福利与退休(精)

1、期末增长型年金基本公式:PV末1 - r-g -"1 +g 厂fv末 C (1 - r)Tr-gU + r丿PV末TC1 rFV末二 TC (1 r)T-1r一般表示年投资报酬率；g一般表示工资年增长率、通胀率PV 初=PV 末 x( 1+r)FV 初=FV 末 x( 1+r)增长型年金精确计算法当r=g时，只能用公式算 当r工g,可以用此方法算实质报酬率*1+r .r -11 +gPV初g BEG , PMT=C , i=r* X 100, n二T, 0 FV，得到 PV初FV初PV初 x( 1+r) TPV末PV初+( 1+r) T-1FV末FV 初 *(1+r) = PV 初

2、X( 1+r) T-1【注意】只有期初增长型年金现值可以直接用财务计算器计算出来。其他精确计算员工福利一、员工福利的定义 员工福利指薪酬中的非工资性收入。二、员工福利作用- 员工福利具有物质 激励、风险保障和享受税优三大作用。三. 员工福利的法律规范 主要法律特征： 、以劳动合同为依据- 即雇主对员工劳务补偿的承诺和员工付出劳务的承诺，是发生劳动关系 和员工福利的法律事实- 合同期限包括定期、无定期和根据任务确定期限，约束员工福利的计算、 归属和给予 、 区分合格计划与否- 符合法定条件- 满足报备要求：经过审查和注册- 具有税收优惠待遇-“合格计划与非合格计划，二者的主要区别在于是否具有税优

3、待遇和相应的 法定条件”- 合格计划(qualified pension plan)即符合特定法律要求从而可以享受税收优惠 待遇的福利计划。 合格计划都享有税收优惠待遇 ，包括对雇主供款和员工缴 费，也可能仅对其中一方，如企业年金，一些地方给了企业税收优惠政策。非合格计划(non- qualified pension plan通常是没有专门法律约束，也没有税 收优惠待遇的退休计划。因此，企业的自主决策余地较大。 、 属于雇主责任范畴 雇主责任：支付福利的责任、债务和费用，在实践中有两种情形： 雇主法定责任： 依据法律和惯例产生的雇主责任，体现在工资、带薪假期、社会 保险缴费、辞退补偿等项目之中

4、；雇主推定责任： 非强制的，雇主一旦提供即必须履行的责任，体现在利润分享、 自愿企业年金等项目之中。核心法条的理解： 、属于员工权益范畴（C3） 在延期支付条件下， 员工福利具有以下几种权益状态： 已归属福利（ Vested Benefits）- 不以未来雇佣为条件的员工福利，即个人已经获得的不可撤销的福利给付。 未归属应计福利（ Unvested Accrued Benefits）- 指当前员工基于以往为公司提供的服务而获得的，但因未满足受益资格而尚未归属的福利。预期福利（ Projected Benefits）- 基于法定条件和员工劳务将来可能获得的福利。四、员工福利的财务规则 、福利计算

5、规则- 工资增长从次年计算- 退休年龄指领取养老金起始年，该年度不计入缴费（如 60岁）- 缴费期，计算期末值- 支付期，计算期初值 、雇主延期支付与员工延期收入：大部分福利项目属于雇主 当期承诺、延期支 付的员工延期收入。I、雇主延期支付：雇主（或受托人）在12个月以后、解除劳动关系后和员工 退休后支付的员工福利。U、员工延期收入：员工在12个月以后、解除劳动关系后和退休后的收入。 【注意】：掌握已归属福利、未归属福利及预期福利的计算。 课件例题。五、员工福利的待遇支付I、待遇确定（DB）的定义和特征 定义：预先承诺福利支付水平 特征：以养老金为例 、预先确定待遇、不建个人账户、雇主承担风险

6、、支付方 式复杂支付确定，需要精算养老金债务和提供准备金 课件例题。U、缴费确定（DC）的定义和特征定义：即期承诺缴费水平（个人承受贴现率、管理费率、税率成本）特征：以养老金为例、预先确定供款、建立个人账户、个人承担风险、支付方 式简单。根据供款和受益情况决定待遇水平.供款确定，需要预期投资收益和管理费课件例题。要会区分到底是DB还是DC,方案的最优选择（课件 P51例题）六、典型的员工福利计划 、利润分享计划利润分享计划（Profit Shari ng Plan）由雇主建立并提供资金支持，让其职工或受 益者参与企业利润分配的福利制度安排。广义包括当期现金分配（如奖金等）和延期积累或者二者的混

7、合，狭义仅指延期 积累，本课主要介绍狭义概念。 、员工持股计划（C3）1、员工持股计划是指为吸引、保留和激励员工，通过员工持有股份、股票（或 与股票相关的收益权）方式实现的利益分享和参与决策的企业管理制度。2、员工持股计划是员工分享企业利益成本最小的管理方法。3、 以薪酬性股票期权为例，典型的员工持股计划通常涉及四个主要环节：授予、 可行权、行权和出售。行权有效期等待期（行权限制期）厂c>授予日可行权日0行权日0失效A、授予日是指员工持股计划协议获得股东大会或类似机构批准的日期B、可行权日是指可行权条件得到满足、职工或其他方具有从企业取得权益工具 或现金权利的日期。- 有的员工持股计划是

8、一次性可行权，有的则是分批可行权。C、行权日是指职工和其他方行使权利、获取现金或权益工具的日期。D、出售日是指股票的持有人将行使期权所取得的期权股票出售的日期。4、主要类型（课件）5、股票期权计划：施权时：不征税。行权时：按施权价低于行权日公平市价（当日收盘价）的差额，按工资、薪 金所得征收个人所得税：股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额=（行权股票的每股市场价一员工取得 该股期权支付的每股施权价）X股票数量应纳税额=（股票期权形式的妙薪金应纳税所得额十规定 月份数X适用税率速算扣除数）X规定月份数退休时养老金收入=退休时股票卖出价X股票数计算例题见课件 、医疗福利计划“两定点、三目录、起付线

9、、圭寸顶线、共付制”报销金额计算过程：（总住院医疗费一目录外费用一起付线）X报销比例一 A封顶线=当地职工年平均工资X 4 B如果AV B,则报销金额为A;若A>B,则报销金额为B。（报销小的） 个人负担比例=（总住院医疗费一报销费用）十总住院医疗费 如果加入补充医疗保险，还要按规则 进行报销费用的计算。 、住房福利计划以贷款购房为例：1、贷款利息计算A;2、增加工资数额计算，令FV=A，用期末增长年金公式求出 C;3、工资增加比例：C/现在年工资 、教育福利计划1、净现值法所谓净现值法就是把未来一定时期的现金流入与现金流出按预定的贴现率进行折现，比较二者的差冷II现金流入现值尸叫二旦

10、+ + 二土一-l + r (l + r):(I + r)r 台(l + 巧现金流出现值W(C) = £十一+十一y-f-1 + 尸(1 + r)2(1 + r)台(1 + 厅jVPr = ytra+ry 台(i+m卩¥为现值目，.坊为T年内的现金流入 匚“为T年内的现金流出 为贴现率2、内部回报率法对于员工而言，内部回报率体现了职工教育培训计划的平均融 资利率。首先使教育投入资金（相当于机构提供的教育融资的现值等 于锁定服务期内的机会成本现值求出内部回报率1RR,然后和 替代融资利率f比较,当RR<r时，可参加该计划闫根据£i=l5(i+yT=zi=G(1

11、 + IRR)'求出内部回报率IRR和r比较3、计算器按法i、输入数字后按g CFo，可输入期初的现金流量，由于期初一般都是把钱拿出 去投资，所以，通常要输入负数。ii、输入数字后按g CFj,输入第一期的现金流量。然后按这种方法再输入下一 个现金流量。iii、 如连续出现等额的现金流，可在输入现金流后，再输入数字并按g Nj,代表该现金流量金额连续出现的次数，如从第一期到第五期现金流量相同，则输入 5 g Nj。iv、如有现金流入，如年金收入、投资获得净利或获得借款，输入正数V、如有现金流出，如缴保费、成本投入，则输入负数。vi、将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时用 NPV键，

12、算内部报酬率时 用 IRR 键。一般情况下， NPV>0 时，表示该投资方案可行。 在比较几个具有相同 NPV 的投资项目时，选择具有较高 IRR 的项目。求NPV前，还应先输入i=应有的投资报酬率。然后按 f NPV 可得出净现值的金额。按 f IRR 键时，可得出内部报酬率的值。养老金一、定义既得养老金： 依据法律或合同， 在履行相关义务符合特定条件下获取的锁定至退 休的资金。实际养老金需求：考虑税收和通胀等因素 养老保障三要素：养老金、住房、医疗二、养老金筹资方式社会契约和预先积累，由此形成：- 现收现付(PAYG),代际赡养和互济- 预先积累(FUND),个人或集体积累- 二者混

13、合三、养老金税政规则1、养老金计划涉及储蓄、投资和支付三环节征税即 T( taxation)、免税即 E( exemption)。2、支持合格计划的税收政策： 、免税型养老金计划EEE:在所得税前为养老金计划供款，基金管理和领取养老金均免税。 、延税型养老金计划在所得税前为养老金计划供款, 基金管理和领取阶段选择性征税, 将即期纳税变 为延期纳税。EET 政策分析资金筹集期间免税:向养老金计划供款在个税前列支,鼓励缴费 基金管理期间免税:养老基金投资收益在投资期间不征税,扩大养老基金存量 待遇支付期间征税: 支付养老金时区分税前列支和税后列支, 对来自税前列支部 分的养老金收入征税,追求老龄人

14、口红利。ETT 政策分析资金筹集期间免税:向养老金计划供款在税前列支 基金管理期间征税:对投资收益征税待遇支付期间征税: 在支付养老金时区分税前列支和税后列支, 对来自税前列支 部分的养老金收入进行征税。对养老基金投资收益征税的两种情况:-全程即期征税-退休时点一次征税掌握课件例题四、养老金待遇给付 、待遇确定养老金计划（DB）预先确定养老金的方式：（1）固定金额法：国民年金（2）目标替代率法：养老金=退休前工资X目标替代率（3）工龄、工资系数法养老金=退休前工资X司龄X支付系数 等（4）点数法：岗位、司龄折算 、缴费确定养老金计划（DC）- 配款法：对个人缴费（薪酬比例）进行配款- 奖励法：

15、不考虑个人缴费的供款养老金支付：一次性、年金、混合方法 、混合型养老金计划兼顾DB和DC二者特征计划，见基本养老金公式:2006年1月以后执行【国发（2005） 38号】文件制度“老人"（略）制度箕中人”当地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资x缴费年限（含视同缴费年限）奴%+个人豐H存额+过渡性养老金计发月数制度“新人乃当地上年度职工月平均工资十本人指数化月平均缴费工资过2缴费年限（含视同缴费年限）X 1叼人，伫讐额 计发月数记忆:基础养老金=上年度月均工资一（匸M）N 1%2个人账户养老金=个人账户储蓄额/计发月数（查表）过渡性养老金：是按系数或年功补偿中人养老金不足的

16、部分典型模式- 现金余额计划- 目标受益计划- 待遇混合计划五、养老金支付方式实际养老金、名义养老金、指数养老金定期年金、生存年金一次性支付、分期支付六、养老基金投资与绩效评价 、养老基金投资原则和策略基金安全投资分散长期目标稳健收益策略：上述四个目标的有机结合 、养老基金投资目标（C3）课件 、绩效与评价七、雇主养老金 、美国401 （k）计划的公共价值延期纳税（EET ）、树立了合格计划的标杆、私营公司 自愿建立、从DB转向DC的开始 澳大利亚超级年金计划强制性、普遍性和战略性（3:7战略目标）八、员工权益及雇主责任、员工养老金权益（C2）厂已归属权益'V ested Benefi

17、ts预期权益Projeered BenelifsUnvested Accrued Benefits预先墩费尚未取得受益资格基于法定条件和员工劳务将来可能荻得的养老的员工养老金权益金权益取得受益资格的员工养 老金权益、雇主的缴费责任 雇主为养老金支付预提准备金（DB）和员工个人账户缴费（DC）的责任A、DB计划的雇主资产负债表应反映“累计给付义务与准备资产价值的净差额” 即最低养老金负债最低养老金负债=累计给付义务 雄备资产价值【注】：累计给付义务是指按照当前工龄和当前工资水平测算的员工权益（包括 已归属权益和未归属应计权益）的现值。B、准备资产充足性衡量指标：基金化比率基金化比率二准备资产价值

18、累计或预计）给付义务基金化比率100%，表明准备资产过剩基金化比率二100%，表明准备资产充足基金化比率V 100%，表明准备资产不足通常，有关规定基金化比率不得低于 a%,否则偿付能力不足 、雇主缴费及归属（C3）1、雇主缴费列支渠道和分配原则列支渠道：- 税前成本；-税后利润分配原则：-非歧视待遇；-公平效率结合2、雇主缴费归属归属规则：未归属应得权益的放弃（员工主动行为）和剥夺（雇主主动行为，必需有法律依 据） 第1年员工离开公司视为放弃权益，不携带公司供款，个人供款全部携带 3、缴费归属中的过渡账户（ 公司养老金账户 ）_ _ Q单位账户）C个人账户）A *jC过渡账户）供款总额投资收

19、益支竹准备金>暂存未归属 的雇主供款V个人供款雇主供款收益分配弃权再分配归属方法：（掌握课件例题）（1）阶段转移法：规定不携期限（2）阶梯转移法：逐年增加携带比例（3）完全转移法：法定保护九、中国企业年金计划1、定义及特点中国企业年金计划国豕基本养老保险企业自愿建立与员工自愿参加强制性国家基本养老保险的补充基本合格计划：目前雇主缴费享有税优待遇合格计划个人账户的DC计划，中人DB待遇混合资产独立，信托管理非市场运营基金市场化运营生存年金2、企业年金方案的法定内容(C2)(1)参加人员范围 合同试用期满的全职员工 (2)资金筹集方式 双方缴费 (3)职工企业年金个人账户管理方式(4) 基金

20、管理方式 理事会或法人受托人 (5) 计发办法和支付方式(6) 支付企业年金待遇的条件(7) 组织管理和监督方式(8) 中止缴费的条件(9) 双方约定的其他事项3、企业年金方案设计的主要问题 员工分组：年龄、岗位、司龄等 雇主动机：缴费原则、方式和归属 员工养老金收入测算 计划和养老基金管理模式选择 如何信息披露4、年金方案对员工权益的影响缴费依据携带依据支付依据继承依据 争议处理的主要依据(课件案例分析)10、中国企业年金缴费原则和方法 企业年金缴费原则(3)年金基金职工个人企业年金基金由下列各项组成： (1)企业缴费； (2)职工个人缴费； 投资运营收益。企业和职工个人共同缴纳； 企业缴费

21、的列支渠道按国家有关规定执行； 缴费可以由企业从职工个人工资中代扣企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的 十二分之一。企业和职工个人 缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的六分之一。【20号令第八条】 企业年金缴费方法主要方法：配款法、效益工资法、综合系数法等 11、中国企业年金税收政策企业年金各个环节的税收政策：L k缴费环节投资环节支付环节业妖療支企业飒費计入牛人離户的部分 视为个人一命月的工责蘇佥（不曷正常工责、挤金合 井），不扣瞳任何費用，feM "X<,薪金所将呵目计算当 崩应轴牛人所得税款買工巔費 卜慈供款，由金业从员工費工严畑丿投资收益暂不计税，尚无规

22、定、领取年金暂无征税规定【国税函（2009）国税函2009694号、企业年金的个人缴费部分,不得在个人当月工资、薪金计算个人所得税时扣除。二、企业年金的企业缴费计入个人账户的部分 （以下简称企业缴费）是个人因任 职或受雇而取得的所得，属于个人所得税应税收入，在计入个人账户时，应视为 个人一个月的工资、薪金（不与正常工资、薪金合并），不扣除任何费用，按照“工资、薪金所得”项目计算当期应纳个人所得税款， 并由企业在缴费时代扣代 缴。12、中国企业年金计划的责任主体内部- 代理人：年金管理委员会（第三方） 管委会责任：制定和维护企业年金方案管委会作为委托人： 选择和监督外部受托 人外部- 理事会受托

23、人大型企业- 法人受托人大中型企业13、受托人的全权责任（C2）13、 信托合同与委托合同（C3）信托合同即企业年金委托人和受托人之间签订的，为受益人服务的企业年金计划 管理合同，有三方主体。委托合同即受托人与功能代理人之间签订的企业年金计划管理的专项功能代理 合同，有两方主体。14、信息披露要求企业年金计划的主要内容及重大变化投资种类、金额及公允价值的确定方法各类投资占投资总额的比例可能使投资受到重大影响的其他事项15、企业年金基金投资限制货币市场类产品固定收益类产品权益类产品产品银行活期存款中央银行票据短期债券回购货币市场基金"银行定期存款协议存款国愤金融债企业债*可转换债债券基金股票投资性保险产品股票基金限制不低于基金挣资产20%不高于基金浄资产50%投资国债比例不低于基 金净资产的20%不高于基金净资产30%投资般票比例不高于基 金净资产的20%16、受托人管理费制管理费制即指按照养老基金规模收取管理费， 捆绑受托人和受益人利益，禁止受 托人为短期利益而冒险和冲动的制度安排。17、收费标准（不高于5元/月）（不高于净值0.2%）（不高于净值1.2%20%风险准备金）18、风险准备金及运营机制风险准备金专