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1、第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理【教学内容】 商业银行资本的构成 资本的充足度与银行的稳健性 巴塞尔协议对资本充足度的测定 商业银行资本的管理与筹措【教学目的和要求】 通过本章学习,了解商业银行资本的构成,银行资本的充足度与银行的稳健性,巴塞尔协议对资本充足度的测定及巴塞尔协议的内容,商业银行资本的管理与筹措,我国商业银行的资本现状与分析等内容。明确商业银行资本的重要性及我国商业银行加强资本管理的迫切性。第一节第一节 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用一、银行业面临的主要风险一、银行业面临的主要风险 1.信用风险:违约的潜在可能性、信用下降给银行带来损失的可能性。 2.

2、市场风险:因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行业务发生损失的风险。 3.操作风险:是指由于不完善或失灵的内部程序、人员和系统或外部事件导致损失的风险。 4.流动性风险:金融企业不能变现资产,无力清偿到期债务,对客户提取现金支付能力不足。专栏专栏1:我国商业银行面临的四大风险:我国商业银行面临的四大风险 信用风险是我国商业银行所面临的最大风险,其中最主要的信用风险是信贷风险。 利率风险是国有商业银行未来面临的主要风险,由于我国长期实行利率管制,利率风险主要表现为一种体制风险,随着利率市场化改革的推进、市场定价领域的拓宽和利率波动范围的扩大,必然对我国商业银行的生存环境和

3、经营管理产生重大影响。 操作风险是我国商业银行目前急需控制的日常风险。操作风险在于银行内部控制及公司治理机制的失效,信息技术系统的重大失效或其他灾难等事件。 流动性风险始终是我国商业银行面临的最基本风险。流动性风险是其他风险在商业银行整体经营方面的综合体现。专栏专栏2:商业银行操作风险形成损失的:商业银行操作风险形成损失的典型案例统计典型案例统计1.巴林银行 1995年 交易员利森私自开立“88888”账户隐瞒投机日经指数期货亏损13亿美元。 管理松懈,监督不利,有章不循。2.大和银行 1995年 交易员井口俊英从事3万笔未经授权的账外买卖美国联邦债券的交易形成损失11亿美元 。 越权违规,缺

4、乏制衡,授权无度。 3.三井住友银行 1996年 交易员滨中泰男从事投机铜的期货交易造成亏损 40亿美元 。 违规操作,监控不利,忽视管理。4. 法国兴业银行的悲剧 2008年1月23日,法国兴业银行宣称,其内部一名交易员利用漏洞买卖期货,令公司损失71.4亿美元,案件金额之高十分罕见。 其他相关事件其他相关事件1、德国MGRM集团期货投资案:1994年1月,MGRM集团在美国高息筹资,投资石油期货损失13亿美元,相当于集团一半资产;2、美国橘郡破产事件:1994年12月,美国加州橘郡财务长雪铁龙以政府名义筹资,进行票据投资,最后亏损18亿美元,地方政府宣布破产;3、日本大和银行债券投资案:1

5、995年9月,因为交易员井口俊英账外买卖美国联邦债券,造成11亿美元的巨额亏损,相当于大和银行1/7的资产;4、1991年巴基斯坦国际商业信贷银行的洗钱和欺诈活动给存款人和债权人造成的100多亿美元的损失。 专栏专栏3:巴林银行倒闭案:巴林银行倒闭案 1995年2月27日,一个全世界震惊的日子,英国老牌的、经营了233年的皇家银行-巴林银行突然宣布倒闭。它给金融界造成的恐慌是前所未有的。 巴林银行是倒在一个年仅28岁的利森手里。利森是巴林银行新加坡分行的经理。从1994年底开始,里森认为日本股市将上扬,未经批准就做风险很大的被称作“套汇”的衍生金融商品交易,期望利用不同地区交易市场上的差价获利

6、。在已购进价值70亿美元的日本日经股票指数期货后,利森又在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约200亿美元的空头交易。不幸的是,日经指数并未按照利森的想法走,在1995年1月就降到了18500点以下,在此点位下,每下降一点,就损失200万美元。利森又试图通过大量买进的方法促使日经指数上升,但都失败了。随着日经指数的进一步下跌,利森越亏越多,眼睁睁地看着10亿美元化为乌有,而且整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元。尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施,但都失败了。案例解读:案例解读:1、巴林银行之所以倒闭,是因为它有一个致命的弱点,就是让利森既直接从事交易又担任交易负责人,两种职能未能

7、完全分开。而监督巴林银行的英格兰银行却没有发现这个致命的弱点,这是巴林银行倒闭的一个主要原因。2、巴林银行的倒闭,还在于利森下注的不是一般的金融产品,而是金融衍生产品,金融衍生产品的特点在于可以用少量的保证金做大笔交易,若运用得当,可以获取高收益。运用不当,将损失惨重。 金融衍生产品本身没有错,但参与其中必须有严格的授权和制度约束。利森参与金融衍生产品炒作,就是在未经授权和缺乏监督的情况下进行的。据说,利森曾被英国银行界誉为“金融界”的娇子,是年轻有为的代表,但正是这些头脑灵活、锐气十足的年轻人为了取得超额的利润和奖金,变得贪婪无比,投身到金融衍生产品中去。事实证明,在银行经营中,人是重要的,

8、但制度更重要。 在中国也曾经多次发生因为操作风险导致银行产生大量损失的案例。如: 2001年,中国银行开平支行交易及管理人员余振东等人从事外汇买卖、账外贷款、盗用联行资金等方式造成银行损失4.8亿美元。主要原因超权越权,违规违法,作假藏真,监控失灵。 2005年中国银行河松街分理处负责人高山内外勾结,私自开出假票据,私自挪用客户的存款,使银行形成损失10亿人民币。主要原因内外勾结,违规违法,监控失灵。二、银行资本的多种功能 巴林银行: 1995年年初,尼克利森因炒日本股票指数期货使得亏了13亿美元。 日本大和银行: 1995年9月26日宣布,该行纽约分行一位高级交易员井口俊英通过做假账的方式,

9、在过去11年间造成的亏损达11亿美元之多。(每天平均亏损40万50万美元)结果不同:结果不同: 利森亏损的13亿美元远远超过了巴林银行的老本,所以巴林银行只得破产倒闭; 而井口俊英亏损的11亿美元才相当于大和银行资本金的1/7-1/8,所以该行董事长、行长十分有把握地宣布,大和银行的生存绝无问题。(但大和银行所得到的惩罚是异乎寻常的沉重。18家机构全部驱除并罚款3.4亿美元的 ) 资本的功能:吸收意外损失,消除银行的不稳定因素。 1.损失的缓冲器,吸收经营亏损,保证正常经营。 2.银行正常经营的启动资金。 3.显示银行实力,维持市场信心。 4.为银行扩张和新业务、新计划拓展提供资金。 5.适应

10、监管当局的需要,保证单个银行增长的长期可持续性。 银行资本功能也可以归纳为: 1.营业功能 -是指银行的设立首先必须拥有一定数量的资本金,资本金是银行开展业务、生存和发展的基本前提。 2.保护功能 -是指银行资本金在一定程度上可以使客户资金免受损失,从而也在一定程度上保证了银行的安全。 3.管理功能 -银行的外部监管机构通过系列资本指标加强对银行的监督管理;商业银行自身加强资本金管理以满足银行管理当局规定的最低资本金要求。第二节第二节 资本的构成资本的构成 一、银行资本的类型(一)银行资本的一般来源: 1.商业银行创立时所筹措的资本 2.商业银行的留存利润(二)具体形式: 实收资本、资本公积、

11、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务 实收资本实收资本 1.优先股优先股 优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇,即享有优先支付的固定比率的股息; 在公司发生兼并、重组、倒闭、解散、破产等情况下,优先股股东比普通股股东优先收回本金; 在股息收入纳税时,优先股股东往往可获得部分股息免税的优待。 优先股更与债券相像,是介于债券和股票之间的一种证券。优点:优点:(1)由于优先股的股息固定,因此发行优先股,商业银行可以获得杠杆收益。(3)如果在发行时没有规定赎回条款,优先股票便不具偿还期,可以永久地获得资金使用权。(2)发行优先股,商业银行的控制权不会变更,不会影响商业银行规定的经营

12、策略。(4)优先股的股息不同于债券或借款的利息,它不是固定的债务,不会给商业银行带来债务危机。 缺点:缺点:(1)优先股的股息必须在税后支付,即在税后利润中扣除,增加了商业银行税后资金成本,加重了经营负担。(2)优先股的股息固定,当商业银行的总资本收益率下降时,又会发生杠杆作用,使普通股收益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅度,影响普通股股东的权益。(3)优先股股东可以在市场行情变动时对优先股进行有利于自己的转化,如转变为普通股等,增大了商业银行经营中的不确定性。优先股优先股分类:分类: (1)按可否转换:可转换优先股与不可转换优先股 可转换优先股股票是指股票持有人可以在特定条件下按公司条款

13、把优先股股票转换成普通股股票或公司债券的股票。 不可转换优先股股票是指不具有转换为其他金融工具功能的优先股股票 。(2)按可否赎回:可赎回优先股与不可赎回优先股 可赎回优先股票又称为可收回优先股股票,是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。 不可赎回优先股:发行后根据规定不能赎回的优先股票。(3)按获取股息后可否参与红利的分配:参与性优先股与非参与性优先股 “参与优先股”:当企业利润增大,除享受既定比率的利息外,还可以跟普通 股共同参与利润分配的优先股 。 “非参与优先股”:除了既定股息外,不再参与利润分配的 优先股 。(4)按股利可否累积:累积性优先股与非累积性优先股

14、 累积性优先股累积优先股票,是指历年股息累积发放的优先股票。 非累积优先股票,是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。2.2.普通股普通股 普通股股东的权利与义务: 有权参与股东大会,对银行重大事务进行投票表决; 有权分享商业银行业务经营的成果,获取股息、红利,并通过银行规模的壮大、利润的上升、资本总额的提高而获得股东权益的增加; 有责任和义务同商业银行共担风险,在银行遭受损失时承担股东权益的下降; 一旦银行破产、倒闭时,普通股股东对银行资产的要求权排在存款人、债务人及优先股股东之后。 优点优点(1)普通股没有偿还期,商业银行可以获得永久使用的资金。同时,股息不固定,商业银行可以根据经营状况和

15、发展目标确定普通股的股息,相当灵活,不致使商业银行出现严重的债务危机。(2)普通股是股票市场的主体,投资者众多且交易方便,出售比较容易,而且普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率,因而比较容易被市场接受。(3)普通股使商业银行拥有众多的股东:有益于提高商业银行的知名度与信誉,为商业银行获取了一部分顾客基础;大量股东参与银行的决策,使商业银行可集众人之智慧,求得发展。(4)一般来说,银行的普通股股本越大,说明其对债权人的保障程度越高,该商业银行就越容易以较低的成本获取资金。 缺点:(1)发行成本比较高。各国金融管理部门对普通股的发行和上市要求严格,而且手续繁多,费用较高。即使上市以后,仍将

16、必须达到股东人数、利润水平等规定的要求,否则将失去上市资格,极大的影响商业银行的信誉。作为上市公司,商业银行每年还要向证券交易所缴纳管理费用,向会计师事务所支付佣金,成本较高。(2)新增发行普通股会使原有普通股股东控制决策权下降,从而有可能影响老股东的利益,并可能妨碍银行既定方针政策的执行。(3 3)新增发行普通股会对股东权益产生稀释作用,)新增发行普通股会对股东权益产生稀释作用,造成每股净资产的下降,从而引起股票行市的下跌。造成每股净资产的下降,从而引起股票行市的下跌。如果新发行普通股所获得的资本进行贷款或投资后如果新发行普通股所获得的资本进行贷款或投资后能获取很高的收益率,则有助于商业银行

17、每股收益能获取很高的收益率,则有助于商业银行每股收益率与股东权益的提高。率与股东权益的提高。(4 4)由于普通股股息是在税后支付的,因此普通股)由于普通股股息是在税后支付的,因此普通股的资金成本比较高,一般来讲,其资金成本总要高的资金成本比较高,一般来讲,其资金成本总要高于优先股和债券,加大了商业银行的负担。于优先股和债券,加大了商业银行的负担。 资本公积 资本公积是指由投资者或其他人或其他单位投入,所有权归属于投资者,但不构成银行实收资本的那部分资本或出资。 我国银行的资本公积 1.资本溢价资本溢价2.接受非现金资产捐赠准备接受非现金资产捐赠准备3.接受现金捐赠接受现金捐赠4.股权投资准备股

18、权投资准备5.外币资金折算差额外币资金折算差额6.关联交易差价关联交易差价7.其他资本公积其他资本公积 盈余公积 -是指银行按照规定从净利润中提取的各种积累资金。 未分配利润 重估储备对固定资产进行重估,对固定资产进行重估,公允价值与账面价值公允价值与账面价值之间正差额。之间正差额。 权益准备金(银行损失准备金) -是指商业银行为了应付意外事件带来的损失而从税前利润中提取出来的基金,包括贷款损失准备金和证券损失准备金。 从税前利润而不是从留存盈余中提留的,具有降低银行应税利润从而降低所得税的功效,其提取比例往往受到金融管理当局的严格控制。 如果损失准备金在抵偿贷款及证券投资损失之后还有余额,那

19、么这一余额便可以按金融监管当局所规定的方式计入到银行资本之中。 次级债务(长期资本性票据和资本性债券) 其固定期限一般不低于5年。 商业银行的债务,与存款、借款一般银行债务又有所不同。因此许多国家金融管理机构将资本债券列入商业银行的资本构成中。 打折后方可计入商业银行的资本之中。优点:优点:(1)发行成本比较低。一般说来,金融管理当局对发行债券的要求要低于对发行股票的要求,而且债券发行时手续较简单、费用较低。(2)由于债券的利息是固定的,因而与优先股相似,在银行盈利率上升时,能带来杠杆效应。(3)购买银行债券的投资者仅仅是商业银行的债务人,而不是商业银行的股东,因而其没有权利参与商业银行的经营

20、决策,不会影响原来股东对商业银行的控制权,亦不会妨碍银行既定方针政策的贯彻执行。(4)债券的利息是在税前支付的,资本债券的税后资金成本就要比优先股和普通股都低。(5)如果发行资本债券时规定了其可转换为普通股,则一方面增大了投资者的选择余地,使该债券更受欢迎;另一方面如果其转化为普通股,又为商业银行除却了还本之虞。如果发行资本债券规定其可以赎回,那么,当市场利率很低,债券价格上涨时,商业银行可以按事先规定的价格赎回该债券,采用成本更低的筹资方式获取资金。(6)债券投资者在收回利息时往往能享受免税的待遇,因而增加了这种债券的吸引力,便于银行发行。 缺点:缺点:(1)许多国家对发行资本债券可否算入银

21、行资本有限制性的规定,甚至完全禁止将其计入商业银行的资本。因此,这样便增加了商业银行达到最低资本要求的难度。(2)债券利息是固定的,对商业银行来讲负担不小。当银行收益率下降时,会以杠杆作用造成普通股收益率的加速下降,严重影响商业银行的股票市价。(3)发行了一定量的债券之后,商业银行往往难以再发行新的债券以满足本身的资金需要。而且,银行的负债比例过高,说明其承担着较大的经营风险,从而影响商业银行的信誉,增加其筹资成本。 二、二、巴塞尔协议巴塞尔协议对资本的规定对资本的规定(一)对银行资产与银行资本关系的认识(一)对银行资产与银行资本关系的认识 1.80年代中期以前,将银行的最低资本额与银行的总资

22、产相联系,与各银行资产的质量及风险没有直接的联系。 2.1986年,美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度。 3.1988年,BIS通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议,规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准。 (二)(二)巴塞尔协议巴塞尔协议的主要思想的主要思想商业银行的资本应与资产的风险相联系。 1.商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定,资产风险越大,最低资本额越高。 2.银行的主要资本是银行持股人的股本,构成银行的核心资本。 3.协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%,核心资本不能低于风险资产的4%。 4

23、.国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。 (三)(三)巴塞尔协议巴塞尔协议对商业银行资本的分类对商业银行资本的分类 1.核心资本:(1)股本: 普通股 永久非累积优先股(2)公开储备: 股票发行溢价 未分配利润等 永久非累积优先股永久非累积优先股 具有债券和普通股的双重特点(1)只支付固定股息,且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务(2)银行没有法律义务支付累积未分配的股息(3)优先股股息不能从税前盈余中扣除(4)优先股股息支付义务先于普通股2.2.附属资本:附属资本: 未公开储备:没有公开,但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备。 重估储备:对记入资产负债表上的银行自身房产

24、的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值。 普通准备金:防备未来可能出现的一切亏损而设立。 混合资本工具:带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具。 长期附属债务:资本债券与信用债券的合称。 3.3.巴塞尔协议巴塞尔协议对资本扣除的规定对资本扣除的规定 商誉是一种无形资产,但它又是一种虚拟资本,价值大小比较模糊。 从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。 其目的是:避免银行体系相互交叉控股,导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应” ;避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金,规避管制或进行投机活动。三、银行规模与资本构成(一)不同规模银行资本构成的差异 大银

25、行资本构成:股票溢价和未分配利润、银行发行的长期债务和普通股的股票。 小银行资本构成:依赖于自身的未分配利润。 原因:大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同。 从某种程度上讲,小银行更注重自有资本的充足程度的提高,因而资本充足性更高。(二)我国商业银行资本构成分析(二)我国商业银行资本构成分析1.商业银行资本充足率管理办法(2007年修订)对我国商业银行资本的规定: 核心资本: 附属资本: 资本的扣除项:商誉;商业银行对未并表银行机构的资本投资;商誉;商业银行对未并表银行机构的资本投资;商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。重估储备;一般准备;优

26、先股;重估储备;一般准备;优先股;可转换债券;可转换债券;长期次级债务长期次级债务实收资本或普通股;资本公积;盈余公积;实收资本或普通股;资本公积;盈余公积;未分配利润;未分配利润;少数股权少数股权 少数股权:少数股权: -是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 。长期次级债务:长期次级债务: 原始期限最少5年以上的次级债务。经银监会认可,商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本,在距到期日前最后五年,其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。2.2008年年6月末我国商业银行资本充足率达标状况月末我国商业银行资本

27、充足率达标状况有关数据:有关数据:截至2008年6月份末,我国商业银行资本充足率达标的银行已有175家,比年初增加14家;达标银行资产占商业银行总资产的84.2%。 作业:作业: 当前我国上市商业银行的资本构成及资本当前我国上市商业银行的资本构成及资本充足率分析。充足率分析。第三节 资本充足与银行稳健思考: 当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求,或银行的资本规模远远高于最低标准时,是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢?一、资本与倒闭风险 (一)银行面临的两难抉择1.在资产收益率一定时,资本/资产比率的提高会降低资本的收益率。2.在风险条件相同时,资本/资产比率的降低会使银行无法

28、承担经营亏损,加剧银行的倒闭风险。(二)资本的多少取决于银行倒闭风险大小非盈利资产非盈利资产存款与其他负债存款与其他负债盈利资产盈利资产资本资本非盈利资产非盈利资产存款与其他负债存款与其他负债盈利资产盈利资产资本资本资产损失资产损失非盈利资产非盈利资产存款与其他负债存款与其他负债盈利资产盈利资产资产损失资产损失资本资本ABC二、资本充足与银行稳健 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言,资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。 比较A、B两个银行的资产负债情况: 资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040

29、定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计240240 A、B银行的资产负债表比较银行的资产负债表比较单位:亿元单位:亿元 A、B银行资产规模相同,A银行的资本充足率低于B银行,但从资产的结构来看,A银行资产资产流动性强,负债稳定,B银行资产流动性弱,负债稳定性差,所以,相比而言,A银行的稳定性更高。 结论:资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言的。资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 。 如何衡量银行资本充足与否? 美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法,包括八个方面的因素: 管理质量; 资产的流动性; 银行的历史收益及收

30、益留存额; 银行股东的情况; 营业费用; 经营活动效率; 存款的变化; 当地市场行情。 银行资本规模再加上以上因素,会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。 三、巴塞尔新资本协议对资本充足的测定(一)新巴塞尔协议(2004.6)对资本充足的测定1.核心资本与风险加权资产的比率不得低于4% 核心资本比率=核心资本/风险加权资产100% =核心资本/(信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险)100% 4%2.总资本与风险加权总资产的比率不得低于8% 总风险资本比率=总资本/风险加权资产100% =总资本/(信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险)100% 8% 二级

31、资本最高不得超过一级资本的100% 二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得超过一级资本的50%,一般准备金包括在二级资本中,但不能超过风险加权资产的1.25%。计算信用风险和市场风险资本要求的方法:标准法和内部评级法(1)信用风险加权资产的计算:例 P29(2)操作风险的计算: P30(3)市场风险的计算:P31(4)银行资本充足率的计算:P32(二)新巴塞尔协议的主要精神巴塞尔协议的修订进程回顾 P45 新巴塞尔协议的的一些变化: 第一,国际跨国银行资本充足率,如果采取内部模型法,是否能节约资本。 第二,新协议是一个激励相容的开放的框架,允许风险管理能力比较强的银行尽可能地节约资本,扩大经

32、营杠杆,对于风险管理能力较弱的银行应该要求它配置较多的资本以抵御它风险管理能力薄弱的缺陷。 第三,三大支柱(资本充足率,监管过程和市场约束)取代了原来的一个支柱(资本充足率)。 第四,三大风险(市场,操作和信用)取代了一个风险(信贷风险)。 第五,内部模型法取代了外部模型法。 第六,强调了几个不同的资本概念(监管资本,经济资本和财会资本),允许商业银行主动地进行资本套利。 (三)我国资本监管的历程 第一阶段:1995年商业银行法出台之前 当时商业银行没有真正树立审慎经营的理念,监管当局监管的重点还停留在机构审批和现场检查上。对银行资本在抵御风险中的作用没有充分认识,对资本充足率的关注也很少。

33、第二阶段:从1995年到2003年 1995年商业银行法中明确规定:商业银行的资本充足率不应低于8%。监管当局1996年出台了相关文件对资本充足率的计算作出详细规定。 第三阶段:2004年至今。 2004年初经国务院批准,银监会发布商业银行资本充足率管理办法 ,标志着中国银行业资本监管迈上一个新台阶。 第四节 资本的筹集与管理一、银行资本规模的衡量方法1.GAAP资本:由帐面价值计量的银行资本,资本账面价值GAAP总资产账面值总负债账面值2.RAP资本:银行RAP资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 3.市场价值资本MVC: MVC银行资产的市场价值(MVA)银行负债的市

34、场价值(MVL)二、影响银行资本需要量的因素二、影响银行资本需要量的因素 1.相关法律规定 2.宏观经济形势 3.银行的资产负债结构 4.银行的信誉三、银行资本的最低需三、银行资本的最低需要量要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率,增加筹集资金的成本,影响银行的利润;资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求,使银行边际收益下降 。KCC0资本成本资本成本资本量资本量资本成本曲线资本成本曲线最最低低成成本本最佳资本量最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本

35、成本曲线 。资本量0资本成本资本成本小银行小银行中银行中银行大银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系银行最佳资本需要量与银行规模的关系银行总体目标资本需要量内部筹集预计资本结构目标资本结构预计股息目标股息政策外部筹集股票债券四、银行的资本计划五、银行资本的内部筹集(一)银行内部筹资的优缺点(一)银行内部筹资的优缺点 优点:筹资成本较低,避免股东控制权的削弱 缺点:筹资数量在很大程度上受三个因素的制约:银行及金融当局所决定的适度资本金数量银行的盈利水平银行的股利分配政策(二)银行内部资本支持资产增长模型(二)银行内部资本支持资产增长模型 银行内源资本支持资产增长模型(戴维贝勒1978 ) ROAROA(1-DR1-DR) 1.SG1.SG1 1= = (ECEC1 1/TA/TA1 1)- ROA- ROA(1-DR

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