第八章融资融券业务

1、第八章融资融券业第八章融资融券业 主要考点掌握融资融券业务的含义，掌握融资融券业务管理的基本原则；掌握融资融券业务的账户体系；掌握融资融券交易的一般规则；掌握标的证券的范围；熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控。熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟悉融资融券业务的监管和法律责任。 中投证券铁岭银州路营业部中投证券铁岭银州路营业部第一节融资融券业务的含义第一节融资融券业务的含义及资格管理及资格管理 一、一、融资融券业务的含义 融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。

2、融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空” 二、二、融资融券业务资格 （一）证券公司经营融资融券业务应具备的条件 （二）证券公司开展融资融券业务试点的要求证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件：（1）经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。 对首批申请试点的证券公司应当满足的条件作了规定。 （1）

3、最近6个月净资本均在50亿亿元以上。 证券公司申请融资融券业务试点，应提交相应的材料，同时抄报注册地证监会派出机构取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。 第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理 一、一、融资融券业务管理的基本原则（掌握）开展融资融券业务试点的证券公司（以下简称“证券公司”）从事融资融券业务应遵守以下原则：（4个）（一）合法合规原则（二）集中管理原则（注意）（三）独立运行原则（四）岗位分离原则 【例】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。A.业务决策机构业务执行部门董事会分支机构B.业务决策机构董事

4、会业务执行部门分支机构C.董事会业务决策机构业务执行部门分支机构D.业务决策机构业务执行部门分支机构董事会 正确答案C 二、二、融资融券业务的账户体系（掌握）（一）证券公司信用账户证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户 融券专用证券账户证券登记结算机构 客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户融资专用资金账户商业银行 客户信用交易担保资金账户 【例】以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是（）。A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖 B.客户信用交易担保证券账户用于

5、记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券 C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金D.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算 正确答案D 三、三、融资融券业务客户的申请、征信与选择 （一）客户的申请（二）客户征信调查（三）客户的选择标准 从事证券交易时间：要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上（试点初期一般都要求满18个月以上） 四、四、融资融券业务合同与风险揭示 （一）融资融券业务合同内容 客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券 （二）风险揭示

6、五、五、客户开户、提交担保品与授信 证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。保证金应为现金或上市证券 证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。 六、六、融资融券交易操作 （一）融资融券交易的一般规则 （二）标的证券可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 【例】标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。A.在交易所上市交易满2个月B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3亿元C

7、.股东人数不少于1 000人D.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% 正确答案D 七、七、保证金及担保物管理（一）有价证券充抵保证金的计算 1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。3.国债折算率最高不超过95%。4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80% （二）融资融券保证金比例及计算客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。 （三）保证金可用余额及计算（四）客户担保物的监控 维持担保比例是指客户担保物与其融资融券债务之间的比例，注意计算

8、公式 八、八、权益处理在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理 （一）对证券发行人的权利的行使 （二）证券发行人派发红利的处理 （三）其他权益的处理 （四）融券交易期间权益的处理 【例】在客户融资融券期间，证券持有人的权益按（）的原则处理。A.客户融券卖出证券的权益归客户所有B.客户融资买入证券的权益归客户所有C.客户融资买入证券的权益归证券公司所有D.客户融券卖出证券的权益归证券公司所有 正确答案BD 九、九、信息披露与报告证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融

9、资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票第三节融资融券业务的风险第三节融资融券业务的风险及其控制及其控制 一、一、证券公司融资融券业务的风险（一）客户信用风险（二）市场风险（三）业务规模及集中度风险（四）业务管理风险（五）信息技术风险 二、二、证券公司融资融券业务风险的控制（熟悉） （一）客户信用风险的控制 （二）市场风险的控制 （三）业务规模和集中度风险的控制 （四）业务管理风险的控制 （五）信息技术风险的控制

10、 【例】严格控制业务集中度的有关规定有（）A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10%D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20% 正确答案ABD 第四节融资融券业务的监管和第四节融资融券业务的监管和法律责任法律责任 一、一、融资融券业务的监管（一）交易所的监管（二）登记结算机构的监管（三）客户信用资金存管银行的监管（四）客户查询（五）信息公告证券公司应当按照证交所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。（六）监管机构的监管 二、法律责任二、法律责任（一）证券公司融资融券业务试点管理办法的有关规定（二）证券公司监督管理条例的有关规定 【例题】证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节