集合债券项目建议(通用)

1、 中小企业集合债券概况中小企业集合债券概况中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券的优越性我国证券市场的主要融资工具我国证券市场的主要融资工具企业融资渠道企业融资渠道计提折旧形成现金和留存利润等形式 银行借款股本融资股本融资债务融资债务融资混合融资混合融资其他结构性融资其他结构性融资内源融资内源融资外源融资外源融资间接融资间接融资直接融资直接融资1、短期融资券2、企业债券3、金融机构次级 债1、可转换公司债2、分离交易可转 债1、住房抵押贷款 支持证券2、资产支持

2、证券1、股票（IPO、配 股、增发）2、股本权证 中小企业集合债券中小企业集合债券（以下简称（以下简称“集集合债合债”）是指若干个中小企业各自作为债）是指若干个中小企业各自作为债券发行主体，确定证券发行额度，采取集券发行主体，确定证券发行额度，采取集合债的形式，使用统一的债券名称，形成合债的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而发行的一种企业债券。一个总发行额度而发行的一种企业债券。案例（一）案例（一） 2007年深圳市中小企业集合债券年深圳市中小企业集合债券 2007深圳中小企业集合债（第一期）要素案例（二）案例（二） 2007年中关村高新技术中小企业集合债券年中关村高新技术中小企业

3、集合债券 2007中关村高新技术中小企业集合债券要素中小企业集合债券概况中小企业集合债券概况中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券的优越性中小企业集合债所具备的五大优越性中小企业集合债所具备的五大优越性 拓宽融资渠道拓宽融资渠道提供除贷款、上市等传统融资方式之外新融资途径，分散企业单一融资渠道财务风险 融资程序便捷融资程序便捷得到地方政府及产业政策的大力支持，从而大大简化集合债券的审批、发行手续，提高发行效率。 资金投向较自由资金投向较自由募集资金可用于固定资产

4、投资、收购产权（股权）、调整债务结构、补充营运资金 树立企业信用形象树立企业信用形象企业发行并到期偿还等一系列过程的顺利完成，有效地为发行人树立信用形象，提升企业资信集合债券发行成本费用项目及费率集合债券发行成本费用项目及费率中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券概况中小企业集合债券概况中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的核心条件及规模发行集合债券的企业资质条件发行集合债券的企业资质条件股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于6000万元 累计债券

5、余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%最近三年可分配利润（净利润）足以支付公司债券一年的利息 最近三年没有重大违法违规行为已发行的企业债券或其他债务未处于违约或延迟支付本息的情形债券的利率由企业根据市场情况确定，但不超过国务院限定的利率水平 募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向 发行规模：公司净资产的40% 模拟负债率不高于70% 集合债券发行规模设计集合债券发行规模设计中小企业集合债券概况中小企业集合债券概况中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券发行的核心条件及规模中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券的优越性中小企业集合债券发行的基本程序中小企业集合债券

6、发行的基本程序中小企业集合债券发行过程中各参与方中小企业集合债券发行过程中各参与方集合债券发行计划集合债券发行计划债券发行方承销商会计师事务所律师事务所审批部门（国家发改委）评级机构财务顾问中央结算公司 审批部门审批部门 国家发改委财金司 集合债发行方集合债发行方4-5家中小企业 财务顾问财务顾问北京国研财经顾问有限公司 主承销商主承销商证券公司 会计师事务所会计师事务所 律师事务所律师事务所 信用评级机构信用评级机构评级公司 中央国债登记公司中央国债登记公司中央国债登记结算有限责任公司 各参与方界定各参与方界定发行发行集合债券集合债券基本流程基本流程企业确认符合集合债券发行资格企业确认符合集合债券发行资格选定承销商选定承销商选定评级机构选定评级机构选定会计师事务所选定会计师事务所选定律师选定律师撰写尽职调查报告、撰写尽职调查报告、制作募集说明书、制作募集说明书、组建承销团等组建承销团等确定信用级别，确定信用级别，出具信用评级报告出具信用评级报告审计近三年财务报审