我国银行业监管问题与对策研究 金融学专业

1、题 目： 我国银行业监管问题与对策研究 目 录摘要 IAbstract II第一章 引言11.1 研究背景11.2 研究目的11.3 研究意义11.4 国内外研究现状21.4.1 国外研究现状21.4.2 国内研究现状31.5 研究方法4第二章 中国银行业监管的历史变迁62.1 中国银行业监管的历史变迁62.1.1 监管萌芽阶段（1949年1983年）62.1.2 单一监管阶段（1983年1992年）62.1.3 整顿型监管阶段（1992年1994年）62.1.4 法制化监管阶段（1994年2003年）72.1.5 专业型监管阶段（2003年至今）72.2 中国银行业监管体系框架72.2.1

2、外部监管72.2.2 内部控制体系82.2.3 行业自律组织8第三章 现阶段中国银行业监管面临的问题93.1 中国银行业监管中资本监管的问题93.1.1 中国银行业资本监管93.1.2 从微观视角分析中国银行业资本监管93.1.3 从宏观视角分析中国银行业资本监管113.2 中国银行业系统性风险问题研究123.2.1 银行系统性风险123.2.2 中国银行体系面临的主要系统性风险123.3 中国银行业宏观审慎监管制度的优势与不足133.3.1 中国宏观审慎监管的优势133.3.2 中国宏观审慎监管的不足13第四章 国际银行业监管的改革实践及启示154.1 美国银行监管改革实践154.1.1 美

3、国银行监管的反思154.1.2 美国银行监管改革的主要举措154.1.3 对美国银行监管改革的评析164.2 英国银行监管改革174.2.1 英国银行监管改革的主要举措174.2.2 英国银行监管改革新框架及措施174.2.3 对英国银行监管改革的评价18第五章 完善中国银行业监管体系的对策建议195.1 进一步完善中国银行业监管的框架体系195.1.1 大力推进监管体制改革195.1.2 建立健全现代银行制度195.1.3 积极跟随世界各国监管步伐195.2 制定符合我国资本监管的政策框架体系205.2.1 明确我国资本监管的总体目标和框架205.2.2 充分认识我国资本监管的复杂性和局限性

4、205.3 完善我国宏观审慎监管制度215.3.1 明确宏观审慎监管制度的主体215.3.2 严格监管国有大型金融机构215.3.3 认清现阶段我国系统性风险和国际市场的差异21结论 22参考文献 23致谢 25摘要随着全球经济一体化的发展和科学技术的突飞猛进，金融市场快速发展，各种金融创新层出不穷，金融领域的竞争可谓日新月异。国内外大量的研究表明，银行体系是否稳定对于一个国家的经济增长和社会发展起着举足轻重的作用。随着国际金融形势出现的新变化，各国的监管当局在监管理念、监管手段、监管目标以及监管框架等方面都在发生着巨大的转变，国际银行监管领域正在呈现出一些新的发展趋势。改革开放以来，我国银行

5、业在深化改革、加强监管、改善服务、支持国民经济发展等方面取得了巨大的进步，但与此同时，银行业在高速发展的过程中也积累和暴露出了很多问题。自2003年银监会成立以来，我国逐步建立了以银监会为主体、人民银行及其他部门共同参与的银行监管框架体系。经过十年的发展，银行监管取得了长足的进步，证明了我国的银行监管体系框架是基本有效的，但是相比国际标准和行业发展要求来看，我国的银行监管水平仍然存在较大差距。随着银行业混业发展趋势的加剧和国际上金融危机的爆发愈加频繁，这一监管体系框架遭受到越来越多的挑战。关键词：银行业； 银行业监管； 银行业监管对策；AbstractWith the development

6、of global economic integration and the rapid development of science and technology, the rapid development of financial markets, a variety of financial innovation, the competition in the financial field is changing with each passing day.A large number of studies at home and abroad show that the stabi

7、lity of the banking system plays an important role in the economic growth and social development of a country.With the emergence of new changes in the international financial situation, the regulatory authorities of various countries are undergoing tremendous changes in regulatory concepts, regulato

8、ry means, regulatory objectives and regulatory frameworks.There are some new trends in the field of international banking supervision.Since the reform and opening up, Chinas banking industry has made great progress in deepening reform, strengthening supervision, improving services, and supporting th

9、e development of the national economy, but at the same time,The banking industry also accumulates and exposes a lot of problems in the process of rapid development.Since the establishment of CBRC in 2003, China has gradually established a banking regulatory framework system with CBRC as the main bod

10、y and the peoples Bank and other departments participating together.After ten years of development, banking supervision has made great progress, which proves that the framework of banking supervision system in China is basically effective. However, compared with international standards and industry

11、development requirements, the level of banking supervision in China has been improved. There is still a big gap.With the intensification of the development trend of mixed banking and the frequent outbreak of international financial crisis, the framework of this regulatory system has been subjected t

12、o more and more challenges.Key words: Banking；Banking supervision；Banking supervision countermeasuresIII第一章 引言1.1 研究背景自1978年实行改革开放以来，我国的经济发展取得了举世瞩目的成就，经济环境和经济基础发生了翻天覆地的变化，金融体系的发展和改革也是日新月异。2010年7月，四大国有银行中的农业银行也最后完成了股份制改造，挂牌上市，标志着国有大型商业银行改革上市战役的完美收官，同时一些全国性的股份制银行。在2003年中国银监会成立后，我国银行监管当局为了同国际银行监管潮流接轨，从

13、监管理念、目标、技术和监管方式等方面都做了很多大胆的尝试，在积极推进我国银行业监管的专业化、规范化和国际化建设方面，做了大量的工作。事实无数次的证明，为了确保银行业的稳健运行，银行监管体系必须走在银行业发展的前面，这是由银行业自身的发展规律决定的。只有全面研究我国的银行业监管体系，发现其不足并加以改进，才能提高银行业监管的有效性，达到防微杜渐、长治久安的目的。1.2 研究目的 每个监管当局在制定监管目标时都应当做到既能够保障整个金融系统稳健运行，监管有效开展，又能够充分考虑到具体的金融市场发达水平及政治经济等方面的实际国情，从而保障金融系统的长期稳定发展以及对经济体制改革的平稳推进。我国银监会

14、的具体监管目标是:保护广大存款人和金融消费者的利益;增进市场信心;增进公众对现代金融的了解；努力减少金融犯罪，维护金融稳定。1.3 研究意义在肯定我国银行业发展取得了前所未有的成绩的同时，我们也应该看到，对于融入国际经济社会日益紧密、市场化改革不断深化的中国而言，目前的银行业发展仍然不能满足经济社会生活的需要，在银行监管领域依然存在着不少尖锐的矛盾和复杂的问题函待解决，我国的银行监管工作依然面临着许多重大问题和挑战:第一，银行领域存在的风险和隐患依然有很多，一些历史遗留的风险没有化解，新的问题和风险又不断积聚，维护银行系统安全的任务极其艰巨，道路依旧漫长;第二，就目前而言，我国银行体系的内部控

15、制机制依然非常薄弱，在银行业竞争日益加剧的今天，我国的各级银行机构管理水平相对较低，有效的公司治理结构、科学的激励约束机制尚未完全形成和发挥作用，尤其是一些重要岗位的管理形同虚设;第三，银行监管能力不足，监管的有效性函待提高，监管机构的资源、监管手段和能力都比较薄弱，监管人员的专业水平、层次参差不齐，难以适应日益激烈的国际竞争的需要;第四，银行监管的法制环境不健全，尤其是我国在2006年加入世贸组织的过渡期结束后，在监管领域出现了不少新问题、新情况难以解决，诸如各种监管法律的落地、实施等等;第五，银行监管的外部环境有待改善:在我国经济社会转型时期，由于有效的金融安全网并未建立，各种诚信缺失、银

16、行监管环境外部支持不足、银行监管机构的协调性有待提高等问题，都需要下大力气解决。因此，面对新形势、新背景下的银行监管体制的研究对于我国而言就具有重要的理论价值和现实意义。1.4 国内外研究现状1.4.1 国外研究现状国外的部分学者注重银行监管理论方面的研究:Thakor和Anjanv详细介绍了博弈论在金融监管领域的应用，认为金融创新活动是监管当局和金融机构之间一场永恒的博弈，创新具有不断突破银行监管的内在动力，而相对静态的银行监管又不得不时刻面临着来自创新的挑战，这就迫使监管当局要对各种创新及时做出反应。Kareken, Neil(1983), Clark(1988), Spierings(1

17、990)等人认为银行监管是出于对公众公共利益的考虑，目的是维护普通民众对银行体系的信任。Mishkin(1999)和Chant(2003)等人认为银行监管的首要目标是维护银行体系的稳定，如果银行缺乏最低限度的监管和有效的治理框架，将难以顺利运转。Charm和Caiman(2007)在一个动态的具有代表性的模型下阐释了银行有动机持有比要求更多的资本，作为对资本监管的回应。Stijn Claessens(2006)从银行政策、银行定位、跨国统一监管、消费者保护等方面对银行监管体系所面临的各种挑战做出了综合评价。国外关于这方面的研究文献较多，研究视角也较为宽泛。Anj anV和Thakor(1991

18、)两位学者介绍了博弈论在金融领域的应用，他们通过研究发现，金融机构和监管当局之间由于金融创新的存在，就不可避免的要进行一场长久的博弈，金融创新的本质要求其要不断突破金融监管的束缚，而作为政府监管部，则要千方百计的通过制定监管规则来跟上金融创新的步伐，各级监管当局必须及时对各种金融创新产品做出反应。Diamon和 Raj an(2000)等人从资本充足率的研究视角分析，认为对资本充足率的监管不仅使整个银行系统的稳定性得以加强，同时还可以大幅提高银行的流动性和信用创造功能，这对保持银行体系的稳健经营大有裨益;而Calem和Rob(1999)则持相反的态度，他们认为对资本充足率的过高要求只能产生一个

19、后果，那就是商业银行可能会采取其它形式的金融创新来增加银行机构整体的利润水平，这将大大增加银行监管的难度，从而加剧银行体系所面临的风险;Rime(2001)则通过对瑞士银行数据的实证分析表明，资本充足监管对银行的风险取向没有显著的影响;Elaessens和Klingebiel(2000)等人从市场约束对银行体系稳定的影响视角出发，认为银行可以凭借合理优化自身的经营规模和经营范围来提高自身的盈利水平，从而提高自身资产质量;B arth(2001)等人的实证研究表明，过多的政府监管会使市场约束缺失，银行将会暴露在更大的危险之下;Hendrik和sehnabel(2007)则认为，资本监管会降低金融

20、体系的稳定性，使银行的运转处于高风险状态;Pasiouras(2007)则认为如果减少对银行的市场约束对于提高商业银行的信用评级非常有利。1.4.2 国内研究现状从早期研究银行监管的书籍和文献来看，对于银行监管理论的研究可以分为两个方向:第一大类是基于金融监管理论的宏观方向研究。比如，许建(1993)的银行监管国际惯例、孟龙(1995)的市场经济国家金融监管比较、江曙霞(1995)的银行监督管理与资本充足性管制、史纪良(2005)的银行监管比较研究和陈彪如的世界银行业监管，这些著作对世界各主要国家银行业的监管制度、谢伏瞻领导的监管目标、监管步骤和手段及国际惯例进行了较为全面的介绍;金融改革与金

21、融安全管理论的演变做了详细和全面的分析;课题组对金融监管的理论基础及金融监刘宇飞(1999)的国际金融监管的新发展分析了金融监管的理论根据、世界金融机构通行的一般做法以及国际金融监管领域的合作等问题，并结合新形势下国际金融监管出现的新问题来探讨金融监管的新发展;梁宝柱的金融监管论根据国际金融领域发展的历史实践，对涉及到金融监管的许多理论和现实问题进行了实证研究和规范性分析;潘志刚和项卫星等学者对金融监管的基础理论做了系统的综述。第二类是选择一定的视角，研究银行监管的某一方面的问题。叶良艺(2002)探讨了实施资本监管的信贷紧缩效应，对国外的资本监管情况进行了实证分析。中国银监会统计部刘斌(20

22、05)利用监管当局的非公开数据，研究发现资本充足率水平的高低对于贷款供给具有重要影响。财政部财政科学研究所的孟艳(2006)在我国银行监管的有效性问题研究一书中，以公利、成本、结果三个角度为判断基点，设计了一套用于衡量银行监管有效性的指标体系，从理论分析、实证分析、国别实践、国际规范四个维度探讨如何实现银行监管的有效性;李怀珍(2007)的有效银行监管方式研究与实践分别从监管标准、差别监管、流程监管、持续监管等几个方面探讨了银行监管的内容;查奇芬、李小俊(2011)在房地产价格波动与我国银行体系脆弱性关系研究中对中国房地产价格波动对银行体系系统性风险的影响进行了研究，认为目前中国银行体系的系统

23、性风险受到房地产价格波动的影响;陈守东、王森(2O11)在我国银行体系的稳健性研究-基于面板VAR的实证分析中发现中国银行业能否稳健运行的关键在于GDP是否能够保持稳定的增长;袁增霆(2011)在中外影子银行体系的本质与监管的研究中发现，当前国内最具有代表性的影子银行机构是银行理财业务部门，最典型的金融工具是银行理财产品，他指出应该按照Base的审慎性风险监管标准，对于表外业务或者证券化性质的业务计提资本金或者提高拨备率。1.5 研究方法 唯物辩证法。本文通篇都体现着唯物辩证法的运用，利用唯物辩证法中的矛盾分析方法，坚持在研究中从研究对象的整体出发，全面的看待各种经济问题。同时本文还注重运用联

24、系的观点看待问题，认为事物普遍联系的实质是多方面的对立统一构成的矛盾体系。文献综述法。通过多方的收集、归纳、分析与本文主题相关的国内外研究成果和研究动态，并加以评析，为进一步研究我国银行监管问题提供理论借鉴与经验支持。规范分析和实证分析相结合的方法。本文通过运用规范与实证相结合的分析方法对我国银行监管效率、影子银行体系的风险观测、资本账户的开放与银行业危机的关系进行了全面的剖析，构建了实证分析模型。本文对我国银行监管的实证分析只是起到了一定的辅助作用，更多的是采用规范分析的方法进行论述。历史分析和比较研究法。本文通过历史回顾和现实考察的方法，对银行监管理论的历史进程，我国银行监管发展的回顾，国

25、际上发生危机的国家银行监管改革进行了系统的梳理，并对国际上银行监管发展的规律进行了探索。25沈阳科技学院学士学位论文 第二章 中国银行业监管的历史变迁第二章 中国银行业监管的历史变迁2.1 中国银行业监管的历史变迁2.1.1 监管萌芽阶段（1949年1983年） 在1949年新中国成立到1984年的这段时间，我国并没有真正意义上的银行监管，中国人民银行既负责发行货币，又负责办理各种信贷和居民日常的储蓄业务，自身很难也没有必要去监管自己。因而在这一阶段，我国属于有银行而没有银行监管的特殊时期。中国人民银行从成立的那天起，既是办理商业银行业务的办事机构，也是全面管理国家金融事务的机关，因而具有双重

26、的职能，这是我国在特定历史条件下的“银行业监管”只不过其监管职能被严重弱化了，因而只能称其为“我国银行业监管的萌芽阶段”。2.1.2 单一监管阶段（1983年1992年）随着改革开放的不断深入和各项改革的稳步推进，我国的银行体系发生了深刻的变革。在中央银行方面，1983年，国务院正式颁布了关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定，至此，中国人民银行正式被明确定位为中国的中央银行，从法律层面奠定了中国人民银行的央行地位，而其也不再办理原来的居民储蓄业务和工商信贷业务，其商业银行的功能被剥离，由1984年1月1日新成立的中国工商银行代行中国人民银行原来的商业银行业务。随着多元化商业银行体系的初步

27、形成，如何把商业银行纳入监管体系便成为监管当局的当务之急，这不仅关系到银行体系的稳健运行，还关乎国计民生和经济发展的大局。2.1.3 整顿型监管阶段（1992年1994年） 随着中国银行业体制改革的不断深入开展，中国银行业多元化经营局面逐步形成。银行体系中不仅有四大国有银行，还有新成立的股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行以及农村信用社。而一些不属于商业银行业务范畴的政策性贷款也逐渐被剥离出来，由新成立的三家政策性银行一一中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行承担。这一阶段的监管主要以合规性检查为主，监管的主要目标是以整顿金融秩序为主，虽然这一时期也将监管工作提上了日程并在实践中

28、开始重视，但是监管实践体现更多的是解决眼前问题的权宜之计，对监管工作的系统性的认识和安排并没有体现出来。2.1.4 法制化监管阶段（1994年2003年）这一时期的监管以1995年中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国商业银行法中华人民共和国证券法等一系列金融法律的出台为标志，我国金融监管体制发生了重大变革。随着1992年中国证监会、1998年保监会的相继成立，我国金融行业的分业经营、分业监管体制进一步得到完善，我国银行业监管开始走上了依法分业监管的轨道，而银行监管也成为人民银行主要的法定功能之一，银行监管在许多方面都取得了长足的进步。2.1.5 专业型监管阶段（2003年至今）该阶段的标

29、志性事件是银监会的成立。2003年4月，银监会正式成立，它的成立了标志着我国银行监管开始进入专业化监管时代，金融业分业监管的组织架构正式确立，我国金融业“一行三会”的分业监管格局最终形成。进入专业化监管时代的监管当局开始从监管者的职责、监管目标、监管工作标准与原则等方面全面考虑监管理念的创新问题。随着分业监管格局的形成和开展，这一阶段我国银行业的监管工作持续向专业化、现代化迈进，监管水平持续提高，金融行业对各个商业银行的各项数据要求愈加明显。2.2 中国银行业监管体系框架2.2.1 外部监管 中国人民银行和银监会作为外部银行监管的两大执行主体，分别发挥着不同的职能。中国人民银行通过使用宏观政策

30、传导工具，包括货币政策、收入政策、产业政策、利率政策等，在银行监管方面主要发挥其宏观审慎监管方面的作用，它更加关注宏观经济层面是否稳定、整个金融体系是否能够稳健运行和更加注重市场流动性等系统性风险因素对银行监管领域的影响。银监会坚持以风险为核心的监管内容，坚持以法人监管为主体，坚持将银行内控机制的形成和内控效率的提高作为防范风险的内部防线，注重信息披露等四项内容作为银监会监管的核心监管理念，争取通过审慎有效的监管，做到保护存款人利益、增进市场信心、增进公众对现代金融体系的了解，并努力减少金融犯罪这些监管目标。2.2.2 内部控制体系 一直以来，我国银行业的内部控制体系没有得到监管当局和银行自身

31、的重视，银行内部监管没有从规则、制度层面付诸实施。自银监会成立以来，我国银行业经历了十载的内部控制制度建设，到目前为止己经有了相对比较完善的内部控制体系。商业银行的内部监管主要包括以下三项:一是要明确每项业务的操作规程和手续，由哪些人负责办理哪些业务，办事人之间如何协调配合，可以采取哪些具体的处理办法;二是明确银行内部各个职能部门所拥有的职权和各自承担的责任，明确其在办理具体业务时所处的地位;三是要制定出银行业务人员之间在办理业务时相互制约的方式，在办理每一笔业务时是否处于他人的监督之下，相互之间是否形成真正有效的制约关系等。2.2.3 行业自律组织作为银行业的自律组织，银行业协会主要通过以下

32、一些形式开展活动:第一，通过对国外银行业先进的管理信息、国外先进同行经营经验的介绍，以培训的方式将先进的经营管理理念传输给会员。二是根据国内外银行业的宏观管理制度与发展趋势，通过全体会员的认真讨论，协商制定出全体会员共同认可和遵循的经营规则，借此消除或者减少银行业的不正当竞争，从而保证银行业市场的稳定。三是对国内外的银行业监管话题进行专业研讨，为每一个会员国提供一个交流经验、发现问题的平台。第三章 现阶段中国银行业监管面临的问题3.1 中国银行业监管中资本监管的问题3.1.1 中国银行业资本监管 在资本监管的国际实践中，资本监管主要包括资本准入监管和资本持续监管两个方面。资本准入监管是指一国监

33、管当局所设定的银行资本准入条件、最低金额、股东审查标准等。而资本持续监管是指监管当局对以资本充足率为核心所采取的一系列监管标准和办法以及行动，其主要包括资本监督检查标准、银行资本披露标准、资本计算标准、纠正整改措施以及对资本充足监管进行调整的权力等等。本文所讲的资本监管如果没有特别说明，均指持续监管。3.1.2 从微观视角分析中国银行业资本监管 从微观视角来分析中国商业银行资本监管的有效性，主要从三个方面来展开，一是资本充足率达标路径，二是不良资产指标率，三是商业银行的盈利能力。(1)资本充足率表1 我国上市银行资本充足率水平发展变化（20052013年）单位：%年份2005200620072

34、00820092010201120122013资本充足率10.1712.312.512.211.212.212.312.7412.2核心资本充足率7.9410.310.29.878.9810.110.110.319.85根据以上表格中的数据分析研究得出结论，一方面来说，中国银行业资本监管取得了很多的成绩，资本充足率水平不断提高，达标银行的资产占银行业全部总资产的百分比由不足1%上升到100%，资本补充能力明显提高，表明我国资本监管的有效性不断提高；可是就另一方面而言，2009年资本充足率平均下降一个百分点，也应该引起关注，从长远看，银行资本金缺口仍将面临很大的压力，从2013年初各大银行加大融

35、资力度就说明了这一点。(2)不良资产率不良贷款率是指银行机构不良贷款占比总贷款余额的比重。不良贷款是指在评估银行贷款质量时，将贷款按照风险程度分为正常、关注、次级、可疑、损失五大类别，其中后三类统称为不良贷款，它是评价银行机构信贷资产安全状况的重要指标之一。表2 国有银行不良资产率发展变化（19972013年）单位：%工商银行农业银行中国银行建设银行199727.538.423.724.2199830.244.627.726.6199942.658.332.819.9200034.444.228.218.1200130.142.224.214.9200226.036.718.811.92003

36、24.2430.6216.284.27200421.1626.735.123.9220054.6926.174.623.8420063.7923.434.043.2920072.7423.503.122.6020082.294.322.652.2120091.542.911.521.5020101.082.031.101.1420110.941.551.001.0920120.851.331.130.9920130.941.221.160.99 资本利润率是反映银行运用资本获得利润能力的一项重要的评价指标，具体数值是指净利润与实收资本的比率。在2002年以前，国有商业银行的资本利润率大多不超过

37、5%，远远低于国际优秀商业银行20%的标准。各大商业银行盈利能力差别明显，尤以农业银行盈利能力最低，即使与国内股份制商业银行相比，国有商业银行也远远落后。表3 各大银行资本利润率比较（19982002年）19981999200020012002工商银行1.92.33.92.93.3农业银行-19.9-36.0-14.81.93.3中国银行0.60.71.31.14.7建设银行1.86.87.37.13.7交通银行11.48.98.27.83.6中信银行25.111.217.517.224.5 在2010一2013年间，中国商业银行的资本利润率基本上处于20%上下的水平，表明中国商业银行的盈利能

38、力己经达到国际优秀银行标准。由此可见，中国银行业的盈利能力主要受规模和资产质量的影响，通过对国有银行不良资产的打包处理，的确对资产质量的好转和利润的释放有很大好处，对ROE也具有明显的增厚效应，总体来说，国家的注资己经开始体现出巨大的收益。3.1.3 从宏观视角分析中国银行业资本监管从宏观视角分析中国资本监管的有效性，主要从以下几个指标入手:(1)留存资本缓冲鉴于中国银行业资本充足率的不断提高主要是由于外源性的资本注入引致，银监会应该考虑建立有中国特色的分红限制机制和留存资本要求，通过规范薪酬水平，加大内源性资本的比例。同时，银监会限制分红的力度和权威性也有待进一步提高，尤其是对大型国有商业银

39、行的分红监管政策的实施情况。(2)关于逆周期资本 事实表明，在信贷高速增长之后的下行过程中，不良贷款可能会出现反弹，银行业可能遭受更大的损失。这些损失不仅仅只是对单个银行构成风险，而且极可能动摇整个银行体系，从而恶化实体经济。对于逆周期资本的监管在中国来讲是十分必要的。如果监管当局与其他宏观调控机构存在沟通不畅或者意见不一致的情形，资本监管的效果将会大打折扣。(3)关于前瞻性拨备从实践的角度看，拨备属于会计概念，资本充足属于监管概念;从理论上讲，银行拨备抵御的是可预期损失，而资本抵御的是不可预期损失。但是从资本监管角度来看，其实二者是相互影响和相互关联的。拨备抵御的是第一道防线，而资本抵御的是

40、第二道防线。第一道防线是否有效，直接影响到第二道防线的效力。在2009年的一年时间里，中国银监会先后对拨备覆盖率做出了明确指示，对国内各大商业银行在2009年年末这一指标达到150%。根据实际结果看，这些动态指标确实提高了银行抵御风险的能力，但也存在许多问题，每一项指标都有其缺陷，仅靠单一指标难以全面反映其风险。3.2 中国银行业系统性风险问题研究3.2.1 银行系统性风险 银行系统性风险主要是指在商业银行，包括各种储蓄银行、合作银行、各种抵押银行范围内发生的系统性风险。自2007年美国发生次贷危机后，系统性风险就被国际社会广为重视并作为重点防范的目标，主要原因在于系统性风险在此次危机中表现的

41、特征尤为明显，并且由此引发的损失之大超乎想象。系统性风险的发生都是基于个别银行和金融机构的个别风险，随着风险的不断升级蔓延，才逐渐演变成系统性风险。从国内外目前己有的研究文献来看，对系统性风险的研究逐渐系统化。3.2.2 中国银行体系面临的主要系统性风险 经济可能出现的下行情况对银行体系将产生重大影响受近些年发生的美国次贷危机、欧债危机和西方发达国家主要经济体经济增长放缓的影响，近几年，我国经济虽然保持了稳定的增长势头，但国民经济运行己经接近潜在的产出水平，总体经济形势依然不容乐观。自2011年以来，我国经济从整体上看处于下行状态，许多行业出现了大面积亏损的现象，从而使大部分的地方政府产生各种

42、的债务问题，实体经济遭遇到了前所未有的困难。而自2014年，我国开始进入自改革开放以来的深水区，国家面临着产业结构升级换代，不断淘汰落后产能的这一历史进程中。我国的经济增长和就业问题依然靠出口和投资这“两架马车”来拉动，而这两方面的发展形势都不乐观。 部分地方政府产生的巨额债务问题对银行体系安全构成严重威肋最近的一段时间，部分地方政府在融资平台融资累计己达数万亿元，部分地方政府进行大规模举债的同时，也为中国经济的稳定增长立下了汗马功劳。虽然新一届国家领导人曾多次表示，不以“GDP”的高低作为考核干部的唯一标准，可以以放缓经济发展速度来调整过度投资所带来的一系列社会、经济和各种环境问题，但是通过

43、部分地方政府的官网和国家会议报告的指标中得出结论，很多的地方政府机构对于投资大项目的热衷度依然不减。随着债务规模的不断扩大，自2013年以来，许多学者对中国越来越高的地方债务危机发出严厉的警告。2014年是地方政府债务到期偿还的高峰年之一，虽然暂时不会出现系统性危机，但是地方政府债务过高对银行和金融体系存在的潜在影响还是不可忽视。3.3 中国银行业宏观审慎监管制度的优势与不足3.3.1 中国宏观审慎监管的优势美国于2007年爆发次贷危机，后来逐渐席卷全球，演化为全球性质的金融危机，给西方发达国家的经济发展及金融体系的稳定带来了巨大的冲击，甚至也波及全球各个国家的新兴市场。作为发展中国家，我国也

44、很难幸免。由于此次危机覆盖面甚广，以美国为首的西方发达国家的经济受到不同程度的影响，导致我国对外贸易的出口方面呈现下滑的趋势;在国际证券交易市场中，我国的银行也不同程度的遭受了一些损失。但总的来说，这次席卷全球的金融危机对我国经济及金融体系的影响比较有限，反而在国家大规模地投入4万亿元经济刺激计划之后，我国经济依然保持着良好的发展势头。之所以我国经济在危机后仍能保持良好的发展势头，金融体系在危机中也没有重大的损失，与我国的社会经济发展现状和金融市场的开放程度有密不可分的关系。除了我国经济发展的原有态势较好，以及2003年后国有商业银行开展了政府注资、不良资产剥离等一系列改造等因素外，还有以下几

45、个重要原因:一是资产证券化规模不大；二是国有大型商业银行占主体的银行体系；三是我国分业经营、分业监管的制度模式。3.3.2 中国宏观审慎监管的不足 在宏观审慎监管方法中，央行与各个独立机构之间的关系引出了重要的制度问题。一方面，要解决由哪个部门来做判断，该部门是否具有独立地行使监管权力的地位。根据历史的经验我们发现，由于宏观审慎监管在很大程度上能减轻货币政策的负担，而央行主要靠货币政策的传导机制来发挥宏观调控作用，因而央行有进行宏观审慎监管活动的动力，并在监管过程中发挥重要作用。而实施宏观审慎监管还涉及到一些政策的制定，对于处于监管立场制定的政策，政府又未必接受，因而有该领域的专家提出，因此能

46、够构建出一个完全独立的监管机构来实施宏观宏观管控。另外，怎么把监管部门对经济形势做出的判断准确无误的传递给相关监管人员，并最终转化成监管决定，也是在制度设计上应该着重思考亟待解决的重大论题。沈阳科技学院学士学位论文 第四章 国际银行业监管的改革实践及启示第四章 国际银行业监管的改革实践及启示4.1 美国银行监管改革实践4.1.1 美国银行监管的反思美国建国的初始时期，一直以来秉承的自由主义观点就成为美国的价值观并且延续至今。在监管政策上，美国政府一向推行以放松管制、不干涉企业自由为主旨的分业监管体制。20世纪80年代之后显现的尤为突出，美国监管当局一直信奉“没有监管就是最好的监管”的自由主义监

47、管理念。层出不穷的各种金融创新产品和衍生品，将各个利益相关方紧密的联系在一起，风险自然渗透到整个金融系统。监管机构对于竞争价值和效率的过度推崇，使得他们夸大了市场的自我修复能力，忽视了资本逐利的本质以及金融系统内在的脆弱性，最终导致了市场失灵，引发了金融危机。就金融创新而言，它是一把双刃剑，虽然说它的创新可以使市场运行效率不断提高，但是这把剑如果使用不当，就可能导致新的金融风险，所以说，金融行业创新产品的依据实体经济作为依托，如果凭空创新出许多金融衍生品而忽视是否存在实体经济的基础，经济就会不可避免的出现泡沫现象，实体经济就会受损。由于资产证券化这一金融工具极大地丰富了传统的信用创造途径，通过

48、各种复杂的金融杠杆工具，大量的金融资产瞬间被放大数倍并在各个中介结构和投资者之间捆绑销售和转移，信贷市场与资本市场、商业银行与投资银行的分界不是那么的明显，就此而言，美国国家政府对金融行业产生的琳琅满目的产品和衍生品缺乏有效的监管是此次危机损失如此巨大，影响如此广泛的一个最主要的因素。4.1.2 美国银行监管改革的主要举措 要重点加强对各种金融消费者的保护 在此次危机中，购买金融产品的消费者成为遭受各种金融欺诈而蒙受巨大损失的主要受害群体。改革后的新法案将保护各种金融消费者的利益提升到了一个新的高度，法案要求在美联储框架体系内成立为保护金融消费者为唯一目的的消费者金融保护局（CFPB），这是此

49、次改革的又一大核心举措，其功能是向各种金融产品的消费者和投资者提供史上最强的金融保护，以保障消费者在购买住房按揭、各种金融衍生品时能够得到清晰、准确的消息，将保护金融消费者提高到了与审慎监管同等重要的高度。保护局由理事会进行管理，总人数为5人，其中4人的提名权将由美国总统负责，另外一人为美国政府监管当局的局长。该保护局可以制定法规、检查企业、设计和取缔金融产品，还可以行使独立监管权、强制收购权、强制执行权等权利，通过强化对金融中介的监管，达到保护金融消费者的目的。 完善公司治理，限制高管薪酬 这是新法案的又一重大理论突破。在危机发生的过程中，银行高管的巨额薪酬成为人们的又一愤怒之源，特别是那些

50、深陷危机而又得到政府救助的大型银行机构，这些高管一方面在接受政府的援助，另一方面却依然领取近乎天价的薪酬。改革后的新法案为此授权美联储和证交会，监管各大金融机构的高管薪酬水平，防止高管为获得高薪而对金融活动干预过多，对高管层的道德风险实施严格监管。美国监管当局还于2009年2月4日公布了高管薪酬限令，对接受政府救助的银行高管的薪酬上限予以限制，证交会有权要求金融机构披露高管薪酬结构中的所有激励要素，同时高管薪酬的具体数额一定要提请股东大会讨论并投票决定，在薪酬问题上给予股东更多的话语权，对己经发生的不恰当的薪酬发放，可以强行终止和追回。同时，监管当局要改变美国金融机构过于看重短期回报，过于看重

51、产品的资产杠杆率以及在经营的过程中追求高收益而根本不考虑过高的风险。4.1.3 对美国银行监管改革的评析第一，新法案有利于减少经济波动。新法案对系统性风险的防范、衍生品的交易、高管薪酬等各个方面都有所监管和防范，这将极大的增加美国金融市场产品交易的透明度，避免个人投资者因为信息不对称而遭受重大损失，能够大大抑制各种金融机构为追求短期业绩而采取的投机行为。第二，新法案有利于消费者信心的恢复。对金融市场投资者的保护是金融市场发展永恒的主题，投资权益保护对金融市场的发展具有积极的作用，消费者金融保护局的成立将有利于恢复投资者和消费者对金融市场的信心，促进经济尽快复苏。第三，新法案有利于促进监管的国际

52、合作。次贷危机由美国向全球的演变表明，在经济全球化的大背景下，金融危机很容易在全球范围内传播，各个国家的独立监管无法有效地预防危机的发生，加强国际金融监管合作势在必行。4.2 英国银行监管改革4.2.1 英国银行监管改革的主要举措受次贷危机的影响，英国受到的冲击也非常严重，因而英国与美国一样，成为了国际上倡导银行监管改革最为积极的国家之一。自2008年以来，英国开始积极推进银行监管改革，改革主要分为以下两个阶段:第一阶段是对现有监管规则的调整。危机发生后，英国的监管体系倍遭质疑，尤其是英国的北岩银行(Northern Rock Bank)倒闭案件，凸显了英国银行监管体系的诸多缺陷，表明其对系统

53、性监管和风险管理能力更是认识不足。为此，英国政府颁布了一系列改革条例和法案，最重要的两份文件是2008年1月发布的对冲基金标准管理委员会标准和2009年2月颁布的2009年银行法案，这两份文件旨在加强对监管信息的披露、完善对基金体系的管理，在明确英格兰银行作为央行的核心地位方面上做出说明。由于这两份文件试图使英国的监管改革在原有的框架内解决问题，因而未能对当时的监管体系产生实质性触动;第二阶段是从2010年5月开始，此时英国政权出现更迭，保守党上台后，卡梅伦政府开始推行彻底的改革计划。其中最为重要的改革文件是2012年12月英国财政部通过的金融服务法案改革白皮书，白皮书于2013年4月1日正式

54、生效并分步展开实施，计划在2019年全面落实。该法案可以说是对英国金融监管体系进行了彻底的改革，决定以中央集权的方式来取代原来的“三方共治”，并且新成立了三个独立的监管机构来负责审慎监管、金融政策的制定和各种金融行为的规范。在建立隔离保护措施、公司治理、增加损失吸收能力、促进银行业竞争等方面都做出了明确的规定。4.2.2 英国银行监管改革新框架及措施作为全球重要的金融中心之一，英国金融风险的来源范围不只限于本国，对来自于英国外部的金融风险，其监管当局常常显得无能为力。因此，国际间的金融监管合作对英国而言就显得尤为重要。为此，英国的金融改革从以下几个方面提出了强化目标:首先，英国将加强与国际监管

55、部门的协调和沟通，统一监管标准和协调措施，增强与国际监管机构监管标准的一致性;其次，健全金融稳定委员会(Financial Stability Board, FSB)的各项执行准则，加强以FSB为核心的国际监管架构的建设，防范国际金融风险的蔓延和传播;最后，英国是全球最重要的金融中心之一，其监管需要有国际视角，为此，要注意加强国际金融风险预警系统的建设，须加强跨境合作来处理跨国金融机构的危机。4.2.3 对英国银行监管改革的评价从英国银行监管体系改革的主要内容来看，其改革措施与世界主要发达国家和国际上的监管改革在大方向上基本一致，但是在监管的架构设计和具体措施上，英国的改革有其自身的特点:一是

56、在风险的隔离方面，英国采取了更为严厉的风险隔离措施。英国将传统的商业银行和投资银行的业务进行了分拆，从源头上控制了金融机构的高风险资产规模。当然，从系统性风险防范的角度来看，这样做无疑会使金融机构更加“安全”，但也势必会对英国金融机构的竞争力产生影响，在英国境内的金融机构不得不进行公司治理、资产剥离和业务重组，伦敦的世界金融中心的地位因此可能会受到挑战。二是以央行为核心的统一监管模式仍然要面临很大的挑战。从权利的集中程度看，英国的央行权利更为集中，其监管的范畴更加广泛，这有可能使英国的央行在货币政策的独立性和确保金融稳定两方面之间做出选择，英国的央行能否很好的兼顾多重目标，值得继续关注。三是过于依赖金融稳定理事会(CFS)实现金融监管并不符合英国未来金融改革的方向。CFS是一个独立的非政府机构，其经费来源是由受其监管的各种金融机