财务管理主要公式

1、精品财务管理公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息： I=P ×i ×n2、单利终值： F=P （ 1+i×n ）3、单利现值： P=F/ （ 1+i ×n ）4、复利终值： F=P ×(F/P ,i,n)5、复利现值： P=F ×(P/F,i,n)6、普通年金终值： F=A × (F/A,i,n)7、普通年金现值： P=A×（P/A,i,n)8、年偿债基金： A=F ×-1(F/A,i,n)二、时间价值的系数符号1、复利终值系数： FVIF(i,n)=（ 1+i） n=(F/P ,i,

2、n)2、复利现值系数： PVIF(i,n) =(1+i)-n=(P/F,i,n)(1i)n13、年金终值系数： FVIFA(i,n) =i= (F/A,i,n)1 (1i)ni4 、年金现值系数：PVIFA(i,n) =（ P/A,i,n)三、必要报酬率感谢下载载精品必要投资报酬率= 无风险报酬率+风险报酬率资本资产定价模型K j= R f + B j（ K m Rf ）第三章筹资管理（上）债券发行价格债券面额n债券面额票面利率(1 市场利率)nt 1（1市场利率） t债券面额 （P/S, i, n)债券面额票面利率 （P/A, i, n)放弃折扣成本率现金折扣率360100（1现金折扣率）

3、（信用期折扣期）企业应付承诺费用 = 未使用的贷款余额×规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率= 名义利率 /(1- 补偿性余额比率 )×100 第四章筹资管理（下）一、个别资本成本年利息额× (1- 所得税税率 )银行借款资本成本筹资总额 (1- 筹资费用率）年利息率× (1- 所得税税率 )1- 筹资费用率债券面值票面利率（1 所得税率）债券资本成本债券发行总额（1 筹资费率）每年股息优先股资本成本100发行总价 (1 发行费用率)普通股资本成本股利折现法 : 普通股资本成本第一年预计股利额股利增长率股票发行总额 （1 筹资费率）风险收益调整法 :资

4、本资产定价模型法Kj Rf j×（Rm Rf ）留存收益成本 = 预计第一年股利股利增长率留存收益额感谢下载载精品二、综合资本成本（加权平均资本成本）Kw=（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重）三、杠杆息税前利润变动率经营杠杆系数 :DOL=业务量变动率基期 贡献 边际总额息税前利润固定成本息税前利润基期息税前利润总额每股收益变动率EPS/EPS财务杠杆系数 :DFL= 息税前利润变动率EBIT/EBITEBIT息税前利润 EBIT I 息税前利润利息利息 = 债务总额×债务利率总杠杆系数公式： DTL=DOL× DFL四、每股收益无差异点分析

5、法：(EBITI1)(1T)(EBITI2 )(1T )N1N2决策原则：预期息税前利润> 无差别点，选择负债筹资方案。预期息税前利润 < 无差别点，选择权益筹资方案。第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资项目现金流量的计算方法1、项目计算期建设期 + 经营期2、折旧 = （固定资产原值净残值） / 使用年限3、税后净利 = （销售收入 付现成本 折旧 ）×（1-税率）或：所得税 = （销售收入 付现成本 折旧 ）× 税率4、建设期： NCF = 投资额感谢下载载精品经营期中： NCF =税后净利+ 折旧 = 营业收入付现成本所得税经营期末： NCF =税

6、后净利+折旧+ 固定资产净残值收入 + 流动资金回收额二、评价指标原始投资额1、 投资回收期每年营业现金流量2、 投资回收期整年数尚未回收额当年NCF平均 NCF3、 平均报酬率原始投资额4 、净现值计算步骤第一步 :计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）第二步 :计算 未来报酬的总现值A、各年 NCF相等, 则未来报酬的总现值NCF年金现值系数B、各年 NCF不相等，则未来报酬的总现值（各年 NCF复利现值系数）第三步：计算净现值净现值 (NPV) =未来报酬的总现值 初始投资现值NPV 0 ；表明项目为投资者创造了财富NPV 0 ；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率NPV 0

7、 ；表明项目收益低于投资者的必要报酬率决策原则单个方案,NPV 0, 采纳多个方案,选择NPV最大5 、内含报酬率 (净现值 =0 的贴现率 IRR) 计算步骤 A 、 如果每年的净现金流量相等年金现值系数 = 初始投资查表得相邻两贴现率及对应的系数年NCF插值法IRRB、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR决策原则单方案： IRR 必要的报酬率多方案：选择 IRR最 高未来报酬总现值6、现值指数初始投资额感谢下载载精品单方案,PI1，采纳决策原则多方案,选择 PI 最大三、固定资产更新决策（差量分析法）解题步骤：1 、旧固定资产账面

8、净值原值已提折旧2 、所得税（卖价账面净值）×税率3 、变价收入卖价所得税4 、计算差量（净利润、折旧、残值）5 、计算各年NCF建设期：NCF =投资额（新投资额变价收入）经营期中：NCF =税后净利+ 折旧经营期末：NCF =税后净利+ 折旧 + 回收额6 、计算NPV 并作决策第六章流动资产管理一、现金余绌期初现金余额预算期收入现金预算期支出现金期末现金必要余额2AF最佳现金持有量QR最低现金管理成本 T2AFRA证券最低交易次数nQ二、应收账款管理决策计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案A方案B方案赊销收入 现金折扣（赊销收入×

9、;现金折扣率×比例） 变动成本赊销收入×变动成本率感谢下载载精品边际贡献赊销收入现金折扣变动成本信用成本：赊销收入 /360 ×应收账款平均周转天数×变动成 应收账款的机会成本本率×机会成本率 坏账费用赊销收入×坏账费用率 收账费用净收益边际贡献 - 机会成本 - 坏账费用 - 收账费用应收账款平均周转天数各现金折扣期或信用期×比例当期预计现金需要量当期其他稳定的现金来源应收账款收现保证率当期应收账款余额三、存货管理2AFA最佳订货次数N经济进货批量QQC相关总成本 T 2AFC经济订货平均占用资金W2四、现金周转期存货周期

10、应收账款周期应付账款周期第七章 证劵投资管理一、股票估价的基本模型P0Dtt1 (1Rs )t零增长股票的估价模型P0D tD1 (1Rs )tRst固定增长股票的估价模型 P0D0 (1g)D1RsgRs g二、市盈率每股市价 / 每股收益 P/E 股票价格该股票市盈率×该股票每股收益股票价值行业平均市盈率×该股票每股收益三、股票投资的名义收益率感谢下载载精品持有期间收益率持有期收益总额/买价年均收益率qn1T1四、永久债券 V= I / R零息债券 VM(1R)nnIM非零息债券Vt 1 (1 R)t(1 R) n五、债券投资的名义收益率每年付息一次：到期收益率面值&#

11、215;票面利率（面值买价） / 剩余年限购买价格持有期间收益率面值×票面利率（售价买价） / 持有年限购买价格一次还本付息：面值×票面利率×偿还年限 (面值买价 )/ 剩余年限到期收益率购买价格持有期间收益率（售价买价） / 持有年限购买价格第八章利润管理一、产品成本总额固定成本总额变动成本总额固定成本总额 (单位变动成本×业务量 )二、回归直线法nxyxyn 年份bx2(x)2nybxan三、高低点法高低点成本之差b高低点业务量之差x业务量y混合总成本a= 高点成本总额 b ×高点业务量或 a= 低点成本总额 b ×低点业务量代回

12、原公式，建立成本性态模型 y=a bx感谢下载载精品混合成本总额制造费用总额一变动成本总额一固定成本总额四、目标利润规划利润销售收入总成本单位销售价格×销量单位变动成本×销量固定成本额销量×（单位销售价格单位变动成本）固定成本额固定成本额保本销售量单位销售价格单位变动成本固定成本额固定成本保本销售额1变动成本率贡献毛益率盈利额超过保本点的销售量×单位贡献毛益目标销售利润预计销售收入×销售利润率目标利润销售量目标利润销售额固定成本目标利润单位销售价格单位变动成本固定成本目标利润1变动成本率目标固定成本计划销售量× (单位售价单位变动成本)目标利润固定成本目标利润目标变动成本单位售价计划销售量目标单位变动成本 = 单价 -（固定成本 + 目标利润） / 销售量第九章 财务分析一、营运能力指标：赊销净额应收账款周转次数应收账款平均余额主营业务总成本存货周转次数平均存货成本主营业务收入流动资产周转次数流动资产平均余额主营业务收入固定资产周转率固定资产净值主营业务收入总资产周转次数资产平均总额感谢下载载精品二、短期偿债能力指标:流动资产流动比率流动负债速动比率速动资产流动资产存货流动