一轮经济第六课投资

1、【第二单元知识体系构建】 第六课第六课 投资理财的选择投资理财的选择20172017届高三第一轮复习届高三第一轮复习 储蓄存款与商业银行、股票等几种投资方式、储蓄存款与商业银行、股票等几种投资方式、投资收益与投资风险可以联系以下热点投资收益与投资风险可以联系以下热点: :1.1.国家相关政策国家相关政策: :稳健的货币政策及其微调、利率市稳健的货币政策及其微调、利率市场化改革、存款利率或存款准备金率的变化、其他场化改革、存款利率或存款准备金率的变化、其他金融方面的政策。金融方面的政策。2.2.社会经济情况社会经济情况: :网络金融理财产品情况、商业银行网络金融理财产品情况、商业银行创新情况、企

2、业开办商业银行、股票市场情况、国创新情况、企业开办商业银行、股票市场情况、国家债券的发行等。家债券的发行等。3.3.居民投资情况居民投资情况: :储蓄率的变化、投资构成的变化等。储蓄率的变化、投资构成的变化等。【热点关注】【热点关注】1.1.储蓄存款储蓄存款(1)(1)含义含义 (2)(2)利息、利率与本金利息、利率与本金考点一考点一 储蓄存款和商业银行储蓄存款和商业银行存款利息存款利息= =本金利息率存款期限本金利息率存款期限注：注：我国储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定我国储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定, ,是国家是国家进行宏观调控的重要杠杆进行宏观调控的重要杠杆, ,其变动对经济的影

3、响表现在其变动对经济的影响表现在: :存款存款利率利率上调上调下调下调吸引储蓄吸引储蓄, ,减少流通中货币量减少流通中货币量, ,抑制物价抑制物价缓解通货膨胀缓解通货膨胀。储蓄减少储蓄减少, ,流通中货币量增加流通中货币量增加, ,消费增加消费增加, ,同时促使居民投资方式改变，同时促使居民投资方式改变，缓解通货缓解通货紧缩紧缩。【提醒】存款储蓄的名义收益和实际收益【提醒】存款储蓄的名义收益和实际收益 利息收益是存款储蓄的名义收益利息收益是存款储蓄的名义收益, ,其实际收益还其实际收益还要看同期物价涨幅。如果存款利率低于物价涨幅要看同期物价涨幅。如果存款利率低于物价涨幅, ,则则银行存款贬值银

4、行存款贬值, ,此时存款储蓄的实际收益是负值。此时存款储蓄的实际收益是负值。 (3)(3)种类及利弊种类及利弊 种类种类利利弊弊活期活期储蓄储蓄流动性强、灵活方便流动性强、灵活方便, ,适合个适合个人日常生活待用资金的存储人日常生活待用资金的存储收益低收益低定期定期储蓄储蓄收益高于活期储蓄收益高于活期储蓄( (一般低于债券和股票一般低于债券和股票) )流动性较差流动性较差, ,提前提前支取损失利息支取损失利息(4)(4)特点特点: : 比较安全比较安全, ,风险较低风险较低; ; 但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。支取

5、而损失利息的风险。【提醒】【提醒】不能认为储蓄存款没有风险不能认为储蓄存款没有风险, ,不能误认为储不能误认为储蓄越多越好。蓄越多越好。利率：利率：1.1.由央行拟定，国务院批准由央行拟定，国务院批准2.2.贷款利率存款利率贷款利率存款利率3. 3. 调节存、贷款量调节存、贷款量货币量货币量4.4.实际收益条件：当利率通胀率实际收益条件：当利率通胀率【拓展】辩证看待我国居民储蓄存款的快速增加【拓展】辩证看待我国居民储蓄存款的快速增加 从原从原因看因看根本原因根本原因是我国经济发展和居民收入增加的是我国经济发展和居民收入增加的结果结果重要原因重要原因我国社会保障体系不健全、投资渠我国社会保障体系

6、不健全、投资渠道单一道单一其他原因其他原因中国传统文化、社会结构、家庭观中国传统文化、社会结构、家庭观念等念等从作从作用看用看积极方面积极方面 作为一种投资行为作为一种投资行为, ,利国利民利国利民消极方面消极方面意味着居民消费和投资会在一定程意味着居民消费和投资会在一定程度上受到抑制度上受到抑制, ,对改善居民近期生对改善居民近期生活质量、启动消费、扩大内需有不活质量、启动消费、扩大内需有不利影响利影响2.2.商业银行商业银行(1)(1)性质性质: :(2)(2)中国商业银行体系中国商业银行体系: :(3)(3)业务业务: : 存款业务存款业务贷款业务贷款业务结算业务结算业务其他业务其他业务

7、以利润为主要经营目标的金融机构。以利润为主要经营目标的金融机构。我国商业银行以国家控股银行为主体我国商业银行以国家控股银行为主体, ,是我国金融体系中最重要的组成部分。是我国金融体系中最重要的组成部分。基础业务基础业务, ,资金主要来源、其他业务的基础资金主要来源、其他业务的基础利润的主要来源利润的主要来源, ,要评估借款人的信用状况要评估借款人的信用状况为货币收支提供手段与工具并收取服务费用为货币收支提供手段与工具并收取服务费用债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务险、提供保管箱等服务2 2、明确我国中央银行与商业银行的区别、明确我国中央

8、银行与商业银行的区别 我国的中央银行是中国人民银行我国的中央银行是中国人民银行, ,它是国务院组它是国务院组成部门之一成部门之一, ,在国务院的领导下依法独立执行货币政在国务院的领导下依法独立执行货币政策策, ,履行职责履行职责, ,开展业务。开展业务。 作为国家机关作为国家机关, ,与商业银行以营利为目标的企业与商业银行以营利为目标的企业性质不同性质不同; ;资金主要来源于税收资金主要来源于税收, ,与商业银行主要来与商业银行主要来源于吸收存款不同源于吸收存款不同; ;与商业银行基本业务不同与商业银行基本业务不同, ,主要主要是发行货币、制定货币政策是发行货币、制定货币政策, ,不包括针对一

9、般居民个不包括针对一般居民个人和单位组织的存贷款等业务。人和单位组织的存贷款等业务。【拓展】【拓展】1 1、商业银行利润、商业银行利润 商业银行的利润商业银行的利润=(=(贷款利息贷款利息+ +其他收入其他收入)-()-(存款存款利息利息+ +其他支出其他支出) )。3 3、存款准备金率、存款准备金率 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款金清算需要而准备的在中央银行的存款, ,是限制金融机是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。的资金

10、。 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率中央银行通过调整存款准备金率, ,可可以影响金融机构的信贷扩张能力以影响金融机构的信贷扩张能力, ,从而间接调控货币供从而间接调控货币供应量应量, ,因此同利率一样是国家进行宏观调控的重要金融因此同利率一样是国家进行宏观调控的重要金融杠杆。杠杆。 当中央银行提高存款准备金率时当中央银行提高存款准备金率时, ,商业银行可提供商业银行可提供放款的能力就下降放款的能力就下降, ,有利于遏制通货膨胀有利于遏制通货膨胀; ;降低存款准备降低存款准备金率金

11、率, ,则会增加商业银行放贷能力则会增加商业银行放贷能力, ,对经济发展起到刺激对经济发展起到刺激作用。作用。1.1.股票股票(1)(1)股票的性质、作用与收益股票的性质、作用与收益性质性质作用作用收益收益考点二考点二 投资与融资投资与融资股份凭证股份凭证, ,不能要求返还出资不能要求返还出资, ,可以流通转让可以流通转让对公司对公司: :是股份有限公司筹集资金的一种主要是股份有限公司筹集资金的一种主要方式方式( (融资成本比贷款、发行债券等小得多融资成本比贷款、发行债券等小得多) )对股东对股东: :是一种投资方式是一种投资方式, ,可获得一定的收益可获得一定的收益股息或红利股息或红利( (

12、来源于企业利润来源于企业利润, ,受公司经营状况受公司经营状况影响影响, ,是购买股票的风险之一是购买股票的风险之一) )股票价格上升带来的差价股票价格上升带来的差价( (股票价格受多种因股票价格受多种因素影响素影响, ,其波动具有很大的不确定性其波动具有很大的不确定性, ,这是购买这是购买股票的主要风险所在股票的主要风险所在) )1 1、正确理解股票的价值与价格、正确理解股票的价值与价格(1)(1)从本质上讲从本质上讲, ,股票仅仅是一种凭证股票仅仅是一种凭证, ,其作用是用来证明持有其作用是用来证明持有人的财产权利人的财产权利, ,而不像普通商品一样包含使用价值而不像普通商品一样包含使用价

13、值, ,所以所以股票股票自身并没有价值自身并没有价值, ,也不可能有价格。也不可能有价格。但持有股票后但持有股票后, ,股东可以股东可以获得相应的经济利益获得相应的经济利益, ,所以股票又是所以股票又是一种虚拟资本一种虚拟资本, ,它可以作它可以作为为一种特殊的商品进入市场流通转让一种特殊的商品进入市场流通转让。股票的价值。股票的价值, ,就是用货就是用货币的形式来衡量股票作为获利手段的价值币的形式来衡量股票作为获利手段的价值, ,即凭借着股票即凭借着股票, ,持持有人可取得的经济利益。利益愈大有人可取得的经济利益。利益愈大, ,股票的价值就愈高。股票的价值就愈高。(2)(2)股票价格又叫股票

14、行市股票价格又叫股票行市, ,是指股票在证券市场上买卖的价是指股票在证券市场上买卖的价格格, ,不同于其票面金额。不同于其票面金额。股票的市场价格由股票的价值股票的市场价格由股票的价值所决定所决定, ,但同时受许多其他因素的影响但同时受许多其他因素的影响, ,这些因素最终通过影响股票的这些因素最终通过影响股票的供求关系来影响股票价格。由于这些因素的不确定性供求关系来影响股票价格。由于这些因素的不确定性, ,导致了导致了股票价格的不确定性股票价格的不确定性, ,从而出现从而出现“暴涨暴跌暴涨暴跌”现象。现象。拓展：2 2、股票价格的计算公式、股票价格的计算公式 股票价格股票价格= =预期股息预期

15、股息/ /银行利率银行利率3 3、影响股票价格的主要因素、影响股票价格的主要因素（1 1）市场内部因素）市场内部因素它主要是指它主要是指市场的供给和需求市场的供给和需求，即资，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。将成为该因素重要部分。 （2 2）基本面因素）基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长，经济景气循环，经济增长，经济景气循环，利率利率，财政收支，货币供应，财政

16、收支，货币供应量，物价，国际收支等，公司内部因素主要指公司的量，物价，国际收支等，公司内部因素主要指公司的财财务状况务状况。 （3 3）政策因素）政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的活动以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动理条例等均会影响到股价的变动 股票收益股票收益4.4.股东权利股东权利: : 股票代表股东对股份公司的股票代表股东对股份公司的所有权所有权, ,包括包括参

17、加股东大参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。红利等权利。5.5.股票市场建立和发展的意义股票市场建立和发展的意义: : 对企业：对企业：对促进资金融通对促进资金融通, ,推动企业改革和发展具有重推动企业改革和发展具有重要作用。要作用。对国家：对国家：提高资金使用效率提高资金使用效率, , 对个人：对个人：增加投资渠道增加投资渠道2.2.债券债券(1)(1)性质性质: : (2)(2)收益收益: : (3)(3)作用作用: : 【提醒】【提醒】股票代表的是持有者对股份有限公司的股票代表的是持有者对股份有限公司的所有

18、权所有权, ,债券代表的是一种债权债务关系债券代表的是一种债权债务关系, ,这是股这是股票与债券的主要区别。票与债券的主要区别。 债务证书、债务凭证债务证书、债务凭证, ,代表的是债权债务关系。代表的是债权债务关系。支付约定的利息支付约定的利息( (并到期偿还本金并到期偿还本金) )。对发行者对发行者( (政府或企业政府或企业) )筹集资金的重要方式筹集资金的重要方式对投资者对投资者( (法人或自然人法人或自然人) ) 投资的一种重要方式投资的一种重要方式(4)(4)债券的三种类型债券的三种类型含义含义发行发行主体主体风险风险状况状况收益情况收益情况流动性流动性国债国债中央政府为筹中央政府为筹

19、集财政资金而集财政资金而发行的一种政发行的一种政府债券府债券中央中央政府政府风险风险最小最小利率高于相同期利率高于相同期限的银行储蓄存限的银行储蓄存款利率款利率, ,低于金融低于金融债券、企业债券债券、企业债券流动性流动性强强金融金融债券债券由银行、非银由银行、非银行金融机构发行金融机构发行的债券行的债券银行银行等金等金融机融机构构风险风险较国较国债高债高, ,较企较企业债业债券低券低利率高于国债利率高于国债, ,低低于企业债券于企业债券流动性流动性较强较强企业企业债券债券企业为筹集资企业为筹集资金而发行的债金而发行的债券券企业企业风险风险最大最大利率最高利率最高流动性流动性不强不强 股票股票

20、债券债券不不同同点点性质性质受益权受益权（功能）（功能）偿还偿还方式方式发行发行者者共同点共同点股权关系；入股凭证股权关系；入股凭证债务关系；债务证书；债务关系；债务证书；限期偿还，还本付息限期偿还，还本付息以取得以取得股息股息和和红利红利为补偿条为补偿条件，件，经营经营状况好坏决定着股状况好坏决定着股票的效益票的效益以以定期收取利息定期收取利息为条件，为条件，其其安全性比股票大安全性比股票大不准不准股东从公司中退出股金股东从公司中退出股金，只能只能出卖股票出卖股票，公司的股东可，公司的股东可以变化，而资金额不会减少以变化，而资金额不会减少具有明确的付息期限，具有明确的付息期限，必须必须偿还本

21、金偿还本金企业企业股份有限公司股份有限公司国家、金融机构、企业国家、金融机构、企业都是都是有价证券有价证券，都是，都是集资的手段集资的手段，都是，都是能获得一定收能获得一定收益的金融资产。益的金融资产。注意：债券与股票的比较注意：债券与股票的比较3.3.商业保险商业保险(1)(1)性质、作用性质、作用: : (2)(2)两大分类两大分类: : (3)(3)三大原则三大原则: : 【提醒】【提醒】购买了商业保险购买了商业保险避免风险避免风险 购买商业保险是投保人把风险转移给保险人购买商业保险是投保人把风险转移给保险人, ,减减少自己的风险损失少自己的风险损失, ,而不是避免风险。而不是避免风险。

22、 规避风险的有效措施规避风险的有效措施, ,具有保障功能。具有保障功能。人身保险、财产保险。人身保险、财产保险。公平互利、协商一致、自愿订立。公平互利、协商一致、自愿订立。各考点细化及理解各考点细化及理解考点四考点四:3.:3.商业保险商业保险1 1、性质不同：、性质不同：社会保险具有保障性，不以盈利为目的；社会保险具有保障性，不以盈利为目的；商业保险具有经营性，以追求经济效益为目的。商业保险具有经营性，以追求经济效益为目的。2 2、建立基础不同：、建立基础不同：社会保险建立在劳动关系基础上，社会保险建立在劳动关系基础上，只要形成了劳动关系，用人单位就必须为职工办理社会只要形成了劳动关系，用人

23、单位就必须为职工办理社会保险；商业保险自愿投保，以合同契约形式确立双方权保险；商业保险自愿投保，以合同契约形式确立双方权利义务关系。利义务关系。3 3、管理体制不同：、管理体制不同：社会保险由政府职能部门管理；商业社会保险由政府职能部门管理；商业保险由企业性质的保险公司经营管理。保险由企业性质的保险公司经营管理。4 4、对象不同：、对象不同：参加社会保险的对象是劳动者，其范围由参加社会保险的对象是劳动者，其范围由法律规定，受资格条件的限制；商业保险的对象是自然法律规定，受资格条件的限制；商业保险的对象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿

24、意履行合同条款即可。同条款即可。商业保险与社会保险的主要区别商业保险与社会保险的主要区别拓展：5 5、保障范围不同：、保障范围不同：社会保险解决绝大多数劳动者的生活社会保险解决绝大多数劳动者的生活保障；商业保险只解决一部分投保人的问题。保障；商业保险只解决一部分投保人的问题。9 9、法律基础不同：、法律基础不同：社会保险由劳动法及其配套法规来立社会保险由劳动法及其配套法规来立法，商业保险则由经济法、商业保险法及其配套法规来立法，商业保险则由经济法、商业保险法及其配套法规来立法。法。8 8、时间性不同：、时间性不同：社会保险是国家稳定的、连续性的制度；社会保险是国家稳定的、连续性的制度；商业保险

25、是一次性、短期的企业行为。商业保险是一次性、短期的企业行为。7 7、待遇计发不同：、待遇计发不同：社会保险的待遇给付原则是保障劳动社会保险的待遇给付原则是保障劳动者基本生活，保险待遇一般采取按月支付形式，并随社会者基本生活，保险待遇一般采取按月支付形式，并随社会平均工资增长每年调整；商业保险则按平均工资增长每年调整；商业保险则按“多头多保，少投多头多保，少投少保，不投不保少保，不投不保”的原则确定理赔标准。的原则确定理赔标准。6 6、资金来源不同：、资金来源不同：社会保险的资金由国家、企业、个人社会保险的资金由国家、企业、个人三方面分担；商业保险的资金只有投保人保费的单一来源。三方面分担；商业

26、保险的资金只有投保人保费的单一来源。项目项目存款储蓄存款储蓄股票股票债券债券商业保险商业保险不不同同点点性质性质收益权收益权偿还方式偿还方式投资效益投资效益投资特点投资特点风险性风险性相相同同利率低利率低风险小风险小股份凭证股份凭证债务证书债务证书风险保障风险保障获取利息获取利息股息红利差价股息红利差价定期付息定期付息经济补偿经济补偿还本付息还本付息付息还本付息还本事故发生事故发生储蓄储蓄收益高收益高风险大风险大收益较高收益较高风险较大风险较大具体分析具体分析时间长时间长便捷便捷高收益高收益高风险同在高风险同在稳健稳健规避风险规避风险都是都是个人投资行为个人投资行为，能给投资者带来一定的利益；

27、，能给投资者带来一定的利益；对国家建设和公民生活有利。对国家建设和公民生活有利。低低高高中或较高中或较高不定不定4、储蓄、债券、股票、保险比较表、储蓄、债券、股票、保险比较表股金不能退，股金不能退，只能出卖股票只能出卖股票各考点细化及理解各考点细化及理解考点四考点四 :1.:1.投资风险与收益投资风险与收益从左往右，风险越来越大从左往右，风险越来越大从左往右，收益越来越大从左往右，收益越来越大5 5、融资、融资（1 1）含义：）含义：筹集资金的行为筹集资金的行为（2 2）主要方式：）主要方式：银行贷款、发行股票和债券银行贷款、发行股票和债券（3 3）目的：）目的：追求利润的最大化追求利润的最大

28、化【图示】融资与投资的渠道【图示】融资与投资的渠道(1)(1)谨慎选择投资方式谨慎选择投资方式: :主要根据自身实际主要根据自身实际, ,综合比综合比较各种投资方式的收益较各种投资方式的收益( (回报率回报率) )和风险和风险, ,理性投资。理性投资。(2)(2)把握四个原则：把握四个原则：兼顾收益与风险。兼顾收益与风险。既要注意投资的回报率既要注意投资的回报率, ,也要注也要注意投资的风险性。意投资的风险性。兼顾多元与重点。兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。要注意投资的多元化。兼顾意向与实力。兼顾意向与实力。要根据自己的实际情况要根据自己的实际情况, ,量力而量力而行。行。兼顾个人与国家。兼顾个人与国家。既要考虑个人利益既要考虑个人利益, ,也要考虑国也要考虑国家利益家利益, ,不得违反国家的法律法规。不得违反国家的法律法规。【拓展】选择投资方式要充分考虑的因素选择投资方式要充分考虑的因素1 1、不能正确计算各种投资的收益或收益率。、不能