第10章银行和银行管理

1、1第10章银行业与金融机构的管理2银行的资产负债表银行的资产负债表通过借贷和发行其他负债获得现金，运用这些资金取得资产，获得利润。资产（资金的使用）资产（资金的使用）负债（资金的来源负债（资金的来源）准备金和现金证券 美国政府和机构 州政府、地方政府和其他证券贷款 工商业贷款 房地产贷款 消费贷款 银行同业贷款 其他贷款其他资产（如实物资产） 总计支票存款非交易存款 小额定期存款+储蓄存款 大额定期存款借入资金银行资本银行资本 总计银行资产负债表银行资产负债表结构结构34银行的基本业务银行的基本业务n银行通过销售具有一系列特征（流动性、风险、规模和收益的特定组合）的负债，并使用收入购买具有另一

2、系列特征的资产，以期获得利润，这一过程通常称为资产转换（asset transformation）。n银行将储蓄存款（存款人持有的资产）转换成抵押贷款（银行持有的资产）借短贷长。5第一国民银行资产负债库存现金 +100支票存款 +100第一国民银行资产负债准备金 +100支票存款 +100第一国民银行资产负债收集中的现金项目 +100支票存款 +100第一国民银行资产负债准备金 +100库存现金 +100第二国民银行资产负债准备金 -100支票存款 -100第一国民银行资产负债准备金 +10超额准备金 +90支票存款 +100第一国民银行资产负债法定准备金 +10贷款 +90支票存款 +100

3、借短贷长6银行管理的一般原则银行管理的一般原则 1 1、流动性管理（、流动性管理（liquidity management），），即获得足够的流动资产以满足银行欠存款人的债务。确保出现存款外流（deposit outflows）时，即存款人提取存款要求支付时，银行有足够现金满足存款人的取款要求； 2 2、资产管理（、资产管理（asset management）通过获得具有较低违约率的资产，并使其持有资产多元化，来获得可接受的风险水平； 3 3、负债管理（、负债管理（liability management）以低成本获得资金； 4 4、资本充足率（、资本充足率（capital adequacy

4、management），），决定银行必须维持的资本数量，然后获得需要的资本。 7流动性管理流动性管理Reserve requirement = 10%, Excess reserves = $10 millionAssets LiabilitiesReserves$20 millionDeposits$100 millionLoans$80 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionDeposit outflow of $10 millionAssets LiabilitiesReserves$10 millionDeposits$

5、 90 millionLoans$80 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionWith 10% reserve requirement, bank still has excess reserves of $1 million: no changes needed in balance sheet8流动性管理流动性管理No excess reservesAssets LiabilitiesReserves$10 millionDeposits$100 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10

6、 millionSecurities$10 millionDeposit outflow of $ 10 millionAssets LiabilitiesReserves$ 0 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 million9流动性管理流动性管理1.从其他银行或企业贷款 Borrow from other banks Assets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionB

7、orrowings$ 9 millionSecurities$10 millionBank Capital$ 10 million2.销售证券 Sell SecuritiesAssets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$ 1 million10流动性管理流动性管理3. 向联邦储备银行借款 Borrow from FedAssets LiabilitiesSecurities$10 millionBank Capital$ 10

8、 millionReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionDiscount Loans$ 9 million4.收回贷款或卖出贷款Call in or sell off loansAssets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$81 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionConclusion: excess reserves are insurance against above 4

9、costs from deposit outflows中国流动性危机的管理中国流动性危机的管理1112资产管理资产管理 利润最大化利润最大化 银行必须从贷款和证券资产上谋求高收益率，同时要减少风险，并通过持有流动资产来提供充足流动性。 四种基本方法： 1、寻求愿意支付高利率并不太可能违约还贷的债务人。谨慎，但又不能太保守。 2、银行会设法购买高收益低风险的证券； 3、在管理资产时，银行尽量通过多元化来降低风险； 4、银行必须管理其资产的流动性，以便能不承受很大成本就可以满足其准备金的要求。13 20世纪60年代前，银行重点管理资产，负债管理难以实施： 1、超过60%的银行资金来源是通过按法律规

10、定不能支付任何利息的支票（活期）存款获得的，因此银行不能主动地相互间竞争存款，从而对于一个银行而言，其存款实际上是既定；3-6-3体制。 2、因为银行间隔夜拆借市场发展不完备，所以银行很少从其他银行贷款来满足其准备金的需要。 货币中心银行（money center bank）用其资产负债表上的负债来提供准备金和流动性的方法，导致隔夜拆借市场例如联邦基金市场的扩展，以及新的金融工具例如可转让存单的发展，从而使得货币中心银行能更快的获得资金。 负债管理的灵活性意味银行不再需要依赖支票存款作为银行资金的主要来源，不再将其资金来源（负债）看作是既定的；通过为其资产增长设定目标，通过发行债券等主动方式获

11、取他们所需要的资金。负债管理负债管理14银行资本的作用： 1、银行资本有助于防止银行破产（bank failure），银行不能履行其支付存款人和其他债权人的义务因此停业的情况； 2、资本数量影响银行所有人（权益持有人）的回报； 3、监管机构对银行资本有一个最低限额的要求（银行资本金制度）资本充足性管理资本充足性管理15银行资本防止银行破产银行资本防止银行破产低资本银行资产负债准备金 1000万贷款 9000万存款 9600万银行资本 400万低资本银行资产负债准备金 1000万贷款 8500万存款 9600万银行资本 -100万高资本银行资产负债准备金 1000万贷款 8500万存款 9000

12、万银行资本 500万高资本银行资产负债准备金 1000万贷款 9000万存款 9000万银行资本 1000万当银行投资在房地产的500万贷款完全亏损时，资产负债表如下银行维持银行资本可以减少其破产机会16n资产收益率（return on assets，ROA） ROA=税后净利润/资产n股本收益率（return on equity，ROE） ROE=税后净利润/权益资本n权益乘数（equity multiplier，EM）EM=资产/权益资本税后净利润/权益资本=税后净利润/资产资产/权益资本ROE=ROA EM银行资本影响股东回报银行资本影响股东回报17银行资本影响银行资本影响ROEcapi

13、talasset assetsEMcapitalequity safter taxeprofit net ROEassetssafter taxeprofit net ROAcapitalequity assetsafter taxeprofit net capitalequity safter taxeprofit net assetsEMOAROE R在资产收益率一定的情况下，银行资本越低，权益乘数越大，银行所有人的收益率越高。18信用风险管理信用风险管理n甄别和监督 Screening and Monitoringn贷款专业化 Specialize in Lendingn限制性条款的监督

14、和执行n长期客户联系 Establish Long-Term Customer Relationshipsn贷款承诺 Loan Commitment Arrangementsn抵押品和补偿余额 Collateral and Compensating Balancesn信用配给 Credit Rationing19利率风险管理利率风险管理First National BankAssets LiabilitiesRate-sensitive assets$20 m Rate-sensitive liabilities $50 mVariable-rate loans Variable-rate C

15、DsShort-term securities MMDAsFixed-rate assets$80 m Fixed-rate liabilities $50 mReserves Checkable depositsLong-term bonds Savings depositsLong-term securities Long-term CDs Equity capital20敏感性缺口敏感性缺口Sensitivity GapGAP= RSA(rate-sensitive assets) RSL(rate-sensitive liabilities)= $20 $50 = $30 millio

16、n当利率 i 上升5%时:1. Income on assets = + $1 million(= 5%*$20m)2. Costs of liabilities = +$2.5 million(= 5%*$50m)3. Profits = $1m $2.5m = $1.5m = 5% * ($20m $50m) = 5%*(GAP) Profits = i GAP 21久期缺口久期缺口 Duration AnalysisNttNtttRCFRCFtD11)1 (/)1 (22久期的计算久期的计算 Duration calculate 23久期的经济意义久期的经济意义 (3-1)NRFCRCR

17、CP)1 (.)1 ()1 (2NRFCNRCRCRdRdP)1 ()(.)1 (2)1 ()1 (12132)1 ()(.)1 (2)1 (NRFCNRCRCdRdP24久期的经济意义久期的经济意义 (3-2)NRFCNRCRCDP)1 ()(.)1 (2)1 (12DPRdRdP11DPRdRdP1NNRFCRCRCRFCNRCRCD)1 ()(.)1 ()1 ()1 ()(.)1 (2)1 (12225久期的经济意义久期的经济意义 (3-3)DRdRPdP)1(RdRDPdP1持续期的经济意义 反映资产、负债价值的利率弹性或利率敏感性26资产负债表资产负债表“免疫免疫”Immunizin

18、g the Balance Sheet of an FI)1(RRDAAA)1 (RRDLLL27资产负债表的资产负债表的“免疫免疫”)1 ()1 (RRLDRRADELA)1 (RRAALDAADELA)1 (RRAKDDELA28久期缺口分析久期缺口分析 Duration AnalysisDuration Analysis% value (% pointi) (DUR)Example: i 5%, duration of bank assets = 3 years, duration of liabilities = 2 years; % assets = 5% 3 = 15% liabi

19、lities = 5% 2 = 10%If total assets = $100 million and total liabilities = $90 million, then assets $15 million, liabilities$9 million, and banks net worth by $6 millionStrategies to Manage Interest-rate Risk1. Rearrange balance-sheet2. Interest-rate swap3. Hedge with financial futures29表外业务表外业务n表外业务

20、（off-balance-sheet activities）是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务；广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。n涉及金融工具的交易以及从服务费和贷款销售获得收入的业务，这些业务影响银行利润但不体现在银行资产负债表中。表外项目被称为“或有负债”和“或有资产”项目。3031表外业务的类型表外业务的类型n贷款销售：贷款销售：贷款销售也称为二级贷款销售（secondary loan participation），将特定贷款的现金

21、流的全部或部分销售，从而将贷款从银行的资产负债表中去除。n服务费收入的产生，服务费收入的产生，为客户提供专门化的服务而获得的服务费收入的产生。如贷款承诺（loan commitment），票据发行便利（note issuance facilities NIF），循环承销便利（revolving underwriting facilities）n交易活动与和风险管理工具，交易活动与和风险管理工具，银行可以通过债务工具的金融期货和期权以及利率互换交易来管理利率风险。从事国际银行业务的银行还在外汇市场从事交易业务。风险价值（value-at-risk），压力测试（stress testing）。32

22、银行的绩效考核银行的绩效考核营业收入利息收入 贷款利息 证券利息 其他利息非利息收入 存款账户的服务费用 其他的非利息收入 总营业收入营业费用利息费用 存款利息 联邦基金和回购协议利息 其他利息非利息费用 工资和员工福利 建筑物和设备 其他呆账准备金 总营业收入净营业收入证券收益（损失）非经常项目净值所得税净利润33 银行绩效考核指标：净利润净利润虽然给人们关于银行经营好坏的观念，但它不能根据银行规模进行调整。 资产收益率资产收益率是衡量银行有用指标，表明银行利用其资产产生利润的效率。资产收益率、权益收益率 净息差净息差（net interest margin, NIM）：利息收入和利息费用的差值占总资产的百分比。 净息差=（利息收入-利息费用）/资产银行的绩效考核银行的绩效考核3435n呆账准备金（provisions for loan losses）：当银行有呆账或预期一项贷款在将来可能成为呆账时，它可以将损失作为当期费用记入损益表中的“贷款损失准备”科目下。n呆账准备金和贷款损失准备直接相关。假设银行希望其贷款损失准备账户增加100万元，就会添加100万到呆账准备金中，由于增加了尚未真正发生的费用，因而留出收益以备将来损失之用，所以贷款损失准备金也增加。n呆账准备金是近年来银行利润波动的主要因素。贷款损