代餐奶项目盈利能力分析报告（模板范本）

1、泓域咨询 /代餐奶项目盈利能力分析报告报告说明代餐奶昔是代餐食品中的一种，即利用奶昔取代部分或全部正餐的食物。代餐奶昔行业已经发展多年，在“十三五”期间就备受减肥人士的青睐，市场需求攀升。但当前代餐奶昔的相关标准尚未完善，未来随着行业标准的规范，代餐奶昔行业将得到快速发展。根据谨慎财务估算，项目总投资23206.43万元，其中：建设投资17759.18万元，占项目总投资的76.53%；建设期利息204.17万元，占项目总投资的0.88%；流动资金5243.08万元，占项目总投资的22.59%。项目正常运营每年营业收入45900.00万元，综合总成本费用38068.63万元，净利润5722.90

2、万元，财务内部收益率17.33%，财务净现值6502.61万元，全部投资回收期6.12年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 项目背景分析6六、 建设规模及主要建设内容6七、 项目选址综合评价7八、 项目工程设计总体要求7九、 劣势分析（W）8十、 高级管理人员8十一、 保障措施11十二、 环境影响合理性分析12十三、 人力资源

3、配置13劳动定员一览表13十四、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表14十五、 项目建设期原辅材料供应情况14十六、 节能综合评价15十七、 建设投资估算15建设投资估算表16十八、 建设期利息17建设期利息估算表17十九、 流动资金18流动资金估算表18二十、 项目总投资19总投资及构成一览表20二十一、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21二十二、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十三、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十四、 财务生存能力分析29二十五、 偿债能力分析29借款还本付息

4、计划表30二十六、 经济评价结论31二十七、 项目风险分析31二十八、 项目总结34一、 项目概述1、项目名称：代餐奶项目2、承办单位名称：xxx有限责任公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：贾xx二、 项目提出的理由“十三五”时期是我国全面建成小康社会的决胜期，也是南宁贯彻“四个全面”战略布局、落实“三大定位”新使命、勇当广西“两个建成”排头兵的关键期。必须深刻认识国内外环境的新变化，准确把握发展的历史方位和阶段特征，抓住用好重大战略机遇，促进经济社会持续健康发展。三、 研究结论经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较

5、好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积60072.091.2基底面积20900.191.3投资强度万元/亩306.852总投资万元23206.432.1建设投资

6、万元17759.182.1.1工程费用万元15101.782.1.2其他费用万元2183.772.1.3预备费万元473.632.2建设期利息万元204.172.3流动资金万元5243.083资金筹措万元23206.433.1自筹资金万元14872.773.2银行贷款万元8333.664营业收入万元45900.00正常运营年份5总成本费用万元38068.63""6利润总额万元7630.53""7净利润万元5722.90""8所得税万元1907.63""9增值税万元1673.74""10税金及附加

7、万元200.84""11纳税总额万元3782.21""12工业增加值万元13028.90""13盈亏平衡点万元18785.48产值14回收期年6.1215内部收益率17.33%所得税后16财务净现值万元6502.61所得税后五、 项目背景分析代餐奶昔是代餐食品中的一种，即利用奶昔取代部分或全部正餐的食物。代餐奶昔行业已经发展多年，在“十三五”期间就备受减肥人士的青睐，市场需求攀升。但当前代餐奶昔的相关标准尚未完善，未来随着行业标准的规范，代餐奶昔行业将得到快速发展。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积3666

8、7.00（折合约55.00亩），预计场区规划总建筑面积60072.09。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx代餐奶，预计年营业收入45900.00万元。七、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 八、 项目工程设计总体要求1、建筑结构设计力求贯彻“经济、实用和兼顾美观”的原则，根据工艺需要，结合当地地质条件及地需条件综合考虑。2、为满足工艺生产的需要，方便操作、检修和管理，尽量采取厂房一体化，

9、充分考虑竖向组合，立求缩短管线，降低能耗，节约用地，减少投资。3、为加快建设速度并为今后的技术改造留下发展空间，主厂房设计成轻钢结构，各层主要设备的悬挂、支撑均采用钢结构，实现轻型化，并满足防腐防爆规范及有关规定。九、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来

10、随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。十、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任

11、期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各

12、自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为

13、必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十一、 保障措施(一)加大政策引导支持围绕打造全国先进产业基地的定位目标，建立支持区域产业发展的投资基金，积极对接产业结构调整基金等大型基金，加大对先进产业发展的政策支持。建立先进产业统计评价体系，制定并发布发展先进产业导向目录，确定发展方向和发展目标，引导社会资源投向。引导社会资本参与产业重大项目建设。积极推进先进产业与金融融合发展，支持金融机构研发推广符合先进产业发展实际需求的各类金融产品，提升产业水平和市场竞争力。(二)加强培训宣传鼓励高等院校开展相关研究，加强

14、国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。(三)强化人才智力支撑加大对产业建设相关人才的扶持力度，加快引进和培养产业关键领域技术人才和领军人才，构建高层次产业人才队伍。鼓励高等院校、职业院校和企业合作，建立信息化人才实训基地，培育多层次、复合型、实用性人才。(四)强化督促考核制定细化年度工作方案,建立监督检查和绩效考核机制,明确重点工作和项目,充分发挥骨干企业的主题作用,充分发挥骨干企业的主体作用,凝聚相关部门、企业合力,确保各项任务和

15、政策措施的落实。(五)深化管理体制改革加快转变部门职能，积极推进行业领域事项改革，完善市场准入制度，加强诚信体系建设，营造公平竞争的市场环境。(六)规范市场秩序营造良性市场秩序。综合运用政策引导、执法监管等措施，落实知识产权保护制度，打击侵权假冒、以次充好等不良行为，为企业营造良好的生产经营和研发环境。加强诚信体系建设。强化产业产品质量管理，完善产业企业质量信用动态评价和公布制度，建立区域行业企业及产品信用数据库和信用档案。对质量违法等不良行为的企业和个人纳入“黑名单”，营造“守信激励，失信惩戒”的社会舆论氛围。规范行业自律。组建产业联盟，规范行业协会等社团组织行业自律，引导行业诚信经营、履行

16、社会责任。十二、 环境影响合理性分析本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限责任公司规划，达产年劳动定员294人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位191正常运营年份2技术

17、指导岗位293管理工作岗位294质量检测岗位44合计294十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十五、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等

18、建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十六、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。十七、 建设投资估算本期项目建设投资17759.18万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15101.78万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工

19、程费为7615.25万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7101.88万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为384.65万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2183.77万元。（三）预备费本期项目预备费为473.63万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7615.257101.88384.6515101.781.1建筑工程费7615.257615

20、.251.2设备购置费7101.887101.881.3安装工程费384.65384.652其他费用2183.772183.772.1土地出让金1086.781086.783预备费473.63473.633.1基本预备费192.16192.163.2涨价预备费281.47281.474投资合计17759.18十八、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8333.66万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息204.17万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息204.17204.170.001.1.1期初借款余额8333.66

21、1.1.2当期借款8333.668333.660.001.1.3当期应计利息204.17204.170.001.1.4期末借款余额8333.668333.661.2其他融资费用1.3小计204.17204.170.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计204.17204.170.00十九、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目

22、产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5243.08万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产20566.0725707.5927421.4334276.791.1应收账款9254.7411568.4212339.6515424.561.2存货7198.138997.669597.5011996.881.2.1原辅材料2159.442699.302879.253599.061.2.2燃料动力107.97134.96143.96179.951.2.3在产

23、品3311.144138.924414.855518.561.2.4产成品1619.582024.482159.442699.301.3现金1645.282056.612193.712742.141.4预付账款2467.933084.913290.574113.212流动负债17420.2321775.2823226.9729033.712.1应付账款6271.287839.108361.7110452.142.2预收账款11148.9413936.1814865.2618581.573流动资金3145.853932.314194.465243.084流动资金增加3145.85786.4626

24、2.151048.625铺底流动资金6169.827712.288226.4310283.04二十、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23206.43万元，其中：建设投资17759.18万元，占项目总投资的76.53%；建设期利息204.17万元，占项目总投资的0.88%；流动资金5243.08万元，占项目总投资的22.59%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23206.43100.00%1.1建设投资17759.1876.53%1.1.1工程费用15101.7865.08%1.1.1.1建筑工程费7615.2

25、532.82%1.1.1.2设备购置费7101.8830.60%1.1.1.3安装工程费384.651.66%1.1.2工程建设其他费用2183.779.41%1.1.2.1土地出让金1086.784.68%1.1.2.2其他前期费用1096.994.73%1.2.3预备费473.632.04%1.2.3.1基本预备费192.160.83%1.2.3.2涨价预备费281.471.21%1.2建设期利息204.170.88%1.3流动资金5243.0822.59%二十一、 资金筹措与投资计划本期项目总投资23206.43万元，其中申请银行长期贷款8333.66万元，其余部分由企业自筹。项目投资计

26、划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23206.43100.00%1.1建设投资17759.1876.53%1.2建设期利息204.170.88%1.3流动资金5243.0822.59%2资金筹措23206.43100.00%2.1项目资本金14872.7764.09%2.1.1用于建设投资9425.5240.62%2.1.2用于建设期利息204.170.88%2.1.3用于流动资金5243.0822.59%2.2债务资金8333.6635.91%2.2.1用于建设投资8333.6635.91%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十二、 经

27、济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入45900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27540.0034425.0036720.0045900.002增值税906.431194.171290.091673.742.1销项税3580.204475.254773.605967.002.2进项税2673.773281.083483.514293.263税金及附加108.77143.30154.81200.843.1城建税63.4583.5990.31

28、117.163.2教育费附加27.1935.8338.7050.213.3地方教育附加18.1323.8825.8033.47（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1673.74万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算

29、，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用38068.63万元，其中：可变成本32642.90万元，固定成本5425.73万元。达产年项目经营成本36718.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费18686.4623358.0724915.2831144.102工资及福利费1498.801498.801498.801498.803修理费674.72674.72674.72674.724其他费用3400.743400.743400.743400.744.1其他制造费用3

30、10.06310.06310.06310.064.2其他管理费用241.96241.96241.96241.964.3其他营业费用2848.722848.722848.722848.725经营成本24260.7228932.3330489.5436718.366折旧费920.18920.18920.18920.187摊销费21.7421.7421.7421.748利息支出408.35408.35408.35408.359总成本费用25610.9930282.6031839.8138068.639.1其中：固定成本5425.735425.735425.735425.739.2可变成本20185.

31、2624856.8726414.0832642.90（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加200.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7630.53（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=7630.53×25.00%=1907.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额

32、7630.53万元，缴纳企业所得税1907.63万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7630.53-1907.63=5722.90（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27540.0034425.0036720.0045900.002税金及附加108.77143.30154.81200.843总成本费用25610.9930282.6031839.8138068.634利润总额1820.243999.104725.387630.535应纳所得税额1820.243999.104725.387630.536所得税455.069

33、99.771181.351907.637净利润1365.182999.333544.035722.908期初未分配利润0.001228.663805.196614.309可供分配的利润1365.184227.997349.2212337.2010法定盈余公积金136.52422.80734.921233.7211可供分配的利润1228.663805.196614.3011103.4812未分配利润1228.663805.196614.3011103.4813息税前利润2683.655407.226315.089946.51二十三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收

34、益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.33%。本期项目投资财务内部收益率17.33%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6502.61（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6502.61万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税

35、后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.12年。本期项目全部投资回收期6.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0027540.0034425.0036720.0045900.001.1营业收入0.002754

36、0.0034425.0036720.0045900.002现金流出17759.1827515.3429862.0934052.3538754.282.1建设投资17759.180.002.2流动资金3145.85786.463408.001835.082.3经营成本24260.7228932.3330489.5436718.362.4税金及附加108.77143.30154.81200.843所得税前净现金流量-17759.1824.664562.912667.657145.724累计所得税前净现金流量-17759.18-17734.52-13171.61-10503.96-3358.245调

37、整所得税670.911351.811578.772486.636所得税后净现金流量-17759.18-430.403563.141486.305238.097累计所得税后净现金流量-17759.18-18189.58-14626.44-13140.14-7902.05计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.11%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.33%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：14488.74万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：6502.61万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.37年；6、项目投资回收期（所得税后）

38、：6.12年。二十四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

39、的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.36。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.99。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接

40、受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8333.668333.668333.668333.661.2当期还本付息204.17408.35408.35408.35408.351.2.1还本1.2.2付息204.17408.35408.35408.35408.351.3期末借款余额8333.668333.668333.668333.668333.662利息备付率24.363偿债备付率21.99二十六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入45900.00万元，综合总成本费用38068.63万元，税金及附加200.84万元，净利润5722.90万元，财务内部收益率17.33%，财务净现值6502.61万元，全部投资回收期6.12年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本