各国股票期权计量方法的对比分析

1、各国股票期权计量方法的对比分析     随着经济的发展，各种金融创新层出不穷，源于公司治理理论的股票期权制度在经历了长时间的风光后，再一次成为人们的焦点，激励经营者的股票期权，现在却成为公司财务丑闻的制度陷阱，而这一制度陷阱的背后，却是股票期权的会计处理问题，由此，人们的视线聚焦在股票期权会计上。本文试就各国会计准则制定机构对股票期权会计处理中的会计计量问题加以阐述和对比分析，期望能找出这一问题的国际发展趋势。 1美国股票期权计量方法的发展 美国可以说是对于股票期权计量方法规定最早的一个国家。但随着对股票期权认识的不断深化，其会计计量方法也经历了一个不断

2、改进、发展的过程。 1.1 APB（Accounting Principle Board）25对股票期权的计量 1972年由FASB的前身美国会计原则委员会（APB）发布的第25号意见书（APB25）“向雇员发行股票的会计”规定，股票期权采用“内在价值法”进行计量并确认报酬成本。 所谓内在价值就是指股票期权行权价低于股票市价的差额，差额越大，股票期权的内在价值越高，差额越小，其内在价值越低。根据计量目的不同，股票期权可分为确定性的和不确定性的，确定性股票期权计量目的就是授予日，不确定性股票期权的计量日为员工有权获得的股份数和行权价都确定的第一日。 在内在价值法下，对于确定性股票期权，如果股价低

3、于行权价，说明股票期权内在价值为零，不存在补偿成本，所以不必进行会计处理。如果股价高于行权价，其差额在授权日确认补偿费用同时确认所有者权益，在期权有效期内的各会计期末，摊销补偿费用，待行权后，将期权转为股本。对于不确定性股票期权，授予日行权价不确定，所以在授予日不必进行会计处理，但在资产负债表日，应以股价为基础，估计费用并记录期权，以逐期进行摊销，直到计量日才可调整确认预提费用，并将余额在剩下的服务期内摊销，并在员工行权后转为股本。 1.2 FASB 发布的SFAS123对股票期权的计量 基于内在价值法的一些缺陷，如，不能真实反映股票期权的成本，对确定性和不确定性股票期权规定了不同的会计处理方

4、法，缺乏内在逻辑的一致性，且当股票价格变化较大时，会计调整有操纵利润之嫌等。美国FASB 于1995年发布了第123号公告股票补偿的会计处理，简称SFAS123，要求企业采用公允价值法进行股票期权的会计处理。但如果企业采用公允价值法往往需要确认一大笔费用，这在一定程度上会对企业尤其是高科技公司的利润形成不利影响，因而公允价值法遭到了许多大型高科技公司的强烈反对，最终FASB采用了折中方案，即鼓励而不是强制所有企业采用公允价值法，若企业坚持使用内在价值法，则必须在财务报表附注中披露如果采用公允价值法对企业利润的影响。 “公允价值”是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易基础上进行资产交换或债务结算的

5、金额。一般情况下，期权的公允价值采用布莱克斯科尔斯（Black-Scholes）模型计算，它考虑的因素有：期权授权日的股票市价、预计股票价格的波动幅度、行权日价格、股票期权有效期内的无风险利率及距股票期权行权日的时间等。计算出公允价值后，通过其与股票市价的差额来确认报酬成本，并将报酬成本在服务期内进行摊销。 在使用公允价值法对期权记账时，使用以下账户：“股票期权”、“递延酬劳成本”。“股票期权”属股东权益账户，“递延酬劳成本”不能是资产，所以在资产负债表中列为“股票期权”的抵销账户。会计处理上确认酬劳成本时，借机“递延酬劳成本”账户，贷记“股票期权”账户；酬劳成本在服务期内逐期转为费用时，借记

6、“管理费用”，贷记“递延酬劳成本”；最后在员工行权时，借记“股票期权”和“现金”，贷记“股本”和“资本公积”。 1.3 后安然时代，FASB对股票期权处理的调整 2001年安然公司的破产使股票期权的改革又进一步提上日程。2002年10月，FASB发布了一项题为“以股票为酬劳基础的会计处理方法过渡和披露”的征求意见稿，准备对SFAS123进行修改。征求意见稿修正的内容，主要涉及两个方面：一是股票期权会计政策变更的处理方法，二是财务报告中股票期权的披露要求。 2003年3月，FASB决定在其2003年工作议程中追加一个关于将股票期权强制费用化的项目，用来修改SFAS123。 2004年12月，FA

7、SB发布修订了的SFAS123，要求大部分公众公司自2005年6月30日起将所有基于股票的报酬按公允价值，小规模的公众公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一个年度报告期开始确定股票期权费用。 不过在此后不久，美国众议院即提出一项议案，要求美国债券交易委员会（SEC）延后3年实施FASB修订后的123号公告，并在这3年中研究股票期权费用化对美国经济可能带来的影响。由此可见美国政府对修订后的FASB123的执行心存疑惑。 2 国际会计准则委员会（IASB）对股票期权的计量演化 随着股票期权的不断发展，国际会计准则委员会对股票期权的认识和计量也在不断的发展与深化。 2.1 IASB第37号

8、会计准则对股票期权的认识 国际会计准则委员会于1998年发布的第37号会计准则准备或有负债、或有资产中指出，股票期权只是企业与期权持有人之间达成的一种合约，行权以前并没有发生现金与股票的实际支付。因此，该准则认为股票期权无须纳入企业的会计核算，不应确认或有资产和或有负债，也无需在财务报告中披露，只用在企业的备查薄中记录即可，待期权持有人实际行权后再作会计处理。 2.2 IASB ED2对股票期权的计量 IASB于2002年11月颁布的第二号征求意见稿以股票为基础的支付，（简称IASB ED2），也规定股票期权价值计量使用公允价值法。 公允价值既包括了内在价值，也包括了时间价值，其一经确定，就不

9、再发生变化，会计期末不必对股票期权进行调整，避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混乱状况，具有内在一致性。由于IASB主要参考了SFAS123的会计处理方法,在其最终颁布的征求意见稿中,股票期权会计处理的基本原则和许多细节都与SFAS123准则相似，如将股票期权的价值采用公允价值法作为公司费用处理等。但其中也有一些不同，如股票期权计量日的规定和公允价值的运用范围就有一些差别。IASB ED2要求对所有类型的员工股票期权报酬成本都基于授予日股票期权的公允价值进行计量。而SFAS123则要求对确定性股票期权的报酬成本基于授权日股票期权的公允价值进行计量，而对于不确定性股票期权，其

10、报酬成本则基于授予员工股票期权数量和行权价格都能确定的第一天（这迟于授权日）的期权的公允价值计量。在公允价值的使用范围上，SFAS123中列出了一些可以免除使用公允价值法的条款，但IASBED2对在SFAS123中列出的免除条款均要求使用公允价值法计量股票期权。 3 我国对股票期权的计量与记录发展 我国从上世纪90年代开始引入股票期权，在北京、上海、武汉等地的一些公司进行股票期权的试点，并取得了一定的效果。 3.1 旧准则下，理论界和实务界提出的计量、记录方法 在旧准则下，股票期权处于试点阶段，自然缺乏统一和规范的会计处理规定。试点单位虽然都明白股票期权本质是公司对员工支付的一项薪酬费用，是公

11、司利益向员工的一种转移，但为了简便，财会人员通常根据自己的理解，把股票期权作为一项或有负债处理，但在具体的处理方法上存在一些不同的认识。归纳起来，有三种常见的处理方法，即或有事项法、三时点会计处理方法和模仿内在价值法进行的四步骤会计处理。三种方法处理要点在表3-1中具体表示。 表3-1旧会计准则体系下我国股票期权会计处理方法比较 授予日 等待期 行权日 到期日或失效日 或有事项法 借：长期应收款 贷：预计股本 借：现金 贷：长期应收款 借：股本 贷：或有股本 借：管理费用 贷：现金 三时点法 借：或有认股款 贷：或有股本 资本公积股票期 权溢价准备 （该事项只在备查簿中披露） 借：银行存款 贷

12、：股本 资本公积股本溢价 （同时备查簿中冲销以前披露的或有认股款） 借：或有股本 资本公积股票期权溢价准备 贷：或有认股款 模仿内在价值法的四步骤处理法 借：或有认股款 贷：或有股本 股票期权溢价 ：授予日不能预估行权日股价： 会计报告日股价上涨： 借：递延酬劳成本 贷：员工股票期权 股价下降做相反分录 但递延酬劳成本累计 数不能为负 B：授予日可以预估行权日股价： 则行权日股价与行权价差额在等待期内平均分摊 借：递延酬劳成本 贷：员工股票期权 借：银行存款 员工股票期权 或有股本 股票期权溢价 贷：或有认股款 股本普通股 资本公积普通股溢价 借：或有股本 股票期权溢价 贷：或有认股款 将确认

13、的费用转回 借：员工股票期权 贷：递延酬劳成本 通过对以上账务处理的分析，很容易发现它们各自都存在一定的缺陷：（1）将股票期权视为或有事项容易导致企业资产的虚增，不符合谨慎原则。当股价与行权价差额较大时，会导致费用不均衡，不符合配比原则，且当冲减以前的记录时，会有操纵资产的嫌疑。（2） 三时点记账法不能反映股票期权计划的薪酬费用，从而使利润被高估，且其与我国的一些法律规定不相符。（3）虽然四步骤记账法有了较大的突破，但该办法还是将股票期权视为一项或有事项。另外因其模仿的内在价值法，就不可能避免内在价值法的一些缺陷，如会计调整多时有操纵利润的嫌疑。 3.2 新准则对股票期权的计量、记录的规定 我

14、国在2006年新颁布的企业会计准则中，对股票期权有了统一的 规定。在企业会计准则第11号股份支付中，对股票期权规定了费用观和公允价值法的处理方法：（1）对股票期权授予后可以立即行权的按期权的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。（2）对于授予后不能立即行权的，在授予日，企业可以不做任何的会计处理，而在授予日所在的会计期间的资产负债表日，以股票期权数量的最佳估计为基础，按授予日股票期权的公允价值为基础，将当期取得的服务支出计入相关成本或费用，并增加资本公积。此后，如发现股票期权的数量与估计的不同，应当进行调整。在可行权日，将资本公积中的股票期权的数量调整至实行可行权日的股票期权数量。在行

15、权日，企业根据实行行权的股票期权的数量，计算确定应转入实收资本或股本的金额，并将其转入实收资本或股本。 4 比较分析 FASB在制定股票期权的内在价值法时，给了企业打“擦边球”的机会，既当股票期权的行权价大于授予日的股价时，由于内在价值为零，企业可以不确定股票期权的补偿成本。这是美国在21世纪初不断出现公司财务欺诈案件的一个重要原因，各界都在呼吁对股票期权会计处理方法从制度上实行改革。 IASB在美国出现一系列公司丑闻的背景下提出的征求意见稿改变了以前股票期权只在备查簿中记录的规定，力图使企业把股票期权费用化，将其从企业的盈利中扣除。许多国家会计准则制定机构对此表示了支持。FASB也开始着力于

16、修改SFAS123，向国际准则靠拢要求企业将股票期权的补偿成本费用化。至于股票期权的计量方法，不管是IASB、FASB还是西方其他国家、我国都倾向于用公允价值法计量。因为公允价值法不仅是现在比较好的一种方法，其可较准确的衡量股票期权的补偿成本，使得企业报表能更真实地反映企业的实际运作情况，而且只有用公允价值法才可使任何类型的股票期权在计算日都有补偿成本。 虽然修改后的SFAS123还没有通过众议院的决定成为美国的一项法律，但前后相继已有八十多家美国上市公司宣布将在报表中用公允价值确认股票期权的费用。世界许多国家，包括欧盟各国都已采用了以公允价值为基础计算股票期权报酬的方法。在这种国际趋势下，可

17、以预期将会有更多的国家和企业把以公允价值计量的股票期权报酬作为费用计入损益表。 通过上述讨论，可以看出：对股票期权的计量，FASB经历了由内在价值法向公允价值法的发展历程；IASB则一直倾向于采用公允价值法；而我国则经历了从或有负债到公允价值法的计量发展过程。股票期权的信息披露方式各国基本一致，在最初都是不在财务报表中反映，而仅仅在报表附注中予以说明；后安然时代，国际上对此认识基本趋于一致，认为应当在报表中对此项费用予以反映 规定。在企业会计准则第11号股份支付中，对股票期权规定了费用观和公允价值法的处理方法：（1）对股票期权授予后可以立即行权的按期权的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本

18、公积。（2）对于授予后不能立即行权的，在授予日，企业可以不做任何的会计处理，而在授予日所在的会计期间的资产负债表日，以股票期权数量的最佳估计为基础，按授予日股票期权的公允价值为基础，将当期取得的服务支出计入相关成本或费用，并增加资本公积。此后，如发现股票期权的数量与估计的不同，应当进行调整。在可行权日，将资本公积中的股票期权的数量调整至实行可行权日的股票期权数量。在行权日，企业根据实行行权的股票期权的数量，计算确定应转入实收资本或股本的金额，并将其转入实收资本或股本。 4 比较分析 FASB在制定股票期权的内在价值法时，给了企业打“擦边球”的机会，既当股票期权的行权价大于授予日的股价时，由于内在价值为零，企业可以不确定股票期权的补偿成本。这是美国在21世纪初不断出现公司财务欺诈案件的一个重要原因，各界都在呼吁对股票期权会计处理方法从制度上实行改革。 IASB在美国出现一