会计报表分析

1、 学习目标学习目标 通过本章的学习，熟悉企业资本结通过本章的学习，熟悉企业资本结构、资产结构、偿债能力的主要分析评价指标，明构、资产结构、偿债能力的主要分析评价指标，明确各指标分析评价的内容，掌握各指标的计算与分确各指标分析评价的内容，掌握各指标的计算与分析评价方法，为进行报表综合分析奠定基础析评价方法，为进行报表综合分析奠定基础 。 技能要求技能要求掌掌握资本结构、资产结构和偿债能力握资本结构、资产结构和偿债能力指标的计算与分析评价方法，能够进行资产负债表指标的计算与分析评价方法，能够进行资产负债表分析的实际操作分析的实际操作 。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析会计报表分析（第会

2、计报表分析（第3版）版）v书名：书名：会计报表分析会计报表分析（第（第3版版）v书号：书号：978-7-111-52780-0v作者：作者：张远张远录录v出版社：机械工业出出版社：机械工业出版社版社 2.1 资本结构分析资本结构分析2.2 资产结构分析资产结构分析2.3 偿债偿债能力分析能力分析重点重点：资本结构和偿债能力分析。资本结构和偿债能力分析。难点：难点：影响企业资本结构和偿债能力的因素分析影响企业资本结构和偿债能力的因素分析 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析 第一节第一节 资本结构分析资本结构分析 一、资本结构的含义与类型一、资本结构的含义与类型二、债务资本的作用二、债务资

3、本的作用三、影响资本结构的因素三、影响资本结构的因素*四、资本结构分析的指标四、资本结构分析的指标 相关知识复习相关知识复习：结构比率分析：结构比率分析法法 结构比率结构比率是某项经济指标的各个组成部分是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。常与总体的比率，反映部分与总体的关系。常用的结构比率有资产结构、资本结构和盈利用的结构比率有资产结构、资本结构和盈利结构。利用结构比率，可以考察总体中某个结构。利用结构比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。财务活动。 一、资本结构的含义与类型一、资本结构的含义与

4、类型 （一）资本结构的含义（一）资本结构的含义 资本结构有广义和狭义之分。资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构广义的资本结构是企业是企业全部资本的构成及其比例关系；全部资本的构成及其比例关系；狭义的资本结构狭义的资本结构是指长期资是指长期资本的构成及其比例关系。本的构成及其比例关系。 （二）资本结构的类型（二）资本结构的类型 1 1谨慎型资本结构谨慎型资本结构 2 2风险型资本结构风险型资本结构 3 3适中型资本结构适中型资本结构 （一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同（一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同 （二）保持适度的负债是调剂资金余缺及提高所有者投资（二）保持适度的负债是调

5、剂资金余缺及提高所有者投资报酬率的前提报酬率的前提 （三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直接决定着（三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直接决定着企业的资产结构企业的资产结构 二、债务资本的作用二、债务资本的作用 （一）企业的经营风险一）企业的经营风险（二）企业的财务状况和经营状况（二）企业的财务状况和经营状况（三）销售的稳定性（三）销售的稳定性（四）税收政策（四）税收政策（五）企业所有者和管理人员的态度（五）企业所有者和管理人员的态度三、影响资本结构的因素三、影响资本结构的因素 四、资本结构分析的指标四、资本结构分析的指标 A公司资本结构相关指标表公司资本结构相关指标表 第二节第二节

6、资产结构分析资产结构分析一、影响企业资产结构的因素一、影响企业资产结构的因素二、资产结构分析的主要指标二、资产结构分析的主要指标 相关知识复习相关知识复习：结构比率分析：结构比率分析法法一、资产结构的影响因素一、资产结构的影响因素（一）企业的经营性质（一）企业的经营性质（二）企业的经营特点（二）企业的经营特点（三）企业经营状况（三）企业经营状况（四）企业的风险偏好（四）企业的风险偏好（五）企业的市场环境（五）企业的市场环境二、资产结构分析的指标二、资产结构分析的指标A公司资产结构相关指标表公司资产结构相关指标表 第三节第三节 企业企业偿债能力分析偿债能力分析v 一一、企业偿债能力的含义与分类企

7、业偿债能力的含义与分类v 二、二、企业偿债能力分析指标的计算与指标意义企业偿债能力分析指标的计算与指标意义v 三三、影响企业偿债能力的主要影响企业偿债能力的主要因素因素*v 四、企业偿债能力分析实例四、企业偿债能力分析实例v 五、企业偿债能力分析应注意的五、企业偿债能力分析应注意的问题问题 相关知识复相关知识复习：资本资习：资本资产结构分析产结构分析一、一、企业偿债能力的含义与分类企业偿债能力的含义与分类（一）（一）偿债能力含义与分析偿债能力含义与分析目目标标 1.1.定义定义：企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。期债务的能力。又称企业

8、的支付能力。又称企业的支付能力。 2 2. .目标目标 ：目标是评价企业偿债能力的强弱。偿债能力目标是评价企业偿债能力的强弱。偿债能力强弱是衡量经营绩效的重要指标，不仅关系到企业本身的生强弱是衡量经营绩效的重要指标，不仅关系到企业本身的生存和发展，同时也与债权人、投资者的利益密切相关。存和发展，同时也与债权人、投资者的利益密切相关。企业企业流动资产的变现速度。流动资产的变现速度。 （二）（二）偿债能力偿债能力分类分类 企业企业的偿债能力按其债务到期时间的长短分为的偿债能力按其债务到期时间的长短分为短期偿债短期偿债能力能力和和长期偿债能力长期偿债能力。 1. 1.短期短期偿债偿债能力，能力，是是

9、指一个企业以其流动资产支付流动指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的负债的能力，又称企业的支付能力支付能力。 决定决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是一是企业企业营运资金的多少，营运资金的多少，二是二是企业流动资产的变现速度企业流动资产的变现速度。 2. 2.长长期偿债能力，期偿债能力，是是指企业偿还长期债务的能力指企业偿还长期债务的能力。 衡量衡量企业长期偿债能力主要看企业资金结构是否合理、企业长期偿债能力主要看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利能力的大小。稳定、以及企业长期盈利能力的大小。资金与资本、资产的联系与区别？资金

10、与资本、资产的联系与区别？什么是营运资金？什么是营运资金？是是企业在生产经营过程中周转使用的资企业在生产经营过程中周转使用的资金，也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净金，也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额。在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额，额。在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是流动资产的一个有机组成部分。是流动资产的一个有机组成部分。二、二、企业企业偿债能力分析指标的计算与指标意义偿债能力分析指标的计算与指标意义 （一一）影响短期偿债能力的主要因素影响短期偿债能力的主要因素 1 1应收账款的变现速度应收账款的变现速度 2 2存货的变

11、现存货的变现速度速度 3 3其他其他因素因素 ：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、承担的担保责任、偿债能力的声誉、未做记录的或长期资产、承担的担保责任、偿债能力的声誉、未做记录的或有负债等。有负债等。（二）影响长期偿债能力的主要因素二）影响长期偿债能力的主要因素 1 1企业的资本结构企业的资本结构 2 2企业的资产结构企业的资产结构 3 3其他因素其他因素 ：长期租赁、对外长期担保等表外因素对企长期租赁、对外长期担保等表外因素对企业长期偿债能力的业长期偿债能力的影响影响。三三、影响企业偿债能力的主要影响企业偿债能力的主要因素因素A公司偿债能力指标

12、计算比较表公司偿债能力指标计算比较表项目项目2012年末年末2013年末年末2014年末年末行业均值行业均值相相关关数数据据流动资产流动资产88 192速动资产速动资产88192-9507流动负债流动负债35 857资产总额资产总额192 982负债总额负债总额36 093财财务务指指标标流动比率流动比率2.46速动比率速动比率2.19资产负债率资产负债率18.7产权比率产权比率四、企业偿债能力分析四、企业偿债能力分析实例实例表表2-8 2-8 A A公司偿债能力计算分析公司偿债能力计算分析表表 四、企业偿债能力分析四、企业偿债能力分析实例实例A A公司偿债能力计算分析公司偿债能力计算分析v

13、表2-8显示，A公司从2012年到2014年每年的流动比率均大于2、速动比率在2以上、现金比率均超过1，远超行业平均值，表明公司流动负债随时清偿都不存问题，公司短期偿债能力超强。从公司长期偿债能力指标看，三年中资产负债率均没有达到20%，权益系数才1.2多一点，而且产权比率也仅仅在20%出头，均远远低于行业平均值，表明长期偿债能力也很强。v 再从资本固定化比率看，三年中虽然有些变化，但最高的2012年也才66.79%，远低于行业平均值，表明公司自有资本远超过长期资产的占款需要，也表明公司的资金实力和长期偿债能力强。v 公司偿债能力如此之强的原因，一是公司整个负债水平低，特别是长期负债更低；二是

14、公司流动资产占比较大，且流动性特强。另外，也可以反映出公司业务扩展不够，或公司经营过于保守，使大量的资金闲置，从而失去了增加更多收益的机会。从这角度来说，该公司需要在发展战略、经营策略上大做文章，充分发挥现有资金的作用，为公司带来更多利益。 （一）短期偿债能力分析应注意的（一）短期偿债能力分析应注意的问题问题 1 1数据资料的时点性数据资料的时点性 2 2流动资产与流动负债在时间上的配合流动资产与流动负债在时间上的配合 3 3流动资产的内部结构流动资产的内部结构 4 4不能片面地乞求高比率不能片面地乞求高比率（二）长期偿债能力分析时应注意问题二）长期偿债能力分析时应注意问题 1 1分析主体的关

15、注分析主体的关注点点：投资、债务、经营三者投资、债务、经营三者 2 2最佳标准的确定最佳标准的确定 3 3各长期偿债能力指标之间的内在各长期偿债能力指标之间的内在联系联系与区别，与区别，如产权比率与资产负如产权比率与资产负债债比率比率4.4.单个指标分析的局限性，如产权比率单个指标分析的局限性，如产权比率五、企业偿债能力分析应注意的五、企业偿债能力分析应注意的问题问题同步同步实训实训企业偿债能力分析企业偿债能力分析v 【实训目标与能力要求实训目标与能力要求】v 本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析和评价的能力。其本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析和评价的能力。其能力要求是：能力要

16、求是：v 1、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。v 2、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对案例进行分析操作。、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对案例进行分析操作。v 【实训方式与内容实训方式与内容】v 在第一章同步实训分行业、分小组和取得的各自公司基础资料和数在第一章同步实训分行业、分小组和取得的各自公司基础资料和数据资料的基础上，计算和分析公司的偿债能力，撰写专题分析报告据资料的基础上，计算和分析公司的偿债能力，撰写专题分析报告（文档格式要求同前），参加讨论与讲评。（文档格式要求同前），参加讨论与讲评。v 【实训步骤】【实训步骤】v 1.根据各

17、自公司近三年资产负债表，编制公司偿债能力计算分析表，根据各自公司近三年资产负债表，编制公司偿债能力计算分析表，将公司近三年偿债能力各项指标计算结果填入表中；将公司近三年偿债能力各项指标计算结果填入表中；v 2.查找同行业偿债能力平均值，填入计算分析表中；查找同行业偿债能力平均值，填入计算分析表中； v 3.根据公司偿债能力计算分析表和公司资产负债表，对公司偿债根据公司偿债能力计算分析表和公司资产负债表，对公司偿债能力进行分析评价，分析时同组同学应在一起进行交流、讨论，形成能力进行分析评价，分析时同组同学应在一起进行交流、讨论，形成各自分析评价结论，并按要求形成分析报告。各自分析评价结论，并按要

18、求形成分析报告。v 4.实训小组组长将小组成员的实训成果（分析报告）打包上传，由指实训小组组长将小组成员的实训成果（分析报告）打包上传，由指导老师组织互评。导老师组织互评。v 5.指导老师根据学生实训成果的质量和互评结果确定实训指导老师根据学生实训成果的质量和互评结果确定实训成绩成绩v 【实训考核】【实训考核】v 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、分析根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、分析报告写作和参与讨论情况报告写作和参与讨论情况进行评分。进行评分。实训指导实训指导v （一）资料的读取（一）资料的读取v 1.经营业务与行业性质经营业务与行业性质v

19、2.重点信息资料：重点信息资料：资产、负债、所有者权益资产、负债、所有者权益v 3.相关数据的采集：流动资产和流动负债总额，速动资产额，相关数据的采集：流动资产和流动负债总额，速动资产额，存货资产额，资产、负债和所有者权益总额，行业相关数据存货资产额，资产、负债和所有者权益总额，行业相关数据v （二）相关指标的计算（二）相关指标的计算某公司偿债能力指标计算比较表某公司偿债能力指标计算比较表项目项目2013年末年末2014年末年末2015年末年末行业均值行业均值相相关关数数据据流动资产流动资产速动资产速动资产流动负债流动负债资产总额资产总额负债总额负债总额所有者权益总额所有者权益总额财财务务指指

20、标标流动比率流动比率速动比率速动比率资产负债率资产负债率产权比率产权比率（三）分析要点（三）分析要点v 1.与行业平均水平比，公司与行业平均水平比，公司2015年短期与长期偿债能力如何？年短期与长期偿债能力如何？v 2. 2015年与年与2014和和2013年比，公司的短期与长期偿债能力发生哪些年比，公司的短期与长期偿债能力发生哪些变化？（细分析）变化？（细分析）v 3.根据公司根据公司2015年短期与长期偿债能力分析，你认为公司今后应该年短期与长期偿债能力分析，你认为公司今后应该注意问题或需要作哪些调整（提示：采用比率、比较分析法，并结注意问题或需要作哪些调整（提示：采用比率、比较分析法，并结合公司资本和资产结构的变动分析进行回答）？合公司资本和资产结构的变动分析进行回答）？v 要求：每个人对所选公司的偿债能力进行计算分析，小组内相互讨要求：每个人对所选公司的偿债能力进行计算分析，小组内相互讨论，并进行分析说明论，并进行分析说明第二第二章章实训成果提交要求实训成果提交要求n1总标题：某公司偿债能力分析总标题：某公司偿债能力分析n2一级标题一级标题三三个：公司基本情况、公司近三年资产负债个：