财务报表分析1

1、宝山钢铁股份有限公司050220070334 070207陈品儒资产负债表 宝钢股份（600019） 单位：万元会计年度2008/12/312007/12/312006/12/31流动资产：货币资金685,160.441,124,004.111,817,360.11交易性金融资产114,116.52163,780.60197,701.32短期投资应收票据450,111.21565,698.52519,525.72应收股利2,204.59应收利息1,475.951,823.66应收帐款坏帐准备应收帐款净额526,919.09631,164.21554,925.50预付贷款460,080.7360

2、0,375.85432,892.51应收补贴款其他应收款73,621.4686,634.0278,573.00一年内到期的非流动资产内部应收款待摊费用存货其中：消耗性生物资产准备存货变动损失准备存货净额3,564,459.093,988,967.423,123,642.47待转其他业务支出待处理流动资产损失一年内到期的长期债券投资影响流动资产其他科目0579,826.67其他流动资产流动资产合计5,875,944.497,744,479.656,724,620.62长期投资：可供出售金融资产86,018.30159,806.1947,031.19持有至到期投资100长期应收款000长期股权投资

3、384,950.46375,434.89310,436.55投资性房地产13,675.4813,568.8718,052.65长期债权投资长期投资减值准备长期投资合并价差固定资产：固定资产原价累计折旧固定资产净值工程物资111,450.1175,462.9556,880.08在建工程1,627,590.942,060,257.441,119,635.10生产性生物资产油气资产固定资产清理待处理固定资产净损失其他固定资产合计无形资产及其他资产：无形资产596,455.16562,675.18396,008.89递延资产开发支出商誉开办费长期待摊费用5,772.339,535.334,099.73

4、无形资产及递延资产合计其他长期资产递延所得税资产177,948.0487,812.6673,566.74其他非流动资产12,746.0312,731.6312,852.20影响非流动资产其他科目190,775.3181,655.28非流动资产合计14,126,169.2112,456,320.849,760,045.12资产总计20,002,113.6920,200,800.4816,484,665.74流动负债短期借款2,410,412.692,048,112.851,894,513.95交易性金融负债1,150.0417,495.19917.1应付帐款1,862,167.561,936,9

5、57.811,193,217.46应付票据425,124.27334,105.82184,699.27应付职工薪酬171,632.74169,175.85179,575.02应付福利费预收帐款921,919.72933,792.42720,705.86其他应付款114,084.85105,189.8890,084.02一年内到期的非流动负债405,042.04220,904.5631,606.53内部应付款应交税费-179,944.12106,463.89119,340.25未付股利1,995.17455.3451,876.50其他未交款预提费用待扣税金住房周转金一年内到期的长期负债其他流动负

6、债流动负债合计7,204,242.017,807,924.826,683,211.03非流动负债：其他非流动负债15,884.659,690.711,687.82影响非流动负债其他科目080,000.00非流动负债合计3,014,102.951,784,963.201,148,064.65长期负债：长期负债1,420,188.481,643,194.69959,012.27应付债券778,502.97长期应付款754,473.20117.28其他长期负债待转销汇税收益长期负债合计2,953,164.651,643,194.69959,129.55递延税项：递延所得税负债负债合计10,218,3

7、44.969,592,888.027,831,275.67所有者权益（或股东权益）：少数股东权益588,081.76609,698.46524,770.70影响所有者权益其他科目实收资本（或股本）1,751,200.001,751,200.001,751,200.00资本公积3,680,669.264,512,393.513,298,919.16减：库存股盈余公积1,681,239.591,579,690.021,380,736.45其中：公益金未分配利润2,093,530.202,162,079.031,702,119.15外币报表折算差额-10,952.08-7,148.57-4,355.

8、39股东权益合计9,783,768.7410,607,912.468,653,390.07负债与股东权益合计20,002,113.6920,200,800.4816,484,665.74利润分配表宝钢股份（600019） 单位：万元会计年度2008/12/312007/12/312006/12/31一、营业收入20,033,177.3819,127,349.3516,214,216.88减：折扣与折让主营业务收入净额16,214,216.88减：营业成本17,589,382.7316,292,558.8013,459,815.28营业税金及附加121,913.58125,236.0669,57

9、1.99销售费用185,251.96201,837.00221,789.47营业费用管理费用567,634.58521,955.67537,842.25财务费用209,574.1195,505.16101,781.87勘探费用资产减值损失589,386.8281,045.17-54,467.39加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）342.12,780.648,357.95投资收益（损失以“-”号填列）67,716.60149,862.2978,394.02 其中：对联营企业和合营企业的投资收益24,723.3772,275.9457,287.38加：其他业务利润二、营业利润830,416

10、.911,947,772.901,953,570.58补贴收入营业外收入47,247.7525,657.689,347.86减：营业外支出62,228.0942,661.8442,489.60其中：非流动资产处置损失32,390.6727,577.167,310.07影响营业利润的其他科目三、利润总额815,436.561,930,768.741,920,428.85减：所得税155,327.25588,505.77560,363.12减：少数股东损益14,188.5770,429.5252,351.57影响利润总额的其他科目四、净利润645,920.751,271,833.451,307,7

11、14.16加：年初未分配利润盈余公积转入 (一)、归属于母公司所有者的净利润645,920.751,271,833.451,307,714.16 (二)、少数股东损益14,188.5770,429.5252,351.57 影响净利润的其他科目五、每股收益(一)、基本每股收益(单位：元)0.370.730.75(二)、稀释每股收益(单位：元)0.75六、可分配利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金七、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意公积应付普通股股利转做股本的普通股股利八、未分配利润现金流量表宝钢股份（600019） 单位：万元会计年度2008/12/312007/12/31200

12、6/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金23328685.3222113260.5718850546.22收到的租金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金182906.4980422.9631958.89经营活动现金流入小计23527259.0622227100.0319452986购买商品、接受劳务支付的现金18085960.1417303743.114549053.61经营租赁所支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金709331.82654201.46524670.32支付的增值税款支付的所得税款支付的除增值税、所得税以外的其他税费支付的各项税费1556

13、541.191603013.081191459.68支付的其他与经营活动有关的现金1551070.7777578.95577198.15经营活动现金流出小计21902903.8520338536.616931668.59经营活动产生的现金净额1624355.21888563.432521317.41二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金12188.07949.241449.76分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金取得投资收益所收到的现金44892.75110526.4467473.32处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额13398.5616048.01

14、37530.22处置子公司及其他营业单位收到的现金净额3375.73收到的其他与投资活动有关的现金144505.06584096320.65投资活动现金流入小计218360.17185932.7561305.85购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2648694.462871815.291761419.83权益性投资所支付的现金债权性投资所支付的现金投资所支付的现金23741.0846302.4326337.87取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金306093.7365166.60投资活动现金流出小计2978529.272983284.3217933

15、70.4投资活动产生的现金流量净额-2760169.1-2797351.63-1232064.56三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金投资活动产生的现金流量净额取得借款收到的现金8551435.197344155.015927826.84收到的其他与筹资活动有关的现金9940000筹资活动现金流入小计9656519.127993039.115939299.99偿还债务所支付的现金8381020.16254501.195294760.15发生筹资费用所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金925126.22806439.27690656.63偿付利息所支付的现金融资租赁所支付的现

16、金减少注册资本所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金80000140000320000筹资活动现金流出小计9386146.327200940.466305416.79筹资活动产生的现金流量净额270372.81792098.65-366116.8四、汇率变动对现金的影响额五、现金及现金等价物净增加额加:期初现金及现金等价物余额1510948.931618123.31691818以固定资产偿还债务以投资偿还债务以固定资产进行投资以存货偿还债务660109.311342262.971360065.72少数股东权益计提的坏帐准备或转销的坏帐固定资产折旧无形资产摊销16050.4314472.02

17、4057.9待摊费用的减少预提费用的增加增值税增加净额六、期末现金及现金等价物余额偿债能力分析单位：万元会计年度2008/12/312007/12/312006/12/31一、短期偿债能力分析营运资金=流动资产-流动负债-1,328,297.52-63,445.1741,409.59流动比率=流动资产/流动负债*100%0.8156228620.991874261.006196062速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债*100%0.3208506040.4809872430.538809583现金比率=（货币资金短期投资）/流动负债0.0951051390.1439568310.27

18、1929182分析：08年与07年比营运资本大幅降低，说明宝钢的短期偿债能力大大降低，营运资本出现短缺，企业偿债风险大大增加。流动比率08年的比07年降低0.18，说明债权人利益的安全程度降低。速动比率三年来一路下滑，且低于100%，说明企业短期偿债能力越来越弱。现金比率连降三年，说明企业支付能力降低，短期偿债能力差。二、长期偿债能力分析资产负债率负债总额/资产总额*100%0.5108632580.4748766280.475064268负债权益比率=负债总额/所有者权益总额*100%1.044418080.9043144030.904995107净资产负债率=负债总额/（所有者权益总额-无

19、形资产）*100%1.112223380.9549687830.948397016长期负债率=长期负债/（非流动资产-无形资产）*100%0.218272510.138157360.102426937分析：08年的资产负债率比07年的增加了3.6%。我国各行业的基础行业的资产负债率均为50%，故宝钢的负债能力属正常范围。08年的比07年的增加了14%，说明其财务结构的风险性提高，所有者权益对偿债风险的承受能力下降。宝钢的净资产负债率保持在一个较低的位置。这说明企业具备较强的长期偿债能力，债权人利益的受保障程度较高。08年的数据较06年、07年而言有大幅度的提升，说明企业的资金筹措进入了相对谨慎

20、和稳定的阶段。三年来，长期负债率虽一直攀升，但总体仍处在一个较低位置，故企业长期负债较安全，债权人利益也能得到保障。盈利能力分析会计年度2008/12/312007/12/312006/12/31销售利润率=（主营业务收入-主营业务成本）/销售净额*100%12.198714.820618.1015销售净利率=净利润/销售收入*100%3.29517.01758.2452成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%4.366811.201213.6912净资产收益率=净利润/平均净资产*100%7.0214.3715.87分析：宝钢的销售利润率连年不断下降，且始终在一个较低位置，说明企业盈利能力不强，企业在成本控制方面的不足。宝钢的销售净利率由07年的11.2巨降到08年的4.3，显示企业这一时期的短期盈利能力大幅减弱。宝钢的成本费用利润率一直较低，说明企业成本费用控制得很差，而且08年更降到4.3，显示其获利能力锐减。净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本