江苏三友课程设计(标准)最后版

1、目录第一章公司概况 (11.1公司简介 (11.2融资状况 (2第二章财务分析 (32.1偿债能力分析 (32.2获利能力分析 (82.3营运能力分析 (112.4财务状况综合分析 (14第三章投资计划 (14第四章筹资计划 (164.1股本结构 (164.2公司分红情况 (184.3筹资方式 (184.4募集资金投向 (20第一章公司概况1.1公司简介公司名称:江苏三友集团股份有限公司英文全称:JIANGSU SANYOU GROUP CO.,LTD.注册地址:江苏省南通市人民东路218 号办公地址:江苏省南通市人民东路218 号所属行业:服装制造业上市日期:2005-05-18招股日期:2

2、005-04-25发行量:4500.00(万股发行价:3.55(元首日开盘价:5.01(元上市推荐人:国元证券有限责任公司主承销商:国元证券有限责任公司法人代表:张璞董事长:张璞证券代表:翁薇电话:0513-*邮编:226008会计事务所:江苏天衡会计师事务所主营范围:设计、生产、销售各式服装、服饰及原辅材料;纺织服装类产品的科技开发。公司简史:江苏三友集团股份有限公司(以下简称公司系江苏三友集团有限公司在吸收合并江苏三友集团南通三和时装有限公司(以下简称三和公司基础上整体变更设立。江苏三友集团有限公司(前身为:南通三友时装有限公司是经江苏省人民政府外经贸苏府资字19911017号文批准,由南

3、通友谊实业有限公司(前身为:南通市友谊服装厂和日本三轮株式会社投资设立的中外合资经营企业,成立于1991年1月22日。经过十多年的发展,公司规模由小到大,综合实力不断增强,公司总资产达20600万元,注册资本16250万元。江苏三友集团股份有限公司座落于江苏省南通市,现有员5000余人。公司拥有174条从日本进口的电脑控制流水线,四套CAD电脑辅助设计系统,所有设备均达国际先进水平。公司年产各式服装1500万件(套,年销售额达5500美元。公司于1998年通过ISO9000质量体系认证,2003年获“江苏省质量管理奖”,现已建立信息化管理系统。公司历年荣获中国外商投资“双优”企业称号,并列入中

4、国服装行业八强,现为中国服装协会副理事长单位,也是中国最大的女装生产基地。公司注册的“三友”商标为江苏省著名商标,“SANYOU”为中国十大女装品牌。公司作为世界知名品牌服装的生产制造企业,多年来以“精益求精、商道酬信”为宗旨,以品质优良、管理规范、交货及时在国际市场赢得了广大客户的信赖与厚爱。公司在建立现代企业制度的基础上,迈出了涉足高科技领域,提高产品科技含量,开展多元化、国际化经营的新步伐!1.2融资状况江苏三友集团股份有限公司融资方式发行日期发行数量发行价格募集资金发行方式上市日期发行2005-04-18 4,500 3.55 14,981.58 定向配售、网下配售、网上市值配售200

5、5-05-18公司资料-融资状况-首次发行详情股票代码002044 发行代码-所属行业服装制造业发行日期2005-04-18发行方式定向配售、网下配售、网上市值配售发行股数(万股4,500.00当前总股本(万股- 发行价(元 3.55 募集资金总计(万元14,981.58 发行市盈率21.65主承销商国元证券有限责任公司上市推荐人国元证券有限责任公司中签率0.07% 上市日2005-05-18 申购上限(万元 3.60 申购金额总量 0.00上市开盘价 5.01 上市日涨跌幅 48.17%上市日换手率45.37% 首日上市股数 12,500第二章 财务分析2.1偿债能力分析资产负债率 流动比率

6、 速动比率 利息保障倍数07年年度 22.73% 3.01 2.70 -19.42 06年年度 23.07% 2.80 2.44 -63.48 05年年度23.23%2.812.46-43.58从总体上来看,偿债能力分析:公司资产负债率,处于相对较低的水平。公司资产负债率相对较低的原因是:因公司销售、采购和资产管理有力,流动资产周转率较高,资金回流速度较快,流动资产占用规模相对较小,致使公司资产总额和负债规模相对较小;公司董事会和管理层一贯坚持适度举债、稳健经营的经营策略,始终将资产负债率控制在适度、合理的水平上,但是如果仅依靠自我积累和间接融资的手段,将很难满足公司发展的需要。(一流动比率江

7、苏三友流动比率变化趋势2.653.052005年2006年2007年流动比率偿 债能 力指 标报 告 期分析:流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。 流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标,这个比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。但是,过高的流动比率也并非好现象,因为流动比率过高,可能是滞留在流动资产上的资金过多,未能有效的加以利用,可能会影响企业的获利能力。江苏三友集团股份有限公司2005年末流动比率为2.8137,2006年末流动比率为2.8013,2007年末为3.01,近三年的流动比率都大于2。表明该公司短期偿债能力07年比以往两

8、年有所改善,并不断增强。但流动比率的数值也并不是越大越好,该公司流动比率有点偏大,应该维持在一个合理限度,以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。(二速动比率江苏三友速动比率变化趋势2.32006年2007年速动比率分析:速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=流动资产-存货。速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力,因为它撇开了变现力较差的存货。一般来说,正常速动比率为1,即速动资产刚好抵付债务。速动比率越高,说明企业的短期偿债能力越强。由图可知,江苏三友集团有限公司2005年年末的速动比率为2.4641,2006年年末的速动比率为2.4351,2007

9、年年末的速动比率为2.6952。因此,江苏三友集团有限公司三年的速动比率均可认为是高于可接受的正常值1。表明该公司的短期偿债能力比较强。(三现金比率 江苏三友现金流动负债比变化趋势1020304050602005年2006年2007年现金流动负债比分析:现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面,反映企业的直接支付能力方面,可以弥补上两个指标的不足。一般来说,现金比率越高,说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强,但是可能会降低企业的获利能力;现金比率越低,说明资产的流动性越差,短期偿债能力越弱。另外,现金比率一般认为20%以上为好。但这一比

10、率过高,就意味着企业流动负债未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。由图可知,江苏三友集团有限公司2005年年末的现金比率为56.6889,2006年年末的现金比率为29.2965,2007年年末的现金比率为29.7785。所以,该公司的现金比率在逐年下降。然而,其现金比率均高于20%,表明企业逐渐的认识到现金比率过高,说明有过量的现金结余,并且现金结余没有投入到生产经营环节,造成盈利能力的下降。因此企业不应该、也无必要保留过多的现金类资产,因为现金类资产的盈利能力往往较低。所以,该公司的流动负债在其他方面得到了较好的利用。(一资产负债率江苏三友资产负

11、债率变化趋势22.422.522.622.722.822.92323.123.223.32005年2006年2007年资产负债率(二股东权益比率江苏三友股东权益比变化趋势69.87070.270.470.670.87171.271.471.671.82005年2006年2007年股东权益比分析:股东权益比率是股东权益与资产总额的比率,该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益比率越大,负债比率就越小,企业的财务风险也越小,偿还债务的能力就越强。另外,一般来说股东权益比率应当适中。如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力,而权益比率过大,意味着企业没有积极地利用

12、财务杠杆作用来扩大经营规模。根据上图的数据得知,江苏三友集团有限公司2005年年末的股东权益比为70.4735,2006年年末的股东权益比为71.3751,2007年年末的股东权益比为71.6205。该公司的股东权益比逐年上升,表明该公司的负债比率越来越小,企业的财务风险越来越小,偿还债务的能力也越来越强。(三产权比率 江苏三友产权比率变化趋势3131.231.431.631.83232.232.432.632.83333.22005年2006年2007年产权比率分析:产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率。是指股份制企业,股东权益总额与企业资产总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。

13、一般来说,产权比率可反映股东所持股权是否过多,或者是尚不够充分等情况,从另一个侧面表明企业借款经营的程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越弱;产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力越强。一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担的风险越小,一般认为这一比率为11,即100%以下时,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业的具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有

14、利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可适当高些。产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。由图上数据可知,江苏三友集团有限公司2005年年末的产权比率为36.9691,2006年年末的产权比率为32.3282,2007年年末的产权比率为31.7312。 在2005年-2007年三年间,该公司的产权比率不断下降,越来越低,说明该公司长期财务状况越来越好,债权人贷款的安全越来越有保障,企业财务风险越来越小。2.2获利能力分析 净资产收益率 总资产收益率 净利润率 毛利率07年年度 8.57% 6.14% 4.45% 11.43% 06年年度 9.

15、20% 6.57% 4.40% 13.88% 05年年度8.49% 5.99% 4.29% 14.54%(一资产报酬率 盈 利 能 力 指 标 报 告期江苏三友资产报酬率变化趋势7.87.988.18.28.38.48.58.68.78.82005年2006年2007年资产报酬率 分析:资产报酬率是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。其主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力,它反映了企业总资产的利用效率。江苏三友集团有限公司2005年年末的资产报酬率为8.6922,说明江苏三友集团有限公司每100元的资产可以赚取8.6922元的净利润。2006年年末的资产报酬率为8.5711,200

16、7年年末的资产报酬率为8.1236。从2005年-2007年三年的数据中可以看出,该公司的资产报酬率有下降的趋势。这一比率较低,说明该公司的而获利能力较弱。(二股东权益报酬率江苏三友股东权益报酬率变化趋势88.28.48.68.899.29.42005年2006年2007年股东权益报酬率分析:股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额。股东权益报酬率是评价企业获利能力的一个重要财务比率,它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高,说明企业的获利能力越强。从图上可知,将江苏三友集团有限公司2005年年末的股东权益报酬率为8.49,2006年年末股东权益报酬率为9.2,2007年年末股东权益报酬

17、率为8.57。说明,该公司股东获取投资报酬有上升的趋势,且企业的获利能力也在不断变强。(三销售毛利率 江苏三友销售毛利率变化趋势2468101214162005年2006年2007年销售毛利率 分析:销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。销售毛利是销售净额与销售成本的差额,如果销售毛利率很低,表明企业没有足够多的毛利额,补偿期间费用后的盈利水平就不会高;也可能无法弥补期间费用,出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。从2005年到2007年的数据可以知道,2005年年末的销售

18、毛利率为14.4525,2006年年末的销售毛利率为13.7139,2007年年末的而销售毛利率为11.2749。以此可知,江苏三友的销售毛利率水平在不断下降,说明在销售收入净额中销售成本所占的比重比较大,企业通过销售获取利润的能力还比较弱。另外,与品牌经营的服装公司相比,江苏三友虽然毛利率较低,但经营效率较高,净资产收益率因此得以提升。总体来说呈现两个特点,一是经营效率高于同行业平均水平,二是主营业务经营稳健。近三年公司的主营收入和净利润持续增长,毛利率较为稳定。2005年,公司通过调整产品结构、提高产品附加值,公司的主营业务利润同比增长了38.89%,最终净利润同比增长了28.50%。2.

19、3营运能力分析 总资产 周转率 净资产 周转率 存货 周转率 应收帐款 周转率 经营周期 (天07年年度 140.25% 98.05% 16.22 15.59 21.39 06年年度 152.53% 107.51% 16.05 29.12 9.29 05年年度 161.24% 134.77% 14.10 16.67 20.49由图可知,该公司的总资产周转率和净资产周转率在不断下降,说明该公司的信用政策在不断的放松,存货周转率在不断上升,说明该公司的变现能力在不断加强。应收账款周转率升降的幅度也相当大。由这些数据得知,江苏三友的营运能力还属于较好的范围。(一应收账款周转率江苏三友应收账款周转率变

20、化趋势51015202530352005年2006年2007年应收账款周转率分析:应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。该比率高表明:收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强;可以减少收账费用和坏账损失,从而相对增加企业流动资产的投资收益。及时的收回应收账款不仅增强了企业的短期偿债能力,也反映出企业管理应收账款方面的经 营 能 力 指 标 报 告期效率。由图上数据可知,2005年年末的应收账款周转率是16.6732,2006年年末的应收账款周转率是29.1243,2007年年的应收账款周转率是15.5886。在05年到06年之间,该公司的应收账款周转率不断上升

21、,说明企业的短期偿债能力比较强,收账越来越迅速,较好的减少了公司的收账费用和坏账损失,资产流动性比较强。而在2006年到2007年之间,该公司的应收账款周转率又急剧下降,说明该公司催收账款的效率太低,短期偿债能力越来越弱,坏账比较多,资产的饿流动性越来越弱。或者是该公司的信用政策十分宽松。可能会影响到公司资金利用率和资金的正常周转。(二存货周转率 江苏三友存货周转率变化趋势1313.51414.51515.51616.52005年2006年2007年存货周转率分析:存货周转率=销售成本/平均存货 ,存货平均周转天数=平均存货/销售成本×365天。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转

22、的次数,可以用来测定企业存货的变现速度,衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存活使用效率。在正常情况下,如果企业经营顺利,存货周转率越高,说明存货周转的越快,企业的销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额也会越少。一般来讲,存货的周转速度越快越好,反映流动资产变现能力强,企业的经营管理效率高,也说明了资金利用效率和盈利能力好,从上面计算结果看,江苏三友集团有限公司2005年年末14.10,2006年年末为为16.05,2007年年末为16.22。2006年的存货周转速度比2005年有很大提高,2007年的存货周转速度比2006年有所提高。且这最近三年的存货周转率远

23、远高于服装上市公司同行业的4.87。问题:存货周转率过高,也可能说明企业管理方面存在一些问题,如存货水平太低,甚至经常缺货,或者采购次数过于频繁,批量太小等,对企业也有不利,回款不及时,产品供不应求及库存短缺,资金周转不灵等。如果企业库存不足,库存太少,则不足以满足出口需要,也会影响企业的正常运行。因此,存货周转率适中比较合适。由于江苏三友集团有限公司的存货周转率远远高于行业水平,因此,可能也存在一些企业管理方面的问题。解决方法:加强企业管理,避免企业存货短缺。加快回款率,保证回款及时,避免形成巨大的应收帐款。(三总资产周转率 江苏三友总资产周转率变化趋势1.251.31.351.41.451

24、.51.551.61.652005年2006年2007年总资产周转率分析:从上表可得知,江苏三友2005年年末的总资产周转率为1.6124,2006年年末的总资产周转率为 1.5253,2007年年末的总资产周转率为1.4036。而总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标,体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度,反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析,可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化,发现企业与同类企业在资产利用上的差距,促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下,该数值越高,表明企业总资产周转速度越

25、快。销售能力越强,资产利用效率越高。由此可知,该公司的总资产周转率在不断下降,说明其利用资产进行经营的效率越来越不如以前,可能会影响到企业的获利能力。企业应该采取措施提高销售收入或处置资产,以提高总资产利用率。总之,从以上三个指标来看,公司有较强的资金运营能力,流动资金周转速度较快,各项应收款项的金额较小,因此维系正常生产经营所需的流动资产规模较小;同时,公司近年来为扩大业务规模,确立竞争优势,根据市场需求的变化逐步扩大固定资产投资,导致固定资产的规模逐步扩大。这种资产结构有利于公司的长远发展。2.4财务状况综合分析江苏三友集团有限公司2007年财务比率综合评分表财务比率评分值(1上/下限(2

26、标准值(3实际值(4关系比率(5=(4/(3实际得分(6=(1×(5流动比率10 20/5 2 3.009 1.5045 15.05 速动比率10 20/5 1.20 2.6952 2.246 22.46 资产/负债12 20/5 2.10 4.3995 2.095 20.95 存货周转率10 20/5 6.50 16.2233 2.495892 24.96 应收账款周转率8 20/4 13 15.5886 1.199123 9.6 总资产周转率10 20/5 2.10 1.4036 0.668381 6.68 资产报酬率15 30/7 31.50% 8.12% 0.257778 3

27、.87 股权报酬率15 30/7 58.33% 8.57% 0.146923 2.2 销售净利率10 20/5 15% 4.45% 0.296667 2.97 合计100 108.74根据上表的财务比率综合评分,江苏三友集团公司的财务状况的综合得分为108.74分,非常接近100分,说明该公司的财务状况相当好,与选定的标准基本是一致的。第三章投资计划一.进军卫星应用产业江苏三友公司主营各式服装、服饰及原辅材料的设计、生产、销售,产品近80%出口国外。江苏三友表示,北斗卫星系统项目是关系到国家信息安全的高科技产品,可以打破欧美在该领域中的垄断,具有较好的市场前景。因此,为了更好地推进该项目,公司

28、与星宇科技合资设立北斗科技作为研发及产业化的平台。公司拟出资375万元,与上海江楚星宇科技发展有限公司共同投资设立江苏北斗科技有限公司(暂定名。公司称,此次合作实现了优势互补,能够进一步优化公司的产业结构,对未来发展意义重大。北斗科技注册资金500万元,其中江苏三友现金出资375万元,占注册资本的75%;星宇科技以技术作价入股,由江苏三友列支技术受让现金125万元,占注册资本的25%。新公司主要经营北斗卫星系统应用设备研发、制造和销售。新公司设立后,项目通过中试,在实现产业化时,双方将继续投入资金,公司又增资1125万元,将公司注册资本增至2000万元,双方出资比例不变。公司与上海江楚星宇科技

29、发展有限公司合资成立江苏北斗科技有限公司,背靠国防科学技术大学机电工程与自动化学院技术支持,从事北斗卫星系统应用设备的开发,截至目前,项目进展顺利。公司投资北斗/GPS双模同步项目,是顺应行业转型趋势,业务多元化发展的尝试。相对于雅戈尔对房地产项目成功的投资,杉杉股份等部分纺企也在其它产业的投资上获得了比纺织主业更高的利润,面对同行在非纺织主业上获得的高额利润,江苏三友也忍不住动心开始投资高科技"北斗项目"(北斗/GPS双模授时同步设备项目。纵观历史,不得不说江苏三友在"北斗项目"上的投资时间有些晚。2007年11月7日公告显示,江苏三友与国防科学技术大

30、学机电工程与自动化学院、上海江楚星宇科技发展公司签订"北斗卫星系统应用设备产业化"项目合作协议。也正是从那时开始,江苏三友才投入到"北斗项目"的建设中。这个项目的投资确定后,受到了广大投资者的追捧,江苏三友的股价也因此连连高升,股价从当时的8.38元/股最高曾升到12.97元/股。江苏三友在2008年下半年的经营计划中曾表示,在完成北斗/GPS双模授时站间时间同步设备现网试验工作的基础上,会重点支持控股子公司江苏北斗科技有限公司为形成产业化积极开拓市场。由此可知,为了进军北斗产业,江苏三友其计划投资额为2000万,其中第一年投资500万,第二年投资150

31、0万,另外该公司预计第三年投资4000万。第四年开始投产使用,假设该项目预计投产后每年可得净利3200万元,每年增加付现成本1000万元,该资产可使用15年,如果该项目资本成本为10%,则预测一下该项目是否具有可行性。由资料可以知道,该公司折旧=(2000+4000/15=400万第一年:NCF=-500第二年:NCF=-1500第三年:NCF=-4000第四年至第十八年:NCF=3200-1000-400=1800则该项目的净现值:NPV=-500-1500(P/F,10%,1-4000(P/F,10%,2+1800(P/A,10%,15 =-500-1500×0.909-4000

32、×0.826+1800×7.606=9523.3万因为NPV>0,则由此可知,江苏三友进军北斗卫星系统行业的方案是可行的。二.做大欧美市场公司计划三年时间做大欧美市场。公司目前的主要出口市场是日本,其生产销售的季节性差异较大。公司出口日本市场的淡季在35月,与此相反,欧美市场的淡季在89月。若欧美市场得到开发,即可减少公司出口市场单一的风险,又能使公司的生产能力得到有效利用。同时,欧美市场的时装品牌更加丰富,为公司带来了较好的市场和利润空间。公司拟通过欧美市场配额逐步放开的契机,逐步加大欧美市场的市场份额,计划用三年的时间做到欧美产量占总量的1/3。目前公司正积极与高

33、档品牌厂商进行洽谈合作事宜。第四章筹资计划4.1股本结构江苏三友(002044 - 股本结构·变动日期2008-11-28 2008-05-15 2005-11-28 2005-08-18 2005-05-18·公告日期2008-11-25 2008-05-08 2005-11-23 2005-08-16 2005-05-13·变动原因股改限售股份上市转增股权分置一般法人配售上市新股上市·总股本(历史记录16250万股16250万股12500万股12500万股12500万股江苏三友(002044 - 股本结构流通股高管股0万股0万股0万股0万股0万股限售

34、A股(历0万股8645万股6650万股0万股0万股史记录流通B0万股0万股0万股0万股0万股股限售B0万股0万股0万股0万股0万股股流通H0万股0万股0万股0万股0万股股境外流0万股0万股0万股0万股0万股通股国家股0万股0万股0万股0万股0万股国有法人股0万股0万股0万股240万股240万股(历史记录境内法人股记录境内发起人股记录一般法人股0万股0万股0万股0万股900万股(历史记录外资股记录4.2公司分红情况公告日期分红方案(每10股基准股本(万股除权除息日股权登记日红股上市日送股(股转增(股派息(税前(元2008-05-0 8 3.00 125002008-05-152008-05-14

35、 2008-05-152007-06-0 8 1.20 125002007-06-152007-06-142006-06-2 8 0.80 125002006-07-062006-07-052005-12-1 3 2.00 125002005-12-192005-12-164.3筹资方式对于任何一个处于生存与发展状态的企业来讲,筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。不能筹集到一定数量的资金,也就无法取得预期的经济效益。筹资作为一个相对独立的行为,其对企业经营理财业绩的影响,主要是借助资本结构的变动而发生作用的。江苏三友准备从以下几方面进行筹资:(一发行新股。江苏三友集团股份有限公司首次公开发行

36、不超过4500万股A股的申请已获得证监会核准。本次发行将采用在网下通过累计投标询价向配售对象配售不超过900万股,占本次发行总股数的20%;二级市场投资者市值配售股份数量为本次发行股票总量减去网下发行数量。国元证券是本次发行的保荐机构和主承销商。国元证券将按照有关要求,分别在北京、上海和深圳向中国证券业协会公布的询价对象中的38家进行初步询价,其中包括20家证券投资基金管理公司,15家保荐机构、1家财务公司、1家信托投资公司和1家保险机构投资者。江苏三友集团股份公司主要从事有设计、生产、销售各式服装、服饰及原辅材料、纺织服装类产品的科技开发等业务。发起人共五家,分别为友谊实业、日本三轮、飞马日

37、本、上海得鸿、热电公司。首发总发行数量4500 公开发行数量4500每股面值 1发行价格(人民币 3.55 发行价格(外币发行前每股净资产 1.56 发行后每股净资产 2.17 发行定价方式询价发行发行对象询价对象已报备的自营业务或其管理的证券投资产品及于市值登记日持有深交所或上证所已流通A股股票收盘市值不少于10000元的投资者发行方式网下配售,二级市场配售承销方式余额包销实际募资总额15975实际募资净额(人民币14627.5824实际募资净额(外币发行费用总额1347.4176承销费用450每股发行费用上网发行日期上网发行数量网下配售数量900(二合资。公司准备以合资的方式继续与上海江楚

38、星宇科技发展有限公司成立江苏北斗科技有限公司,背靠国防科学技术大学机电工程与自动化学院技术支持,从事北斗卫星系统应用设备的开发,将此项目继续做大。(三政府注资。根据江苏省财政厅、江苏省科学技术厅关于省科技成果转化专项资金拨付问题的通知的规定,省、市两级政府2008年度无偿拨款总额的70%(525万元,剩余款项2009年拨付。截至目前,525万元的无偿拨款已到帐。4.4 募集资金投向 江苏三友此次募集资金将主要投向高档仿真面料生产线技术改造项目、面 料、服装研究开发中心技术改造项目、引进服装关键设备提高出口服装档次技术 改选项目和活性碳纤维植绒布、活性碳喷涂等功能性面料生产线技术改造项目。 其中高档仿真面料生产线技术改造项