第七讲企业风险决策分析

1、第七讲第七讲 企业风险决策分析企业风险决策分析一、风险含义和特点一、风险含义和特点二、风险识别方法二、风险识别方法三、风险影响分析三、风险影响分析四、企业风险防范四、企业风险防范问题讨论与交流问题讨论与交流1、风险与机会之间存在什么联系？风险越大是否收益一定越大？应该怎样对待风险？2、人们能否识别并防范风险？怎样才能抓住机遇，迎接挑战？一、风险含义和特点一、风险含义和特点（一）风险与机会1、风险与损失 风险：就是指可测定的事物发生损失的可能性。 事物发生损失的可能性越大，风险越大；反之，风险则小。 不管风险大小，风险总与损失有关，并且发生损失的可能性是能够事先进行估计和测算的。2、机会与收益

2、机会：就是指可测定的事物获得收益的可能性。 事物获得收益的可能性越大，机会越大；反之，机会则小。 不管机会大小，机会总与收益有关，并且获得收益的可能性也是能够事先进行估计和测算的。 3、风险与机会的特点（1）与一定的时间、空间相联系（2）损失或收益能够计量（3）发生的可能性能够估计4、风险与机会分类（1）纯风险事件（2）风险较大事件（3）风险与机会对等事件（4）机会较大事件（5）纯机会事件（二）风险的构成要素1、风险因素客观风险因素道德风险因素主观风险因素2、风险事故3、风险损失直接损失间接损失（三）风险的一般特征1、客观性2、突发性3、多变性4、无形性5、损失与收益的交互性（四）风险产生的原

3、因1、信息的不充分性2、人类的有限理性3、世界的复杂性和多变性4、现实生活的偶然性和随机性（五）企业风险的分类、自然风险和人为风险 自然风险：是指自然界中客观因素的变化对企业造成损失的可能性。 人为风险：是指由于人们主观行为对企业造成损失的可能性。、静态风险和动态风险 静态风险：又称纯粹风险，是指只有损失机会而没有获利可能的纯损失风险。 动态风险：也称为投机风险，是指既有损失机会又有获利可能的风险。、财产风险、人身风险和责任风险 财产风险：是指财产所遭受的损毁、灭失和贬值的可能性。 人身风险：是指由于人员的变动或工作能力的丧失而造成企业收入损失的可能性。 责任风险：是指因侵权行为而使侵权人的收

4、入遭受损失的可能性。、可接受的风险和不可接受的风险 企业在研究本身承受能力、财务状况及心理承受能力的基础上，确认能够接受最大损失的限度，低于这一限度的风险称为可接受的风险，高于这一限度的风险称为不可接受的风险。 、环境风险、过程风险和决策信息风险 环境风险：是指由企业外部环境因素所产生的风险。 过程风险：是指在企业在生产经营过程中，由于各种内部原因而产生的风险。 决策信息风险：是指企业在决策过程中，由于信息不完善或决策人的能力有限性而造成的风险。 二、风险识别方法二、风险识别方法（一）风险识别的内容1、环境风险。指由于外部环境意外变化打乱了企业预定的生产经营计划，而产生的经济风险。引起环境风险

5、的因素有：国家宏观经济政策变化，使企业受到意外的风险损失。企业的生产经营活动与外部环境的要求相违背而受到的制裁风险。社会文化、道德风俗习惯的改变使企业的生产经营活动受阻而导致企业经营困难。 2、市场风险。指市场结构发生意外变化，使企业无法按既定策略完成经营目标而带来的经济风险。导致市场风险的因素主要有：企业对市场需求预测失误，不能准确地把握消费者偏好的变化。竞争格局出现新的变化，如新竞争者进入，所引发的企业风险。市场供求关系发生变化。 3、技术风险。这是指企业在技术创新的过程中，由于遇到技术、商业或者市场等因素的意外变化而导致的创新失败风险。其原因主要有：技术工艺发生根本性的改进。出现了新的替

6、代技术或产品。技术无法有效地商业化。 4、生产风险。指企业生产无法按预定成本完成生产计划而产生的风险。引起这类风险的主要因素有： 生产过程发生意外中断 生产计划失误，造成生产过程紊乱5、财务风险。由于企业收支状况发生意外变动给企业财务造成困难而引发的企业风险。6、人事风险。凡是涉及企业人事管理方面的风险就称为人事风险。 （二）风险识别的程序第一，筛选。即按一定的程序将具有潜在风险的产品、过程、事件、现象和人员进行分类选择的风险识别过程。第二，监测。是在风险出现后，对事件、过程、现象、后果进行观测、记录和分析的过程。第三，诊断。是对风险及损失的前兆、风险后果与各种原因进行评价与判断，找出主要原因

7、并进行仔细检查的过程。（三）风险识别的方法1、财务状况分析法 财务状况分析法是依据企业的资产负债表和损益表等财务资料，对企业固定资产和流动资产进行分析，以发现其潜在的风险。这些风险主要包括三种：资产本身可能遇到的风险因遭受风险引起生产或业务中断可能带来的损失造成人身伤害和财产损毁应付的赔偿金 、生产流程图法 生产流程是指投料后，通过一定的生产设备和管理顺序连续地进行加工，直到生产出产成品的全过程。 按照流程图法，应首先将生产过程按顺序排成流程图，然后对每一阶段、每一环节，逐段进行调查分析，从中发现潜在的风险，挖掘产生风险的根源，分析风险发生后可能造成的损失及其对整个企业造成的不利影响。 、环境

8、分析法 环境分析法是根据对企业面临的外部环境和内部环境的系统分析，推断环境可能对企业产生的风险与潜在损失的一种识别风险的方法。 采用环境分析法，首先应全面系统地分析企业的外部环境和内部环境，以及环境变化对企业生产经营的影响；其次应分析企业与内部环境和外部环境的相互关系及其稳定程度。 、德尔菲尔法 德尔菲尔法是一种集中众人智慧进行科学预测的风险分析方法。德尔菲法是美国咨询机构兰德公司首先提出的，它主要是借助于有关专家的知识、经验和判断来对企业的潜在风险加以估计和分析。 、慕景分析法 幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等，对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响程度的风险识

9、别方法。 幕景分析法研究的重点是：当引发风险的条件和因素发生变化时，会产生什么样的风险，导致什么样的后果等。幕景分析法既注意描述未来的状态，又注重描述未来某种情况发展变化的过程。 （四）企业风险评估1、风险评估的内容（1）对风险本身的界定。包括风险发生的可能性；风险强度；风险持续时间；风险发生的区域及关键风险点。（2）对风险作用方式的界定。包括风险对企业的影响是直接的还是间接的；是否会引发其他的相关风险；风险对企业的作用范围等。（3）对风险后果的界定。在损失方面：如果风险发生，对企业会造成多大的损失？如果避免或减少风险，企业需要付出多大的代价？在冒风险的利益方面：如果企业冒了风险，可能获得多大

10、的利益？如果避免或减少风险，企业得到的利益又是多少？2、风险评估的程序及方法第一，确定每项事件各种结果的发生概率第二，计算各项事件的期望值 第三，计算方差、标准差和变差系数第四，比较标准差或变差系数，判断风险大小三、风险影响分析三、风险影响分析（一）风险成本与风险收益1、风险成本 广义风险成本，既包括风险本身所造成的损失费用，也包括对风险的前期预防费用以及后续的风险处置费用。可用下式表示： 广义风险成本=预防费用+实际损失十处置费用 狭义风险成本就是指风险引发的实际损失，公式如下： 狭义风险成本=(风险)实际损失2、风险收益 风险收益也有广义和狭义之分，广义的风险收益可用下式表示： 广义风险收

11、益=正常收益+风险溢价 狭义的风险收入就是指补偿风险的收益，即： 狭义风险收益=风险溢价 （二）风险反映态度 根据个人承担风险意愿的差别，可以将决策主体的风险反应态度分为三类：厌恶风险者、喜欢风险者和风险中性者。 这三类不同的风险反应态度具有不同的效用曲线。 1、上凸曲线为厌恶风险曲线。对于厌恶风险者而言，确定性收入的效用高于同样数额有风险条件下期望收入的效用。厌恶风险者偏爱确定性收入而不是有风险条件下的期望收入。2、下凹曲线为喜欢风险曲线。对于喜欢风险者来说，有风险条件下期望收入的效用高于确定性收入的效用。喜欢风险者偏爱有风险条件下的期望收入而不是确定性收入。3、从原点出发的射线为风险中性线

12、。表明对风险中性者而言，有风险条件下的期望收入与确定性收入所产生的效用是相同的。 四、企业风险防范四、企业风险防范（一）风险防范的整体思路1、控制风险源 企业风险的产生是和它所处的外部环境和内部条件密切相关的，企业内外条件不同，则风险发生的状态概率也不同。 企业自身实力越强，外部环境越好，则企业发生风险的可能性就越小，反之企业发生风险的可能性就越大。2、优化决策行为（1）重视“顾客满意”（2）重视无形资源与有形资源的集成开发（3）重视动态学习3、削减风险影响（1）建立风险预警系统（2）建立风险处理系统（3）建立风险应急系统（二）风险防范的重点环节1、战略定位风险防范 所谓战略定位风险，是指企业战略与实际状况相脱节，从而导致企业发展方向出现偏或错误的风险。战略定位的主要方式有： 竞争导向 市场导向 成本导向 创新导向 2、技术创新风险防范 所谓技术创新风险，就是指企业在从事技术创新的相关活动时所遇到的风险。它主要包括：技术风险。即技术开发从调研立项到样品试制成功阶段的风险。生产风险。即成果中试和批