报表分析业务题

1、1某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下： 实际销售收入：（8万件×5元/件）40万元； 预算销售收入：（9万件×4.8元/件）43.2万元， 差异:3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解：总差异=40-43.2=-3.2, 用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格×实际数量-实际价格×预算数量=实际价格×数量差异=5×（8-9）=-5万元价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（5-4.8）×8=1

2、.6万元分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量=预算价格×数量差异=4.8×（8-9）=-4.8万元价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（5-4.8）×8=1.6万元2、以下是天士公司2004年度的利润表：         

3、0;        利润表编制单位：天士公司   2004年度   单位：万元  项目2002年2003年一、主营业务收入  40938 48201 减：主营业务成本  26801 32187 主营业务税金及附加 164 267 二、主营业务利润  13973 15747 加：其他业务利润  310 57 减：存货跌价损失    51 营业费用  1380 1537 管理费用  2867 4279

4、 财务费用  1715 1655 三、营业利润  8321 8282 加：投资收益  890 1450 补贴投入  350 1 营业外收入  344 64 减：营业外支出  59  330四、利润总额  9846 9467 减：所得税  3249 3124五、净利润  6597 6343 天士公司董事长对2004年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。要求： （1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。解：结构百分比

5、分析：  项目2002年2003年结构年初数年末数结构变动一、主营业务收入  40938 48201 1001000减：主营业务成本  26801 32187 65.4766.781.31主营业务税金及附加 164 267 0.40.550.15二、主营业务利润  13973 15747 34.1332.67-1.46加：其他业务利润  310 57 0.760.12-0.64减：存货跌价损失    51 00.110.11营业费用  1380 1537 3.373.19-0.18管理费用  2

6、867 4279 78.881.88财务费用  1715 1655 4.193.43-0.76三、营业利润  8321 8282 20.3317.18-3.14加：投资收益  890 1450 2.173.010.83补贴投入  350 1 0.850-0.85营业外收入  344 64 0.840.13-0.71减：营业外支出  59  3300.140.680.54四、利润总额  9846 9467 24.0519.64-4.41减：所得税  3249 3124000五、净利润  6597

7、6343 000通过以上的计算可以分析得出：营业利润较2002年比重降低表明企业盈利能力下降；主营业务收入较2002年上升但成本增长幅度更大导致主营业务利润相对下降；管理费用上升幅度较大。 3资料：远洋公司2004年底的部分账面资料如下表 项    目2000年现金银行存款短期投资债券投资其中：短期投资跌价准备应收票据固定资产其中：累计折旧应收账款其中：坏帐准备原材料应付票据应交税金预提费用长期借款基建借款36001500 00030 00084060 00024840 000300 000210 00012000450 00090 00060 0001000 0

8、001800 000要求：（1）计算该企业的营运资本（2）计算该企业的流动比率（3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率（4）计算该企业的现金比率（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。解： （1）营运资本流动资产流动负债（36001500000300008406000021000012000450000）（90000600001000000）224076011500001090760(2)流动比率224076÷11500001.95(3)速动比率（2240760-450000）÷11500001.55保守速动比率（36001500000300

9、00840+210000-12000）÷11500001.51（4）现金比率（36001500000+30000-840）÷11500001.33 4顺达公司有关资料显示：2003年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息470万元，2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。要求计算并分析利息偿付倍数。解： 2003年利息偿付倍数=（3838+360470）÷（360470）=5.622004年利息偿付倍数=（4845+1020）÷1020=5.75分析：从总体上来看，该

10、公司的偿债能力很好，2004年比2003稍有下降，但仍然大大高于1，说明该公司以利润偿还利息费用的能力很好。 5远方公司是一上市公司，2004年的资料负债表简要如下： 资产负债表2004年12月31日             单位：万元 资产 负债及股东权益  流动资产655流动负债290 固定资产1570长期借款540   应付债券200 无形资产5.5其他长期负债25

11、60;递延资产7.5长期负债合计765 其他长期资产5股东权益1188 资产总计2243负债及股东权益2243 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。 解：资产负债率（765+290）÷2243×10047产权比率（765+290）÷1188×10088.8有形净值债务率（765+290）÷（1188-5.5）×10089.226某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40；本年产品销售收

12、入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45。要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。 解：上年：总资产周转率6624÷27602.4流动资产周转率6624÷（2760×0.4）=6624÷11046固定资产周转率6624÷（2760×0.6）4本年：总资产周转率7350÷29402.5流动资产周转率7350÷（2940×0.45）=7350÷13235.56固定资产周转率7350÷（2940×0.55）7350&

13、#247;1617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。7某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元) 项   目2002年末2003年末2004年末流动资产220026802680其中：应收账款 94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2004年主营业务收入额为10465万元，比2003年增长了15%，其主营业务

14、成本为8176万元，比2003年增长了12%。要求：（1）计算该企业2003年和2004年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。解： 项目2003年2004年应收帐款周转率9100÷（1028944）÷29.2310465÷（11401028）÷29.65存货周转率（成本基础）7300÷(928+1060)÷27.348176÷(1070+928)÷2=8.18存货周转率（收入基础）9100÷(928+1060)÷29.

15、6410465÷(1070+928)÷2=10.48流动资产周转率9100÷(2680+2200)÷23.7310465÷(2680+2680) ÷23.91固定资产周转率9100÷(3340+3800)÷22.5510465÷(3500+3340) ÷23.06总资产周转率9100÷(8060+8800)÷21.0810465÷(8920+8060) ÷21.23 该企业的资产运用效率有所提高,各项指标均有所提高8某公司去年实现利润380万元（

16、1），预计今年产销量能增长12，如果经营杠杆系数为3，计算今年可望实现营业利润额。（2）若经营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？（3）若今年的产销量确实增长了12%，实现利润480万元，计算今年实际的经营杠杆系数，并分析其原因。解：（1）今年可望实现营业利润额380×（112×3）516.8万元（2）产销量增长率（600÷3801）÷2×10029（3）今年实际的经营杠杆系数（480/380-1）/12%=2.19在今年实际产销量的增长率达到12%的情况下，而实际利润却达到480万元，计算实际经营杠杆系数为2.19，

17、低于预计经营杠杆系数3，说明企业没有很好的完成预算。具体的原因应该是单位售价、单位变动成本或固定成本。9春花公司2003年和2004年营业利润的数额如表所示： 项目2003年2004年一、主营业务收入565 324609 348减：主营业务成本482 022508168主营业务税金及附加1 2562004二、主营业务利润82 04699176加：其他业务利润2 6483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用6 6845621财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。 解：2003年营业利润率74820

18、47;565324×10013   2004年营业利润率93026÷609348×10015分析：2004年营业利润率较2003年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致。10已知夏华公司2004年的净利润额为82098万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。  时间股数权数17月124138007/12812月136550005/12合计 解： 时间股数权数加权平均股数17月124138007

19、/127241383812月136550005/125689583合计12930966每股收益（8209830）万元÷1293096663.47（元/股）11资料：已知某企业2003年、2004年有关资料如下表：（金额单位：万元）  项     目2003年2004年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120      管理费用8798      财务费用2955  &#

20、160;   销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 解：2003年：净资产收益率销售净利率×资产周转率×权益乘数（30÷280）×（280÷128）×1÷(155÷128)0.11×2.19×1.75=0.24×1.750.422004年：净资产收益率销售净利率&#

21、215;资产周转率×权益乘数（41÷350）×（350÷198）×1÷(188÷198)0.12×1.77×1.79=0.21×1.790.382004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。3. 资料：某企业2003、2004年有关资料如下表：（金额单位：千元） 项目 2003年 2004年 平均总资产 289

22、0379 2880877 平均净资产 1538145 1668006 负债 1352234 1212871 销售收入 1253496 1396902 净利润 25410 105973 要求：（1）按杜邦分析体系要求计算相关指标（除权益乘数和总资产周转率保留四位小数外，其余结果均保留两位小数。）（2）根据分析资料和分析结果，制作2004年的杜邦财务分析图。（3）根据以上结果作趋势发展的分析和评价。 解：（1） 项目 2003年 2004年 资产负债率 4678% 4210% 权益乘数 18791 17271 销售净利率 203% 759% 总资产周转率 04337 04849 总资产净利率 08

23、8% 368% 净资产收益率 165% 635% （2）        净资产收益率635%资产净利率368%    权益乘数17271 1÷（1-资产负债率4210%）销售净利率759%    总资产周转率04849           净利润105973 ÷ 销售收入1396902     销售

24、收入1396902 ÷ 资产总额2880877 （3）评价：2004年的净资产收益率635%比2003年的165%有较大的提高，主要是销售净利率有显著的提高，而资产周转率略有提高。2004年的总资产略有下降，而负债比资产较大幅度的下降，使资产负债率下降，因而权益乘数下降。12东方公司2004年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费

25、用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。解：现金流量与当期债务比=经营活动现金流量/流动负债*100%=762/2025=37.63%债务保障率=经营活动现金流量/(流动负债+长期负债)*100%=762/（2025+4978）=10.88%每元销售现金净流入=经营活动现金流量/主营业务收入=762/9000=0.085全部资产现金回收率=经营活动现金流量/全部资产*100%

26、=762/70200=1.09%每股经营现金流量=(经营活动现金流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数*100%=（762-456）/50800=0.6%现金流量适合比率=一定时期经营活动产生的现金流量/(周期资本资出+周期存货净投资额+同期现金投利) *100%=762/（536+200+782）=50.20%现金股利保障倍数=经营活动现金流量/现金股利额=762/782=0.97（倍）13忠诚公司今年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无

27、息流动负债为24000万元；长期经营租赁资产340万元，未记入财务报告总资产。假设所得税率30%，报告总资产3800万元，资本成本率8%。要求： （1）计算该企业的基本经济增加值； （2）计算该企业的披露经济增加值。 解：（1）基本经济增加值8003800×8800304496（2）披露的经济增加值（800÷6050062）×60（38002400340）×81895.33×60%-1740×8%=997.8（万元） 14某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12%，总资产报酬率为9%，总资产周转率为0.4，流动资产周

28、率为1.1，资产负债率为46%，已获利息倍数为5，销售增长率为15%，资本积累率为18%。根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。解：净资产收益率：基础分30×0.8=24分调整分（129.5）/(16.5-9.5)×（30×130×0.8）=2.14分总分242.1426.14分总资产报酬率：基础分12×0.8=9.6分调整分（95.6）/(9.4-5.6)×（12×112×0.8）=2.15分总分9.62.1511.75分总资产周转率：基础分9×0.6=5.4 调整分（0.40.3）/(0.5-

29、0.3)×（9×0.89×0.6）=0.9分总分5.40.96.3分流动资产周转率：基础分9×0.8=7.2分调整分（1.11）/(1.2-1)×（9×19×0.8）=0.9分总分7.20.98.1分 资产负债率：基础分12×0.8=9.6分调整分（4652）/(45-52)×（12×112×0.8）=2.06分 总分9.62.0611.66分已获利息倍数：基础分10×0.8=8分 调整分（52.5）/(6-2.5)×（10×110×0.8）=1

30、.43分总分81.439.43分销售增长率：基础分9×0.8=7.2分调整分（1510）/(38-10)×（9×19×0.8)=0.32分总分7.20.327.52分资本积累率：基础分9×0.6=5.4分调整分（185）/(20-5)×（9×19×0.8）=1.56分总分5.41.566.96分基本指标总分26.1411.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96 =87.86分15某公司今年预算实现销售量15万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定成本总额12万元。如果该公司今年实际

31、销售18万件，实现营业利润41.4万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。 解：预算营业利润15×（85）1233预算单位产品营业利润33÷152.2元/件       实际单位产品营业利润41.4÷182.3元/件       销售增长率（1815）÷1520       经营杠杆系数（85）×15÷331.36  

32、0;    应实现营业利润33×（120×1.36）42（万元）分析：在其他条件不变的情况下，该公司销售18万件产品应实现42万元的营业利润，单位产品营业利润2.33元/件，而实际只完成41.4万元，单位产品营业利润2.3元/件，所以，该公司没有很好地完成预算。16假设某公司2003年的主营业务收入为8430万元，营业利润额750万元，2004年主营业务收入9280万元，营业利润820万元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。 解：2003年营业利润率750÷84308.89%2004年营业利润率820

33、47;92808.83%2004年营业利润率比2000年的下降0.06，运用因素分析法分析原因：（1） 由于2004年营业利润额的增加对营业利润率的影响：（820750）÷84300.83%（2）由于2004年主营业务收入的增加对营业利润率的影响：820÷9280820÷84300.89%由于2004年营业利润增加使营业利润率提高了0.83%，但该年主营业务收入的增长使营业利润率下降0.89%，原因是2004年营业利润率水平下降。17已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，

34、本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。 解：流动资产450×30135（万元）  流动负债135÷1.590（万元）产权比率0.6负债÷（资产负债）负债168.75（万元）长期负债168.759078.75（万元）收入÷存货成本÷存货毛利÷存货10890÷存货 存货45（万元）应收帐款135452565（万元）18根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债4

35、0万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20，年初存货30万元。 解：流动资产40×2.288    速动资产40×1.248年末存货884840销售收入80÷（120）100收入基础存货周转率100÷（4030）×22.86周转天数360÷2.86126成本基础存货周转率80÷（4030）×22.29周转天数360÷2.2915720资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别

36、计算出结果并同时说明理由。（1）用10万元现金购买了一台机器；（2）用5万元现金购买了未到期不能随时出售的债券；（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；（4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清。（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；（6）公司为某企业提供10万元的借款担保。解：答案目前的流动比率=100÷50=2（1）(100-10)÷50=1.8流动资产减少，流动负债没有变化；2）(100-5)÷50=1.9

37、流动资产减少，不能随时变现的短期投资不应作为流动资产，应扣除。流动负债没有变化；（3）(100+10+10)÷(50+10)=2流动资产和流动负债均增加了；4）(100+20-150)÷(50+5)=1.91流动资产增加，固定资产分期付款数属于需要偿还的债务，使流动负债债增加；（5）(100+8-8)÷(50+8-8)=2流动资产和流动负债均没有变化。（6）100÷50=2流动资产没有变化，提供借款担保产生或有负债增加流动负债。21资料：A公司利息偿付倍数计算与分析表        单

38、位：万元 项    目2000年2001年差  额行业平均值税后利润利息支出所得税率息税前利润利息偿付倍数675033%369333%     2.5要求：计算机和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。解：税后利润的差额=36-67=-31利息支出的差额=93-50=432003年息税前利润=1502004年息税前利润=146.73  差额=146.73-150=-3.272003年利息偿付倍数=67÷（1-33%）+50 ÷50=32004年利息偿付倍数=36&#

39、247;（1-33%）+93 ÷93=1.58分析：A公司2003年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。2004年利息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。原因是2004年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。19假定乙公司2004年有关资料如下表：乙公司资产负债表2004年12月31日          &

40、#160;   单位：元 资    产金   额负债及所有者权益金   额现金（1）流动负债（6）短期投资100 000长期借款（7）应收账款（2）应付债券（利率6%）（8）存货（3）实收资本250 000固定资产（4）资本公积50 000  未分配利润400 000资产总计（5）负债及所有者权益合计（9）利  润  表2004年度        单位：元 项   

41、目金    额销售净额（10）减：销售成本（11）销售毛利225 000减：销售费用（12）   财务费用利息费用（13）税前利润（14）减：所得税（15）税后利润（16）其他资料如下：（1）负债总额对所有者权益的比率为50%；（2）应收账款平均收账期40天（一年按360天）期初应收账款余额为88000元；（3）成本基础的存货周转率为3次，期初存货余额287 000元；（4）销售毛利率25%；（5）酸性测试比率为1.51（6）已获利息倍数为10倍；（7）销售费用占销售收入的15%；（8）财务费用均为债券利息费用；（9）假设所得税率为30%。要求

42、：根据以上资料重新编制公司的资产负债表和损益表，并列出必要的计算过程。解：销售收入净额=销售毛利÷销售毛利率=225 000÷25%=900 000销售成本=销售收入净额-销售毛利=900 000-225 000=675 000销售费用=销售收入净额×15%=900 000÷15%=135 000息税前利润=销售收入净额-销售成本-销售费用=900 000-675 000-135 000=90 000利息费用=息税前利润÷已获利息倍数=90 000÷10=9 000税前利润=息税前利润-利息费用=90 000-9 000=81 000

43、所得税=税前利润×30%=81 000×30%=24 300税后利润=税前利润-所得税=81 000-24 300=56 700应收账款周转率=360÷应收账款平均收账期=360÷40=9（次）应收账款平均余额=销售收入净额÷应收账款周转率=900 000÷9=100 000应收账款期末余额=应收账款平均余额×2-应收账款期初余额=100 000×2-88 000=112 000存货平均余额=销售成本÷存货周转率=675 000÷3=225 000存货期末余额=存货平均余额×2-存货期

44、初余额=225 000×2-287 000=163 000负债总额=所 者权益×50%=700 000×50%=350 000资产总额=负债总额+所有者权益总额=350 000+700 000=1 050 000长期借款金额=0应付债券金额=债券年利息费用÷利息率=9 000÷6%=150 000流动负债总额=负债总额-长期负债金额=350 000-150 000=200 000速动资产余额=流动负债总额×酸性测试比率=200 000×1.5=300 000流动资产总额=速动资产余额+存货金额=300 000+163 000

45、=463 000现金=流动资产-短期投资-应收账款-存货=463 000-100 000-112 000-163 000=88 000固定资产=资产总额-流动资产总额=1 050 000-463 000=587 000资产负债表2004年12月31日       单位：元 资   产金   额负债及所有者权益金  额现金88 000流动负债200 000短期投资100 000长期借款0应收账款112 000应付债券（利率6%）150 000存货163 000实收资本250 000固定资

46、产587 000资本公积50 000  未分配利润400 000资产总计1050 000负债及所有者权益合计1050 000利  润  表2004年度          单位：元 项    目金   额销售净额900 000减：销售成本675 000销售毛利225 000减：销售费用135 000财务费用利息费用9 000税前利润81 000减：所得税24 300税后利润56 70022已知：甲、乙、丙三个企业的资本

47、总额相等，均为20 000 000元，息税前利润也都相等，均为2 500 000元，但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：元 项    目甲公司乙公司丙公司总资本20 000 00020 000 00020 000 000普通股股本20 000 00015 000 00010 000 000发行的普通股股数2 000 0001 500 0001 000 000负债（利率8%）05 000 00010 000 000假设所得税率为33%，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？解：当前税前利润额为2 500 000，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算

48、如下：甲公司财务杠杆系数= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-0）=1乙公司财务杠杆系数= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-5000000*8%）=1.19丙公司财务杠杆系数= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-10000000*8%）=1.47甲公司的税后净收益=（2 5000 0000）×（133%）=1 675 000（元）乙公司的税后净收益=（2 5000 0005 000 000×8%）×（133%）=1 407 000（元）丙公司的税后净收益=（2 5000 0001

49、0 000 000×8%）×（133%）=1 139 000（元）甲公司每股净收益=1675000/2000000=0.84（元）乙公司每股净收益=1407000/1500000=0.94（元）丙公司每股净收益=1139000/1000000=1.14（元）23资料：某企业年销售额为500 000元，其中80%是赊销。毛利率为20%，（一年按360天计算）要求：（1）如企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多少？（2）如企业要求应收帐款平均持有量为40 000元水平，问应收账款回收期应为多少天？（根据有关资料请分别按两种算法完成要求的（1）和（2）解：（

50、1）存货周转率=主营业务成本/存货平均占用存货平均占用=500 000×80%÷16=25 000（元）存货周转率=主营业务收入/存货平均占用存货平均占用=500 000÷16=31 250（元）（2）应收账款周转天数=（应收账款平均余额×360）÷主营业务=40 000×360÷500 000=28.8（天）应收账款周转天数=（应收账款平均余额×360）÷赊销金额=40 000×360÷500 000=36（天）24资料：某企业有关的财务比率如下表： 项  

51、60; 目本 企 业本行业平均水平差  异流动比率1.51.11+0.39次速动比率0.40.55-0.15次存货周转率3.5次4次-0.5次应收账款周转率6.25次6次+0.25次流动资产周转率2.5次3.1-0.6次要求：请写出表中财务比率的计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收账款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起的作用。解：流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产存货）÷流动负债存货周围率=主营业务成本÷存货平均净额或=主营业务收入÷存货平均净额应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余

52、额流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加，既提高了流动比率，也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢，但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的

53、占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。25从岭南公司的报表中可经获得如下数据：（1）2000年末总资产320万元，总负债140万元；（2）2000年度销售收入980万元，净利润54万元。要求：（1）计算销售净利率；（2）计算资产周转率（用年末数计算）；（3）计算权益乘数；（4）计算股东权益报酬率。解：（1）销售净利率=54÷980×100%=5.51%（2）资产周转率=980÷320=3.06（次）（3）权益乘数=1÷（1-140÷320）=1.78（4）股东权益报酬率=5.51%×3.06×1.78=

54、30%26某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；（3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。 解：流动资产6000×402400       存货2400×501200 流动负债6000×301800（1）流动资产

55、24004462406    流动负债180061806       速动资产120041196营运资本24061806600            流动比率2406÷18061.33    速动比率1196÷18060.66（2）流动资产240040202340     流动负债1800  

56、60;            速动资产120040201140营运资本23401800540            流动比率2340÷18001.3     速动比率1140÷18000.63（3）流动资产240028802452     流动负债1800801880 

57、    速动资产120028801252营运资本24521880652            流动比率2452÷18801.30    速动比率1252÷18800.67 12某企业的资产负债率为50，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5，所得税率40。若下年度调整资产负债率为60，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。 解：（1）资产总额800÷501

58、600    财务杠杆系数（1600×8）÷（1600×8800×5）1.45（2）资产总额800÷601333财务杠杆系数（1333×8）÷（1333×8800×5）1.61、某企业的全部流动资产为820000元，流动比率为1.6，该公司购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购，又购置运输车辆一部，价值46000元，其中18000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。要求：（1）计算交易后的营运资本。（2）计算交易后的流动比率。（3）简要分析流动比率变动的

59、原因。解：（1）流动资产=820000+160000-80000-18000=882000（元）流动负债=820000/1.6+80000+28000=620500（元）营运资本=882000-620500=261500（元）（2）流动比率=882000/620500=1.42（3）分析：购买商品时用去了现金并产生应付账款，购置车辆时导致银行存款的减少和应付票据的增加。所以，流动资产减少而流动负债增加，流动比率下降。4资料：某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为15。该公司刚完成以下有关交易：（1）购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购；（2）购入设备一台，价值10

60、0000元，以银行存款支付；（3）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出了3个月到期的应付票据一张。要求：连续计算每笔交易后的流动比率，并简要说明理由。解：（1）流动负债=600000/1.5=400000元（2）流动比率=（160000-80000）+600000/（80000+400000）=1.42说明：流动资产和流动负债等额增加了。（3）流动比率=（160000-80000）+600000-100000/（80000+400000）=1.21说明：流动资产减少，而流动负债没有变化。（4）流动比率=（160000-80000）+600000-1000

61、00-30000/（80000+400000+20000）=1.1说明：流动资产减少，固定资产分期付款数属于需要偿还的债务，使流动负债增加。4.果果股份有限公司2004年资产总额为3500万元，股东权益总额为2000万元，现金为200万元，流动负债为500万元。股东权益中普通股股本总额为1000万元，每股面值为10元。该公司本年度实现净利润为800万元，股利支付率为40%，全部以现金股利支付。公司当年从事经营活动的现金流量业务如下：销售商品、提供劳务3600万元；购买商品和接受劳务1800万元；支付职工200万元；支付所得税400万元；其他现金支出200万元。该公司经营活动净现金流量占净利润的

62、75%，销售收现占销售额的80%。果果公司本年度资本性支出为1600万元，现金利息支出50万元。要求计算：（结果保留两位小数）（1）现金比率；（2）现金流量与当期债务比；（3）债务保障率（4）每元销售现金净流入；（5）全部资产现金回收率 解：经营活动现金净流量=3600-1800-200-400-200=1000（万元）销售收入=3600/80%=4500（万元）债务总额=3500-2000=1500（万元）（1）现金比率=现金/流动负债=200/500=40%（2）现金流量与当期债务比=经营活动净现金流量/流动负债=1000/500=200%（3）债务保障率=经营活动净现金流量/负债总额=1000/1500=66