投资收益率问题解答

1、投资收益率问题解答 来源：本站 |  时间:2008-07-22 | 文章点击： 1| 评论:0条| 字体：大 中 小本刊在上期开设的“晴雨表”栏目，刊登了中央财经大学保险理财规划师万里祥先生撰写的理财产品大比拼一文，许多读者对增额分红保险能稳中获得较高投资收益颇感兴趣，本期特邀万先生对增额分红保险投资收益率的有关问题进行解答 卓越理财：什么是“增额分红”？ 万里祥：“增额分红”又叫“保额分红”，是将红利以增加保额的方式进行分配，即将客户当年分得的年度红利自动地加入到有效保额之中，再以此为基础进行下一年度的分配，保费不增，保额逐年递增,直到发生保险责任等情况时，将多年复利累

2、计的有效保额给付客户，同时在保单终止或减保时还能分一笔终了红利。 卓越理财：增额分红保险的红利来源是什么？ 万里祥：一般保险公司分红产品的红利来源于“三差”： 1、本年度实际投资收益率与计算保险费的预定利率之间差异形成的部分（利差）； 2、本年度实际死亡率与预定死亡率之间差异形成的部分（死差）； 3、本年度实际费用率与预定费用率之间差异形成的部分（费差）。 我国目前只有“新华人寿”采用“增额分红”的方式，其红利来源除包括以上“三差”外，还包括： 1、退保等保单状态变动产生的损益； 2、精算评估方法与基础、税收政策及财务核算方法变动产生的损益； 3、上一年度未分配盈余及其投资收益。 卓越理财：为

3、什么“增额分红”保险能获得较高的投资收益率？ 万里祥：1、红利来源多，投资渠道广。（1）大额协议存款；（2）国债承销包销；（3）国债回购交易；（4）购买金融债券；（5）、中央企业债券；（6）银行同业拆借；（7）证券投资基金；（8）进入股市融资。 以上投资渠道不是单一的，而是组合的。各投资渠道之间的投资比例是根据当时资本市场的变化而变化的。增额分红保险的特点是在各种投资渠道的选择中灵活地进行调整和组合，从而获取最大的利润，使客户利益最大化。 2、由于每年分的红利是以增加保额的方式进行分配，降低了兑现压力从而扩大了投资运作的灵活度，增加了获得高收益的可能性。可见"增额分红"具有

4、长期经营的优势，更能发挥保险保障和投资理财的双重功能。 3、"增额分红"保险除了与"现金分红"保险一样，要将保险公司每年全部盈余中的可分配盈余部分拿出70%作为年终分红分配给客户外，还要将未分配盈余部分也拿出70%作为独有的终了红利分配给客户。分的多，投资收益率自然要高。 卓越理财增额分红保险的投资收益率是如何测算的？ 万里祥:以新华人寿“美满安康”增额分红保险为例: 30岁男性客户年交保费1.31万元，保额10万元，交费期20年。该款保险是两全终身分红保险，生时每三年按保额的9%固定返利，66岁时按当年的有效保额还发一笔祝寿金。死时按双倍保额理赔保障金

5、。 投资收益率由三部分组成： 1、到66岁固定返利投资收益率可达159.62%，平均年投资收益率为4.43。 2、到66岁终了红利投资收益率可达62.39%，平均年投资收益率为1.73%。 3、到66岁现金价值投资收益率可达43%，平均年投资收益率为1.19%。 增额分红保险投资收益率的测算是有特定的年龄段和时间段的。以上仅以30岁男性作为代表，并以66岁为一时间段。年龄越小，投保时间越早，投资收益率越高；另外投保时间越长，如到70岁、75岁时，返利越多，增额越大，投资收益率也就越高。 卓越理财“新华人寿”去年净投资收益率4.47%，比全行业平均水平高出0.87个百分点，为什么其“美满安康分红

6、保险”给客户带来的平均投资收益率却能达到7.35%？ 万里祥：4.47%是指“新华人寿”从投资中所获得的净投资收益率。而“新华人寿”的分红保险与其他公司不同的是，除了将净投资收益率给客户带来的可分配赢余中的“利差”之外还要将未分配赢余中所包括的“死差”、“费差”、“退保损益”、“政策变动损益”及上一年度未分配赢余和投资收益等多差收益全部分给客户，所以自然比4.47%的净投资收益率要高。 投资收益率问题解答 万里祥 Tags：本文来源：本站  作者：编辑03转载本文请注明出处:中国论文网 理财投资首选增额分红保险 来源：齐鲁晚报 日期：2007-7-30 作者： 万里祥先生：

7、中国注册保险理财规划师（）；国际认证个人理财师顾问（）；中国金融理财规划师国际俱乐部贵宾会员；国际理财标准资格认证协会会员。 万里祥老师曾多次在本刊撰文介绍和推荐深受大众喜爱的增额分红保险做为普通百姓首选的理财工具，我们收集了一些对增额分红保险十分关注的读者所提出的有关问题，请万老师进行解答。 卓越理财：为什么您认为增额分红保险是普通百姓首选的理财投资工具？ 万里祥：股票、基金和投资型保险是目前家庭理财常选择的投资工具，基金和投资型保险是依靠专家替自己挣钱，比股票风险小，而投资型保险比基金多了保障功能，应首选投资型保险。在投资型保险中又有投连险、增额分红、现金分红和万能险之分。投连险设多个账户

8、供客户自己选择，风险由客户自己承担，客户需时刻关注市场走势，以便实现账户转换，较复杂，且费用较多。增额分红、现金分红及万能险的收益率较稳定，风险比股票、基金和投连险要小。其中增额分红险的收益率比现金分红和万能险要高，应首选增额分红保险。在增额分红险中又有投资养老型（“财智人生”）、投资返利型（“美满安康”）、投资健康型（“福家伴侣”）等多种产品，而“福家伴侣”能给投资者同时带来不断增值的健康、养老和意外保障，非常实惠。所以投资健康型的增额分红保险是百姓首选的理财投资工具。 卓越理财：为什么增额分红保险的投资收益率比较高？ 万里祥：按保监会规定，现金分红产品只从每年可分配盈余中拿出参与客户分红，

9、未分配盈余不参与分配。而增额分红产品是将总盈余（包括可分配盈余和未分配盈余）的全部拿出参与客户分红，这样给客户带来的分红利益最大化，因此投资收益率较高。 卓越理财：这样保险公司不是吃亏了吗？是否影响保险公司远期的偿付能力？ 万里祥：增额分红保险在给客户带来较高收益的同时，也会给保险公司带来远期偿付能力的风险。但正是因为增额分红保险每年的红利不是以现金的方式交由客户支配，而是将红利加在保额上，使保额年年递增，这样增额分红保险由于每年没有红利流出以及对红利分配的递延增加了保险公司的投资资产。同时由于不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，

10、为保险公司规避远期风险带来可能。 新华人寿是业内唯一一家连续年保持盈利、唯一一家进行增额分红试点的公司，总资产由亿元经年上升到千亿元，投资收益率年年超过社会平均投资收益率，并曾连续年超过，最高达到过，而只要保险公司的收益率达到，就可保证客户较高水平的预期投资收益率。即使是在年全行业发展速度整体放慢的情况下，新华人寿保费收入为亿元，增幅，仍高于同行业的平均水平。今年以来，在北京市先进工作者，全国十大保险明星金爱丽总监帅领“海淀铁军”的奋战下，截止到月底新华人寿北京分公司年度规模保费已达亿元，在北京市场稳居第三。据月日北京晨报报道：目前新华人寿的偿付能力充足，已达到6，远远超出了监管要求。 近期保监会出手收购了隆鑫