要素的国际流动(国际经济学-华南师范大学,彭景启)

1、2021/4/11第第10讲讲 要素的国际流动要素的国际流动重点问题资本国际流动国际生产折中理论劳动力国际流动技术转移两缺口模型外债2021/4/12第一节 资本国际流动及其经济效应 一、 资本的国际流动1.资本国际流动的动因 资本在不同国家间收益率的差异是促使资本跨国流动的根本动因，资本一般总是从收益率低向收益率高的地方流动； 由于汇率变动产生资本在国家之间流动以及国际收支造成资本国际流动； 由于各种风险因素(汇率风险、市场风险)或规避风险而造成资本国际流动，风险与收益大多呈正向运动； 由于其他因素（如投资、规避贸易保护、国际分工等）造成的资本国际流动。 2021/4/13 2.资本国际流动

2、的主要形式从不同的角度可区分为： 国家资本的输出、私人资本的输出；国家资本的输出、私人资本的输出； 长期资本的流动长期资本的流动：指使用期限在一年以上，或为规定使用期限的资本流动。包括直接投资、简洁投资、国家贷款等 短期资本的流动短期资本的流动：指使用期限在一年或一年之内的资本流动，大多属于间接资本流动的范畴。保值性的与投机性的。 直接投资直接投资：是指资金投入到采矿业、工商企业、农业生产的股权资本、利润再投资、跨国公司的资金转移等。 间接投资间接投资：大多属于证券投资，如各个国家之间的借贷款、国外企业或政府发行的债券、不是为了追求经营管理目的而购买的股票。2021/4/14二、资本国际流动的

3、经济分析（1）图形分析 横轴为资本量，纵轴为资本的边际产出。FNCOEBMRGAJHTO2021/4/15 a. 两国资本边际收益率的变化，两国资本要素收入以及其他要素收入的变化。 b. A国境增加值为EGR ,B国净增加值为ERM, 资本跨国流动后产生的福利增量，这是由于B国相对富裕的劳动与A国相对富裕的资本结合进行生产的结果。（国际资本流动的产出与福利效应）2021/4/16 A国的资本存量为OA，B国为OA；A国资本边际产品价值为OC，总产出为FOAG，其中OCAG为资本要素的收入，CFG为其他要素收入；B国资本边际产出为OH，总产出为OJMA，其中资本产出为OHMA，HJM为其他要素收

4、入。 产生国际流动后，资本从A国流向B国，资本收益ON = ON，在E点达到均衡，A国产出OFEB，B国为OJEB；A减少BAGE，B增加EBAM；A国总收入为AOFER，B国为OJERA；两国净增EGM，A国净增EGR，B国净增ERM。2021/4/17（2）政策含义）政策含义 国际资本流动的利益分配是国际资本流动理论中的重大问题，因此而产生的跨国公司在今天的世界经济中有着重大的影响。 资本转移，生产力，技术，设备，管理经验的跨国流动，市场的转移以及市场份额的变化。产业空心化现象的出现 2021/4/18三、国际生产折中理论（一）国际生产折衷理论的提出国际生产折衷理论由英国经济学家邓宁提出，

5、其背景是国际经济发展格局的变化和跨国公司的高速发展。该理论用折衷的方法综合考察了商品贸易、许可证安排和国际直接投资以及决定国际投资的各种形式出口、直接投资以及技术转移。（结合前人的理论，提出了跨国公司对外直接投资的理论）2021/4/19（二）国际生产折衷理论的主要内容 该理论认为，企业之所以能够进行对外直接投资，是因为企业具有的所有权优势、内部化优势和区位特定优势综合作用的结果。（1）所有权优势所有权优势，即一国企业拥有或能获得的资产及其所有权方面的优势，这种优势是外国企业所没有或在同等成本条件下无法获得的。所有权优势包括技术优势、企业规模优势、组织管理能力的优势以及融通资金方面的优势。 （

6、2）内部化优势内部化优势，即企业将所拥有的所有权优势在内部使用而带来的优势，是指企业将市场内部化，使供需关系固定，市场效率提高，技术不扩散所带来的效益。 2021/4/110 （3）区位化优势区位化优势，即企业在投资区位方面所具有的优势。企业要进行直接投资，就要选择最佳区位，区位优势既可以是东道国的某些有利条件（如劳动成本、市场条件与需求状况、关税和非关税壁垒、政策等）直接构成的，也可以是由投资国某些不利条件间接形成的相对区位优势。2021/4/111（三）对国际生产折衷理论的评价1. 该理论揭示了经济发展中国际贸易、国际投资和技术转让之间的密切关系，对于跨国公司的解释具有开创性，是跨国投资、

7、跨国生产理论的发展。2. 该理论的动态发展认为，一国的对外资本流动尤其是对外投资，与该国的经济发展程度高度相关。3. 该理论是他人理论的综合和归纳，在很大程度上属表象性描述。 2021/4/112 第二节 劳动力国际流动及其经济效应 一、 劳动力国际流动1. 劳动力国际流动的原因 （1）国民收入的国际差异（短期&长期） （2）各国劳动力供求的不平衡； （3）经济周期引起的劳动力流动； （4）伴随国际贸易和跨国投资及其他国际经济活动而产生的劳动力国际流动；等等。2021/4/1131. 劳动力国际流动的图形分析横轴为劳动量，纵轴为劳动的边际产出。A国的劳动量为OA，B国为OA；A国的总产

8、出为FOAG，其中OCGA为劳动的收入，CFG为其他要素收入，劳动的边际产出OC；B国总产出为OJMA，其中OHMA为劳动的收入，HJM为其他要素收入，劳动的边际产出为OH。在自由条件下，劳动力由收益较低的A国流向B （P223） 二、劳动力国际流动的经济分析2021/4/114 2. 国际劳动力流动的政策含义劳动力的国际流动对于流入国是吸收人才，对于流出国是智力外流，将会极大地影响经济。 （1）国际劳工的侨汇汇回，是发展中国家的重要外汇收入来源；（2）可使流出国得到国外技术、管理的培训；（3）从发达国家流向发展中国家的劳动力是一种所需人才的补充 2021/4/115第三节 技术转移及其经济效

9、应一、 技术的国际转移1. 技术转移的概念及原因 （1）技术指用于生产的程序、方法，是科学理论的物质表现。（2）技术的国际转移指这些方法、程序等系统知识的转移，不包括含有技术的物质内容的转移。 （3）技术转移的原因在于： 技术对经济具促进作用，能带给企业以经济收益； 技术能使产业结构发生变化； 技术可提高在国际市场中的竞争力。 2021/4/116 2. 国际技术转移的形式（1）垂直型技术转移，是指把一国的基础科学的研究成果转用于另一国的应用科学中，或把一国的应用科学的研究成果转用于另一国的生产领域。（2）水平型技术转移，是指把一国某些已被应用于生产的新技术转用于另一国的生产领域。（3）简单型

10、技术转移，是指技术的接受方能够理解和使用技术，却无法复制该技术。（4）吸收型技术转移，是指技术接受方在使用技术的同时，还可复制该技术。 2021/4/117二、国际技术转移的经济分析 1. 新古典价格刺激模型 设只有两种技术K（资金密集型技术）与L（劳动密集型技术）可供选择；二者间具可转换关系；K、L价格无扭曲。价格无扭曲则影响技术选择的因素只是价格，P1、P2是价格线。切点T表示K相对于L更廉价，故选择资金密集型技术；切点T则相反，故选择劳动密集型技术。该模型是关于技术选择的经济考虑，在政策上要求价格扭曲必须消除。 2021/4/118 K（资本）（资本）P1P2TTFL（劳动）（劳动）资本

11、密集型技术资本密集型技术劳动密集型技术劳动密集型技术2021/4/1192.中性技术进步说KOLK/LAAPPKOALPPK/LKAAPPK/LOL劳动节约型技术进步劳动节约型技术进步资本节约型技术进步资本节约型技术进步中性技术进步说中性技术进步说2021/4/1203. 技术转移的周期理论 占有新技术优势的企业，在对外经济战略上大都经过三个阶段： （1）新产品出口：该企业第一步总是以产品出口获利，有着独占市场的性质； （2）直接投资生产：当出口对象国开始自己生产该产品时（T1），该企业可利用东道国的资源进行直接投资来牟取利润；（3）技术输出：当东道国生产扩大，使外来企业利润下降时，该企业可通

12、过输出技术维持收益（T2）。上述三阶段互有联系，按一定周期循环。不同国家的需求 2021/4/1214. 国际技术转移的政策含义（1）发展中国家引进适用技术应适合国情，引进与消化应结合考虑；（2）应在深入研究方面努力，争取技术开发的自立和能跟上世界先进水平；（3）应加强对引进技术的知识产权保护。 2021/4/122第四节 国际要素转移的其他经济效应（两缺口模型和债务危机等）一、缺口的概念一、缺口的概念 哈罗德多马模型中提到 有效储蓄=投资才能支持经济的持续发展，当s i 时就会出现缺口，延缓经济的发展速度。二、两缺口模型二、两缺口模型两缺口模型是由美国经济学家钱纳里和斯特劳特提出的，从理论上

13、说明发展中国家用外资来弥补国内资金短缺的必要性。2021/4/123 推导过程推导过程 该模型主要考虑储蓄缺口与外汇缺口。设：C为消费，S为储蓄，T为税收，M为进口，X为出口，I为投资，G为政府支出。从国民经济的基本恒等式总收入等于总供给可得出：总供给 Y = C + S + T + M 总需求 Y = C + I + G + X 若： T = G，则有： S + M = I + X或 I - S = M - X公式左边I - S是投资与储蓄差额，为储蓄缺口；右边M - X是进口与出口差额，为外汇缺口。由于有投资、储蓄、进口、出口四个独立的变量，进行调节的目的是使上述公式平衡。 2021/4/

14、124 经济含义经济含义 经济发展中的四个瓶颈及恶性循环一国在经济发展过程中，当国内资源不足以支持理想的增长速度时，将会相继遇到技术缺口、储蓄缺口、外汇缺口、财政缺口等四个瓶颈，同时还会遇到供、求两方面的恶性循环，因此引进外部资源成为必要。 2021/4/125三、外资引进的经济分析三、外资引进的经济分析1.国际要素的恶性循环 恶性循环使之发展中国家人均收入低，导致储蓄低，低储蓄造成资本形成不足，这又导致了生产率低下和收入低下，低收入意味着低购买力，又引致投资不足，这是的生产率低下，进而造成收入下降。 因此从外部引进资源诸如资金、技术注入到生产过程是打破恶性循环的有效方式。2021/4/126

15、2. 最佳外资引进分析 最佳引进是在MC = MR（即边际收益等于边际成本）的点上，即图中的OQ2。在其左边，尽管边际收益大于边际成本，有较高的回报率，但社会仍有着富裕的其他资源；在Q2点则各种资源结合的最为充裕，总收益最大。R、COAQ1Q2MC=ACMRQEMR=MC2021/4/127四、一国外债的数量界限及结四、一国外债的数量界限及结构构（一）外债的规模（数量界限） 实践中引进外资的数量限制 （1）静态债务指标： 经济债务率：当年外债余额/国民生产总值，应小于30%。 出口债务率：当年外债余额/出口总收入，应小于100%。 偿债率：当年还本付息额/出口总收入，应小于20%，超过30%则

16、是危险的。 2021/4/128（2） 现值债务指标 现值法是用债务的现值代替债务名义值来衡量债务水平，1995年起，世行开始采用该法。 经济现值债务率：未偿还债务现值/国民生产总值，临界值为80%。 出口现值债务率：未偿还债务现值/出口，临界值为220%。当实际指标超过临界值的60%，为中等债务国家；以下则为轻度债务国家。2021/4/129（二）外债结构外债结构管理：是在外债规模基本确定的前提之下，根据经济建设对外汇资金实际需要和具体要求、国际资本市场行情及其发展趋势等，对外债结构的各个要素构成比例进行合理配置，优化组合，以达到降低成本、减少风险、保证偿还的目的。利率风险是指从外债借入到偿还期间，由于借款利率波动而造成外债增加或减少的可能性。汇率风险（外汇风险）-是指在外债借、用、还过程中，以降低或稳定外债成本，避免风险。2021/4/1301.利率结构管理一是要争取优惠性利率，降低外债成本；二是根据市场总体利率水平选择固定利率或浮动利率。2.币种结构管理 债务币种多样化；合理搭配币种结构的比例；币种结构及时有效调整；外债币种在借、用、还三个环境要互相衔接和适应。3.期限结构管理外债有短期和中长期之分，前者是指负债期限为一年或者一年以下的债务，后者指一年以上的债务。期限结构管理在于合理安排短期债务和中长期