债务人的信任为基础. .剩余劳动产品的出现剩余劳动产品的出现物质基础物质基础私有制的产生私有制的产生社会条件社会条件贫富差别产生借贷供求贫富差别产生借贷供求经济条件经济条件货币借贷货币借贷实物借贷实物借贷2、信用领域的扩张信用领域的扩张生产流通领域生产流通领域消费领域消费领域宏观经济领域宏观经济领域1、信贷方式的进

2、化、信贷方式的进化*产生的原因：产生的原因： 历史根源：历史根源：原始社会末期生产力得到发展，私原始社会末期生产力得到发展，私有制出现，贫富分化，借贷供求关有制出现，贫富分化，借贷供求关系严重失衡。系严重失衡。客观基础客观基础：小农生产方式占主导地位小农生产方式占主导地位。* 历史作用历史作用1 1、高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之一。、高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之一。2 2、高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。、高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。3 3、高利贷信用既是新的生产方式产生的催化因素之一，又是新的、高利贷信用既是新的生产

3、方式产生的催化因素之一，又是新的生产方式的破坏因素之一生产方式的破坏因素之一. . 资本主义经济需要新的信用形式为其服务。资本主义经济需要新的信用形式为其服务。w社会化大生产社会化大生产使其丧失了存在的经济基础使其丧失了存在的经济基础w 现代银行的出现现代银行的出现使其失去了活动的领域使其失去了活动的领域是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果：4 4）国家信用）国家信用国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信信用形式。国家信用的产生与国家财政直接信信用形式。国家信用的产生与国家财政直接相关，国家信用包括国内信用和国

4、外信用两种，相关，国家信用包括国内信用和国外信用两种，国家信用所筹集的资金主要用于政府各项支出。国家信用所筹集的资金主要用于政府各项支出。 利用国家信用要防止三个利用国家信用要防止三个 问题发生：防问题发生：防止造成收入再分配的不公平；防止出现赤字货止造成收入再分配的不公平；防止出现赤字货币化；防止国债收入使用不当，造成财政更加币化；防止国债收入使用不当，造成财政更加困难陷入循环发债的不利局面。困难陷入循环发债的不利局面。5 5）消费信用）消费信用 消费信用是对消费者个人提供的信用。消费信用是对消费者个人提供的信用。主要有两种方式：主要有两种方式： 一是赊销一是赊销 二是消费贷款。二是消费贷款

5、。 消费信用是一种刺激消费需求的方式，消费信用是一种刺激消费需求的方式，也是一种促进生产发展的手段。也是一种促进生产发展的手段。6 6）国际信用）国际信用 国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一种方式。资本输出的一种方式。 1 1、 国际商业信用是由出口商用商品形式提供的国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用有来料加工和补偿贸易等方式。信用有来料加工和补偿贸易等方式。 2 2、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，分出口信贷和进口信贷。分出口信贷和进口信贷。（1 1）出口信贷是出口方银行提供贷款，

6、解决卖方）出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。 卖方信贷卖方信贷是出口方银行向出口商提供贷款。是出口方银行向出口商提供贷款。买方信贷买方信贷 是出口方银行直接向进口商或进口方是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。银行提供贷款。（2 2）进口信贷通常指进口方银行提供）进口信贷通常指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，支持本国进贷款，解决买方资金需要，支持本国进口商购买所需要的商品和技术。口商购买所需要的商品和技术。3 3、政府间信用、政府间信用 政府间信用是指由财政部出面借款的行政府间信用是指由财政部出面借款

7、的行为，其特点是金额不大、利率较低、期限较为，其特点是金额不大、利率较低、期限较长，通常用于非生产性支出。长，通常用于非生产性支出。赤字单位赤字单位盈余单位盈余单位金融市场金融市场金融机构金融机构资金资金资金资金资金资金资金资金资金资金间接融资间接融资直接融资直接融资w直接融资的局限性：直接融资的局限性：资金供求双方在资金数量、资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制期限、利率等方面受到限制较多；较多；资金供给者的风险没有金资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。融机构缓冲，风险较高。w间接融资的局限性：间接融资的局限性： 隔断了资金供求双方隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程的

8、直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。度上降低资金使用效率。我国我国1995-2002年融资结构简图年融资结构简图 单位：单位：%02040608010012019951996199719981999200020012002间接融资直接融资1995-2002年中国股票市场概况年中国股票市场概况 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 境境内内上上市市公公司司(家家) 311 514 720 825 922 1060 1140 1213 境境内内上上市市外外资资股股 34 43 51 54 108 114 112 111 发发行行 A 股股(百百万万股股) 76563 111036 177123 234535 290885 361339 483836 528365 市市价价总总值值(百百万万元元) 347427 984239 1752923 1952181 2647118 4809094 4352220 3752656 流流通通市市值值(百百万万元元) 93821 286704 520442