《投资学》课程考核大纲

1、投资学课程考核大纲【考核目的】 对学生的学习状况进行描述，帮助学生认识自己的学习状况（包括学习态度、学习方法、思维方法、意志品质等）；对教学状况作出检查，为教学提供反馈信息，判断教学目标的达成度；为教师的教学评价提供依据。【考核范围】主要考核内容包括固定收益证券、现代组合理论、资产定价、组合绩效评价、组合增长策略及证券分析。考核学生是否了解和理解现代投资学基本概念、理论和原理，具备理论基础；考核学生是否具备掌握和熟练运用现代投资学基本工具、方法分析及解决问题的能力。【考核方法】包括形成性考核与终结性考核两部分。1.形成性考核占总成绩的40%，是对学生学习过程的评价与考试，包括平时学习内容和学习

2、状态两部分。学习内容考核占20%，包括作业、课堂回答问题与考核；学习状态考核占20%，包括到课率、学习笔记、网上自主学习。2.终结性考核就是期末考试，占总成绩的60%，采用期末闭卷笔试的方式。【期末考试形式】 笔试、闭卷。【期末考试对试题的要求】 主、客观试题的比例：主观性试题占60%，客观性试题占40%。题型比例：单选题10%-20%、多选题10%-20%、简答题10%-20%、判断10%-20%、计算题20%-30%和论述题10%-20%。难度等级：分为较易、中等、较难三个等级，大致比例是40:40:20 【期末考试的具体内容】第一章 投资概述知识点：1.投资概念 2.投资和现金流 3.产

3、业投资与证券投资 4.直接投资与间接投资 5.定价6.套期保值 7.纯投资问题 8.比较原则 9.套利原则 10.动态原则 11.风险厌恶原则 12.投资学的理论渊源 13.现代投资理论的产生 14.现代投资理论的发展考核目标：1.了解：（1）产业投资与证券投资（2）直接投资与间接投资（3）纯投资问题 （4）投资学的理论渊源（5）现代投资理论的产生（6）现代投资理论的发展2.理解：（1）投资概念（2）投资和现金流（3）定价（4）套期保值3.掌握：（1）比较原则（2）动态原则 4.运用：（1）套利原则（2）风险厌恶原则第二章 利率与利率期限理论知识点：1.本金与利息 2.复利 3.现值与终值 4

4、.内部报酬率 5.现金流量的评价 6.收益曲线7.期限结构 8.远期利率 9.动态预测 10.浮动利率债券11.名义利率 12.有效利率考核目标：1.了解：（1）本金与利息（2）复利（3）现值与终值2.理解：（1）期限结构（2）内部报酬率（3）名义利率3.掌握：（1）浮动利率债券（2）现金流量的评价（3）远期利率（4）动态预测4.运用：（1）收益曲线（2）有效利率第三章 固定收益证券知识点：1.储蓄存款 2.货币市场工具 3.美国政府公债 4.抵押贷款 5.复利系数与债券价值 6.债券的收益率 7.麦考莱久期 8.久期和敏感度 9.投资组合的久期 10.免疫 11. 凸度考核目标：1.了解：（

5、1）储蓄存款（2）货币市场工具（3）抵押贷款（4）凸度2.理解：（1）美国政府公债（2）复利系数与债券价值3.掌握：（1）债券的收益率（2）久期和敏感度（3）投资组合的久期（4）麦考莱久期4.运用：免疫第四章 证券组合理论知识点：1.资产收益 2.随机变量 3.随机收益 4.投资组合的均值与方差 5.可行集 6.马克维茨模型 7.两基金定理 8.单基金定理考核目标：1.了解：（1）资产收益（2）随机变量（3）随机收益2.理解：（1）投资组合的均值与方差（2）可行集3.掌握：马克维茨模型 4.运用：（1）两基金定理（2）单基金定理第五章 资本资产定价模型知识点：1市场均衡 2资本市场线 3CAP

6、M模型 4普通股票的值 5投资组合的值 6证券市场线 7 CPAM和项目选择 8线性定价与确定性等价 9CAPM的扩展：零模型和流动溢价性理论 10CAPM模型和投资决策 11CAPM模型和绩效评估考核目标：1.了解：普通股票的值2.理解：（1）市场均衡（2）资本市场线（3）CAPM模型（4）证券市场线（5）线性定价与确定性等价3.掌握：（1）CAPM模型和投资决策（2）投资组合的值（3）CAPM的扩展：零模型和流动溢价性理论4.运用：（1）CAPM模型和绩效评估（2）CPAM和项目选择第六章 因子与套利定价模型知识点：1.单因子模型 2.单因子模型与风险分散化 3.多因子模型 4.因子的选择

7、 5.CAPM与单因子模型 6.单因子模型的套利定价理论 7.多因子模型的套利定价理论 8.因子模型、APT与CAPM 9.期望收益率的估计 10.标准差的估计考核目标：1.了解：（1）因子的选择（2）期望收益率的估计（3）标准差的估计2.理解：（1）单因子模型（2）单因子模型与风险分散化 （3）多因子模型（4）CAPM与单因子模型3.掌握：（1）单因子模型的套利定价理（2）多因子模型的套利定价理论 4.运用：因子模型、APT与CAPM第七章 最优证券组合增长策略知识点：1.投资轮盘 2.增长的对数效用方法 3.连续时间增长 4.对数最优定价公式 5.对数最优定价公式和布莱克-斯科尔斯公式 6

8、.增长型投资组合策略考核目标：1.了解：投资轮盘2.理解：（1）连续时间增长（2）对数最优定价公式3.掌握：（1）增长的对数效用方法（2）对数最优定价公式和布莱克-斯科尔斯公式4.运用：增长型投资组合策略第八章 投资组合绩效评价知识点：1.收益率指标 2.风险指标 3.直接比较 4.单一参数业绩指标 5.总体评价的分解 6.衡量组合业绩存在的问题 7.使用多基准和多指数模型进行业绩评价 8.使用APT模型评价和分解业绩 9.股票和平衡型共同基金的股票优先选择实证研究 10.时机选择的实证研究 11.股票基金说明 12.历史是否能够预测未来 13.债券基金实证 14.对冲基金的专门问题 15.为

9、什么重点关注盈利 16.盈利预测的评价 17.估值过程的评价考核目标：1.了解：（1）收益率指标（2）风险指标（3）股票基金说明（4）历史是否能够预测未来 2.理解：（1）直接比较（2）衡量组合业绩存在的问题（3）单一参数业绩指标（4）为什么重点关注盈利3.掌握：（1）总体评价的分解 （2）股票和平衡型共同基金的股票优先选择实证研究 （3）时机选择的实证研究（4）债券基金实证（5）对冲基金的专门问题 4.运用：（1）使用APT模型评价和分解业绩（2）使用多基准和多指数模型进行业绩评价（3）盈利预测的评价（4）估值过程的评价第九章 证券分析知识点：1.回报可预测的检验 2.公告和价格回报 3.事

10、件研究 4.强型效率 5.市场理性 6. 7.技术分析 8.现金流量折现模型 9.横截面回归分析 10.盈利的重要性 11.盈利 12. 盈利预测的特点 13. 不确定条件下的预期理论和决策 14.实验中的偏差 15.投资行为的总结 16.行为金融与金融资产定价考核目标：1.了解：（1）基本分析（2）技术分析（3）盈利2.理解：（1）行为金融（2）公告和价格回报（3）强型效率（4）市场理性（5）盈利预测的特点（6）不确定条件下的预期理论和决策3.掌握：（1）现金流量折现模型（2）回报可预测的检验（3）盈利估计（4）事件研究4.运用：（1）实验中的偏差（2）投资行为的总结（3）行为金融与金融资产

11、定价【样题】一、单项选择题（每题1分，共15分）1、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（ ）。A、单利债券 B、复利债券 C、贴现债券 D、累进利率债券2、证券交易的特征主要表现为（ ）。A、流动性、安全性和收益性 B、流动性、收益性和风险性C、流动性、安全性和风险性 D、收益性、安全性和风险性二、多项选择题（每题2分，共20分）1、下列哪些指数是市场价值加权指数？（ ）A、纽约证券交易所指数B、标准普尔500指数C、道琼斯工业平均指数D、价值线指数2、马科威茨模型的理论假设主要有（ ）A.证券收益具有不确定性，其概率分布服从于正态分布B.证券收益具有相关性C.投资者是不知足的和风险厌恶的D.投资者都遵循主宰原则E.证券组合降低风险的程度与组合证券的数目有关三、判断题（每题1分，共10分）1、股票从本质上来说是属于虚拟资本的范畴，其本身并没有价值。（ ）2、无风险债券只是一种理论上的假设。（ ）四、名词解释：（每题3分，共15题）1、证券投资2、期货五、简答题（每题5分，共20分）1、试比较投资与投机的区别与联系。2、马科威茨模型的基本假设有哪些？六、计算题（每题5分，共10分）1、某投资项目，期初投资500万元，1年后回收资金750万元，第2年初投入250万元，第2年末又回收资金250万元，试计算该项目的内部收益率。2、投资者的资