商业银行小企业贷款实务培训

1、11商业银行小企业贷款实务培训商业银行小企业贷款实务培训22财务报表分析的根本知识财务报表分析的根本知识33对企业财务分析的意义对企业财务分析的意义解决银行与企业关于财务信息的不对称解决银行与企业关于财务信息的不对称防范风险的需要防范风险的需要财务分析的出发点财务分析的出发点第一、评估企业财务实力第一、评估企业财务实力债务的保障程度债务的保障程度第二、评估企业的经营实力第二、评估企业的经营实力较强的市场竞争力，较稳定的获利能力较强的市场竞争力，较稳定的获利能力第三、评价企业管理效率第三、评价企业管理效率较稳定的持续能力，有效管理和经营其独立控制的资产较稳定的持续能力，有效管理和经营其独立控制的

2、资产第四、偿债能力分析第四、偿债能力分析原始的报表分析原始的报表分析第五、评价企业的风险和前景第五、评价企业的风险和前景财务风险、经营风险、开展前景财务风险、经营风险、开展前景44财务报表分析前的准备财务报表分析前的准备了解企业了解企业1、股权结构组织结构、股权结构组织结构2、管理架构财务体制和决策体系、管理架构财务体制和决策体系 3、申请人的经营范围、目前主营业务、目前主导产品的简单描述、申请人的经营范围、目前主营业务、目前主导产品的简单描述 4、申请人法人代表和核心管理人员董事长、总经理、财务负责人简历、申请人法人代表和核心管理人员董事长、总经理、财务负责人简历55申请银行授信需求的可行性

3、分析申请银行授信需求的可行性分析1、融资用途、融资用途2、对资金需求从扩产配套所需流动资金、上新工程造成企业自有资金紧张、销售上升、对资金需求从扩产配套所需流动资金、上新工程造成企业自有资金紧张、销售上升、资金周转速度下降、临时性大量储藏原料等因素说明用途的真实性、合理性、资金周转速度下降、临时性大量储藏原料等因素说明用途的真实性、合理性 3、结合企业现有的可用资金分析申请融资数额的合理性、结合企业现有的可用资金分析申请融资数额的合理性 4、还款来源和能力分析、还款来源和能力分析 66如何阅读报表如何阅读报表一看根本报表：主表、附表一看根本报表：主表、附表二读附属信息：附表及附注二读附属信息：

4、附表及附注三读内部表述：财务情况说明书利润实现和分配、资金增减和周转情况、重大事件三读内部表述：财务情况说明书利润实现和分配、资金增减和周转情况、重大事件四分析权威意见：审计报告标准无保存、带说明段、保存、否认、拒绝四分析权威意见：审计报告标准无保存、带说明段、保存、否认、拒绝五、其他信息：盈利预测、管理类信息企业家素质、内部经营管理模式、各项根底管五、其他信息：盈利预测、管理类信息企业家素质、内部经营管理模式、各项根底管理制度、鼓励与约束机制、企业文化建设理制度、鼓励与约束机制、企业文化建设77企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表从审批人的角度，主要包括：从审批人的角度，主要包括：三

5、表：三表：资产负债表：资产负债表：利润表：利润表：现金流量表现金流量表小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证88企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表从审批人的角度，主要包括：从审批人的角度，主要包括：三表：三表：资产负债表：资产负债表：利润表：利润表：现金流量表现金流量表小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证99企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表从审批人的角度，主要包括：从审批人的角度，主要包括：三表：三表：资产负债表：资产负债表

6、：利润表：利润表：现金流量表现金流量表小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证小企业必要时还须结合新三表电表、水表、税表，进行财务佐证1010资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益净资产净资产资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资1111企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表资产负债表：资产负债表：表示企业在一定日期通常为各会计期末的财务状况即资产、负债和业主权益的表示企

7、业在一定日期通常为各会计期末的财务状况即资产、负债和业主权益的状况的主要会计报表。状况的主要会计报表。资产负债表结构：流动资产资产负债表结构：流动资产+非流动资产非流动资产=流动负债流动负债+非流动负债非流动负债+所有者权益所有者权益 资产负债表中了解三类信息：资产负债表中了解三类信息： 1、企业的短期偿债能力是指企业以流动资产归还流动负债的能力，它反映企业偿付日、企业的短期偿债能力是指企业以流动资产归还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的归还能力才能保证其债权的平常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的归还能力才能保证其债权的平安，按期取得

8、利息，到期取回本金；安，按期取得利息，到期取回本金；1212企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表资产负债表续：资产负债表续： 反映企业短期偿债能力指标：反映企业短期偿债能力指标：营运资本：就是企业的流动资产总额。营运资本：就是企业的流动资产总额。 营运资本营运资本=流动资产流动资产-流动负债流动负债=长期资本长期资本-长期资产长期资产 企业营运资本持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。企业营运资本持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。营运能力分析指标：流动资产周转率营运能力分析指标：流动资产周转率 、存货周转率、存货周转率 、应收账款周转

9、率、应收账款周转率 流动比率：用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现现金用于归还负债的能力。流动比率：用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现现金用于归还负债的能力。流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债 指标局限性：无法评估未来资金流量、未反映企业资金融通状况指标局限性：无法评估未来资金流量、未反映企业资金融通状况 、应收账款的偏差性、应收账款的偏差性 、存货价值、存货价值确定的不稳定性确定的不稳定性 、粉饰效应、粉饰效应 速动比率：是衡量企业流动资产中可以立即变现用于归还流动负债的能力。速动比率：是衡量企业流动资产中可以立即变现用于归还流动负债的能力。 速

10、动比率流动资产存货速动比率流动资产存货/流动负债流动负债 现金比率现金比率 ：在不依靠存货销售及应收款的情况下，：在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力。支付当前债务的能力。现金比率现金比率=(货币资金货币资金+有价证券有价证券)流动负债流动负债 1313企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表资产负债表续：资产负债表续：资产负债表中了解三类信息续资产负债表中了解三类信息续2、企业的资本结构和长期偿债能力、企业的资本结构和长期偿债能力 企业的长期偿债能力一方面取决于它的获利能力，另一方面取决于它的资本结构。企业的长期偿债能力一方面取决于它的获利能力，另一方面取决于它的资本结

11、构。 3、企业的财务弹性、企业的财务弹性 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资时机的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资时机的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资时机的能力，是公司筹资余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资时机的能力，是公司筹资对内外环境的反响能力、适应程度及调整的余地。例如，当企业突然需要一笔现金时，企业如何有对内外环境的反响能力、适应程度及调整的余地。例如，当企业突然需要一笔现金时，企业如何有效采取行动以筹得款项。效采取行动以筹得款项。 财务

12、弹性包括以下几个指标：财务弹性包括以下几个指标：1现金股利保障倍数现金股利保障倍数2资本购置比率资本购置比率3全部现金流量全部现金流量比率比率4再投资现金比率再投资现金比率 1414企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表如何阅读资产负债表：如何阅读资产负债表：资产负债表是以资产负债表是以“资产资产=负债负债+所有者权益这一等式为理论根底的，据此可以分析公所有者权益这一等式为理论根底的，据此可以分析公司的财务状况。司的财务状况。 1、揭示企业的资产及其分布结构、揭示企业的资产及其分布结构2、揭示企业的资产来源及其构成、揭示企业的资产来源及其构成 3、有助于评价企业的盈利能力、有助于评价企业

13、的盈利能力4、通过期初数与期末数的比照、通过期初数与期末数的比照 1515对外的利润表管理用的利润表 一、主营业务收入1销售收入1 减：销售折扣与折让 减：销售折扣与折让2 减：销售税金及附加3 二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3 减：主营业务成本 减：可变成本5 减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5 减：固定成本7 三、主营业务利润4毛利润8=6-7 减：营业费用 减：销售费用9 市场费用10 运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11 管理费用 减：管理费用13 加：其他业务利润 加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14 加：补贴收入 加：补贴收入1

14、6 加：投资收益 加：投资收益17 营业外收支 加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18 财务费用 减：财务费用20 三、利润总额8税前利润21=19-20 减：所得税 减：所得税22 减：少数股东收益 减：少数股东收益23 四、净利润9净利润24=21-22-23利润表的双重格式利润表的双重格式1616企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表利润表：利润表：反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月月1日至日至12月月31日经营成果的日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利

15、润表也利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。称为损益表、收益表。主要反映以下几方面的内容：主要反映以下几方面的内容： 1构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。 2构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的根底上，加其他业务利润，构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的根底上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。减营业费用、管

16、理费用、财务费用后得出。 3构成利润总额或亏损总额的各项要素。利润总额或亏损总额在营业利润的构成利润总额或亏损总额的各项要素。利润总额或亏损总额在营业利润的根底上加减投资收益损失、补贴收入、营业外收支后得出。根底上加减投资收益损失、补贴收入、营业外收支后得出。 4构成净利润或净亏损的各项要素。净利润或净亏损在利润总额或亏损总构成净利润或净亏损的各项要素。净利润或净亏损在利润总额或亏损总额的根底上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。额的根底上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。 1717企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表利润表指标：利润表指标：主营业务利润主营业务利润=主营业务净收

17、入主营业务净收入-主营业务本钱主营业务本钱-主营业务税金及附加主营业务税金及附加 其中：其中： 主营业务净收入主营业务净收入=主营业务收入主营业务收入-销售退回销售退回-销售折让、折扣销售折让、折扣 营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润-管理费用管理费用-营业费用营业费用-财务费用财务费用 利润总额利润总额=营业利润营业利润+投资净收益投资净收益+营业外收支净额营业外收支净额+补贴收入补贴收入 在利润总额的根底上，减去所得税，计算出当期净利润额，目的是考核企业最终获利在利润总额的根底上，减去所得税，计算出当期净利润额，目的是考核企业最终获利能力。能力。 1818

18、企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表利润表的阅读与分析续利润表的阅读与分析续一看收入一看收入收入的结构分析收入的结构分析1、收入的稳定性结构、收入的稳定性结构2、收入的有效性结构、收入的有效性结构联系现金流量表联系现金流量表3、收入的品种结构、收入的品种结构主营业务收支明细表主营业务收支明细表4、收入的行业结构、收入的行业结构-了解多元化经营的条件是否成熟了解多元化经营的条件是否成熟1主导产品和业务的竞争优势已形成主导产品和业务的竞争优势已形成2有足够的自有资金有足够的自有资金3有适当的管理控制能力有适当的管理控制能力4有理想投资和未来经营方向有理想投资和未来经营方向1919企业财务分

19、析的根本报表企业财务分析的根本报表利润表的阅读与分析续利润表的阅读与分析续二看费用二看费用1、区分变动费用和期间费用、区分变动费用和期间费用2、主营业务本钱的比率、主营业务本钱的比率3、关注研究和开发费用比重、关注研究和开发费用比重三看利润的构成三看利润的构成1、看经常性、看经常性2、看稳定性和持久性、看稳定性和持久性3、有效利润、有效利润2020企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表利润表的阅读与分析续利润表的阅读与分析续四看盈利能力的质量分析四看盈利能力的质量分析1、会计政策与盈余质量的关系。、会计政策与盈余质量的关系。 2、财务状况与盈余质量的关系。、财务状况与盈余质量的关系。 3

20、、利润构成与盈余质量。、利润构成与盈余质量。4、现金净流量与盈余质量。、现金净流量与盈余质量。2121企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表现金流量表是财务报表的三个根本报告之一，也叫账务状况变动表现金流量表是财务报表的三个根本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固所表达的是在一固定期间定期间(通常是每月或每季通常是每月或每季)内，一家机构的现金内，一家机构的现金 (包含现金等价物包含现金等价物) 的增减变动情形。的增减变动情形。反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，表达了企业资产的反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，表达了企业资产的流动

21、性流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原那么以收付实现制作为记录原那么现金流量表遵循的会计等式：现金净流量现金流量表遵循的会计等式：现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量及其结构分析现金流量及其结构分析 ：1经营活动产生的现金流量分析。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，经营活动产生的现金流量分析。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。创现能力强。 2投资活动产生的现金流量分析投资活动产生的现金流量分析 。应结合企业目前的投资工程进行，不能简单地以现。应结合企业目前的投资工程进行，不能简单

22、地以现金净流入还是净流出来论优劣。金净流入还是净流出来论优劣。 3筹资活动产生的现金流量分析筹资活动产生的现金流量分析 。筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债。筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。面临偿债压力，资金实力反而增强。 2222企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表现金流量表现金流量表净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原那么计算的企业

23、经营成果净利润是采用权责发生制会计原那么计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出入或者净流出2323企业财务分析的根本报表企业财务分析的根本报表现金流量表现金流量表现金流量表的阅读分析现金流量表的阅读分析1、利润到哪里去了、利润到哪里去了2、为什么利润提高了而现金却

24、下降了、为什么利润提高了而现金却下降了3、亏损后，现金却增加、亏损后，现金却增加4、债务资金如何使用、债务资金如何使用2424净利润净利润+折旧摊销等非现金支出折旧摊销等非现金支出-存货增加存货增加-应收款项的增加应收款项的增加+应付款项的增加应付款项的增加+财务费用财务费用=经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量2525净净 利利 润润企业健康开展企业健康开展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期开

25、展所现金流入，企业的实现长期开展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金缺乏。企业应加强内部管身的现金缺乏。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低本钱，

26、提高盈利能力，如降低本钱，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。2626净净 利利 润润企业健康开展企业健康开展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难生存 ？生存 ？生存 ？开展 ！2727小企业财务分析小企业财务分析2828您看小企业财务报表吗？您看小企业财务报表吗？您认为它真实吗？您认为它真实吗？认为不真实您是怎样做的？认

27、为不真实您是怎样做的？2929一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析关键财务指标分析关键财务指标分析现金流分析现金流分析3030一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 请你想一想：请你想一想：1.1.小企业财务核算与财务管理特点？小企业财务核算与财务管理特点？2.2.小企业客户是否需要进行财务分析？小企业客户是否需要进行财务分析？3.3.小企业客户与大中型客户在财务分析内容与方法上有无区别？小企业客户与大中型客户在财务分析内容与方法上有无区别？4.4.您在日常审批工作中关注哪些财务信息？您在日常审批工作中关注哪些财务信息？3131一、

28、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析货币资金货币资金短期投资短期投资应收账款应收账款存货存货其他应收款其他应收款长期投资长期投资其他应付款其他应付款固定资产固定资产 实收资本实收资本 资本公积资本公积 留成收益留成收益 营业收入营业收入 营业本钱营业本钱 期间费用期间费用 所得税所得税 收入与利润结构收入与利润结构3232一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户拿到一份企业财务报表，如何找到切入点，抓住关键财务信息呢？拿到一份企业财务报表，如何找到切入点，抓住关键财务信息呢？ 1、从财务分析目的出发寻找关键信息。银行对授信客户进行财务分析

29、的核心目的是了、从财务分析目的出发寻找关键信息。银行对授信客户进行财务分析的核心目的是了解企业的偿债能力，而一个企业的偿债能力，与企业的资产、股东实力、资金运转、解企业的偿债能力，而一个企业的偿债能力，与企业的资产、股东实力、资金运转、盈利能力等密切相关，我们可以围绕这些目标找出关键财务数据；盈利能力等密切相关，我们可以围绕这些目标找出关键财务数据；2、根据授信客户类型寻找关键信息。比方：对存量客户，主要关心企业财务状况变动、根据授信客户类型寻找关键信息。比方：对存量客户，主要关心企业财务状况变动情况，可将变动较大的财务数据作为关键财务信息进行分析。情况，可将变动较大的财务数据作为关键财务信息

30、进行分析。3、围绕客户的授信方案寻找关键财务信息，比方客户的授信方案产品以国内保理业务、围绕客户的授信方案寻找关键财务信息，比方客户的授信方案产品以国内保理业务为主，可将应收账款作为关键财务数据进行分析。为主，可将应收账款作为关键财务数据进行分析。4、根据行业特点寻找关键财务信息，比方：当一个客户的财务结构与同类企业存在较、根据行业特点寻找关键财务信息，比方：当一个客户的财务结构与同类企业存在较大差距时，可以将这些差异为切入点，寻找关键财务信息。大差距时，可以将这些差异为切入点，寻找关键财务信息。 3333一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户案例案例ST财务分析案例财务分析案例

31、一根本情况一根本情况ST以下简称以下简称ST成立于成立于2003年，注册资金年，注册资金1000万元，股东为张某和李某，双方为亲万元，股东为张某和李某，双方为亲戚关系。公司位于市新区环保园内，目前拥有土地和生产设备戚关系。公司位于市新区环保园内，目前拥有土地和生产设备363万元，工人人数万元，工人人数180人。人。ST公司是专业致力于电子整流器、电子变压器、温控器、光源等系列电子产品的研发公司是专业致力于电子整流器、电子变压器、温控器、光源等系列电子产品的研发、制造和销售的生产企业。主要产品为钠灯、汞灯、节能灯，在市场上有一定竞争力、制造和销售的生产企业。主要产品为钠灯、汞灯、节能灯，在市场上

32、有一定竞争力。该公司产品研发能力较强，。该公司产品研发能力较强，2007年开发的节能杀菌离子灯全部外销，年开发的节能杀菌离子灯全部外销， 2021年仅这一年仅这一产品为公司实现销售产品为公司实现销售 2000万元；万元；2021年公司又开发了年公司又开发了LED灯，市场反响良好。公司已灯，市场反响良好。公司已获得的认证和资质有获得的认证和资质有ISO9001质量管理体系认证、质量管理体系认证、CE的的EMC电磁兼容标准和电磁兼容标准和LVD低压低压指令标准、指令标准、GS平安认证以及平安认证以及KEMA认证。认证。为了提高市场占有率，公司一直致力于国际市场的开拓，已获得自营进出口权，公司为了提

33、高市场占有率，公司一直致力于国际市场的开拓，已获得自营进出口权，公司的系列产品已远销东南亚、欧洲、中东、非洲各地。该公司产品原材料主要为国内采的系列产品已远销东南亚、欧洲、中东、非洲各地。该公司产品原材料主要为国内采购，此类材料价格相对稳定，无对单一供给商过分依赖的情况。公司主要采用委托加购，此类材料价格相对稳定，无对单一供给商过分依赖的情况。公司主要采用委托加工生产方式。主要结算方式为：信用证、工生产方式。主要结算方式为：信用证、D/P以及以及T/T。3434一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户二财务情况二财务情况3535一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户二

34、财务情况二财务情况3636一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户二财务情况二财务情况3737一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析货币资金货币资金一般分析一般分析如果公司拥有大量的现金存款，又没有对应的全额质押的应付票据，而且仍然采取大如果公司拥有大量的现金存款，又没有对应的全额质押的应付票据，而且仍然采取大规模的融资行为，应对其现金流量真实性，或者融资目的产生疑心。规模的融资行为，应对其现金流量真实性，或者融资目的产生疑心。3838一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析货币资金货币资金小

35、企业分析小企业分析1 1、由于核算不标准，财务管理随意化，小企业现金的存在不仅在企业账户上，在企业、由于核算不标准，财务管理随意化，小企业现金的存在不仅在企业账户上，在企业控制人、财务人员等人的存折、信用卡上同时存在，左口袋与右口袋不分，财务报表控制人、财务人员等人的存折、信用卡上同时存在，左口袋与右口袋不分，财务报表上反映的现金量只是其中一局部。上反映的现金量只是其中一局部。2 2、由于资金有限，根本都用于经营，小企业现金拥有量一般不会很大，完全靠自有资、由于资金有限，根本都用于经营，小企业现金拥有量一般不会很大，完全靠自有资金归还债务的能力有限。金归还债务的能力有限。3 3、报表中夸大的局

36、部应进一步核实。、报表中夸大的局部应进一步核实。3939一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析 货币资金货币资金 有什么疑点？有什么疑点？ 4040一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析货币资金货币资金报告期末企业可动用货币资金剔除承兑汇票保证金余额为报告期末企业可动用货币资金剔除承兑汇票保证金余额为376376万元，较年初减少万元，较年初减少11491149万元，而银行借款却比年初增加万元，而银行借款却比年初增加780780万元。货币资金科目变动异常，需进一步了解万元。货币资金科目变动异常，需进一步了

37、解大额现金流出的原因。大额现金流出的原因。 4141一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析短期投资短期投资一般分析一般分析货币资金和短期投资是企业变现能力最强的资产，它们货币资金和短期投资是企业变现能力最强的资产，它们与企业的存在强制归还风险短期债务余额的比才反映了与企业的存在强制归还风险短期债务余额的比才反映了企业的现实短期偿债能力。货币资金和短期投资控制不企业的现实短期偿债能力。货币资金和短期投资控制不当，最容易出现问题。当，最容易出现问题。短期投资由于期限短，流动性强，风险不高，收益有限短期投资由于期限短，流动性强，风险不高，收益有限。以国债

38、来说，名义利率并不高，企业买卖国债并不能。以国债来说，名义利率并不高，企业买卖国债并不能获得很高的收益，从资本逐利的原那么来讲并不合算。获得很高的收益，从资本逐利的原那么来讲并不合算。但值得注意的是，某些企业名义上在委托相关机构买卖但值得注意的是，某些企业名义上在委托相关机构买卖国债，这是低风险行为，但实际上很大程度上属于委托国债，这是低风险行为，但实际上很大程度上属于委托理财。即受托方先将企业的资金用于购置国债，然后再理财。即受托方先将企业的资金用于购置国债，然后再将国债抵押，从银行获取贷款，最后将贷款资金投资于将国债抵押，从银行获取贷款，最后将贷款资金投资于股票二级市场的炒作或用于打新股。

39、如果二级市场不景股票二级市场的炒作或用于打新股。如果二级市场不景气，受托方的财务出现困难，这局部短期投资的回收就气，受托方的财务出现困难，这局部短期投资的回收就存在一定的风险。存在一定的风险。4242一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析短期投资短期投资小企业分析小企业分析小企业资金有限，很少有时机拿出资金进行短期投资，小企业资金有限，很少有时机拿出资金进行短期投资，利益驱动的情况下，可能会有与大企业一样的短期投资利益驱动的情况下，可能会有与大企业一样的短期投资行为，但绝大多数情况下都很谨慎。行为，但绝大多数情况下都很谨慎。4343一、通过关键财务

40、信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析应收账款应收账款一般分析一般分析应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等应向购货单位收取的应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等应向购货单位收取的各种款项。应收帐款是将客户经营风险转移到自己身上来的一各种款项。应收帐款是将客户经营风险转移到自己身上来的一种方式，是因赊销商品或劳务所形成的债权。我国许多公司破种方式，是因赊销商品或劳务所形成的债权。我国许多公司破产，产，80%80%是因为缺乏信用体系，应收账款收不回来，现金流断是因为缺乏信用体系，应收账款收不回来，现金流断裂造成的。裂造成的。应收账款是在法律上已属于企业，但现时不在企业

41、掌握之中的应收账款是在法律上已属于企业，但现时不在企业掌握之中的资产。这种在拥有资产之前对其所有权确实认在会计术语上称资产。这种在拥有资产之前对其所有权确实认在会计术语上称为应计资产。为应计资产。应收帐款的余额过大，发生坏帐的违约风险会相应增加，一旦应收帐款的余额过大，发生坏帐的违约风险会相应增加，一旦出现经营合同不能兑现、付款拖欠或其他问题时，由于企业不出现经营合同不能兑现、付款拖欠或其他问题时，由于企业不能按期收到款项，就可能影响到企业的正常运转，出现较大的能按期收到款项，就可能影响到企业的正常运转，出现较大的经营风险。经营风险。应收账款账龄过长，坏账可能性较大。应收账款账龄过长，坏账可能

42、性较大。如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户，回收风险不大；如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户，回收风险不大；假设欠款单位多，实力一般，那么坏账可能性较大。假设欠款单位多，实力一般，那么坏账可能性较大。应收账款假设是关联交易形成的，坏账可能性较大。应收账款假设是关联交易形成的，坏账可能性较大。应收帐款虚增是销售收入虚增的一个合理的理由。应收帐款虚增是销售收入虚增的一个合理的理由。4444一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析 判断应收账款是否正常的两种方法判断应收账款是否正常的两种方法 1 1动态分析动态

43、分析-应收帐款的增幅与主营收入的增幅比应收帐款的增幅与主营收入的增幅比照，应该是同比例增长。如果当应收账款增长率远远高照，应该是同比例增长。如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时，不仅会使企业的账款回收难度加于营业收入增长率时，不仅会使企业的账款回收难度加大大, ,而且会使企业缺乏可持续开展的现金流，这时就要而且会使企业缺乏可持续开展的现金流，这时就要留神了另外，有可能是截留收入。留神了另外，有可能是截留收入。 如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，说明应收账款的管理出现了问题；说明应收账款的管理出现了问题； 如果是虚假的，应注意

44、是否有虚增资产和利润之嫌，尤如果是虚假的，应注意是否有虚增资产和利润之嫌，尤其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。交易其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。交易的真实性、价格的公允性的真实性、价格的公允性4545一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析 判断应收账款是否正常的两种方法判断应收账款是否正常的两种方法 2 2静态分析静态分析-应收帐款占主营业务收入的比重。应收帐款占主营业务收入的比重。 应当控制在应当控制在10%10%以下，到达以下，到达30%30%以上的，小心财务状况恶以上的，小心财务状况恶

45、化，因为这样的企业每销售化，因为这样的企业每销售1010元商品，就有元商品，就有3 3元挂帐而元挂帐而拿不到现金，到达拿不到现金，到达50%50%就说明公司有一半的利润是赊销就说明公司有一半的利润是赊销得来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就远离为好得来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就远离为好，肯定做了手脚，财务状况已经在恶化。，肯定做了手脚，财务状况已经在恶化。 反过来，应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常反过来，应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。4646一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析

46、 应收帐款的质量分析应收帐款的质量分析 分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表，应收账款是分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表，应收账款是否集中于某几个客户或个别地区及抵押情况。否集中于某几个客户或个别地区及抵押情况。 (1) 账龄分析账龄分析 从帐龄分析来看，一年期以内的所占比重越大越好，三年从帐龄分析来看，一年期以内的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因为三年以上的以上的越少越好，因为三年以上的50%有可能成为坏帐。有可能成为坏帐。如果如果3年以上应收账款金额或比例较大，说明质量较差，年以上应收账款金额或比例较大，说明质量较差，发生坏账的可能性较大，以前年度的获利水平有水分，对发生坏

47、账的可能性较大，以前年度的获利水平有水分，对今后的盈利水平带来较大的冲击。今后的盈利水平带来较大的冲击。4747一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析 应收帐款的质量分析应收帐款的质量分析 2 2对债务人的构成分析对债务人的构成分析 对债务人进行分析，分析债务人区域构成、所有权性质对债务人进行分析，分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、信誉、关联情况和债务人的稳定情况，债、资金实力、信誉、关联情况和债务人的稳定情况，债务是否集中于少数几个债务人手里。务是否集中于少数几个债务人手里。 应收账款的集中度：假设应

48、收账款集中在少数客户，只应收账款的集中度：假设应收账款集中在少数客户，只要任何一个客户出现倒账问题，对企业的财务的影响就要任何一个客户出现倒账问题，对企业的财务的影响就会很严重。因此，必须逐一检查重要客户的还款能力。会很严重。因此，必须逐一检查重要客户的还款能力。这里就要注意分散风险的观念。这里就要注意分散风险的观念。4848一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析 应收帐款的质量分析应收帐款的质量分析 3 3关注来自于大股东和关联企业的应收款项。由于关注来自于大股东和关联企业的应收款项。由于不少公司的不少公司的

49、“应收款项与大股东有关，大股东往往利应收款项与大股东有关，大股东往往利用自身拥有的控制权，长期占用公司资金。有些企业在用自身拥有的控制权，长期占用公司资金。有些企业在应收账款的核算上采用备抵法提取坏账，并且把应收账应收账款的核算上采用备抵法提取坏账，并且把应收账款的账龄大局部控制在款的账龄大局部控制在1 1年以内，似乎没有什么可疑。年以内，似乎没有什么可疑。但其应收账款中包含了大量的关联交易。如果发现这些但其应收账款中包含了大量的关联交易。如果发现这些关联交易中所涉及的商品产品价格与市场的实际价关联交易中所涉及的商品产品价格与市场的实际价格误差太大，那么可以认定这是一种通过关联交易来操格误差太

50、大，那么可以认定这是一种通过关联交易来操纵利润的行为。这时应密切关注应收账款和其他应收款纵利润的行为。这时应密切关注应收账款和其他应收款中，有无持有该公司中，有无持有该公司5%5%股份的股东单位欠款。如果有，股份的股东单位欠款。如果有，还应进一步了解关联交易的情况。还应进一步了解关联交易的情况。 一个企业的欠款单位主要来自于关联方时，收回的可能一个企业的欠款单位主要来自于关联方时，收回的可能性具有很大的不确定性。假设，今年端午节前夕，你在性具有很大的不确定性。假设，今年端午节前夕，你在门口摆个小摊卖啤酒，邻居张大爷赊了两厢啤酒，你父门口摆个小摊卖啤酒，邻居张大爷赊了两厢啤酒，你父亲也欠了两箱啤

51、酒，到了今年中秋节，仍有一人欠着，亲也欠了两箱啤酒，到了今年中秋节，仍有一人欠着，最可能是谁？最可能是谁？-这就是大股东。这就是大股东。4949一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户 关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 一般分析一般分析 应收帐款的坏帐准备计提是否准确、及时。应收帐款的坏帐准备计提是否准确、及时。 因为应收款总有局部债务会成为坏帐无法收回，所以，因为应收款总有局部债务会成为坏帐无法收回，所以，可以按一定方法和比例计提，摊入本钱。这是会计的谨可以按一定方法和比例计提，摊入本钱。这是会计的谨慎原那么，也符合核算需要。现在大企业中，坏帐准备慎原那么，也符

52、合核算需要。现在大企业中，坏帐准备按会计准那么计提的不多，而沦为调节利润的利器。有按会计准那么计提的不多，而沦为调节利润的利器。有的企业根本不计提坏帐准备，哪怕应收款中三年以上的的企业根本不计提坏帐准备，哪怕应收款中三年以上的占占30%30%强，它也不计提坏帐准备。而有的企业却大肆计强，它也不计提坏帐准备。而有的企业却大肆计提坏帐准备。这都是为了调节利润，以到达不可告人的提坏帐准备。这都是为了调节利润，以到达不可告人的目的。有的随意变更计提比例和改变计提方法。目的。有的随意变更计提比例和改变计提方法。5050一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析应

53、收账款应收账款小企业分析小企业分析小企业因议价能力弱，货款更有可能被拖欠，应收账款更容易小企业因议价能力弱，货款更有可能被拖欠，应收账款更容易增加，账龄更长，很多小企业就是因为应收帐款收不回来导致增加，账龄更长，很多小企业就是因为应收帐款收不回来导致资金链断裂；资金链断裂；销售渠道上依靠少数大客户，应收账款集中度高，一旦大客户销售渠道上依靠少数大客户，应收账款集中度高，一旦大客户经营出现问题，那么容易经营出现问题，那么容易“一棵树上吊死，经营风险较大；一棵树上吊死，经营风险较大；即使销售渠道分散，但财务管理能力弱，一些应收帐款由于疏即使销售渠道分散，但财务管理能力弱，一些应收帐款由于疏忽管理，

54、很容易发生坏账；忽管理，很容易发生坏账；财务管理不标准，应收帐款的坏账不提准备金，形成财务管理不标准，应收帐款的坏账不提准备金，形成“虚资产虚资产，比大企业还要严重。，比大企业还要严重。5151一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析 应收账款应收账款 小企业分析小企业分析5252一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析应收账款应收账款小企业分析小企业分析报告期末与报告期末与20212021年底相比应收账款工程变动不大。但是年底相比应收账款工程变动不大。但是20212021年年、20212021年在产品销售

55、收入逐年下降的同时，应收账款却增长迅年在产品销售收入逐年下降的同时，应收账款却增长迅速，而速，而20212021年年1-91-9月情况并无明显改观，说明企业对下游客户月情况并无明显改观，说明企业对下游客户的控制能力在减弱，收入质量在下降。的控制能力在减弱，收入质量在下降。5353一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析存货存货一般分析一般分析存货：是企业在生产经营过程中为销售或生产存货：是企业在生产经营过程中为销售或生产经营耗用而储藏，或者停留在生产过程中的各经营耗用而储藏，或者停留在生产过程中的各种物资。如商店购进的准备出售的电视、洗衣种物资。如商

56、店购进的准备出售的电视、洗衣机等，工厂购进的准备使用的原材料。制造企机等，工厂购进的准备使用的原材料。制造企业的存货一般就是原材料、辅助材料、库存商业的存货一般就是原材料、辅助材料、库存商品等，商业企业就是库存商品没卖出的商品品等，商业企业就是库存商品没卖出的商品。存款余额的大小分析：存款余额的大小分析：一般来说，存货余额太大不好，存货的比例过一般来说，存货余额太大不好，存货的比例过大大( (存货的周转率过低存货的周转率过低) )，将不可防止地占用企，将不可防止地占用企业的资金，影响企业的资金流动，影响企业的业的资金，影响企业的资金流动，影响企业的付现偿债能力，降低企业的付现偿债能力，降低企业

57、的“活力。我们认活力。我们认为，存货比例以不超过为，存货比例以不超过3030为宜。为宜。就数量而言，存货占流动资产的比例不低于就数量而言，存货占流动资产的比例不低于50%50%是正常的，因为存货中包括原材料、在产品、是正常的，因为存货中包括原材料、在产品、产成品、低值易耗品、包装物等。产成品、低值易耗品、包装物等。5454一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析存货存货一般分析一般分析存货变动分析存货变动分析如果存货主要构成是库存商品，而且库存商品如果存货主要构成是库存商品，而且库存商品增长幅度大过整个存货增长幅度，说明企业产增长幅度大过整个存货增长

58、幅度，说明企业产销衔接不好，造成商品积压。如果存货增长过销衔接不好，造成商品积压。如果存货增长过大的原因是原料，那么要根据情况分析。如果大的原因是原料，那么要根据情况分析。如果是因为市场看好而大量采购原材料当然是再好是因为市场看好而大量采购原材料当然是再好不过了。但要警惕做假的可能性。不过了。但要警惕做假的可能性。如果成品在库房里堆积如山，而原材料的库存如果成品在库房里堆积如山，而原材料的库存却在下降，这意味着公司的产品销售遇到了麻却在下降，这意味着公司的产品销售遇到了麻烦。如果原材料库存增加而成品数量减少，那烦。如果原材料库存增加而成品数量减少，那么意味着公司业务状况良好，管理层由于预期么意

59、味着公司业务状况良好，管理层由于预期销售将增长而开始囤积原材料库存。这些细节销售将增长而开始囤积原材料库存。这些细节都可以在公司财务报表的注脚中找到。都可以在公司财务报表的注脚中找到。5555一、通过关键财务信息看客户一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务数据分析存货存货一般分析一般分析存货结构分析存货结构分析从各项存货工程占存货总额相比照重的连续分从各项存货工程占存货总额相比照重的连续分析中判断企业的采购、生产、销售情况是否正析中判断企业的采购、生产、销售情况是否正常。从存货结构观察，较高的产成品比重和较常。从存货结构观察，较高的产成品比重和较低的原材料和辅助材料比重说明产品销路

60、不畅低的原材料和辅助材料比重说明产品销路不畅，预示着未来销售走软。相反较低的产成品存，预示着未来销售走软。相反较低的产成品存货说明销售较为顺畅，较高的原材料是为更多货说明销售较为顺畅，较高的原材料是为更多地生产产品提供准备，也说明了公司对未来销地生产产品提供准备，也说明了公司对未来销售的信心，销售能力强。售的信心，销售能力强。存货周转及积压情况对利润的影响分析存货周转及积压情况对利润的影响分析在周转一次可以带来毛利的情况下，企业存货在周转一次可以带来毛利的情况下，企业存货在一定时期内周转越快，其毛利以及营业利润在一定时期内周转越快，其毛利以及营业利润就可能越高。因此，企业的存货只有保持一定就可