跨国公司财务管理大纲

1、课程编号：课程名称：跨国公司财务管理跨国公司财务管理教学大纲一、课程说明课程性质：必修课 课程地位和作用：跨国公司财务管理是企业财务管理的一个分支，其基本内容与企业财务管理是一致的。但是，跨国公司面临的是国际环境，因而其财务管理在一般性基础上更有着复杂多变的特点。在经济全球化的时代背景下，企业跨国经营已经不再是什么新鲜事。从这个意义上说，经济与管理类专业的学生和从事经济、管理活动的专业及管理人员。学习和掌握跨国公司财务管理这一学科的专业知识，正体现了与时俱进的时代要求，有着重要的现实意义。本课程的前端课程为初级财务管理、中级财务管理等，后续课程包括高级财务管理、会计学等。先修课程：初级财务管理

2、、中级财务管理、高级财务管理授课对象：财务管理本科专业学生学时：60学时学分：4学分二、学时分配表章节教学内容授课学时实践学时第一章绪论3第二章国际货币制度62第三章国际收支6第四章外汇市场6第五章国际银行业务与货币市场62第六章国际债券市场3第七章国际权益市场62第八章外汇期货与权期市场6第九章汇率预测与国际评价条件3第十章会计风险的计量与控制6第十一章经济风险的计量与控制3第十二章交易风险的计量与控制第十三章跨国投资政策与策略第十四章跨国资本预算第十五章政治风险的计量与控制第十六章跨国营运资本的存量管理第十七章跨国营运资本的流量管理第十八章国际税务管理第十九章跨国经营的业绩评价小 计546

3、合 计60三、教学内容、目的和要求教学目标：通过课堂理论学习、技能训练和社会实践活动，使学生掌握跨国公司财务管理的基本原理、工具和方法，树立金融市场的发展性概念，懂得运用跨国公司财务管理的基本原理、工具、方法和过程进行金融实践，为后续专业课程的学习和成为一名合格的“财务管理专业”学生打好基础。课程教学内容：第一章  绪论（一）教学目的与要求要求学生通过本章学习，初步了解和掌握现代跨国公司产生的物质基础和经济条件以及跨国公司在当今世界经济中所处的地位。（二）教学内容主要教学内容：理解价值链的经济含义及其对跨国公司经营特征的影响，以及与此相对应的跨国公司财务管理的特点。教学重点和难点：学

4、会分析和思考社会经济环境的变迁及其对跨国企业财务管理的影响。第一节 跨国公司的产生与发展第二节 世界经济一体化与跨国公司的地位第三节 跨国公司的经营特征第四节 跨国公司财务管理的特点（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第二章 国际货币制度（一）教学目的与要求要求学生通过本章学习，初步了解和掌握国际货币制度的性质与作用以及布雷顿森林体系的特点。（二）教学内容主要教学内容：理解国际货币制度演变的基本脉络及特点。教学重点和难点：学会分析和思考如何从国际货币制度演变中预测与把握国际货币制度的未来发展趋势。第一节 国际货币制度概述第二节 国

5、际金本位制一、金本位制二、金块及金汇兑本位制第三节 布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立及内容二、布雷顿森林货币体系的特点三、布雷顿森林体系的作用四、布雷顿森林体系的崩溃第四节 国际货币体系多元化与欧洲经济货币联盟一、牙买加体系的主要内容与特点二、牙买加体系的主要内容与特点三、欧元四、特别提款权（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数12学时第三章 国际收支（一）教学目的与要求要求学生通过本章学习，初步了解和掌握国际收支的定义、国际收支平衡表、国际收支调整、国际收支与其他经济参量之间的关系。（二）教学内容主要教学内容：学会通过对一国国际收

6、支状况的分析，了解该国的经济状况、产业结构、生产力和科学技术发展水平、财政政策和货币政策以及投资政策和宏观投资环境。教学重点和难点：学会分析和思考一国国际收支状况，并对该国汇率走势进行较长时期的预测。第一节 国际收支及涵义第二节 国际收支平衡表一、国际收支平衡表的编制原则和记账原则二、国际收支平衡表的基本格式三、国际收支平衡表的基本内容第三节 国际收支分析一、国际收支平衡表的顺差或逆差二、国际收支的局部差额分析第四节 国际收支的调节一、国际收支失衡的原因和影响二、国际收支自动调整机制三、国际收支的调节政策（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数12学

7、时注：另3学时实践环节教学，在金融实验室完成。第四章 外汇市场（一）教学目的与要求初步了解和掌握当今世界外汇市场的特点、规模、作用和发展动态。（二）教学内容主要教学内容：学会外汇市场几种主要的外汇交易业务以及外汇市场的运作方式。教学重点和难点：学会利用外汇市场基本交易技能为公司业务进行套期保值，达到规避外汇风险的目的。第一节 外汇市场的结构一、外汇市场的规模二、外汇市场的功能1.转移购买力2.拓展信用3.减少外汇风险三、外汇市场的参与者及其外汇交易1.进出口厂商与跨国公司2.自营商3.经纪商4.套利者5.投机者6.中央银行第二节 汇率及其标价方法1）直接标价与间接标价（1）直接标价（2）间接标

8、价2）美式报价与欧式报价3）交叉汇率报价第三节 即期外汇市场一、即期汇率二、即期外汇交易盈亏计算三、套汇汇率计算四、订单计算五、即期外汇市场的套汇交易第四节 远期外汇市场一、远期汇率的报价方式二、远期汇率的计算三、 升贴水计算四、远期套汇（交叉）汇率的计算五、择期远期外汇买卖六、远期汇率的具体应用（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第五章 国际银行业务与货币市场（一）教学目的与要求初步了解和掌握国际金融市场的分类以及各类金融市场的业务特点。（二）教学内容主要教学内容：掌握国际货币市场特点及短期融资工具，以及欧洲通货的创造过程。教学

9、重点和难点：学会分析和思考跨国企业应该如何合理利用国际货币市场及其短期融资工具。第一节 国际银行业务一、国际金融市场1.国际金融市场的分类2.国际金融市场形成条件 3.国际金融市场的发展特征二、国际银行业发展的特点1.欧洲货币银行业务急剧扩大2.跨国银行迅速发展3.银行表外业务不断增多三、国际银行组织结构1.国际银行产生和发展的原因2.国际银行的组织结构四、国际银行业的监督第二节 国际货币市场一、欧洲货币市场的形成与发展二、欧洲货币业务中心 1.西欧 2.美国 3.中美洲 4.亚洲 5.中东三、欧洲货币市场金融工具与利率结构 1.欧元银行负债面 2.欧元银行资产面 3.欧洲货币短期债券 4.欧

10、洲货币中期债权 5.欧洲货币商业本票四、欧洲货币的创造过程（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第六章 国际债券市场（一）教学目的与要求初步了解和掌握世界债券市场的基本概况，区别和比较外国债券与欧洲债券之间的异同点。（二）教学内容主要教学内容： 掌握国际债券市场的信用评级以及欧洲债券市场的结构与实务。教学重点和难点：学会分析和思考国际债券市场、金融工具的变化对跨国企业债券融资的影响。第一节 世界债券市场概况第二节 外国债券和欧洲债券一、外国债券二、欧洲债券三、外国债券和欧洲债券的比较第三节 国际债券市场的金融工具一、固定利率债券二、

11、浮动利率票据三、零息债券四、可转换债券五、附认购权的债券六、抵押担保债权七、双轨货币债券第四节 国际债券市场的信用评级一、国际债券市场的信用评级概述二、穆迪投资者服务公司长期债权的资信等级含义第五节 欧洲债券市场的结构与实务一、欧洲债券一级市场二、欧洲债券二级市场（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第七章 国际权益市场（一）教学目的与要求初步了解和掌握世界主要股票市场的特性和概况。（二）教学内容主要教学内容：学会公司到海外发行新股的途径与方式。教学重点和难点：学会分析和思考跨国企业应如何利用国际权益市场进行国际融资。第一节 国际权

12、益市场的概况一、国际股票市场的特征二、国际股票市场的信息与资料第二节 国际权益市场融资一、海外上市融资的趋势二、存托凭证 1.存托凭证的分类 2.美国存托凭证的作用 3.建立美国存托凭证的基本程序（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第八章 外汇期货与权期市场（一）教学目的与要求初步了解和掌握外汇期货市场的基本特征及其与远期外汇合约的异同。（二）教学内容主要教学内容：了解并熟悉外汇期权合约的各项技术及特性。教学重点和难点：学会利用外汇期货与期权市场进行合理避险。第一节 外汇期货市场一、外汇期货市场概况二、外汇期货合约的特征三、外汇期

13、货合约与外汇远期合约的比较四、外汇期货的作用第二节 外汇期权市场一、期权的一般特征二、PHLX现货期权三、IMM期货期权四、外汇期权的类型五、外汇期权的运用（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第九章 汇率预测与国际平价条件（一）教学目的与要求初步了解和掌握均衡汇率的概念及影响均衡汇率变动的主要因素。（二）教学内容主要教学内容：掌握国际平价条件的基本原理。教学重点和难点：熟悉汇率预测的基本方法和主要工具，学会利用汇率预测方法和工具进行汇率预测。第一节 均衡汇率一、汇率波动的计量二、均衡汇率第二节 影响均衡汇率变动的因素一、国际收支差

14、额二、相对通货膨胀率三、相对利率四、经济发展实力五、政府的管制与干预六、投机资本七、心理干预第三节 国际评价条件一、一价律二、购买力平价理论三、国际费雪效应四、利率平价理论五、购买力平价理论，国际费雪效应与利率平价理论的比较第四节 汇率预测一、基本分析法二、技术分析法三、市场预测法四、混合法（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十章 会计风险的计量与控制（一）教学目的与要求初步了解和掌握会计风险对跨国公司经营的影响。（二）教学内容主要教学内容：学会外币报表折算的基本方法及原理、会计风险的计量方法。教学重点和难点：学会分析和思考如何

15、运用合理的方法进行会计风险的控制。第一节 会计风险计量一、外汇报表折算方法 1.区分流动与非流动项目法 2.区分货币性与非货币性项目法 3.时态法 4.现行汇率法 5.不同折算法的比较二、会计风险的计量第二节 会计风险的控制一、会计风险的相关性二、会计风险控制策略 1.资产负债表保值法 2.和约保值法（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十一章 经济风险的计量与控制（一）教学目的与要求初步了解和掌握经济风险的基本含义及其对企业经营所产生的影响。（二）教学内容主要教学内容：掌握经济风险的计量方法。教学重点和难点：学会分析和思考控制和

16、管理经济风险的技能和方法。第一节 经济风险的计量一、经济风险的概念二、通货膨胀，利率与汇率风险三、经济风险的表现 1.子公司的当地销售 2.子公司的出口销售 3.子公司的当地投入物成本 4.进口投入物成本 5.折旧 6.营运资金四、经济风险的计量第二节 经济风险的控制一、经济风险控制概述二、经济风险的行销管理 1.市场选择 2.定价策略 3.产品策略 4.促销策略三、经济风险的生产管理 1.投入物混合 2.生产转移 3.场址选择 4.削减国内成本 5.制定计划四、经济风险的财务管理（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十二章 交易

17、风险的计量与控制（一）教学目的与要求初步了解和掌握交易风险基本含义及其对企业经营所产生的影响。（二）教学内容主要教学内容：掌握交易风险的计量方法。教学重点和难点：学会分析和思考控制和管理交易风险的技能和方法。第一节 交易风险的计量一、交易风险的成因 1.信用贸易 2.外币资金借贷 3.远期合约二、交易风险程度的计量 1.交易风险报告 2.资金流动报告第二节 交易风险的控制一、契约型套期保值二、经营策略 1.再开票中心 2.提前与延迟 3.定价策略 4.福费廷 5.制定保值条款与参加率保险（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十三章 

18、;跨国投资政策与策略（一）教学目的与要求初步了解和掌握跨国公司对外直接投资的基本理论。（二）教学内容主要教学内容：学会国际投资政策和战略以及投资方式的选择等基本原理与方法。教学重点和难点：学会分析和思考公司应如何适应国际投资环境的变化，从而合理选择投资战略。第一节 跨国公司对外直接投资理论一、垄断优势学说二、国际产品周期学说三、寡头垄断行为学说四、市场内部化学说五、国际生产折中学说第二节 国际直接投资的动机一、战略性动机1.获取原材料2.寻求知识3.降低成本4.规模经济5.稳定国内客户二、行为性动机 1.担心失去市场 2.追随竞争对手 3.回击国内市场的竞争三、经济性动机第三节 影响跨国投资战

19、略选择的因素一、国际市场的不完全性 1.经济发展水平 2.技术基础结构 3.资源供给条件 4.政治法律体制 5.社会文化环境二、区位优势与区位障碍 1.获得壁垒后面的产品市场 2.获得本国不以获取的经营资源 3.获得当地政府的政策优惠三、行业市场机会与进入障碍 1.市场机会分析 2.市场进入障碍分析第四节 公司战略与股权策略一、跨国经营的进入方式及其选择二、跨国公司战略与最优股权策略（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十四章 跨国资本预算（一）教学目的与要求初步了解和掌握跨国资本预算的基本特性及其与国内投资项目资本预算的异同点。

20、（二）教学内容主要教学内容：学会跨国资本预算的基本原理与方法。教学重点和难点：学会分析和思考跨国投资项目如何受各种因素变动的影响以及在投资项目的评估和选择中应如何合理决策。第一节 跨国资本预算的基本特征及主体选择一、跨国资本预算的基本特征二、跨国投资项目经济评价的主体选择问题第二节 跨国投资项目现金流量的确定及经济评价指标一、跨国投资项目现金流量构成及其计量 1.原始投资 2.项目可汇回的税后现金流量 3.正常借款形成饿税收节约额 4.子公司所在国提供的优惠财务安排 5.内部资金转移所确定的现金流量 6.项目终值的预计二、跨国投资项目经济评价指标及其原理三、现金流量信息的收集第三节 跨国投资项

21、目评价例解一、基本资料二、计算步骤（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十五章 政治风险的计量与控制（一）教学目的与要求初步了解和掌握政治风险的基本含义及基本表现形式。（二）教学内容主要教学内容：掌握政治风险的计量方法和手段。教学重点和难点：学会分析和思考如何利用各种策略来防范政治风险。第一节 政治风险的含义及分类一、政治风险的含义二、政治风险的分类第二节 政治风险的形成原因一、跨国公司与东道国政府之间目标是的冲突 一）跨国公司与东道国政府经济政策之间的目标冲突1.货币政策 2.财政政策 3.国际收支和汇率政策 4.经济保护主义政

22、策 5.经济发展政策二）跨国公司与东道国政府非经济政策之间的目标冲突 1.经济侵略 2.国家安全和对外政策 3.社会转型 4.宗教和文化传统二、可能与跨国公司经营产生冲突的东道国的各项法规第三节 政治风险的计量一、政治稳定性二、企业特定风险的预测第四节 政治风险的管理对策一、投资前计划二、经营性策略三、征用后对策（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十六章 跨国营运资本的存量管理（一）教学目的与要求初步了解和掌握跨国现金管理的基本运作方法及优点。（二）教学内容主要教学内容：学会跨国公司现金、应收账款及存货的管理方法与策略。教学重点

23、和难点：学会如何处理好各种资产的组合关系，使总公司及其各分（子）公司在流动资产上的占用实现最优配置量以及应如何选择跨国公司的短期资金来源（流动负债）渠道。第一节 概述第二节 跨国现金管理一、跨国公司的置存现金的目地 二、跨国公司现金管理的目标三、实施集权型的现金管理体制四、实例五、实现现金的合理布局第三节 跨国应收账款的管理一、应收账款管理的目标二、影响跨国公司应收账款存量水平的因素三、跨国公司应收账款的类型第四节 跨国公司存货的管理一、影响跨国公司存货管理的特殊因素二、跨国公司的存货管理策略第五节 流动负债的管理一、流动负债管理的一般策略二、短期融资的主要手段（三）教学方法与形式采用课堂讲授

24、，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十七章 跨国营运资本的流量管理（一）教学目的与要求初步了解和掌握跨国现金流动的原理。（二）教学内容主要教学内容：掌握跨国营运资本流量管理的基本方法。教学重点和难点：学会如何灵活运用内部转移机制和方法，使资金和利润在公司内部个部分之间按照最合适的流量、流向和时机进行运转，从而最大限度地提高公司整体效益。第一节 跨国营运资本的流量管理概述一、跨国营运资本的流量管理的目标二、跨国公司内部资本流动的种类三、跨国公司内部资本流动的限制因素第二节 股权投资与股息汇出一、股权投资二、股利汇出第三节 公司内部借贷款一、直接贷款二、联接贷款三

25、、背对背贷款第四节 特许使用费，专业服务费和母公司管理费一、特需使用费二、专业服务费和母公司管理费第五节 公司内部商品交易和贷款结算一、开票货币二、转移定价三、提前或延迟结算四、内部多边净额结算制度第六节 冻结资金的管理一、投资之前的策略二、冻结之前的策略三、冻结之后的策略（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十八章 国际税务管理（一）教学目的与要求初步了解和掌握各国水质的特点、税收管辖权的基本类型和实施原则以及国际重复征税的产生及其原因。（二）教学内容主要教学内容：熟练掌握避免过激重复征税的方法及具体操作以及这些方法的适用范围。

26、教学重点和难点：学会分析和思考国际避税的基本原理及方式。第一节 世界各国主要税种的分类一、所得税二、商品税三、财产税第二节 税收管辖权一、税收管辖权的基本分类二、税收管辖权的实施规则第三节 国际重复征税的产生及免除一、国际重复征税的产生二、国际重复征税的免除第四节 直接抵免法一、直接抵免法的适用范围二、直接抵免法的一般计算三、综合限额抵免法与分国限额抵免法第五节 间接抵免法一、间接抵免法的适用范围二、间接抵免法的计算第六节 国际避税的概念及常见的避税方式一、国际避税的概念二、常见的国际避税方式第七节 转让定价策略一、无关联企业和关联企业二、两种不同的交易和价格三、转让定价的主要动机和手段四、转

27、让定价的限制因素第八节 国际避税地一、国际避税地的含义和特征二、国际避税地的分类三、利用国际避税地从事避税活动的主要方式（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时第十九章 跨国经营的业绩评价（一）教学目的与要求初步了解和掌握跨国经营业绩评价的主要特点及基本形式。（二）教学内容主要教学内容：学会跨国经营业绩评价的基本指标及其设计原理，了解跨国经营业绩评价的特殊性。教学重点和难点：学会分析和思考跨国经营评价中如何考虑汇率变动对业绩的影响以及如何区分单位与单位经理的业绩。第一节 跨国经营业绩评价概述一、跨国经营业绩评价的目的二、跨国经营业绩评

28、价的复杂性第二节 跨国经营业绩评价的基本原则一、跨国经营业绩评价的基本形式二、跨国经营业绩评价的多指标体系第三节 跨国经营业绩评价中的要点和难点一、区分单位与单位经理的业绩二、公司内部资金移动对跨国经营业绩评价的影响三、通货膨胀对业绩评价的影响及消除影响的方法第四节 汇率变动对跨国经营业绩评价的影响一、当地货币观点和母国货币观点二、经营预算的编制及实际经营业绩的追溯（三）教学方法与形式采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。（四）教学时数6学时四、课程教材和主要参考资料课程教材：跨国公司财务管理，毛付银、林涛，东北财经大学主要参考资料：1.Alan C.Shapiro ,Founda

29、tions of Multinational Financial Management ,3th Edition .Englewood Cliffs,NJ:PrenticeHall, Inc, 1998.2. Alan C.Shapiro,Multinalional Financial Management , 5th Edition. Boston , MA:Allyn and Racon , 1996.3.Baker Stephen A. An Introduction to International Economics . San Diego , CA:Harcourt Brace J

30、ovanovich , 1990.4.Baughn William H.and Donald R.Mamdich , The International Banking Handbook . New York, NY:DowJones Iriw ,1983.5.Booth , Laurence D ,”Capital Budgeting Frameworks for the Multinational Corporation ”,Journal of Interational Business Studies (Fall 1982),pp,113-123.6.Cooper Richard N,

31、 The International Monetary System :Essays in World Economics . Cambridge , MA:MIT Press ,1987.7.Copeland Laurence S, Exchange Rates and International Finance , 2nd Edition . Reading ,MA:AddisonWesley ,1994.8.Cheol S,Eun and Bruce G.Resnick , International Financial Management . New York ,NY:McGrawH

32、ill Companies , Inc ,1998.9.Donald R.Lessard , International Financial Management ：Theory and Application ，2nd Edition .New York , NY : Wiley , 1985.10.Eiteman ,David K.,Arthur I. Stonehill and Michael H . Moffett, Multinational Business Finance, 8th Edition . Reading , MA:AddisonWesley Publishing C

33、ompany , Inc , 1998.11. Grabbe，J.Orlin，International Finance Markets，3th Edition Englewood Cliffs，NJ:Prentice一Hall，1996.12. Gordon,Sara L. and Francis A. Lees，“Multinational capital budgeting foreign investment under Subsidy”，California Management review （fall 1982），pp.22-32.13. Jet Madura ,International Financial Management ,5th Edition Cincinnati，OH:South一Western College Publishing,1998.14. James C. Baker，International Finance;Management ,Markets and Institutions. Englewood C