远期结售汇案例ppt课件

1、宁波银行宁波银行资金部资金部远期结售汇业务远期结售汇业务二七年十月十二、三日汇汇 率率 风风 险险假设：贵单位，在假设：贵单位，在20192019年年6 6月月2828号，签署一笔出口合同，商号，签署一笔出口合同，商定在定在1111月月2828号收款，这笔合同本钱为号收款，这笔合同本钱为295295万人民币，企业万人民币，企业根据根据6 6月月2828号估计号估计1111月月2828日汇率日汇率7.55007.5500计算，商定合同货计算，商定合同货款为款为4040万美圆万美圆 企业预算利润：企业预算利润：7.557.5540402952957 7万元万元 但是在但是在1111月月2828号当

2、天，汇率曾经变动为号当天，汇率曾经变动为7.37.3，企业只能收，企业只能收到到7.37.34040292292万人民币，反而损失万人民币，反而损失3 3万元万元 对于企业来说，汇率的改动不能预测，但是可以根据锁定对于企业来说，汇率的改动不能预测，但是可以根据锁定汇率，从而锁定本钱，进而进一步锁定收益，为本人计算汇率，从而锁定本钱，进而进一步锁定收益，为本人计算出利润空间出利润空间引荐业务引荐业务远期结售汇远期结售汇远期结售汇业务，是指客户与我行签署远期结售汇总协议远期结售汇业务，是指客户与我行签署远期结售汇总协议后，客户逐笔向我行提交远期结售汇委托书，商定未来后，客户逐笔向我行提交远期结售汇

3、委托书，商定未来某一日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期某一日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日再按照该远期结售汇委托书订明的外汇币限，在到期日再按照该远期结售汇委托书订明的外汇币种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。措施：措施：6 6月月2828日，根据我行远期牌价，与进口商议价提高日，根据我行远期牌价，与进口商议价提高合同货款，假设提高至合同货款，假设提高至4141万美圆，同时与我行签定远期万美圆，同时与我行签定远期结售汇委托，商定结汇汇率结售汇委托，商定结汇汇率7.507.50 那么：企业锁定收益那么：企业锁定收益41417.

4、5-2957.5-29512.512.5万元人民币万元人民币 假设企业无法提高货款，企业锁定收益假设企业无法提高货款，企业锁定收益40407.5-2957.5-2955 5万元人民币万元人民币案案 例例 详详 解解客户预算一年收汇金额，于2019年2月27日与我行签署以下远期结售汇委托：约定约定期限期限约定结汇约定结汇汇率汇率约定结汇金额约定结汇金额（万美元）（万美元）约定交割日期约定交割日期6个月个月7.62652002002019-8-042019-8-04至至2019-9-042019-9-047个月个月7.60892002002019-9-092019-9-09至至2019-10-92

5、019-10-98个月个月7.59852002002019-10-12019-10-1至至2019-11-12019-11-19个月个月7.58152002002019-11-32019-11-3至至2019-12-32019-12-310个月个月7.56752002002019-12-42019-12-4至至2019-1-042019-1-0411个月个月7.55402002002019-1-012019-1-01至至2019-2-012019-2-0112个月个月7.54322002002019-2-032019-2-03至至2019-3-032019-3-03正常交割正常交割一次性交割一

6、次性交割 6 6个月期限：商定汇价个月期限：商定汇价7.62657.6265 2019 2019年年9 9月月4 4日日 客户一次性交割客户一次性交割200200万美圆万美圆 当时即期结汇汇率当时即期结汇汇率7.53527.5352 客户多结汇金额客户多结汇金额(7.6265-7.5352)(7.6265-7.5352)20020018.2618.26万人民币万人民币 假设当时即期结汇汇率假设当时即期结汇汇率7.65657.6565 客户少结汇金额客户少结汇金额(7.6565-7.6265)(7.6565-7.6265)2002006 6万人万人民币民币 PsPs：为了更明晰表述各种情况发生对

7、客户的影响，：为了更明晰表述各种情况发生对客户的影响，所以我们假设汇率发生反方向的变化时客户的损益所以我们假设汇率发生反方向的变化时客户的损益，与实践汇率不符，以下类同，与实践汇率不符，以下类同正常交割正常交割分批交割分批交割 7 7个月期限：商定汇价个月期限：商定汇价7.60897.6089 2019 2019年年9 9月月1010日日 交割交割5050万美圆万美圆 当时即期结汇汇当时即期结汇汇率率7.50657.5065 2019 2019年年9 9月月1414日日 交割交割5050万美圆万美圆 当时即期结汇汇当时即期结汇汇率率7.50257.5025 2019 2019年年9 9月月28

8、28日日 交割交割100100万美圆万美圆 当时即期结汇汇当时即期结汇汇率率7.49117.4911 客户多结汇金额客户多结汇金额(7.6089-7.5065)(7.6089-7.5065)5050(7.6089-7.5025)(7.6089-7.5025)5050(7.6089-7.4911)(7.6089-7.4911)10010022.2222.22万人民币万人民币 假设假设 9 9月月1010日，即期结汇汇率日，即期结汇汇率7.61207.6120 9 9月月1414日，即期结汇汇率日，即期结汇汇率7.60997.6099 9 9月月2828日，即期结汇汇率日，即期结汇汇率7.6090

9、7.6090 那么客户少结汇金额那么客户少结汇金额(7.6120-7.6089)(7.6120-7.6089)5050(7.6099-7.6089)(7.6099-7.6089)5050(7.6090-7.6089)(7.6090-7.6089)100 100 0.210.21万人民币万人民币配合掉期业务交割 8个月期限：商定汇价7.5985 客户交割情况： 2019-10-9 交割100万美圆 当时即期结汇汇率7.5020 2019-10-16交割100万美圆当时即期结汇汇率7.5036 客户配合掉期业务交割 掉期：10月9日 商定结汇7.5170，11月1日商定购汇7.4600 掉期：10

10、月16日商定结汇7.5186，11月1日商定购汇7.4600 客户多结汇金额(7.5170-7.4600)100 (7.5186-7.4600) 100 (7.5985-7.5020)100 (7.5985-7.5036)10030.7万人民币 客户正常交割 客户多结汇金额 (7.5985-7.5020)100 (7.5985-7.5036)100 19.14万人民币配合掉期业务交割续 8个月期限：商定汇价7.5985 假设：10-9 即期结汇汇率7.6050，10-16即期结汇汇率7.6020 客户配合掉期业务交割 掉期：10月9日 商定结汇7.6220，11月1日商定购汇7.5800 掉期

11、：10月16日商定结汇7.6200，11月1日商定购汇7.5800 客户多结汇金额(7.6220-7.5800)100 (7.6200-7.5800) 100 (7.5985-7.6050)100 (7.5985-7.6020)1007.2万人民币 客户正常交割 客户少结汇金额(7.5985-7.6050)100 (7.5985-7.6020)100 1万人民币 Ps:这种情况下配合掉期业务客户结汇金额比不做委托多还是少取决于掉期的价钱、远期商定汇率和即期结汇汇率收汇缺乏违约 9个月期限：商定汇价7.5815 12月3日客户收汇缺乏，无法交割 假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.41

12、78 银行:从市场购进200万美圆，汇率7.4035 那么银行盈利：(7.5815-7.4035)20035.6万人民币 客户没有损失也没有盈利 假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132 银行：从市场购进200万美圆，汇率7.5970 那么银行没有盈利也没有亏损 客户损失： (7.5815-7.5970)2003.1万人民币收汇缺乏配合掉期 9个月期限：商定汇价7.5815 12月3日客户收汇缺乏，无法交割 假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178 客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.4035,1月3日结汇7.3635 客户：12月3日盈利 (7.5815-7.

13、4035)20035.6万人民币 1月3日仍有一笔200万美圆汇率7.3635结汇的委托 ps：由于收汇缺乏客户隐性损失(7.4035-7.3882)2003.06万人民币 假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132 客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.5970,1月3日结汇7.5570 客户：12月3日损失 (7.5815-7.5970)2003.1万人民币 1月3日仍有一笔200万美圆汇率7.5570结汇的委托续上掉期业务提示客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先9 9个月个月远期委托的保证金或授信退回客户远期委托的保证金或授信退回客户客户相当于原先客户相当于原先9 9个月期限委托展期至个月期限委托展期至1010个月期限委个月期限委托，因此客户托，因此客