同期资料准备模板

1、同期资料准备模板62.5 R、P.52.5R、P.42.5R水泥及半成品水泥熟料。公司2005年10月获得中国质量认证中心的ISO90020质量体系认证，2007年10月一次性通过ISO90010质量体系认证换版工作。目前水泥产品主要以出口为主，产品销往美国、非洲等国家和地区。2、所处行业及开展概况2021年是中国水泥产能迅速扩张的一年，当年行业累计投资1,051.5亿元，同比增长60.8%，建成投产的新型干法水泥生产线120条，折算水泥产能约2亿吨。与此同时，有88条新型干法水泥生产线已开工建设，并将于2021年建成投产。2021年底以来，为保增长、扩内需，国家加大了对保障性住房、重大根底设

2、施建设等方面的投入，带动了国内市场对水泥的大量需求；同时，近年来中国在非洲局部国家承当了大量的桥梁、公路和铁路等根底设施的援建工程，也拉动了中国水泥以对外承包工程货物方式的出口。然而2021年中国水泥行业产能利用率仅为81.4%，比2007年回落2.9个百分点，因此随着新建产能的陆续释放，供过于求的矛盾将依然突出。出自世华财讯3、企业经营策略1市场占有策略当前，国际水泥市场处于低迷阶段，价格偏低，为了进一步占据市场，XYZ公司从长远考虑，在水泥出口价格较低的情况下，继续维持对国际市场的出口，以便在国际水泥市场复苏的时候进一步扩大海外销售份额。另外，XYZ公司方案2021年度大力开拓国内市场，加

3、大产品及半成品境内销售份额，进一步翻开国内销售市场。2产品多元化策略目前，XYZ公司生产的水泥主要为高标号产品，如P.62.5 R、P.52.5R等，价格较高，主要应用于桥梁、隧道、铁路等，需求量占水泥市场总需求量的份额较小，而占据中国市场大局部份额的为中、低标号水泥，为了进一步开拓国内市场，XYZ公司积极研制中、低标号水泥，以顺应国内市场的需求。4、产业政策及行业限制中国国家开展改革委2006年正式公布了?水泥工业开展专项规划?和?水泥工业产业开展政策?。产业政策重点支持在有资源的地区建设日产4,000吨及以上规模新型干法水泥工程，建设大型熟料基地，在靠近市场的地区建设大型水泥粉磨站。针对水

4、泥行业，中国陆续出台了假设干指导性政策，提高了水泥企业的行业准入门槛，严格审批新建的水泥生产线，加大对落后产能的淘汰力度，2007年7月1日起又取消了水泥的出口退税，在一定程度上抑制了水泥的出口。另外，水泥产品由于受到原材料和产品运输量大、运费占售价比重高、产品保质期较短等因素的影响，在销售范围上存在一定的地域限制。5、集团产业链及企业所处地位XYZ公司生产基地位于中国北方地区，是中国较大水泥生产基地。生产的熟料少局部就地销售，另一局部经过再加工生产出水泥局部用于出口，少局部内销。在国内市场，销售受XYZ公司控制，而在海外市场上，销售由XYZ公司和伯克西尔公司共同合作，XYZ公司产品销售给伯克

5、西尔公司，再由伯克西尔公司销售给购货第三方。XYZ公司在集团水泥产业链中地位相当重要。具体流程见以下图：图3：XYZ公司产业链流程二、主营业务构成2021年度XYZ公司主营业务收入为840,000,000.00元，收入总额为840,000,000.00元，主营业务收入占收入总额的比重为100%，主营业务利润为240,000,000.00元，利润总额为63,000,000.00元，主营业务利润占利润总额的比重为380.95%。表2：XYZ公司主营业务构成表三、所处行业地位及相关市场竞争环境分析XYZ公司所处地区水泥行业竞争剧烈，周边有多家大型水泥企业，局部企业通过整合在该地区扩大水泥市场开展。由

6、于存在一些小型粉磨站，导致市场竞争异常剧烈，粉磨站的作坊式经营模式生产出的产品在质量上得不到保证，还因生产本钱过低进一步拉低了价格。四、关联交易功能和风险分析XYZ公司设有董事会，实行董事长负责制。下设三名副总经理，分管生产、财务、销售及采购。XYZ公司内部组织结构如以下图所示： 图4：XYZ公司内部组织结构图1、关联交易中执行的功能 1市场开拓XYZ公司负责国内市场的开拓，具有销售自主权。伯克西尔公司在海外成立的海外建材管理部门协助XYZ公司开拓海外市场，国际市场由XYZ公司与伯克西尔公司共同开拓。2采购XYZ公司向国内非关联方采购原材料，对非关联方的材料采购方案由XYZ公司独立制定，不受关

7、联方伯克西尔公司控制。XYZ公司在原材料采购过程中，按照质优价廉的原那么，在综合比拟非关联供给商的产品质量、价格后，选择最正确供给商。XYZ公司主要向美国进口设备及备件，在工程建设初期，机器设备由伯克西尔公司负责采购投资。工程运营后的设备采购方案由XYZ公司自主决定。3加工制造XYZ公司承当主要加工制造功能。一局部产品根据伯克西尔公司的订单进行生产，另一局部产品根据国内市场的水泥销售行情进行生产，前者销售给伯克西尔公司指定的第三方客户，后者销售给国内非关联方客户。4存货管理XYZ公司承当存货管理功能。5质量控制XYZ公司在生产运营的各个环节承当质量控制功能。XYZ公司每月定期将生产水泥样品送质

8、量技术监督部门检验，确保质量合格。在原材料的采购、加工、生产、销售等环节，均由XYZ公司承当质量控制功能。6销售XYZ公司设有销售部门，主要负责国内市场的水泥、熟料的销售。对于海外市场，销售渠道、定价原那么和市场的开拓由XYZ公司和伯克西尔公司控制，XYZ公司和伯克西尔公司共同承当海外市场开拓功能。XYZ公司与伯克西尔公司共同与购货方进行谈判后，购货方向伯克西尔公司开具信用证，而伯克西尔公司将订单下到达XYZ公司，XYZ公司按照订单进行生产，同时为了维持XYZ公司生产的正常运行，伯克西尔公司通常在下达订单的同时预付货款，在信用证到期后，XYZ公司将水泥直接发运到购货方所在地，购货方将货款直接汇

9、到伯克西尔公司账上。7付款回收对于国内市场，付款请求和回收功能由XYZ公司承当，通常采取先收款、后发货的形式。对于国外市场，XYZ公司将产品销售给最终购置方，通常由伯克西尔公司承当收款功能，XYZ公司的货款通常在伯克西尔公司下达订单的同时由伯克西尔公司予以支付。XYZ公司不承当付款请求和回收功能。8运输及仓储XYZ公司与伯克西尔公司通常不承当运输功能，运输功能通常由购货第三方承当。 半成品熟料存放于熟料库中，产成品水泥存放于加工车间，XYZ公司承当存货的仓储功能。9融资国内借款由XYZ公司承当融资功能，国外借款由XYZ公司及伯克西尔公司共同行使融资功能。10财务会计及法律XYZ公司行使财务会计

10、功能，XYZ公司使用的财务软件由伯克西尔公司研发。XYZ公司与伯克西尔公司共同承当法律功能。11行政管理XYZ公司承当根本的生产经营管理功能包括编制财务报告、遵循政府规定等方面。 人事方面，XYZ公司的高层管理人员由伯克西尔公司直接委派，中层及基层的生产人员由XYZ公司独立任免及管理。2、各自承当的风险根据上述职能分析，在关联交易中XYZ公司与其美国关联方伯克西尔公司分别承当的主要风险如下：1采购风险采购风险是指采购过程可能出现的各种意外情况使生产厂商遭受损失的风险。 采购风险由XYZ公司承当。2生产风险生产风险是指由于生产本钱的变动、意外事故的发生等使生产厂商遭受损失的风险。 在生产经营过程

11、中，对于通过关联方伯克西尔公司销售产品的生产风险由XYZ公司与伯克西尔公司共同承当；但对于XYZ公司国内销售的局部，出现的生产风险那么由XYZ公司承当。3存货风险存货风险指企业存货因价格变动、商品过时等因素而使存货价值减少的可能性。通常存货风险与公司持有存货相关。XYZ公司的主要业务运作模式是以产品订单为起点，根据订单数量采购原材料组织生产。但对于客户临时取消订单而造成的存货积压等损失由XYZ公司和关联方伯克西尔公司进行协商，共同承当。因此，XYZ公司承当局部存货风险。4销售风险销售风险是指在企业的营销过程中，由于各种因素的影响，使企业的销售预测与实际市场情况产生一定的偏差，从而引起的风险。国

12、内非关联方销售风险由XYZ公司自行承当，海外销售风险由XYZ公司与伯克西尔公司共同承当。5市场推广风险市场推广风险是指未来市场价格的不确定性对企业实现其既定目标的影响。XYZ公司将产品通过关联方销售给购货方，每批订单的价格由XYZ公司、伯克西尔公司、购货方共同参与协商确定，在发生市场需求变化、市场价格变动的情况下，风险由XYZ公司、伯克西尔公司共同承当。因此，对于出口局部，XYZ公司只承当局部市场推广风险。对于内销局部，市场推广风险由XYZ公司自行承当。6债权回收风险XYZ公司的产成品通过伯克西尔公司销售给第三方，向第三方最终客户回收货款的功能由伯克西尔公司承当，但通常情况下，购货方先向伯克西

13、尔公司开具信用证，在信用证到期后向伯克西尔公司付款，之后发货，不存在债权回收风险。因此，对于出口局部，XYZ公司不承当债权回收风险。对于内销局部，债权回收风险由XYZ公司承当。7汇率风险XYZ公司外销产品以美元计价，原材料从国内采购以人民币计价。由于美元和人民币间的汇率一直处于波动的状态，XYZ公司从与购货方签订购销合同拿到订单到原材料采购、生产、出口销售之间有一定的间隔期，XYZ公司承当关联交易中的局部汇率风险。8管理及财务风险管理及财务风险由XYZ公司承当。3、企业及关联方使用资产信息XYZ公司房屋建筑物原值为1,357,740,253.76元，折旧年限为45年，年末余值为1,327,56

14、8,248.12元。房屋建筑物由伯克西尔公司投资建设，用于企业生产经营，产权属于XYZ公司所有。房屋建筑物由伯克西尔公司投资建设，用于企业生产经营，产权属于XYZ公司所有。机器设备方面，以XYZ公司的名义向德国开展银行贷款，该贷款由伯克西尔公司提供担保。 纳税人识别号：A3701046107899企业负责人签名： 填表日期：注：在企业与其关联方同时承当功能和风险的情况下，“代表程度一般，“代表程度较高。五、企业集团财务报表单位负责人： 财务负责人： 制表人： 第三局部 关联交易情况一、关联交易根本情况2021年度，XYZ公司主要向关联方销售水泥产品，XYZ公司从伯克西尔公司取得的关联收入主要为

15、有形资产的销售，关联交易类型为一般贸易方式，向关联方伯克西尔公司共计销售货物115,942,028.99美元。交易结算货币为美元，关联交易条件为先收局部货款，后组织生产。具体情况如下表所示：表6：XYZ公司关联交易根本情况表二、贸易方式及年度变化情况2021年，XYZ公司关联交易所采用的贸易方式为一般贸易方式，并且在2021年度内未发生变化。三、关联交易的业务流程1、信息流企业生产过程中的信息流主要是指信息的传播与流动，是后期物流过程开始的一个前期流动影象过程，大致可以分为采集、传递和加工处理三个环节。XYZ公司销售货物时，遵循先下订单后生产发货的原那么，XYZ公司负责与第三方协商价格，在具体

16、订货过程中，第三方一般与XYZ公司的关联方伯克西尔公司签订订单，伯克西尔公司再将第三方的订货单传递给XYZ公司，极少情况下，第三方直接将货单传递给XYZ公司，XYZ公司根据货单组织生产。具体信息流流程见以下图： 图5：XYZ公司信息流系统 2、物流物流是指将货物从生产地运输到需求地的过程，在整个物流系统中，信息流识别各种需求在物流系统中的具体位置，是一种非实物化的传递方式，而物流那么是信息流的实化物质。XYZ公司产品分为熟料和水泥两种类型，其物流系统分为内销和外销两局部。XYZ公司将生产的半成品熟料少局部用于国内销售，另一局部加工成水泥产品后分别用于外销和内销，其中中、低标号水泥销往国内，高标

17、号水泥销往国外。具体物流系统见以下图所示： 图6：XYZ公司物流系统3、资金流资金流是指在购销渠道中随着商品实物及其所有权转移而发生的资金往来流程。受到美国次贷危机的影响，中国金融企业在发放贷款时也从严管理，因此XYZ公司目前存在较大的信贷压力，为缓解公司资金压力，伯克西尔公司在与第三方签订信用证时，先支付一局部货款给XYZ公司，用于生产经营，待XYZ公司生产完工销售给第三方时，伯克西尔公司参照第一批货物的价格，再向XYZ公司支付第二批货款，最后伯克西尔公司和第三方进行结算。XYZ公司的资金流向充分缓解了公司的资金压力，保障了整体业务流程的顺利运行。图7：XYZ公司资金流系统 4、与非关联交易

18、业务流程异同XYZ公司的产品目前有半成品和产成品两种形式，其中半成品熟料少局部在国内市场销售，另外，少局部中、低标号水泥在国内市场销售，国内市场的客户完全由XYZ公司与购货方进行协商，并控制相应的产品质量，承当相应的质量风险，伯克西尔公司不参与非关联交易的定价，也不承当相应的产品质量风险。从国内销售市场看，XYZ公司进行的业务往来属于非关联交易。XYZ公司生产的高标号水泥全部销往海外市场，由XYZ公司和伯克西尔公司签订购销合同，并收取伯克西尔公司的垫付资金，XYZ公司购置材料进行生产，XYZ公司生产完工后将水泥直接发货至购货第三方，从合同和资金走向上看，海外销售属于XYZ公司和伯克西尔公司之间

19、的一种关联交易，但XYZ公司与第三方不存在关联关系，XYZ公司直接发货至实际购货第三方。 图8：XYZ公司非关联方交易流程图9：XYZ公司关联方交易流程 通过以上两个图示可以看出，非关联交易和关联交易在整个业务流程中，伯克西尔公司所起到的作用不同。在非关联交易中，伯克西尔公司不参与签订合同、定价协商以及相应的产品质量保证和风险等。而在关联交易中，伯克西尔公司起着非常重要的作用，不但需要开拓市场，介绍客户，还需要与XYZ公司签订合同，相应的货款也是先由伯克西尔公司垫付，同时，伯克西尔公司还参与XYZ公司和购货第三方的定价协商过程。四、涉及无形资产及对定价的影响XYZ公司使用的产品商标所有权归其自

20、身所有，在与伯克西尔公司的关联交易中未涉及到其他无形资产，因此未产生无形资产对关联交易定价的影响。五、关联交易合同及履行情况说明1、相关的合同或协议XYZ公司海外销售水泥业务系与其关联方伯克西尔公司签订购销合同，合同主要包括购置方、销货方、产品、数量、单价、总金额、制造商、起运地、目的地、支付方式、装运日期、实际购货方即第三方、考前须知等内容。2、履行情况说明XYZ公司根据签订的合同或者订单组织生产，待货物完工之后按照伯克西尔公司的要求直接将其运至第三方。2021年度XYZ公司与关联方伯克西尔公司签订的合同如下所示：CONTRACTContract No.: HCF-2021-01 Date:

21、 2021.01.07 Seller: XYZ Cement(Shangdong) Co., ltdNo. 96639,Youth Road, JinanCity,Shandong Province,P.R.China Buyer: Berkshire Co.,ltd789 N. Flower St., Los Angeles，CA 90071 USACommodity: Portland Cement conforming to ASTM C150 Type / low alkli Packing: in bulkOrigin: P.R.ChinaQuantity: 145,483MT(+/

22、-10% at buyers option)Unit Price: USD41.45/MT FOB ST Qingdao, Port,ChinaShipment: Jan 9- Jan 20,2021Loading rate: 10,000MT per Pueto RicoDEM/DES rate: As per charter partyDestination: USAEnd-user: USA-bb Cement CorporationPayment: By T/T in advance;USD500,000 shall be made 3 days prior to the first

23、day of the laycan and the rest shall be made once the vessel berthed at Rizhao Port; Balance amount ,if any, shall be settled between the Buyer and the Seller within five(5)banking days after B/L date.Documents Required: - Bills of lading-Commercial Invoice- Draft Survey Report by CIQ- Certificate o

24、f Origin by a local chamber of commence - Certificate of Quality by manufacturerSELLER BUYER 合 同(缩略)合同号：HCF-2021-01 日期：2021.01.07卖方：山东XYZ水泥 中华人民共和国山东省济南市青年东路96639号 ：250000买方：伯克西尔，地址：美国加州洛杉矶花北大街789号 商品： 符合美标ASTM CI/II型低碱的波特兰水泥包装： 批量散装产地： 中华人民共和国数量： 145,483吨买家有上下10%的浮动选择单价： 中国青岛港的离岸价为41.45美元/吨出货日： 202

25、1.1.92021.1.20装卸率： 每个包括周六和假期的晴天工作日为10000吨DES/DEM比率：根据船租合同的约定目的地： 美国最终用户： USA-bb水泥公司付款方式： 电汇预付；在停泊期第一天的三天前要先发500，000美元，余款应在船一停靠日照港时就发出，如有差额，应在装运日后5个银行工作日 提货单商业发票CIQ出具的汇票检验报告书本地商会出具的原产地证明书制造商出具的质量证明书 卖方 买方山东XYZ水泥 伯克西尔六、关联交易定价因素分析2021年受到国际金融危机的影响，水泥行业整体形势不容乐观，XYZ公司的国内外市场都受到了不同程度的影响。另外，水泥行业作为一种高耗能、高排放的产

26、业，是国家限制类的外商投资工程，XYZ公司作为一家中外合资水泥生产企业，在国内的经济环境中并不受到扶持，在一定程度上影响到企业的生产经营，尤其是2021年，商务部下发了?关于2021年全国吸收外商投资工作的指导性意见?中明文指出要加强对钢铁、水泥、房地产等领域外商投资的管理，严格限制高耗能、高排放产业。综合来讲，关联交易定价受到以下经济及法律因素的影响：1、本钱上涨2021年度原材料、燃料的价格走势造成了水泥生产本钱高涨，不断压缩水泥市场的利润空间。长期以来，北方地区水泥出厂价格平均每吨都在300元以下，而建材企业煤炭购进价格自2007年6月份开始持续15个月上涨，上涨幅度300 元，2021

27、年电力购进价格每千瓦时比2007年同期上涨2分。仅因为煤电价格上涨，北方地区每吨水泥本钱平均增加45元。同时，2021年国际石油价格的大幅上涨，也增加了海运本钱。2、需求市场不景气受国际经济大环境的影响，2021年水泥的需求市场在国际和国内都出现了不同程度的萎缩现象，需求市场的不景气给水泥行业带来了很大冲击。XYZ公司2021年对外销售的主要国家和地区是美国和非洲，对于XYZ公司而言，局部国际市场份额的萎缩大大降低了出口量。根据中国国家税务局统计数据说明，2021年全国房地产开发投资26,545.73亿元，比2007年同期增长22.7%，增幅同比回落9.1个百分点，较1-10月回落1.9个百分

28、点。同时，全国的商品房销售情况也不容乐观，1-11月商品房销售面积4.9亿平方米，同比下降18.3%。从全国市场分析，对水泥需求影响较大的房地产业仍处于低迷状态，直接导致原材料水泥的需求量下降，在一定程度上影响到XYZ公司的定价。3、价格保护为了保护本国市场，局部国家和地区都制定了相应的保护价格，如美国、非洲、台湾等国家和地区，其市场价格决定了进口价格。XYZ公司向这些有价格保护的国家和地区销售水泥时，会充分考虑进口国家的市场保护价格进行双方协商定价，如果销售价格过低，存在被认定为倾销的风险。因此，进口国家的价格保护对XYZ公司的关联交易定价也存在一定程度的影响，即XYZ公司不可能以过低的价格

29、进入海外市场。4、市场竞争剧烈XYZ公司所在地周边市场竞争较为剧烈，除有一些知名度较高的大型水泥厂外，还存有一些小型的粉磨厂，众多水泥加工厂造成了水泥产品供大于求的现象，导致XYZ公司销售利润下滑。同时，大企业集团整合对公司的影响也日渐显现。随着当地水泥市场的整合，行业集中度不断提高，增强了对上下游企业的带动能力，提高了市场定价能力，周边大企业集团的整合对XYZ公司的定价影响至关重要。5、政策影响2007年7月1日中国取消了水泥产品的出口退税，中国水泥行业的出口量受到很大影响。从国外供给来看，2021年受国内出口退税政策和国际需求下滑的影响，中国水泥出口数量和金额出现双降。2021年1-12月

30、份中国水泥出口累计2,604万吨，同比下降21.5%；水泥出口总金额达109,879.5万美元，同比下降4.5%。2021年度中国对非洲出口大幅下降。2021年1月份，中国对非洲出口水泥30.6万吨，下降54.9%；同期，中国对台湾省和欧盟分别出口水泥12.1万吨和9.8万吨，分别下降11.3%和86.4%。出自世华财讯七、关联交易财务状况1、收入、本钱及利润划分情况XYZ公司产品销售分为国内非关联交易和国外关联交易两个局部，公司在生产经营中合理地划分了非关联和关联交易的收入、本钱、利润，因此，据实划分国内销售产品收入总额为40,000,000.00元，本钱为28,571,428.57元；出口

31、产品收入总额为800,000,000.00元，本钱为571,428,571.43元。期间费用的分摊比例按照主营业务收入比例进行分配，2021年境内非关联交易的收入总额为40,000,000.00元，境外关联交易的收入总额为800,000,000.00元，非关联交易和关联交易的收入分摊比例为1：20，期间费用按照此比例在非关联交易和关联交易之间进行分配。2、?企业年度关联交易财务状况分析表?见下表 A3701046107899金额单位：人民币元企业负责人签名： 填表日期： 第四局部 可比性分析一、可比性分析因素可比性分析因素主要包括交易资产或劳务特性、交易各方功能和风险、合同条款、经济环境、经营

32、策略。具体内容如下：1、交易资产或劳务特性XYZ公司与其可比企业主要生产产品均为高、中、低标号水泥，XYZ公司及其可比企业产品与其他企业生产同类产品并无明显差异。产品质量可靠性较高，主要面向大型建材公司销售，大局部用于国际市场销售。XYZ公司水泥年产量为1,500万吨，可比企业鲁南水泥、华瑞水泥、海辰水泥、恒达水泥、环宇水泥公司水泥产量分别为5,000万吨、4,000万吨、3,000万吨、2,000万吨、2,000万吨。2、交易各方功能和风险分析1生产方面A、采购XYZ公司及其可比企业均向国内非关联方采购原材料，采购的原材料主要有石灰石、粘土、砂岩等，由企业自主制定采购方案，行使采购功能，在材

33、料的采购过程中发生的费用由企业承当，采购不需要关联企业的批准，与材料采购相对应的风险也由XYZ公司及其可比企业承当。B、生产XYZ公司取得由伯克西尔公司担保的贷款后，向国外非关联企业采购生产设备，设备的维修由生产厂家与XYZ公司共同承当，采购费用由XYZ公司承当。在水泥生产过程中，XYZ公司独立制定生产方案，进行水泥批量生产，因此，由XYZ公司承当生产风险，XYZ公司与伯克西尔公司共同承当投资和设备损失的风险。可比企业的生产设备由其自行采购并承当采购费用，可比企业独立制定生产方案，进行水泥生产。C、质量控制XYZ公司及其可比企业均设有独立的质量控制部门，在原材料采购、产品加工、生产、销售环节进

34、行监督、控制，XYZ公司一般采取抽样检测的方法，并定期抽取样品送交质量监督部门。XYZ公司及其可比企业未签订本钱分摊协议，因此，XYZ公司及其可比企业负责产品的质量控制和费用，与之相对应，质量控制的风险也由XYZ公司及其可比企业自行承当。D、存货管理XYZ公司及其可比企业的存货通常存放在企业的仓库中，由企业自主承当存货管理功能，对存货定期检查、盘点，因此，与存货相关的管理风险及费用也相应由XYZ公司及其可比企业承当。E、运输XYZ公司及其可比企业通常不承当运输功能，运输功能通常由买方承当。因此，运输风险及运输费用由买方承当。2营销方面在国内市场的水泥营销策略上，XYZ公司及其可比企业独立进行市

35、场调查、制定营销策略、进行市场营销策略推广，主要竞争对手为鲁南水泥、华瑞水泥、恒达水泥、海辰水泥、环宇水泥等公司。因此，国内市场的营销风险由XYZ公司和可比企业自主承当。在海外市场的水泥营销策略上，均执行市场占有的营销策略，XYZ公司的海外营销策略由伯克西尔公司与其共同制定，营销费用由XYZ公司与伯克西尔公司共同承当，营销风险也相应由XYZ公司和伯克西尔公司共同承当。而可比企业自主制定海外营销策略，自行承当营销费用，因此，海外营销风险由可比企业自行承当。3销售方面在行使销售功能时，XYZ公司销售给国内非关联方的产品由其自主定价，而销售给海外关联方的产品，那么由关联方伯克西尔公司参与定价，可比企

36、业均有自主销售定价权。销售过程中，XYZ公司和可比企业均自行制定销售方案。XYZ公司销售产品分为两局部，一局部对境内非关联方销售，销售费用由XYZ公司自行承当，另一局部对境外关联方伯克西尔公司销售，销售费那么用由伯克西尔公司承当，可比企业主要对国内建材市场出售产品，局部产品对外出口，销售费用自行承当。XYZ公司国内销售局部，购货方将订单直接发至XYZ公司；国外关联方销售那么由实际购货第三方将订单发至关联方伯克西尔公司，由伯克西尔公司转至XYZ公司，在销售过程中，国内及国外销售局部均由XYZ公司开具发票。可比企业在销售过程中，由销售方直接销售给购货方，发票均由销售方直接向购货方开具。销售过程中产

37、生的风险，对于XYZ公司国内销售局部，销售风险由XYZ公司承当，国外局部由XYZ公司和关联方伯克西尔公司共同承当，可比企业自行承当销售风险。4管理和其他效劳XYZ公司与其可比企业均承当主要行政管理功能，管理费用均由其自行承当。国内销售局部XYZ公司自行制定产品定价政策，国外销售给关联方的产品由XYZ公司与关联方伯克西尔公司共同制定产品定价政策。可比企业自行制定产品定价政策。XYZ公司融资渠道主要是向美国关联方伯克西尔公司和德国开展银行贷款，均签有借款协议，约定并支付相关利息，财务风险由XYZ公司和伯克西尔公司共同承当，可比企业融资渠道主要是向国内金融机构或者国内关联方贷款，均签有借款协议，约定

38、并支付相关利息，财务风险由其自行承当。XYZ公司高层管理人员全部由美国关联方伯克西尔公司委派，中层及以下人员在中国招聘。美国委派人员工资由XYZ公司负担并支付，年薪不低于人民币70万元。可比企业管理人员由其自行任命。XYZ公司工程运作前期由伯克西尔公司提供技术支持及人员培训，培训费用由伯克西尔公司承当，XYZ公司仅承当交通费，在经营过程中可比企业培训费用由其自行承当。在经营过程中，XYZ公司与其可比企业不存在财产租借行为。3、合同条款XYZ公司和可比企业公司书面合同条款均与其经济实质相一致，合同条款符合生产经营常规，根本合理。在销售合同回款方面XYZ公司与其可比企业存在一定差异。XYZ公司由于

39、资金压力较大，对于中国境内销售局部要求购货方先付款，后发货，可比企业对于购货方要求的回款日期为3090天。合同条款对可比分析并不存在实质性影响。4、经济环境分析水泥行业所处的经济环境，需要考虑的因素主要包括行业概况，地理区域，市场规模，市场层级，市场占有率，市场竞争程度，消费者购置力，商品或劳务可替代性，生产要素价格，运输本钱，政府管制等。1行业概况受到经济危机和国内根底建设投资特别是房地产投资增速下滑等因素的影响，中国水泥内需和出口都处于一个低迷期。2企业所处的开展阶段XYZ公司经过近十年的行业积累，目前已经拥有6条水泥生产线，随着生产工艺的不断完善，公司产能日渐提高，同时，XYZ公司在国内

40、外均拥有稳定的客户群体，为公司销量的稳步增长起到了至关重要的作用。为了进一步扩大市场，特别是扩大国内市场占有率，伯克西尔公司决定再向XYZ公司投资4条水泥生产线，预计于2021年底完工投入使用。综上分析XYZ公司已经进入了成长阶段。可比企业中鲁南水泥公司和环宇水泥公司，无论从企业规模还是市场占有率方面均处于领先地位，初步形成了规模经济，处于企业生命周期的成熟期，而其他三家可比企业和XYZ公司一样处于成长阶段，但是受目前经济危机的影响，上述可比企业为稳健经营，暂不打算扩大生产规模。3产品开展阶段目前，XYZ公司产品主要以高标号水泥P.62.5、P.52.5为主，该型号的水泥在国内需求量较小，因此

41、，XYZ公司生产的P.62.5、P.52.5型号水泥主要销往国外市场，同时，XYZ公司的内销主要水泥型号为.42.5。据了解，XYZ公司的其他型号水泥较同行业同型号水泥相比质量较高。可比企业主要以生产中、高标号水泥为主。4地理位置由于运输对水泥本钱影响较大，因此，在选择可比企业时需要充分考虑企业所处的地理位置。在选择可比企业时充分考虑了区域性，XYZ公司和其他五家可比企业均属于中国北方地区，在地理位置上的差异性不大，具有较强的可比性。5市场规模XYZ公司处于企业生命周期成长阶段，国内外市场均有稳定客户，处于中等市场规模，但是XYZ公司最近制定了新的战略策略，方案以扩大生产线的方式进一步提高市场

42、占有率。鲁南水泥公司和环宇水泥公司处于成熟阶段，与XYZ公司相比，在国内外均有较高的市场占有率，属于较大的市场规模，其他三家可比企业和XYZ公司类似处于成长阶段，市场规模也属于中型标准。6市场竞争程度目前，中国水泥行业处于完全竞争市场状态，虽然国家出台了相关政策提高水泥行业的市场准入门槛，淘汰低产能高污染的小型生产线，但是从水泥产品特性以及竞争者数量两方面进行衡量，中国水泥市场处于完全竞争状态，厂商数量多，产品具有同质性。7买卖双方的相对竞争地位针对水泥行业而言，买卖双方处于相对平衡状态，买方有自主的讨价还价能力，即买卖双方在交易之前通过参考市场行情协商定价。8特定区域内的供求水平由于全国经济

43、不景气，2021年水泥行业的整体情况供大于求，但是基于XYZ公司和可比企业所处特定销售地区，供求水平根本平衡。9消费者的购置力受全球性金融危机的影响，目前水泥产品在国内外市场上，其消费者的购置力处于适中状态，随着经济的不断复苏，水泥作为固定资产投资的根底性产品，预计2021年以后消费者购置力将得到提高。10政府制定的市场规那么为保证国家节能减排政策顺利实施，促进全国循环经济的开展，中国自“十一五规划之后相继出台了一系列政策提高水泥行业准入条件，同时在2007年7月1日取消水泥的出口退税，从目前的市场政策看针对水泥行业没有相关优惠政策。11生产本钱水泥的生产本钱较高，主要可以从以下几个方面分析：

44、土地本钱较高，水泥企业的生产线占地面积较大，增加了土地本钱，影响产品本钱；水泥生产线投资较高，水泥生产企业的自动化生产线投资额很大，势必增大了水泥的生产本钱；原材料本钱较高，水泥生产的根本原材料为煤炭，2021年煤炭价格上涨导致水泥本钱高居不下，极大压缩了水泥企业的利润空间；劳动力本钱较高，水泥企业整体业务包括采购、生产、销售等流程，需要较多的劳动力，相应的员工工资、福利等费用较高，劳动力本钱较高。12运输本钱水泥行业的运输本钱较高，针对出口企业而言，国际石油价格的不稳定导致海运本钱较高，直接影响到水泥的销售价格。13市场经营环节XYZ公司的市场经营主要为批发销售，可比企业销售方式也以批发为主

45、。14交易日期及时间针对海外销售，XYZ公司按照与伯克西尔公司签订的合同约定时间通过海运将货物直接运输到实际购货第三方。国内销售时XYZ公司直接与第三方签订合同，按照合同约定日期直接将货物运至第三方。选择的五家可比企业海外交易均为非关联交易，按照合同约定的日期到期将货物运至购货方。5、经营策略经营策略主要包括创新和开发策略，多元化经营策略，风险躲避策略，市场占有策略等。1多元化经营程度XYZ公司多元化经营程度不高，在2021年国内外市场出现下滑的情况下，为应对市场份额减少，XYZ公司将生产水泥的少局部半成品熟料在国内市场进行销售，另外，公司积极研制低标号水泥，以适应国内市场的需求。其他可比企业

46、也主要以生产、销售水泥为主，销售熟料为辅，多元化经营程度一般。3风险躲避XYZ公司借助关联方伯克西尔公司在海外的办事机构，能较为及时地了解到相关市场变化动向，有较高的市场洞察力和风险敏锐性，躲避风险能力较强。可比企业由于在海外没有母公司，相比XYZ公司而言，对海外市场变化情况了解相对缓慢，因此躲避风险能力相对较差，尤其是海辰水泥公司，在2021年全球经济不景气的情况下，收入大幅降低，本钱受上游原材料及运输本钱的影响居高不下，直接导致该企业2021年的净利润率相比以前年度大幅降低。4政治变动水泥行业作为国家经济开展的根底性行业，受国家政治变动的影响较为敏感，如战争、国家之间签订的投资工程等等。X

47、YZ公司和可比企业一样对政治变动的影响较为敏感。5劳动法规XYZ公司和可比企业均严格执行新劳动法，劳动法规对XYZ公司及可比企业的生产经营影响程度较小。6市场渗透方案市场渗透战略是一种立足于现有产品，充分开发市场潜力的企业开展战略，是企业经营最根本的开展战略，其优点是风险小，所需资源投入最少，并能直接实现企业的最终价值。XYZ公司目前的战略规划是于2021年底再扩大4条生产线，实现规模经济。XYZ公司在2021年度中国水泥出口量下滑的情况下，积极开拓海外市场，具有较强的市场渗透方案，而可比企业为了稳健生产，暂没有市场渗透方案，不打算在短期内扩大新的生产线。7其他影响因素除以上分析的企业创新能力

48、、多元化生产、风险躲避以及市场渗透方案等因素外，水泥行业的经营开展还受到政策环境等因素的影响。国家针对水泥行业的限制性政策对XYZ公司和可比企业的生产销售都起到了一定程度的影响，如提高了市场准入条件，降低能耗，减少污染等政策直接影响到水泥企业的市场开拓，同时要求企业不断自主创新，最大限度地节能减排。二、可比企业功能和风险及使用资产信息1、功能1市场开拓可比企业无海外关联方，自行负责市场的开拓，具有销售自主权。2采购可比企业向国内非关联方采购原材料。采购方案由其独立制定，不受第三方的控制。3加工制造可比企业承当主要加工制造功能。在生产过程中，可比企业根据购货方订单进行生产。4存货管理可比企业均自

49、行承当存货管理功能。5质量控制可比企业在生产运营的各个环节承当质量控制功能。6销售可比企业均设有销售部门，主要负责国内外市场的水泥、熟料的销售，其销售方案自行确定。7付款请求和回收对于国内外市场，付款请求和回收功能均由可比企业承当，通常付款期为3090天。8运输及仓储可比企业通常承当运输功能，运输功能有时由购货第三方承当。仓储功能由通常由可比企业承当。9融资可比企业通常自行承当融资功能。10财务会计及法律可比企业独立行使财务会计功能及法律功能，使用的财务软件为中国开发。11行政管理可比企业承当根本的生产经营管理功能包括编制财务报告、遵循政府规定等方面。 人事方面，可比企业的高层管理人员由其独立

50、任免及管理。2、承当的风险根据上述功能分析，在交易中可比公司承当的主要风险如下：1采购风险采购风险是指采购过程可能出现的各种意外情况使生产厂商遭受损失的风险。 采购风险由通常由可比企业承当。2生产风险生产风险是指由于生产本钱的变动、意外事故的发生等使生产厂商遭受损失的风险。 在生产经营过程中，通常由可比企业承当经营中出现的生产风险。3存货风险存货风险指企业存货因价格变动、商品过时等因素而使存货价值减少的可能性。通常存货风险与公司持有存货相关。在生产经营过程中，出现的存货风险由可比企业承当。4销售风险销售风险是指在企业营销过程中，由于各种因素的影响，使企业的销售预测与实际市场情况产生一定偏差而引

51、起的风险。销售风险通常由可比企业自行承当。5市场推广风险市场推广风险是指未来市场价格的不确定性对企业实现其既定目标的影响。对于国内外销售，市场推广风险由可比企业自行承当。6债权回收风险对于国内外销售，债权回收风险由可比企业自行承当。7管理及财务风险管理及财务风险通常由可比企业自行承当。3、可比企业使用资产信息2021年度鲁南水泥公司以局部房产及局部货币对外投资，成立全资子公司。该局部房产已经过户至子公司；2021年度华瑞水泥公司收购关联企业局部资产；海辰水泥公司机器设备由其中国境内关联方提供担保贷款购入。三、可比交易说明1、有形资产的物理特性、质量及效用XYZ公司与可比企业的一般有形资产主要为

52、原材料、半成品、产成品，产成品主要为各标号硅酸盐水泥。硅酸盐水泥具有以下特点：凝结硬化速度快、水化热较大、耐冻性差、耐热性较差、耐腐蚀及耐水性较差等物理特性。适用范围：制造地上地下及水中的混凝土、钢筋混凝土及预应力混凝土结构，包括受循环冻融的结构及早期强度要求较高的工程。在同行业中，XYZ公司及可比企业产品质量较高，受到客户一致信赖。2、融资业务2021年度XYZ公司主要向其关联方伯克西尔公司进行融资，另外还有一局部借款来自德国开展银行，均签订借款协议，约定利率为国际正常利率，自伯克西尔公司借款为美元，自德国开展银行借款那么为欧元结算，其中，自德国开展银行借款由伯克西尔公司提供担保。可比企业主

53、要向国内金融机构借款，借款利率为同期同类银行贷款利率，币种为人民币。 2021年度华瑞水泥公司取得控股股东委托银行贷款2亿元，执行中国人民银行同期贷款基准利率。2021年度恒达水泥公司因业务经营需要向其母公司借款3.7亿元，借款利率为同期银行贷款基准利率上浮12%。3、劳务性质与程度XYZ公司工程前期运作阶段，由关联方伯克西尔公司提供技术及培训支持，XYZ公司未支付相关费用，仅负担培训过程中产生的交通费用。环宇水泥公司2021年对其投资的关联公司提供管理效劳，未收取相关费用。4、无形资产的类型及交易形式XYZ公司及可比企业2021年未发生无形资产交易。四、可比信息来源、选择条件及理由1、可比信

54、息来源根据?特别纳税调整实施方法试行?的规定，自OSIRIS数据库获取中国大陆注册登记的局部水泥行业公司的公开信息资料，共取得20家上市水泥公司样本数据以供筛选分析。根据?美国标准行业分类码?选择了以下行业代码：“32石，粘土，玻璃，混凝土制品 324水泥、水硬水泥3241水泥、水硬水泥20家。将可比企业确定在上述公司内的原因是：上述企业均为中国大陆注册的企业，采用相同的会计制度，可比性比拟强，另外，上述可比企业的数据均来自OSIRIS数据库，数据的可靠性比拟高，权威性比拟强。2、可比公司的选择过程及理由1对于持续经营存在问题的公司ST公司予以剔除3家，如下： 2将生产经营中关联交易比重过大的公司剔除，即将关联销售占产品销售总额20%以上的公司或关联采购占采购总额20%以上的公司剔除5家，如下：3将2021年亏损的公司剔除1家，如下：4将与样本公司主营业务产品与XYZ公司的产品