区域金融结构优化与浙江产业结构的转型升级

1、货币时论FINANCIALIndustry货币银行区域金融结构优化与浙江产业结构的转型升级钱水土金娇一、问题的提出产业结构的转型升级是一个国家和地区在经济发展过程中的必经之路，但由于产业结构演进的路径不一致，其调整的重点和难点也各不相同，因而必须因地制宜的制定适宜的政策措施以更好地推动产业结构的转型升级，为继续保持区域经济的持续快速增长扩展空间。产业结构的优化升级必然伴随着社会经济资源在各产业、各部门间的流动，其实质就是经济资源不断优化配置的过程，而金融作为储蓄与投资的桥梁，肩负着优化资源配置的重任。可以说，产业结构的优化升级必须以运行有效的金融体系作为依托，因为无论是增量调整还是存量调整，都

2、离不开大量的资金支持和金融系统的调控。金融发展理论表明，金融发展对经济和产业发展至关重要，不同的金融结构对产业发展有着不同的影响。雷蒙德··戈德史密斯(RaymondM造业的主体；高新技术产业发展相对滞后，面临技术、资金等瓶劲制约，2007年的增加值仅占浙江生产总值的3.3%；服务业规模总量较小，比重不够高，结构不合理，面向生产的现代服务业发展尤其滞后；农业标准化水平偏低，劳动生产率较低，农产品加工率仅为30%左右，农业效益水平仍然较低，应对市场风险、自然风险的能力较弱。表1浙江省2001-2007三次产业结构产业结构第一产业第二产业第三产业200110.351.338.4

3、20028.951.14020037.752.639.72004753.639.420056.653.44020065.95440.120075.35440.7（二）以中小企业为主体浙江经济的一大特色是中小企业数量众多,占全部企业数的98%以上，是全国中小企业发展最快、影响最大的省份之一，从总体上看，在浙江经济发展中乡镇个体私营企业等民营经济占据着重要地位，民营经济已经成为地区生产总值中占比最高的经济类型。然而企业规模普遍偏小，占浙江工业三分之二以上的农村工业企业规模更小，其中部分是家庭工场，与同是经济大省的广东、江苏相比，浙江的大企业明显少与小，营业收入都在1000亿元以下。由于缺少大企业的

4、带动作用，中小企业难以进入大企业的产业链，生产的社会化、组织化程度不高，产量的提高基本依靠增加要素投入，以粗放型增长方式为主，经营管理方式较为落后。（三）自主创新能力较弱浙江经济发展的动力主要是依靠借鉴和模仿，企业的技术创新能力与动力比较薄弱，一些地方产业结构出现某种程度的被锁定的路径依赖的状况,厂家主要工艺技术与关键设备都依赖国外进口，自主研发能力不强。研发经费投入与江苏、广东等发达省市相比存在明显差距，远远不能满足浙江经济发展的需要，很多规模以上工业企业没有自主研发机构，R&D经费投入甚微，具有自主知识产权的核心技术和产品相当缺乏。Goldsmith，1969)认为金融与以产业结构

5、变动为特征的经济增长间是互为因果的关系。拉詹(Rajan)和津加莱斯(Zingalcs，1998)、莱文(RLevine,1997)、贝克(Beck等，2005)分别从外部融资成本、交易成本和企业角度对金融发展与经济结构的转变、产业结构的提升进行了拓展和深化。刘世锦(1996)是较早关注金融与产业问题的国内学者，林毅夫等(2003)的研究则拓展了金融结构的产业结构决定论。此外，伍海华、张旭(2001)，范方志、张立军(2003)，傅进、吴小平(2005)，曾国平、王燕飞（2007）等许多学者对金融发展、金融结构与产业结构的调整和升级分别进行了理论和实证研究，丰富了该领域的内容。国内外的研究表明

6、，金融体系通过金融中介及金融市场运用信贷、储蓄、资本市场、投资等媒介和手段影响产业发展以及产业结构的升级，正确的引导金融中介的发展，合理运用金融工具对资金在各个行业的优化配置，是发挥金融支持产业结构转型升级的重要途径。本文结合当前全球金融危机背景下浙江经济面临的困境，分析浙江产业结构的特点。浙江经济的快速发展也对产业结构的优化与升级提出了迫切的要求。因此，探讨金融结构优化与浙江产业结构的转型升级，具有理论意义和现实意义。三、金融结构对产业结构升级的作用机制目前，浙江经济结构已处于工业化中后期,产业结构正面临升级和转型,可以预见未来服务业的比重将会不断加大。在现代经济中，金融业相当于其他产业和自

7、主创新的造血机器,缺乏“金融”的血液,无疑对产业升级和创新创业都是极大的阻碍。可以说，浙江已经处于必须进行产业结构优化，推进经济转型升级的关键时刻,要有创新,就必须依靠健全有效的金融体系来合理配置资源。金融在促进产业结构转型升级中具有十分重要的作用。（一）资本形成机制金融结构的调整和优化可以使金融市场、金融机构和金融工具趋于多样化，有效地降低金融成本，从而刺激不同偏好的经济主体对储蓄和投资的需求，有利于更大限度的动员可用的储蓄资金，促使闲散的社会二、浙江产业结构现状剖析改革开放以来的浙江逐渐成为中国经济发展之翘楚，经济实力不断增强，并在发展市场经济的过程中开创了一条具有浙江特色的经济发展道路，

8、成为沿海地区经济增长速度最快、最具活力的经济大省之一，但在经济增长的同时也付出了不少代价，粗放型的经济增长方式尚未根本转变，产业结构面临突出的矛盾和问题。（一）产业结构不合理2008年，浙江人均GDP为42214元，而三次产业结构为5.153.941，这与国际上处于同一经济发展水平的国家相比（农业低于5%，服务业高于60%），产业结构明显不够合理。从产业结构内部来看，多数工业产品处于产业链、价值链的低端，传统产业如纺织、服装等行业仍然是制19200908/ZHEJIANGFINANCE浙江金融货币银行FINANCIALIndustry货币时论经济结构转型,本文在考察浙江经济产业结构现状的基础上

9、，结合金融结构对产业结构升级的作用机理，提出以下政策建议：（一）合理调整和引导资金流向资金向金融机构和金融市场聚集，更好地为产业结构的升级积累所需的庞大资金。更为重要的是，金融结构的调整和优化能通过各种不同的渠道提高储蓄向投资的转化率，从而加快现有产业部门资本的形成和存量的提高，推动产业结构的调整。在产业发展过程中，直接金融与间接金融共同作为产业结构调整与优化的实现机制，两者在促进产业结构优化方面互为补充，在产业结构调整过程中发挥着各自的作用。例如，作为主要金融中介的商业银行由于其信用扩张和货币创造功能，能够以超过其所吸收的原始存款向企业发放贷款，通过乘数效应创造出数倍于原始存款的派生存款，从

10、而满足区域产业结构调整所需要的的巨额资金，推动产业结构的优化升级。资本市场则是通过新发行证券为企业筹集资金，为储蓄转化为资本提供金融支持，促成资本流向不同的企业和行业，为产业结构的调整与升级提供足够的资金保障。资本市场以市场化的机制来进行产业选择，为新兴产业的发展和衰退产业的退出提供了便捷的资本流动机制，比通过金融中介进行间接融资更适应于资金技术密集型产业的发展需要。完善金融体系的市场化程度，建立良好的资本形成和转化机制，拓宽产业资本的来源渠道，能够不断增强产业结构的转换能力。（二）资源配置机制金融作为经济增长和产业发展的助推器，金融结构的优化不仅可以充分调动社会上的闲置资金，还可以提高金融效

11、率，为整个社会产业的发展和产业结构的优化提供更为宽广的融资渠道，优化金融资源配置。金融资源通过资本市场和信贷市场控制资金流向，达到对金融资源的配置效果。在金融体系对经济社会提供资金的过程中，也是金融资源对产业范围选择的过程。产业部门间资源和资金的市场化流动、配置是产业结构优化的必然要求。优化金融结构，可以有效引导资金从低效率部门流向高效率部门，从走向衰退的产业流向极具发展潜质的朝阳产业，从高污染产业流向绿色环保产业，资金的流动过程也是劳动力和各种资源相应转移的过程。以优胜劣汰的市场竞争机制为基础的金融资源的产业选择过程，有助于达到产业结构的优化。因为投资者倾向于高效益、低风险的企业，使得金融资

12、源向优势产业倾斜，使有效益、有竞争力的企业得到资本的支持而进一步发展壮大;反之，那些低效益、缺乏竞争力的弱势企业由于很难得到资本的支持而将被淘汰出局。由于不同产业对金融资源的吸引力不同，产业与金融资源之间就会相互影响、相互选择，进而产生合力效果，推动产业结构的优化。同时，金融机构的多元化和金融工具的多样化，为降低经营风险提供了完善的金融服务，可以分散投资风险，从而能促使更多的资金投向对产业结构升级有利的高新技术产业部门。（三）技术创新机制随着社会经济的发展，技术创新已成为企业发展的核心，更是推动现代经济增长的关键。金融对技术创新具有重要作用，经济发展的关键在于创新，技术创新也是提升产业技术结构

13、，实现产业结构高度化的根本动因。创新需要大量人力物力财力的共同配合，尤其需要大量的资金支持。金融中介提供的贷款和金融市场提供的股权、债权融资等服务是技术创新资金的重要来源。金融结构对于技术创新的作用是通过提高技术创新率，即通过提供资金给那些潜质好、效益高、技术先进、最有可能成功开发新产品和新技术，并投入生产的企业或项目，带动技术密集型产业的发展，以此促进技术创新。进而孵化出新兴产业，扶持高科技产业，改造传统产业，发展主导产业，壮大骨干行业，推动产业结构的优化升级。融资难是制约高新技术产业自主创新能力提升的瓶颈性因素，要促进高新技术产业的进一步发展，必须构建发达健全的金融支持体系。例如，大多数创

14、新性企业规模较小、发展前景不明朗，且缺乏可供抵押担保的资产，经常被排挤在从银行等金融中介机构筹措资金的大门之外。进一步完善资本市场，发展风险投资机构，拓展多种形式的风险投资渠道，完善风险投资退出机制，为技术创新的资金困难解除枷锁，不仅可以为高新技术产业提供资本，还能够推动这些技术创新渗透到相关产业，从而带动整个产业结构的调整与升级。1.引导资金着力培育发展大企业，增强核心竞争力，做强做大一批行业龙头精英企业，培育浙江本土的跨国公司，然后以大企业为龙头，链接广大中小企业，提升浙江工业企业的整体水平。2.引导资金流向高新技术产业。通过建立高新技术项目和设立科研中心，并发挥这些项目的孵化和辐射作用，

15、带动相关配套产业的发展，形成高新技术产业区和产业群。做大做强电子信息产业电子信息，加快发展生物技术产业，积极培育新兴潜力产业，在这些领域加大投资力度，积极引进外资，以提高浙江工业的整体科技水平。3.引导金融资金培育特色产业集群。着力整合提升块状经济，使其向工业园区集中，更好地发挥产业集群的规模效应和范围经济效应。加大产业区关联产业的引资力度，优化资源配置，促进中小企业集聚创业，努力建设具有国际影响力的产业集群和制造基地。（二）大力发展民营银行等各类中小金融机构浙江的民营企业早已成为推动经济增长的引擎，发展民营银行有利于解决浙江省民营企业融资难的问题，有利于形成良好的金融竞争环境，增强银行业的整

16、体竞争力。因此浙江金融改革完全可以走同样的道路，通过建立民营银行来促进国有银行和整个金融体制的改革。依据经济增长、产业发展与金融结构优化互动的理论，针对当前产业结构与金融结构不对称的现状，需要加大对非国有经济成份的金融支持力度，应加快对民营经济金融服务体系的建立，如建立更多的民营银行、中小企业银行、村镇银行等中小金融机构，成为推动产业结构转型升级强有力的保障。（三）积极引入产业投资基金产业投资基金是技术创新和金融创新相结合的产物，是与产业资本运营相结合的金融资本创新活动。产业结构的调整需要筹集大量的资金，尤其是基础产业和支柱产业，不仅所需要投入的资金额过大，而且由于投资回报周期长，一般的投资者

17、资金有限且不愿意参与。而产业投资基金的建立和发展，把社会分散资金聚集起来，由专业的投资管理机构统一运作，可以为基础产业和支柱产业缓解资金瓶颈制约，加快企业发展的步伐，促进高新技术产业化，是推进产业结构调整的有效途径。（四）推进金融创新，保持金融稳定积极推进浙江金融创新，实现金融深化，提高区域金融服务水平，是浙江省产业结构转型升级的客观要求。众多的理论和实践经验表明，金融抑制是产业结构优化升级的瓶颈性制约，而金融创新是金融深化的重要途径，有利于实现金融机构的多样化和金融服务的多元化，可以分散银行的信贷风险，保持区域金融体系的稳定发展。尤其是在全球金融危机、经济衰退的背景下，浙江中小企业的生存面临严峻的考验，为拉动经济增长和推进产业优化升级，必须更加注意防范金融风险，努力解决自身的问题,特别是银行业的问题，完善银行公司治理结构、金融监管和金融生态，保持金融稳定；同时，维持金融服务