TCL资产负债表的质量分析

1、精选优质文档-倾情为你奉上TCL资产负债表的质量分析一、资产负债表总体状况的初步分析项目2011年6月30日2010年12月31日变动额增长率（%）流动资产合计3.00%非流动资产合计142.89%资产总计26.42%流动负债合计16.98%非流动负债合计163.43%负债合计37.13%所有者权益合计5.47%负债和所有者权益总计26.42%从总体来看，该公司的资产总额从去年12月的元增加到今年的6月元，同比增长了26.42%。从资产分布上看，主要表现为流动资产和非流动资产分别增长了3.00%和142.89%；从资金来源上看，主要是所有者权益增长了5.47%以及负债增长了37.13%所致。很

2、明显，公司的非流动负债的增长是公司总资大幅度增长的主要原因，究其原因是公司加大开发新产品项目第 8.5 代液晶面板的资产投资建设。从资产结构上来看，公司2011年中期年度的资产总额中，流动资产占了67.84%，比去年期末的83.26%减少了很多。而相对于非流动资产，2011年占了资产总额的32.16%比去年期末的16.74%增长了15.42%。从负债与所有者权益结构来看，负债占总资产的比例由去年期末的66.16%上升到今年期中的71.77%，基本与去年持平。同时所有者权益的由去年期末的33.83%增长到今年的28.23%，没有很大变化。二、资产主要项目分析（一）、流动资产主要项目分析 1、货币

3、资金及其质量分析在公司的总资产大幅度增长的同时，货币资金比去年增长了11.19%，而其所占总资产的比例也由2010期末的48.52%下降到2011年期中的37.29%，根据公司财务报告所披露的信息，货币资金比例的相对减少主要因为公司正在对于新项目进行投资，提高企业的获利水平。2、应收款项及其质量分析应收款项包括应收票据和应收账款，其中，TCL公司的应收票据同比增加了5.6%，年末的应收票据占总资产的4.4%。该公司收到的票据主要是银行承兑汇票，只有少部分的商业承兑汇票，风险小，说明产品热销，市场竞争力较强，业务量有所增加。应收账款则同比只增长了1%，基本与去年持平，而且2011年6月的应收账款

4、只占总资产的9.0%，表明公司不仅销售收入稳定，并且还回收了以前年度的部分欠款，为公司的日常运转和经营提供了良好的资金环境。TCL集团的中期报告中披露：与 2010年 12月 31日的应收账款保理余额相比，本集团 2011年 6月 30日的应收账款保理余额增加了人民币 165,281 千元(约 624%)，主要由于本期有追索权的保理业务较上年末增加所致。 查看前后两期的坏账准备，企业今年的应收账款计提比例明显比去年的计提比例有所减少，使得费用减少，对今年的利润有很大影响，应收账款质量没有去年好。 3、预付账款及其质量分析2011年6月30日预付账款增加了共元，主要是预付材料款增加所致。4、存货

5、及其质量分析2011年6月30日的存货比2010年12月31日的存货减少了，同比减少了5%，占总资产的比重由去年期末的14.38%减少到今年中期的11.82%，由此可以推测，公司销售业务有所减少，而存货的同比减少率不大，在同行业中处于较低水平，说明公司不存在产品堆积问题。通过图表可以发现，开发成本增幅较大，有3.31%的增长，此外，原材料也有2.03%的增长。表明公司产品开发的的投入比例较大，而开发成本为本公司之子公司惠州 TCL 房地产开发有限公司开发的商品房项目的土地成本及建设成本。在产品、产成品与去年相比有所减少，表明产品的销量比较稳定。（二）、非流动资产主要项目分析1、可供出售金融资产

6、及其质量分析公司年末的可供出售金融资产由2010年12月31日的0元增长到90840元，占总资产的比重达到1.5%，根据公司中期年度报告所披露的信息得知，主要由于本集团持有已上市公司的股权, 列入可供出售金融资产所致。 2、长期股权投资及其质量分析公司年末的长期股权投资项同比上升了1.76%，表明公司存在少量购入长期股权投资项的动作，而根据披露信息可知，于 2011 年 6 月 30 日，本公司已对经营不善、资不抵债的被投资单位全额计提长期投资减值准备，除此之外，长期股权投资不存在投资变现及投资收益汇回的重大限制。7、固定资产及其质量分析 公司2011年6月30日的固定资产基本与2010年12

7、月31日的固定资产持平，仅增加了18732，同比增长了0.65%，今年中期的和去年年末的固定资产占总资产的比重也基本保持不变，分别为4.69%和5.39%，表明公司在固定资产的购建上并没有大支出，同时也表明公司主要由以前年度的产品获得盈利，而不是主要通过本期的生产。这从侧面也可以反映出公司本期的生产活动不显著，有可能是市场导向，也有可能是政策导向，但无论哪种情况下，都对公司未来的扩大经营有所影响。三、负债主要项目分析（一）、流动负债主要项目分析1、短期借款及其质量分析与 2010年 12月 31日的短期借款余额相比，本公司 2011年 6月 30日的短期借人民币 千元(约 1.2%)，主要是由

8、于本公司借款业务增加所致。表明公司有很好的信誉，能够筹集到借款以用于公司发展，同时公司的借款的数量也不是很多，是合理的，不会影响公司债权的保障程度，短期偿债压力并不大，不仅给公司带来充足的货币资金，短期偿债的风险也不是太大。2、应付票据及其质量分析与 2010年 12月 31日的应付票据余额相比，本公司 2011年 6月 30日的应付票据余额减少了人民币 (约 23.147%)，主要是由于本公司开具给供应商的银行承兑汇票减少所致。但同时，商业承兑汇票也有所减少，说明企业支付能力上升，在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力，从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。3、应付账

9、款及其质量分析于 2011年 6月 30日，应付账款主要是本公司应付原材料款和外购零部件款，其中超过一年的应款人民币 58,727 千元(2010 年末:人民币 86,838 千元)，约占全部应付账款的 0.83%(2010 年1.31% )。说明企业支付能力上升，在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力，使之可以成功利用其商业信用来支持自己的经营活动，从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。4、预收账款及其质量分析预收账款由去年期末的元减少到今年中期的元，减少幅度达到23.95%，期末预收款项主要是本公司预收客户的商品销售款项。于 2011年 6月 30日，本公司并无账龄

10、超过一年的大额预收账款。（二）、非流动负债主要项目分析1、长期借款及其质量分析 与去年同期相比，TCL公司的长期借款没有增减变化。企业拥有一定数量的长期借款，表明企业获得了金融机构的有力支持，拥有较好的商业信用和比较稳定的融资渠道。而且有大部分的长期借款是来自于建设银行市上步支行，而且款项是免息的，所以更说明企业的经商有道。四、所有者权益主要项目的分析1、股本及其质量分析可以看出，股本同比大幅增加，从2010年12月31日的增加到2011年6月31日，几乎增加了一倍多。股本是保证企业持续经营的最稳定的资金来源，是企业抵御风险的调节器，股本规模越大，企业抵御风险的能力才可能越强。由此可见，该公司

11、抵御风险的能力有所提高。2、资本公积及其质量分析资本公积比去年减少了，减少幅度达到了88.67%中期报告中披露，资本公积减少的原因是2011年 5月 19日，本公司以资本公积向全体股东每 10股转增股份 10股，共计转增 4,238,109,417股。3、未分配利润及其质量分析 未分配利润反映了企业以往的留存收益，公司2011年6月30日的留存收益较2010年12月31日的留存收益有所减少，不过一个是中期报告，一个是年末报告，对于未分配利润有所影响。五、资产负债表的总体评价综上所述，公司的资产总体上质量较好，能够维持公司的正常运转，而且资产的流动性较强，而且安全性较高，但是公司的预付账款大幅度增加，虽