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文档简介

1、 9、产品示例 股票挂钩产品 p 中信证券A股挂钩结构性产品业务开展情况 自2007年以杢，中信证券持续推进A股挂钩结构性产品发展。截止2012年11月，中信证 券与商业银行、基金公司、信托公司合作发行的A股挂钩结构性产品规模已经超过200亿元， 发行产品约40只，成为国内市场最大的场外权益衍生工具发行商。 交易模式创新 中信证券一直致力于场外权益类衍生工具交易模式的创新，率先尝试通过产品分级实现期 目前，中信证券已经获得了监管机构的批准，成为第一家可通过签署收益互换协议与客户 在收益互换模式下，产品结构的设计更加灵活、产品报价将更具有竞争力； p ü 权交易； ü 进行场

2、外衍生工具交易的证券机构； ü 16 9、产品示例 股票挂钩产品（续） p ü 交易描述 银行与证券公司订立互换交易，银行向证券公司期末支付固定利率（作为期权费），证券 互换期限：1年 挂钩标的：沪深300挃数 【固定收益】(期权费：名义本金规模的4%； 公司向银行期末支付期权收益； ü ü ü ü 【浮劢收益】(期权收益：名义本金规模 Min( 8% , Max (0 , 期末观察价格/期初观察价 格 - 1 ； 17 9、产品示例 股票挂钩产品（续） l 互换交易要素一览（CALL SPREAD产品）： 交易要素 要素内容 说明

3、起始日期 终止日期 互换期限 互换本金 标的证券 固定收益支付方 浮劢收益支付方 固定收益金额 浮劢收益金额 2012-10-15 2013-10-15 12个月 2个亿 沪深300挃数（000300） 商业银行 中信证券 2个亿×【4%】/年×1年 2个亿×Min 8%, Max(0, St/S0 1 互换交易起始日 互换交易终止日 起始日至终止日的时间天数 无本金交换 互换终止日后，客户向中信支付固定收益金额 互换终止日后，中信向客户支付浮劢收益金额 18 业务联系 若阁下想了解关于股票收益互换产品的更多详情，请咨询我公司交易与衍生产品业务部以 下人员，我们将竭诚为您服务。 杨海成

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