上市公司财务舞弊审计失败的原因与_省略_思考_基于万福生科造

1、一、问题的提出曾被誉为“金稻谷”的万福生科湖南农业开发股份有限公司(以下简称“万福生科”于2011年9月27日正式登陆创业板A股市场。然而,公司上市不到一年就因涉嫌IPO财务造假被勒令停牌并接受证监会的调查,成为创业板财务造假的第一案。2013年5月10日,证监会就此案做出了通报,并对万福生科董事长兼总经理龚永福与财务经理覃学军给予责令整改、警告、罚款、以及终身证券市场禁入等处罚决定。万福生科财务造假案背后,中磊会计师事务所未勤勉尽责,催化加速了“金稻谷”的“霉变”,证监会通报了中磊会计事务所(以下简称“中磊事务所”的审计过失,指出其“在万福生科发行上市审计和2011年年度报告的审计中,未勤勉

2、尽责,审计程序缺失,在审计证据的获取以及审计意见的形成方面存在不当行为,所出具的审计报告存在虚假记载”,并对中磊事务所处以“没收业务收入138万元,并处以2倍的罚款,撤销其证券服务业务许可。对签字会计师王越、黄国华给予警告,并分别处10万元、13万元罚款,均采取终身证券市场禁入措施。对签字会计师邹宏文给予警告,并处3万元罚款”的处罚。证监会对中磊事务所的处罚是继撤销绿大地鹏城会计师事务所证券服务业务业许可之后又一严厉罚单。然而,万福生科案带给我们的思考远不止这些惩处措施,它如何通过财务手段来遮掩经营缺陷以达到成功上市?作为证券市场上的“警察”,中磊事务所为何没有警觉地发现其舞弊迹象并公之于众而

3、导致审计失败?会计师事务所应该如何守住最后一道防线以保障整个经济系统会计信息质量,证监会的“一纸罚书”并不是万福生科案的结局,反而正是一个反思会计师事务所审计失败的开始,本文拟结合万福生科的财务舞弊手段来透析万福生科审计失败的原因,以期为提高我国会计师事务所审计质量、完善相关监管机制、切实保护投资者合法权益提供参考建议。上市公司财务舞弊审计失败的原因与对策思考基于万福生科造假的案例分析周超魏开华(中南财经政法大学,湖北武汉430073摘要关键词以创业板造假第一案万福生科为案例,结合其舞弊手段分析会计师事务所审计失败的原因,并有针对性地提出相应建议,以期提高我国会计师事务所审计质量。万福生科;财

4、务舞弊;会计师事务所;审计失败Auditing and Supervision二、万福生科舞弊手段透视三、会计师事务所审计失败原因透析万福生科在上市前三年公司的净利润实际仅为2000万元(包括政府补贴1075万元,但其为上市编造谎言,人为将净利润做大8倍,其首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书披露的2008年至2011年上半年的财务数据中,虚增收入7.4亿,净利润1.6亿元。在成功上市后,又不得不在其后的财报中不断将这个谎言“圆”下去,在2011年年度报告、2012年半年度报告披露的财务数据中,虚增收入2.8亿元和1.65亿元,虚增营业利润0.63亿元和0.34亿元。据此,深入分析其招股说

5、明书和财务报告,可以发现万福生科在整个过程中“聪明”地通过虚增在建工程和预付账款,虚拟购销合同以及重大遗漏来实现财务造假。万福生科造假作案手法隐蔽,资金链条长,时间跨度大。万福生科在20082011年上半年虚增的利润令人瞠目结舌。招股说明显示,傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一,其采购金额达至千万元。事实上,受2008年三聚氰胺事件的影响,傻牛食品厂效益下滑很厉害,生产线已基本停顿。已基本停产的企业,一年营业额不足百万,又如何采购以千万元计算的麦芽糖浆?此外,公司在2012年年报更正中,将对湘盈粮油、大沥广雅粮油、民生粮食和樟木头华源粮油等四家客户全部销售额串户调整并入亿德粮油,

6、这四家客户均为为万福生科20082012年在广东地区的主要销售客户,调整后成为第一大客户的亿德粮油,其实际控制人与万福生科具有亲属关系,可见万福生科虚构销售对象,以达到增加收入的目的。巨大的销售需要有足够的产品来支撑,万福生科操纵产量,上演了“巧妇可为无米之炊”和技改后产量不增反减等闹剧。公司招股书披露,其2008-2010年麦芽糖浆的产量41946吨、49346吨、56789吨,蛋白粉产量5878吨、9180吨、10191吨,据测算,生产这么多的产品产量所需的碎米数量远远超过披露供应的碎米量。以2008年为例,当年没有对外采购碎米,却用仅能生产9729吨麦芽糖浆、1297吨蛋白粉的10000

7、吨碎米,生产出了需要47000吨碎米才能产出的41946吨麦芽糖浆、5878吨蛋白粉,较合理产量高出4倍。同时,招股书显示,斥资2.4亿元的循环经济型稻米精深加工生产线技改建成后,将新增精米产能25200吨/年,精米年产能将达到45200吨,而值得关注的是公司此前已宣传拥有精米产能70000吨,巨资技改后,精米的产能不但没有增加反而减少了。因此,其公开披露的产量真实性值得怀疑。万福生科没有采取“应收账款”这一老套路来对应虚增的收入和利润,而巧妙地选择“预付账款”来走账。上市前的2011年半年报显示预付账款只有2000多万元;上市后该科目余额迅速上升,2011年末就达到1.2亿元,到监管部门20

8、12年8月进场检查时,万福生科的预付账款已经高达2亿多元。经查,2011年底,万福生科的预付账款实际数仅为1200万元,远远低于披露的1.2亿。事实上,万福生科以采购的名义,将公司自有资金作为预付款支付给农户和粮食经纪人。这些预付款只有少数用在真实发生的交易,多数资金汇入了由万福生科自己控制的银行账户,随后将其账户内的采购预付款作为销售回款以现金支取方式转入公司账户中,实现了资金的“体外循环”。经过数轮循环,万福生科的营业收入便可快速放大。将虚增利润转化为在建工程等长期资产,由于还在建设中,不至于引人注意,其被暴露的风险要比转化为“应收账款”等流动资产小很多。2012年供热车间改造、淀粉糖扩改

9、、污水处理这三项工程分别虚增金额1300万、2100万和4000万,虚增金额累计达7400万,这也是普通投资者难以觉察出财务造假的原因所在。万福生科自2011年财务舞弊以成功上市至披露2012年度报表,谎言雪球越滚越大,该财务舞弊也将其审计机构中磊所推到了风口浪尖,相关专家表示,只要事务所尽职调查,万福生科就不可能瞒天过海,明目张胆地造假并顺利上市。深入反思,导致这起审计失败,至少有以下两个方面。审计质量是指审计业务的优劣程度,是审计工作的生命线,其核心为审计工作在多大程度上增加了会计报表的可信性。中磊事务所未勤勉尽责,缺失应有的审计程序,没有获取充分有效的审计证据,缺乏职业判断,发表了不实审

10、计报告,直接导致了审计失败。1、未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。风险导向审计中,了解被审计单位及其环境是必要程序,中国注册会计师审计准则第1211号通过了解被审计单位及其环境识别和评估重大错报风险作为专门规范风险评估的准则,规定注册会计师应当通过观察和检查、分析程序以及询问内部人员了解被审计单位及其环境,以充(一虚构销售以增加收入(二夸大产能以匹配成本(三“预付账款”实现资金循环(四虚增“在建工程”以隐瞒造假(一事务所忽视审计质量是审计失败的直接原因分识别和评估财务报表重大错报风险,设计和实施进一步审计程序。万福生科所处的稻米加工行业早在2009年就开始发生重大变化,全国大米加工企业由

11、于原料供应不足爆发了大面积停产危机,但是在招股书中,万福生科对此风险只字未提,打着本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板,并隐瞒不报2012年上半年由于断粮危机造成的停产,对此,中磊事务所没有充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化,识破其原材料供应谎言,以识别和评估重大错报风险。2、未执行有效的实质性程序来应对风险。对重大错报风险的评估只是一种判断,无论评估的重大错报风险结果如何,注册会计师都应当针对所有重大的各类交易、账户余额和披露实施实质性程序。实质性程序是指用于发现认定层次重大错报的审计程序,包括对各类交易、账户余额和披露的细节测试以及实质性分析程序。万福生科的舞弊手段即使高明,但注册会

12、计师能够尽职审慎,设计实施有效的审计程序,并重视专业判断能力,财务造假终会露出破绽。首先,未执行有效的细节测试。针对登记入账的销售交易是否真实,注册会计师应从主营业务收入明细账中抽取若干分录,追查有无发运凭证及其他作证,追查存货的永续盘存记录,测试存货余额有无减少,检查更多涉及外部单位的单据如外部运输单位出具的运输单据、客户签发的订货单据和到货签收记录,同时独立调查相关重要交易和客户的情况(例如客户的经营场所、财务状况、经营水平等,那么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。其次,未有效函证往来款项。针对往来款项,在此案件中,尤其是预付账款2011年末,万福生科的预付账款比上年末增长了450%,中

13、磊所更应该重点关注,选择适当的方式就账户余额及其组成部分,并对重大交易或重要合同的细节进行函证方式,谨慎分析和评价结果,则虚增的往来账项就会无立足之地。最后,未全面执行分析性程序。对于财务舞弊的审计更多需要的是一种思维形式而不是技术方法,中磊所如果通过研究万福生科财务数据间关系,结合专业判断进行实质性分析程序也较容易发现舞弊迹象,如将销售毛利率与同行业公司相比较,并调查异常数据,2008-2010年,万福生科淀粉糖毛利率分别高达27.7%、29.39%、28.13%,而生产同类产品的西王糖业、鲁州生物的同期毛利率却始终处于10%左右;又如与其主要竞争对手江西恒天实业有限公司相比,在核心产品生产

14、、营收规模、资产负债结构皆远不如江西恒天的情形下,万福生科实现净利润却近三倍于竞争对手。这一系列分析均能从侧面反映万福生科虚增利润的财务操纵行为,但中磊事务所却未执行有效的分析程序万福生科财务造假案,中磊事务所的审计失败不仅仅是自身审计程序和方法问题,与其所处的审计执业环境也密切相关。1、委托代理关系下对高质量审计供需动力不足。上市公司和会计师事务所之间存在着明显的委托代理关系,企业承担着既是“委托人”又是“代理人”的双重角色,决定着事务所的选择、续聘、收费等事项。由于审计质量的高低对上市公司的利益没有实际意义上的影响,在选择聘请事务所时,企业考虑的不是能否获得高质量的审计服务,而是是否能以较

15、低的成本取得无保留意见的审计报告,从而获得相关部门认可或满足公司提升形象需要。在事务所的经济来源和业务的持续性很较多依赖于被审计单位时,事务所受制于被审计单位,为了满足“衣食父母”的需要事务所提供虚假信息已成为一种潜规则,市场份额反而向质量不高的市场倾斜,社会对高质量的审计需求陷入尴尬局面。同时审计收费也没有因为审计质量的高低而有所区分,事务所提供高质量审计的动力无从谈起。2、多头监管下的“真空带”造成监管不到位。目前对事务所的监管,注册会计师法规定财政部门依法对注册会计师、会计师事务所和注册会计师协会进行监督、指导;财政部、证监会关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知规定财政部

16、和和证监会共同负责会计师事务所证券许可证的审批;另外,中国注册会计师协会是注册会计师行业的自律管理部门,即对具备证券从业资格会计师事务所存在多头监管的现象,各个监管主体各自行使监管权力,相互之间没有协调,最终形成了了监管的真空带。事实上,已经曝光的审计失败案例中,绝大多数都由媒体“嗅到”舞弊案件而牵扯出注册会计师审计失败或是由于企业经营难以维持不得不申请破产而自行暴露,而很少由监管机构或自律组织揭露出来,监管不力纵容了注册会计师审计失败行为的发生。3、处罚不力下的违规成本低。舞弊被查处和处罚力度是注册会计师考量是否与被审计单位合谋进行舞弊的一大因素。然而,我国对审计舞弊的处罚力度偏轻,一般仅限

17、于行政处罚,如警告、暂停执业、撤销等方式,很少涉及民事责任;同时证券法第二百二十三条的规定设定了事务所和责任人的违规成本“上限”,没有威慑力。此外,证监会虽撤销了中磊所证券服务业许可,但早在立案调查之际,审计人员就开始导演“金蝉脱壳”大戏,效仿(二审计执业环境存在缺陷是滋生审计失败的“温床”Auditing and Supervision“绿大地”案中深圳鹏城投奔国富浩华事务所,带着原有项目整体转入利安达、大信事务所,换一个门庭重获新生。因此,即使是史上最严厉的罚单,但处罚并没有落到实处,被市场形容拳头砸在棉花上。可见,审计舞弊行为的高收益和由于处罚不力的的低成本,为审计师舞弊起到了推波助澜的

18、作用。事务所在审计实务中,应保持执业谨慎态度,审慎地选择客户,深入了解客户的业务和经营状况,并向有关专家咨询。正确运用分析性符合程序,严格遵循审计准则的要求制定适当地审计程序来执行业务、出具报告。同时,建立健全一套严密、科学的内部质量控制制度,并落实到每一个部门和每一项业务,保证整个会计师事务所的质量。对于审计服务的直接提供者注册会计师个人,需要加强业务培训提高专业水平,改善他们的知识结构,提高业务胜任能力和综合素质,增强审计人员把握、解决问题的能力和综合运用规章制度的能力。同时,加强职业道德以及诚信教育,形成良好的行业诚信经营环境。在其位而谋其政,切实担负起对社会的“经济警察”的职责。改变由

19、上市公司直接委托会计师事务所进行审计的方法,在聘任机制中,可引进证监会、证券交易所或者保险公司等充当委托会计师事务所的第三者,割裂被审计单位管理当局与审计师和会计师事务所的关系,改革现行的审计单位与本审计单位事实上的委托代理关系。由上市公司向第三者交纳年度审计费,再由第三者与事务所结算费用,从而保证注册会计师的独立性。同时,在付费机制上,形成形成“质优价高”的市场机制,设计建立一套科学、完整的审计质量评估体系以评估审计质量,第三方在与事务所进行费用结算时,将审计费用与审计质量挂钩,在根本上提高了事务所提供高质量审计服务的的经济动机。就目前存在多头监管造成的监管不足的现状,应合理明确财政部门、证

20、监会和注册会计师协会各部门之间的分工。对于不具备证券从业资格的会计师事务所,仍由财政部门进行监管。证监会则侧重负责具备证券从业资格会计师事务所以及会计师的监管,可参照美国公众会计监督委员会(PCAOB的成功经验,在证监会下设上市公司会计监督委员会,集中管理原来由财政部、注册会计师协会等部门分管的诸多分散业务,在证监会的领导和监督下,统一负责我国证券资格会计师事务所的各项关键监管职能,包括注册、准则制定、质量检查、惩戒等,并且在充分享有法律授权和充足的经费保障下,保持相对独立性,发挥专业化监管的优势。同时注册会计师协会也要加强行业自律监管,建立政府监管与行业自律相结合的市场环境,多管齐下遏制注册会计师审计失败行为的发生。一是要完善相关法律法规,做到“有法可依、执法必严”,构建完善的法制环境。加快推进注册会计师