论治理会计中智力资本的价值量化评估

1、论治理会计中智力资本的价值量化评估    知识经济时代，毕业论文企业间的竞争核心发生了根本性的转移，作为企业竞争上风的核心资源的智力资本已逐渐地引进企业的治理战略之中，并已被广泛地。在现代经济中，有关智力资本领域的和同样给现代会计研究带来了新的挑战和机遇，它天生的活力和创新价值不仅冲击了传统的会计模式，并且作为治理会计中一个新要素拓展了会计学研究领域和方向。一、知识经济下，智力资本是企业价值的核心资源“知识经济是建立在知识和经验的生产、分配和使用上的经济”，是指以高技术产业为第一产业支柱，以智力资源为首要依托的可持续发展的经济。在知识经济中，企业的价值根

2、本不再直接取决于物质资源、货币资本和硬件设备的数目、规模等，而是依靠于人才的聪明积累和创新，从而达到知识的转化和智力资本价值的实现。在知识经济中，智力资本是相对于传统的物质资本而言的，它是一种潜伏的、无形的、动态的、能够带来企业价值增值的非物质资源。有关智力资本的定义，先从二个智力资本等式来熟悉（智力资本=市场价值-帐面价值，企业=无形资产 智力资本），这能体现智力资本存在及能被界定和价值量化的本质。瑞典第一大保险和服务公司是这样定义智力资本的：它是企业所拥有的对企业市场竞争力做出贡献的专业知识、应用经验、组织技术、客户关系和职业技巧及跨文化技能等企业的集体知识。著名学者圣特。昂格提出，企业的

3、智力资本，是企业在价值创造过程中借以获取逾额收益的各种知识资源的有机综合体，是企业取得持续竞争上风的源泉。一般地除知识产权资本外还包括人力资本、市场关系（顾客）资本、组织结构资本三个延伸部分，智力资本正是通过其各组成部分的相互作用和共同整合推动企业发展，成为创造和实现企业价值的核心资源。在知识经济中，企业对智力资本的需求越来越大，相对于财务资本，智力资本在企业价值增值的贡献中所占比例更大。按照新古典经济学的稀缺，智力资本应该获得与财务资本共同参与分离企业剩余控制权和索取权的同等地位。随着信息技术的革命，财务资本投资者总是以风险最小化原则进行投资转换，不断减少承担的风险；而智力资本所有者由于智力

4、资本的专用性则日渐成为企业风险的承担者。在企业经营治理中，两种资本的所有者间还存在着委托代理关系，作为委托方的财务资本投资者控制代理人的最佳契约就是让智力资本所有者拥有企业的部分剩余控制权。因而，企业的所有制结构也就地从“财务资本雇佣智力资本”的方式转变为“智力资本与财务资本相合作”的方式。由此可以说，智力资本即知识和聪明，将是企业发展和经济增长的原动力，而作为智力资本载体的人才取代了资金成为这个时代最稀缺的资源，将成为发展知识经济不可缺少的最基本因素。美国微软公司、英特尔公司、网景公司的发展奇迹，充分说明了人的聪明和创新在现代经济社会中的核心作用与价值体现。二、人力资本是治理会计中崭新的、能

5、动的要素治理会计是为企业的内部信息使用者提供治理决策有用信息需要的会计。由于传统的本钱性经营模式，相应地传统治理会计通常是以本钱预算和控制为工具，夸大以“利润最大化”为目标，仅运用企业内部已发生的财会数据和事件进行、提供决策信息，这种传统的治理会计模式很大程度上已不能有效地进步会计信息质量，满足企业治理决策的要求。20世纪80年代以来，战略治理理念应用于治理会计的理论实践，使治理会计冲破了财务会计信息支持的局限，充分结合和利用了企业内部和外部、财务与非财务的信息，进步了会计信息的治理价值。 在知识经济时代，智力资本作为真正反映企业价值的核心资产，以其活动性和自我增值积累的资本特性，充分发挥了人

6、才或是人力资源在企业经济活动中创造价值的作用。因而对于一个企业来说，有效地治理企业的智力资本更有助于反映企业的真实价值，有效地治理企业智力资本就要做到对智力资本的有效量化评估。企业的智力资本对企业的贡献，在通过一系列行为和活动后，转化为以资金形态存在的财务资本，终极体现为企业的利润。这为人才的智力资本的量化评估提供了理论基础。尽管智力资本的价值创造能力不容置疑，也存在被量化评估可行性的理论基础，但在实际操纵中，智力资本中诸如客户关系、企业商誉等细分项目，由于其主观性而难以简单地将其价值划进资产负债表中。传统会计报表模式对资产价值数据化的客观要求，不适合智力资本的价值特性。因而，智力资本的引进将

7、打破传统会计的核算模式。    现代治理会计要求其核算重视反映企业价值的创造形式、创造价值的人及相应的过程。智力资本作为企业价值的核心资源，为治理会计的研究提供了新的发展方向。作为治理会计新要素，智力资本不仅应能够反映企业智力资本的存量和流量，还应反映智力资本的转换形式和应运趋势，所提供的智力资本的治理信息就必须是灵活、多样化的，包括数目与质量信息，财务与非财务信息，静态与动态信息，物质化与精神化信息等等（余绪婴，1998）。以智力资本为核心的治理会计是一个复杂的企业信息支持系统，将会对企业的决策、计划、控制产生深刻的。三、智力资本的评估对智力资本的量化

8、评估是从经济时代向知识经济时代转变的一个重要“里程碑”（冯之浚，1998）。以资本为核心的治理会计的目标就是会计模式量化智力资本的价值，在企业治理中，提供智力资本的各种信息，进步智力资本治理质量，考核和评价智力资本的投资效果，以及企业利用智力资本创造价值的能力和效率。（一）智力资本的评估模型导航仪模型（Skandia对智力资本量化评估的最早实践是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，该公司以客户、财务、流程、人力因素、更新与五方面为重点，对其智力资本进行了与评估，形成了智力资本评估和治理模型（图1），在实践中逐渐建立了较为完善的智力资本体系和指标体系，并通过智力资评价发现现存的，促进今后长

9、远的发展。Navigator）这种用于智力资本评估的导航仪模型是以价值增值为导向，设置一系列的指标来考核量化智力资本，揭示智力资本战略的、长远的。作为一种真正可行的智力资本量化评估系统，导航仪不仅反映了智力资本的存量，更重要的是能提供智力资本的价值转换、增值及其原因，并能实施有效的监测功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力资本量化评估领域的一个重要里程碑。（二）智力资本的评估价值逆向推导法智力资本在企业中创造的价值终极必然会经历实物（货币）形态来体现，它与财务资本间的相互转化关系就形成了更广义的资金循环活动。资金流进智力资本的过程是财务资本转化为智力资本的过程，而智力资本的产出

10、是资金流进企业，从而以财务资本形态存在的过程。一项新技术可以转化成新产品，进而给公司带来收益，顾客满足度、员工素质等因素终极影响到企业收进或本钱，并终极在相关财务指标中反映出来。因此，对智力资本的全面评价应包含财务部分的，可借助部分财务指标实现智力资本的量化评价。企业的价值（这里主要是指企业的帐面价值）是由企业的不同工作项目或领域所创造的，这些项目在一定程度上与企业的智力资本存在着复杂的相应的因果关系价值链，其中有直接的影响，也有间接的影响，有单个的作用，也有共同的作用。因此，企业可以通过以其价值的货币形式来反映各个项目承载的价值及相应的比重，并根据自身发展的特点和需要，选择其中的关键性项目以建立与智力资本的对应评估关系，进而可由此逆向推导出智力资本的价值指数及其各部分的价值指数。 具体可以设计为，首先结合关键工作项目（KeyWorkProject）在企业发展战略中重要程度给予不同的经验权数或系数标准。关键项目受智力资本各构成部分直接影响（80%以上影响比例，影响比例的测算是依据当年各关键项目所涉及的职员的层次、数目、工作性质等因素）100%回进具体智力资本中；受间接影响的（35%80%影响比例），分别以受影响比例回进相应