第8章 商业银行业务及其管理

1、第第8章章 商业银行业务与管理商业银行业务与管理8.1 商业银行业务商业银行业务商业银行业务分两类： 表内业务表外业务 8.1.1 表内业务 资产业务：商业银行如何使用通过负债业务而获得的资金。 负债业务：商业银行通过什么样的渠道获得他人的剩余资金。 8.1.1-1 资产业务资产业务贷款投资票据贴现 贷款贷款生产者贷款：面向企业发放的贷款，以保证企业生产发展之需，包括固定资产贷款和流动资金贷款。 消费者贷款：发放贷款的目的主要是用于购买消费品。同业拆放：有多余资金的商业银行贷给头寸不足的商业银行贷款在银行资产中的比重60.00%65.00%70.00%75.00%80.00%85.00%199

2、703199712199809199906200003200012200109200206200303200312200409200502200505200508200511投资投资业务就是商业银行购买有价证券或投资于其他实物资本的业务活动。如商业银行购买股票、政府债券或投资于房地产、自己经办实业等。 在实行分业管理分业管理的国家，法律禁止商业银行购买股票、企业债券或投资于房地产。 在实行银行与证券业混业经营混业经营的国家，商业银行在投资于股票或房地产资产时，受到的限制就很少。 即使在分业经营的国家，商业银行也往往持有一些由财政部发行的政府债券、中央银行票据或政策性金融债券。这些债券不仅可以给

3、银行带来一定的收益，而且其流动性极高，尤其是，商业银行在需要现金时就可以很方便地在公开市场上将其持有的政府债券卖掉，因此，政府债券形成了商业银行的二级准二级准备金备金。 持有有价证券的风险比贷款低得多，因为：有价证券的发行者要么是财政部、要么是中央银行或者是有国家财政为支持的政策性银行，因此，这些有价证券的信用风险很低；这些标准化的有价证券都有可以流通转让的市场，当商业银行不想持有有价证券时，就可以很方便地在二级市场上将它们卖掉，而不必非得将其持有到到期日为止。持有有价证券的影响：便于商业银行进行流动性管理便于商业银行优化资产组合便利了中央银行通过公开市场操作来执行货币政策贴现票据贴现票据贴现

4、就是票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。图10-2 中国票据贴现年度发生额及年末余额 单位：亿元01000020000300004000050000600007000080000199419951996199719981999200020012002200320042005商业银行贴现余额票据贴现年度发生额8.1.1-2 负债业务吸收存款借款发行金融债券增加资本金。 吸收存款企业居民事业单位借款同业借款：向有多余头寸的商业银行或其它金融机构借入资金。向中央银行借款：对中央银行而言，叫再贷款。筹集资本金发行股票发行次级债：次级债务

5、是指固定期限不低于5年（包括5年），索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务不得由银行或第三方提供担保；并且不得超过商业银行核心资本的50%。 8.1.2 表外业务 表外业务表外业务是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。 8.1.2-1 中间业务 指银行利用自己的便利而不动用自己的资产为顾客办理的服务，包括：汇兑业务信托业务代理业务租赁业务信用卡业务等 代理业务：委托贷款代理业务：委托贷款 委托贷款是委托人以其可以自主支配的资金，委托银行按其所指定的对象或投向、规定的用途和范围、定妥的条件（期限、

6、金额、利率等）代为发放、监督使用并协助收回的贷款。纯粹的中间业务，银行不承担风险委托贷款：民生银行的案例民生银行的个人委托贷款业务分为两种模式，一种是贷款人和借贷人自行协商贷款利率和贷款用途，由银行提供转帐等中介服务；委托人也可以将资金存入银行，由委托人自行确定贷款金额、期限、利率，银行帮助委托人挑选贷款对象，贷款对象包括自然人和法人，并负责监督贷款的使用和催收。委托贷款的利率不得超过人民银行规定的贷款利率浮动上下限。委托贷款成了绕过宏观调控的一种途径。例如，很监会要求商业银行对资本金比率低于35%的项目不得发放贷款。但开发商可依靠委托贷款满足项目资本金比例不低于35要求。8.1.2-2 狭义

7、表外业务贷款承诺担保衍生金融工具投资银行业务 贷款承诺贷款承诺银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发放一定数额贷款的承诺，分为可撤销承诺和不可撤销承诺。可撤销贷款承诺可撤销贷款承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，一旦在银行承诺期间及实际贷款期间发生客户信用级别降低，或客户没有履行特定条款，则银行可以撤销为其提供贷款的承诺。不可撤销的贷款承诺不可撤销的贷款承诺则是不经客户同意银行不得私自撤销的承诺，它具有法律效力。 担保担保商业银行以证人或保人的身份接受客户的委托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务，即商业银行为交易活动的双方中的其中一方（委托人）向另一方出具书面担保，以保证委

8、托人届时履合债务或合同义务，一旦委托人不履行合同义务，则银行负有连带赔偿责任，因此，担保形成了银行的或有负债。担保业务包括银行承兑汇票、信用证等。 衍生金融工具衍生金融工具指以股票、债券或货币等资产为基础而派生出来的金融工具，它们依附于原生金融工具的交易而存在。衍生金融工具包括远期外汇合约、货币与利率互换、金融期货和金融期权等。 投资银行业务投资银行业务由投资银行和证券公司经营的各种业务，包括证券的承销、代理和证券做市等。现在的短期融资券全部由商业银行承销。 8.2 资产与负债管理资产与负债管理8.2.1 资产管理 1、资产管理原则 资产管理三原则：在资产的收益性收益性、流动性流动性和安全性安

9、全性之间取得平衡。为了使收益更高，赚取的利润更多，它就要寻找原意支付较高利率的借款者，从而发放收益较高，风险较低的贷款；其次是购买收益较高，风险较低的有价证券。为了使银行所有资产的平均风险最小，它又必须寻找最佳的资产组合。银行还要注意资产的流动性，以便不能用很高的成本来获得资金以满足中央银行的法定存款准备金的要求或是满足存款者取款的要求，因此，银行必须持有一定的库存现金或超额准备金。2、贷款质量管理银行贷款分为正常贷款正常贷款和不良贷款不良贷款两类。通常地，正常贷款是借款人完全按照借款合同的承诺还本付息的贷款，否则就是不良贷款。 贷款质量管理中的五级分类方法正常正常：借款人能够履行合同，没有足

10、够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还关注关注：借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还贷款本息产生不利影响的因素次级次级：借款人的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能造成一定损失可疑可疑：借款者无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定会造成较大损失；损失损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍无法收回，或只能收回极少部分。 按五次分类法中国银行业不良资产的构成按五次分类法中国银行业不良资产的构成中国银行业不良贷款五级分类构成 亿元0500010000150002000025000300002003年12月2004年2

11、月2004年4月2004年6月2004年8月2004年10月2004年12月2005年2月2005年4月2005年6月2005年8月2005年10月2005年12月2006年2月2006年4月2006年6月2006年8月2006年10月2006年12月2007年2月2007年4月2007年6月2007年8月2007年10月2007年12月2008年2月2008年4月2008年6月损失可疑次级不良贷款率的变动趋势 %05101520252003年12月2004年3月2004年6月2004年9月2004年12月2005年3月2005年6月2005年9月2005年12月2006年3月2006年6月2

12、006年9月2006年12月2007年3月2007年6月2007年9月2007年12月2008年3月2008年6月中国银行业三类不良贷款率 %0246810122003年12月2004年3月2004年6月2004年9月2004年12月2005年3月2005年6月2005年9月2005年12月2006年3月2006年6月2006年9月2006年12月2007年3月2007年6月2007年9月2007年12月2008年3月2008年6月次级可疑损失贷款损失准备贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。一般准备一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备；专项准

13、备专项准备是指根据贷款风险分类指导原则，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。特种准备特种准备指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备银行应按季计提一般准备，一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的1%。银行提取的一般准备，在计算银行的资本充足率时，按巴塞尔协议的有关原则，纳入银行附属资本。拨备覆盖率:贷款损失准备与不良贷款的比率。拨备覆盖率=贷款损失准备金计提余额/不良贷款余额100%。对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。其中，次级和可疑类贷款的损失

14、准备，计提比例可以上下浮动20%。特种准备由银行根据不同类别(如国别、行业)贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。贷款损失准备由银行总行统一计提。3、商业银行资产管理理论真实票据论真实票据论：又称为商业贷款理论，商业银行不宜发放证券贷款、不动产贷款、消费者与个人贷款和长期农业贷款。即使发放这些贷款，也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围内。预期收入理论预期收入理论：商业银行应把借款人的预期收入作为衡量其贷款偿还能力的标准，并以此来协调盈利性、流动性和安全性之间的关系。借款人的收入和时间是可以预期的，且用每期收入的一部分归还贷款，不仅贷款的归还有了保证，而且

15、贷款归还的数量和时间也同样是可以预期的。如果分期归还贷款，即使是长期贷款，在贷款期限内也能够经常带来流动性。8.2.2 负债管理负债管理1、负债管理的主要内容基本内容就是如何以较低的成本获得比较稳定的资金来源和补充资本金。银行资本的三个层次：权益资本权益资本 ：银行财务报表中显示的所有者权益，它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等 。监管资本监管资本：它是按监管当局的要求计算的资本，包括核心资本和附属资本。经济资本经济资本：银行的经济资本，是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。 经济资本经济资本是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。经济资本不是真正的银经济资本不

16、是真正的银行资本行资本，它是一个“算出来的”的数字。在数额上与非预期损失相等，其计算公式如下：银行的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失。 预期损失以准备金的形式被计入了银行经营成本，并在银行提供的产品的价格如贷款利率中得到了补偿，已不构成真正的风险。非预期损失是真正的风险，它需由银行的资本来消化，这是由资本的功能和非预期损失的波动性所决定的。 经济资本成为银行确定其风险控制边界的基础：经济资本作为一种虚拟资本虚拟资本，当它在数量上接近或超过银行的实际资本（即监管资本）时，说明银行的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时银行要么通过一些途径增加实际资本，要么控制

17、或收缩其风险承担行为，否则其安全性将受到威胁。 如果某项业务的风险过大，则该项业务为消化其风险损失所占用的资本就较多，这时即便该项业务能带来较大的利润，与其所占用的资本相比，其资本利润率就不见得很高。因此，银行应在一个适当的风险水平上实现股东价值的最大化。 监管资本分为：核心资本附属资本核心资本包括实收资本：包括已发行和缴足的普通股和永久性非累积性优先股。公开储备：指通过保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，如股票发行溢价、未分配利润等。附属资本包括：未公开储备未公开储备：又称隐蔽储备。在该项目中，只包括虽未公开，但已反映在损益表上并为银行的监管机构所接受的储备。其构成与公开储

18、备大体相同，只是未公开储备缺乏透明度。资产重估储备：指商业银行经国家有关部门批准,对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额部分。如银行自身房产的正式重估。普通准备金或一般贷款损失准备普通准备金或一般贷款损失准备等次级债务次级债务可转换债务可转换债务例：招行监管资本的构成资本充足性管理资本充足性就是指商业银行的资本资产比率不得低于8%。核心资本不得低于4%，附属资本不得超过4%。风险加权资本充足率：招商银行的例子6.91%5.54%8.15%4.37%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%建行工行中行农行2002年中国四大国有商业银行的资本充足率三大上

19、市国家控股商业银行资本充足率 单位：%10.414.0513.598.1113.5712.1113.6711.3413.390246810121416建行工行中行200520062007资本的作用吸收包括风险损失在内的经营亏损，保护银行的正常运营，使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题，为银行避免破产提供缓冲的余地；充足的资本有助于树立公众对银行的信心，向银行的债权人显示其实力； 以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制银行风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。如何补充资本金注资 1998年发行2700亿元的特别国债用于补充四大国有商业银行的资本金； 2003年12月31日，将

20、450亿美元的外汇储备划给建行和中行补充资本金 2005年6月，政府对工商银行注资150亿美元。发行股票发行次级债务次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务计入资本的条件：不得由银行或第三方提供担保；并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年（含4年）以上-100%；剩余期限在3-4年-80%；剩余期限在2-3年-60%；剩余期限在1-2年-40%；剩余期限在1年以内-20

21、%。可以转换为普通股的债券可以提高资本充足率发行可转换债券银行银行时间时间资金来源资金来源金额金额招商银行2002年IPO110亿元2004年可转债65亿元2004年次级债35亿元浦东发展银行1999年IPO40亿元2003年增发25亿元2003年引进外资花旗银行，6亿2004年增发70亿元2004年次级债60亿元提高资本充足率的两个案例招行与浦发银行资本充足率的变化 单位：%12.579.499.559.0613.511.278.5410.2611.718.648.038.040246810121416200020012002200320042005招商银行浦发银行2、负债管理理论银行券理论

22、；存款理论；购买理论销售理论 8.3 流动性管理 8.3.1 商业银行准备金定义：定义：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定存款准备金、在中央银行存款和库存款现金。其中，在中央银行存款和库存现金之和为超额准备金超额准备金。法定准备金法定准备金是中央银行要求商业银行必须缴存的准备金。超额准备金为商业银行总储备资产减去法定存款准备金的余额，它与存款总额的比率就是超额准备金率超额准备金率。 商业银行持有准备金的原因：法定存款准备金是商业银行必须依法向中央银行缴存的。超额准备金的流动性最高。持有一定的超额准备金，商业银行在面临存款者提取现金时，就可以很自如地应付潜在的流动性困境。

23、 8.3.2商业银行流动性管理方法资产方负债方资产方资产方1：出售有价证券：出售有价证券 资产方资产方2：收回贷款：收回贷款 负债方1：吸收存款负债方负债方2：从中央银行借款：从中央银行借款 负债方负债方3：同业拆借：同业拆借 商业银行从中央银行借款或从同业拆借市场拆入资金形成的准备金就是借入准备金借入准备金。从总准备金中扣除借入准备金后的余额就是商业银行的自自有有准备金准备金。借入准备金到期时必须归还，商业银行并不能用借入准备金来扩张贷款，商业银行实际上能够自由支配用于扩大贷款的准备金为超额准备金减去借入准备金的余额，这个余额就是商业银行的自自由由准备金准备金。 资产方资产方3：超额准备金：

24、超额准备金 8.4 信用风险管理 信用风险管理战略1：筛选筛选 银行在发放贷款前，要对借款者各方面进行评估，以判断借款者还款意愿还款意愿和还还款的能力款的能力，区分借款者的风险。 5C借款能力（Capacity to borrow）：银行放款时，不仅关心借款者的偿还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。借款人的品质（Character）：指借款人要诚实、可靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望资本（Capital）：自有资本越多，银行在放款时发生逆向选择和借款者借款后发生道德风险的可能性就越低。放款时的担保（Collateral）经营情况（Condi

25、tion of business）：借款者的经营管理和盈利能力。5P借款者个人因素（Personal factor）：即借款者的信誉和偿还贷款的能力；目的（Purpose factor）：借款者有无增加生产的积极意义；偿债因素（Payment factor）：偿还资金是否具有自偿性和如何安排最好的偿还时间。债权保证因素（Protect factor）：即放款的抵押品和收回贷款的保障措施，如要求借款者提供第三方担保；前景因素（Prospective factor）：对盈利风险的评价。信用风险管理战略 2：贷款专业化贷款专业化指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。从风险管理的角度来看

26、，专业化有悖于分散化原则。从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企业比较分析，筛选出信用较好的企业。 深发展谋能源金融专业行深发展在上世纪90年代开始涉足油品，2000年深发展成立了能源事业部，试图做中国能源专业服务银行。我国的油品市场主要在珠江三角地区，约占全国市场的70%，而深发展则占了该地区客户80%的市场份额。目前，能源金融业务已占到深发展广州分行业务量的一半以上。2002年，广州分行能源金融业务的利润超过了1亿元。信用风险管理战略3：信用配给信用配给指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷

27、款，使借款的借款需求只能得到部分的满足，或根本就得不到满足。 信用风险管理战略4：补偿余额补偿余额补偿余额：补偿余额：是指借款者必须在发放贷款的银行开立的账户上保留贷款总额某一个百分比的资金，比如说是贷款总额的10%。 补偿余额部分地发挥着抵押的功能，此外，它还有助于银行对借款者进行监控，特别是，银行可以通过观察借款补偿余额账户上资金流量的变化来获得借款者的支付活动和财务状况的信息。 补偿余额在一定程度上提高了贷款的利率。 信用风险管理战略5：首付要求首付要求 个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常会要求一定比例的首付款首付款。 首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。 首付要求还

28、可以对借款者起到一种自动筛选的作用，没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。 信用风险管理战略6：与客户建立与客户建立长期的关系长期的关系 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。 对借款者来说，与银行建立长期关系可以降低申请贷款的成本，当它需要贷款时，就可较便利地获得银行的支持。对银行来说，与客户保持长期关系，就可以通过提高借款者违约的机会成本而自动地降低了借款者发生银行未曾预料到的道德风险。 信用风险管理战略7：自偿性贷款自偿性贷款自偿性贷款自偿性贷款就是基于商业行为而能自动清偿的贷款，是银

29、行对借款企业物流、资金流的控制而提供的授信，以借款者的销售收入作为第一还款来源，当借款者收到销售货款时，就自动地清偿了银行的贷款。自偿性贸易贷款的偿还期短，流动性较高，加之银行对贸易链资金流的控制，对银行而言，这是一种比较安全的放款方式。 8.5 利率风险管理利率风险管理 8.5.1 敏感型分析 敏感型分析，就是将银行的资产和负债分为利率敏感型资产和利率敏感型负债。敏感型就是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资本或负债。 资产方：有1500亿利率敏感型资产；其余的6500亿是固定利率资产。在负债方，有3500亿元的利率敏感型负债；其余有4500亿的固定利率负债。现在假定，原来敏感型资产和固定利率资产的年利率都为5%；敏感型负债和固定利率负债的利率都为4%，即有一个百分点的利差。如果现在敏感型资产和负债的利率都上升了2个百分点，那么，对该银行的收益有什么的影响呢？ 若敏感型资产和负债的利率都下降了若敏感型资产和负债的利率都下降了2 2个百分点，即从原来的个百分点，即从原来的5%5%下下降到了降到了3%3%，对该银行盈利的影响，对该银行盈利的影响 ：结论：当银行的利率敏感型资产多于利率敏感型负债时，市场利率的上升会增加银行的利润；反之，则会减少银行的利润。当银行的利率敏感型资产少于利率敏感生负债时，利率的上升会减少银行