证券投资学20639

1、,证券投资学课程考试要求学号：W20101222158 姓名：卫才皇1、请写一篇不少于8000字的课程读书笔记；2、封面请写清楚学号、班级、姓名和题目证券投资学课程考试；3、扉页复制(copy)本页证券投资分析课程考试要求；4、要求每位同学以A4幅面打印(宋体/Calibri、5号字，单倍行距)；5、应该能够显著地感觉到作者查阅了相当量的课内外资料；6、禁止任意两位同学的任意一个自然段实质性相同；否则，记零分；7、禁止直接复制(copy)网上电子资料作为自己的读书笔记；否则，记零分；8、作者能够陈述自己的独到见解(尤其强调并看重这一点)，则可以得到加分晋级奖励；9、第14周周三pm6:30在本

2、教室上交纸质材料，过时不交的同学亦将被默认为作者自己打算参加下届同样课程的考核。祝同学们快乐、进步！GOOD LUCK!好久没写读书笔记了,作为一个土木的学生,两年来,可能习惯了公式的变形,习惯了通过大量计算来熟悉一个定理定律,很少会去写读后感。在这里也只能以自己对证券投资浅薄的理解和认识作下整理和梳理了。学习任务一门课程，首先都要从基本概念着手，对于证券投资学，我们这些初学者首先要知道证券是什么，证券的分类，证券的作用。当理解了这些问题后，接下来就是学习的核心了，即运用和管理证券，也就是我们课上专业术语所讲，证券的发行与承销，证券的交易程序与交易方式，证券的风险和收益。接下来便是如何运用和管

3、理，即上市公司财务分析，证券投资技术分析，证券市场监管。分析需要理论基础，即资产组合理论，资本市场均衡，效率市场理论与行为金融理论。证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。按照证券的性质不同，可分为凭证证券和有价证券，有价证券分为商品证券，货币证券和资本证券，最常见的资本证券有股票、债券、基金证券等，其衍生工具有金融期货和金融期权。证券的性质有：1.虚拟性。2.权力性。3.收益性。4.流通性。5.风险性。证券作为一种金融工具，有如下作用：1.促进储蓄向投资的转化。2.创造流动性。3.优化资源配置。4.分散和降低风险。另一方面，金融的创新也深化了证券市场的功

4、能，提高了证券市场的稳定性。下面就债券，基金，股票在金融中的作用作相关论述。首先，债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的发行者是政府、金融机构和工商企业。一般具有公信力或者有相当的实例，假如一个50人的小公司发行债券，没有人会去买，它做的是一种无用功，但如果政府发行债券，人们则很愿意购买。债券发行者的目的是筹措资金。债券发行的原因是由于发行者资金短缺，为了筹集资金而向社会借债的一种手段。债券的发行对象是投资者。债券的利率高于银行存款，但由于发行者的公信力和实力都比较好，所以风险较小，因此一

5、些投资者愿意以购买债券的方式进行投资。作为投资人，购买债券有这样几种方式：一是现金交易，是买卖双方确定成交后，立即办理交易，或者在很短的时间之内办理交割的一种方式。比如投资人可在证券交易所，按要求够买已经上市的各种债券。二是回购交易，是投资者以一定的价钱和利率等条件购买债券持有人的债券，但卖方必须按一定的条件在双方约定的时期内回购原先售出的那笔债券。三是期货交易。债券期货交易和商品的期货交易相同。是指双方成交后，按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。“理财有方，生财有道”，对于投资者来说购买债券是一种回避风险获取利益的良好途径。某一公司职员，每有债券发行必买无疑，每次都稳赚一笔

6、。他的理由是,投资债券发行比银行存钱利率高多了,而且也不用总是费心关注金融市场,到了约定时间直接“收割”就行了。 的确，对于投机的投资者，只要对债券发行者的实力估计正确，并且需要稳妥收益的时候，可以考虑在债券市场投资。对于家境较好的个人来说，如果相赚钱以不想承担太大风险的，最好是购买国债，但投资者要根据自己的经济实力，不要领略利润盲目购买，造成生活条件上的被动。基金是专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。我们平常所说的基金通常指证券投资基金。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事债券、外汇

7、、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。基金可以引导储蓄资金转化为市场投资，直到稳定和活跃证券市场的作用。基金还可以牛市融资的比例并完善社会保障体系。比如，一个投资者银行购买了8万元的基金。那么这8万元将作为投资流入市场，活跃了市场经济，并且带动了证券市场的交易活动，有利于证券市场的健康稳定发展。所以基金的发展与壮大，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。证券投资基金按不同的分类标准可以分为不同的类别，根据基金受益单位能否随时购或赎回及转让方式的不同，可分为公司型基金与契约型基金。如果按投资对象分，则可以分为货币基金、债券基金等等。货币基金是投资者们认同度比较高的一种基金，我们来看

8、一下关于这种基金的一些要素。货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金。货币基金具有安全性高、流动性高、收益稳定等特点。并且货币基金接近于无风险的投资。是投资人最稳妥的一种投资方式。货币基金具有以下特点，一是本金安全，货币基金的投资范围是货币市场工具，货币市场工具固有的无风险属性决定了货币基金的零风险。与银行存款不同的是，基金的利率收益较高。二是基金阶段性强，可以按个人意志随时申购赎回，赎回后第二天就可以把款项作为它用。比如某投资者在投资4万元购买了一只资金三个月后，突然有急事等用钱，就在当天把4万元的货币基金全部赎回，第二天钱就到位，解了燃眉之急。三是货

9、币基金的认购费、申购费、全部为零并且税后收益高，这样相当于无形之中提高了投资者的收益。在金融风暴过后，人们的投资心理变得谨慎，更偏向于低风险的基金投资。如果我们作为投资者，极有必要掌握一些关于基金投资的知识，以确保百分百的获利。如果只是一个观望者，在了解了关于基金投资的知识之后，可以试着投资风险小获利高的货币基金，既可以小试牛刀稳赚一笔，也可以作为投资的前期积累。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，像一般商品一样，股票有价格，股东可以通过买卖方式有偿转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东是公司的所有者，而非债权人，股东以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险并分享收益

10、。股票有风险，表现在两个方面：一是说股票的价格是随着公司的经营善以及股票市场的起落而上下波动的，具有很大的不确定性。我们买入的股票可能因为公司经营有方或股市上升而给我们带来好的收益，也可能由于公司经营不善股市下跌而遭受损失。二是说一旦公司经营状况欠佳而致破产，我们的股票也要连带遭受巨大的损失，甚至血本无归。所以说，股票是一种高风险的金融产品，我们大买卖股票之前一定要搞清楚，切不可轻易从事。一般来说，股票的风险性越大，市场价格的波动性就越大，就越有利于投机。投机活动虽说带有破坏性，但在一定程度上也加快了资本流动和资本集中，有利于产业结构的调整，对经济发展有着重要的积极意义。的确，股票带来的收益是

11、巨大的，但它的风险和投机有时也带给购股人相当大的损失。股票除了他的特征之外还有他的类别，按照股东的权利，股票可分为普通股、优先股和后配股。普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，是公司资本构成中最重要、最基本、最常见的一种股份，亦是风险最大、发行量最大的一种股份。目前上海证券交易所和深圳证券所中交易的股票，都是普通股。优先股是相对普通股而言的，是股份公司在筹集资金时，给予认购者某些优先权的股份。很多人愿意购买优先股，正是因为它的优先性的吸引。后配股是指在利息分红或剩余财产分配顺序上，居于普通股之后的一种股票类型，一般是在普通股分配之后，两对剩余利益进行分配。如果公司的

12、盈利额巨大，而后配股的发行量又十分有限时，购买后配股的股东就可以取得很高的收益。后配股一般不会大规模改造，购买者往往是看中了该种股票的巨大盈利额才进行购买。近年来，虽说 我国经济发展，但并未到了全民炒股的程度，在股票的购买和动作过程中，大家一定要慎重，千万不能加为求得心理而把全部财产压在股票上，否则，一旦股市下跌，生活就会失去保障。对于投资者来说，最好不要把鸡蛋放在同一个篮子里，影响市场变化的因素很多，市场瞬息万变，防不胜防，一旦所有鸡蛋都打碎了，再翻身就很难，所以在考虑盈利的同时也要考虑降低风险。对于投资的技术分析，有其理论基础，而一切理论的的得来都有一定的假设条件，就像物理定理定律的得来都

13、有理想化模型，即理想的假设条件。投资技术分析假设条件如下：1.市场行为包括一切信息。它认为影响股票价格的所有因素，包括经济的，政治的，心理的或其他信息，都反映在价格中。价格的变化必定会反映供求关系，供大于求时，价格下跌；供不应求时，价格上涨。2.价格沿一定的趋势变化。如同牛顿第一定律，运动中的物体在没有受到外力作用的情况下，将保持原来的运动方向。股票价格也有保持原有方向的惯性，即股票价格会以某种走势存在，并按照一定的方向前进，直到受到外界影响。3.历史会重演。证券价格虽然是由供求因素决定的，但是左右供求的力量来自投资者的心理、行为和投资环境。当人们对某种证券充满乐观的预期时,其价格必定上涨;反

14、之,价格必定下跌。技术分析者在分析过去的趋势时，总是会在图表上找到某些类似的地方，反映出人们共同的看涨和看跌的心理。其理论基础是道氏理论，该理论认为，市场永远不会朝着一个方向运动，价格总是变化多端、难以预测的。但是无论怎样变化，都摆脱不了一定的轨道，其运行过程中留下了形似波峰和波谷的轨迹，顺着这些高低点，就表现出上升或下降的方向。随着交易时间的延续，若干个依次延伸的波峰和波谷就构成了市场的趋势。趋势简单的说就是股票价格的波动方向，或者说股票市场运动的方向，通常有三种不同的方向：一是由一系列依次上升的峰和谷形成的上升趋势，这时买方占据上风；二是由一系列依次下降的峰和谷形成的下降趋势，这时卖方力量

15、居于主导地位；三是一系列的峰和谷连在一起，并呈现出横向延伸的整理格局，即所谓的横向趋势。针对市场的复杂性，道氏理论提出了主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个概念，这也是道氏理论的核心内容。当然，技术分析有其局限性，因为其分析得到的买入卖出信号存在超前或滞后的可能，加些，技术分析无法指导投资者进行长期投资。有时候，技术分析甚至会失灵，其数据图形得出的结论与实际情况不相符合，投资者如果照此操作，就会步入陷阱。因此，运用技术分析时，应考虑周到，最大限度地减少出现偏差的可能。通常采用以下方法：1.与基本分析结合使用。2.使用多个技术分析方法或指标共同判断。3.对技术分析不要寄予过高的期望值。K线理论，这是

16、一理论在现在股票市场应用非常广泛，其是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称为红线和黑线。阳线的实体越长，表明买方的力量越强；阴线实体越长，表明专访的力量越强。两根或三根K线组合在一起时，如果同是阳线，且后面的阳线实体与前面的阳线相比，一根比一根长，表明买方占绝对优势，股价涨势还将增强；如果后面的阳线与前面相比，渐次缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅有限。如果同是阴线则相反，两根或三根阴线，后面比前面的长，卖方力量开始衰退，股价下跌势头趋缓。证券投资学是宏微观金融相结合的专业课程，但更注重专业实务。因此，我们更应该多阅读金融期刊，充分利用网络资源学习金融知识。证券投资是一门非常深的学问，就像尹老师所说，我们不到的只是很浅的理论，将来在社会上的证券投资是一个非常复杂的过程，我们需要不断的积淀。当然，我将来工作肯定是选