我国企业债券的发行与承销

1、第三节 我国企业债券的发行与承销一、单选题 (以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1企业债券筹集的资金不可用于 ()。A 收购股权B调整债务结构C 股票买卖D固定资产投资项目答案 C解析 根据国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知，企业债券筹集的资金可用于固定资产投资项目、收购产权(股权 )、调整债务结构和补充营运资金。2公开发行企业债券的股份有限公司的净资产额不低于人民币()万元。A 2000B 3000C 5000D6000答案 B解析 证券法第十六条和 简化发行核准程序有关事项的通知 份有限公司的净资产额不低于人民币(不包括少数股东权益 ) 的() 。2

2、008年 1月 4日发布的国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、 (发改财金 20087 号 )规定，公开发行企业债券必须符合下列条件：股 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币6000 万元。 3公开发行企业债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产 A 40%B50%C 70%D80%答案 A解析 证券法第十六条和国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关 事项的通知规定，公开发行企业债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益 )的40%。在此限定规模内，具体的发行规模由发行人根据其资金使用计划和财务状况自行确定。4公开发行企业

3、债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本 金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 ()。A 10%B30%C 50% D60%答案 D解析 公开发行企业债券，筹集的资金投向符合国家产业政策，所需相关手续齐全：用于固定资产 投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60%；用于收购产权 (股权 )的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应 提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的 20%。5企业债券每份面值为 ()元。A 10B 100C1000D 100

4、00答案 B解析 企业债券每份面值为 100元，以 1000 元人民币为 1个认购单位。6企业债券管理条例第十八条规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利 率的 ()。A 40%B30%C 20% D10%答案 A7企业债券的发行，应组织承销团以余额包销的方式承销，各承销商包销的企业债券余额原则上不 得超过其上年末净资产的 ()。A 1/2B 1/3C1/4D 1/5答案 B解析 自 2000 年国务院特批企业债券以来，已经承担过企业债券发行主承销商或累计承担过3 次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商，已经承担过副主承销商或累计承担过 3 次以上分销商的金融 机构方可担

5、任副主承销商。各承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末净资产的1/3。8在发行的具体申报上，国务院行业管理部门所属企业的申请材料由A 国家发政委B 行业管理部门C省发展改革部门D计划单列市发展改革部门答案 B解析 在发行的具体申报上， 采取如下方式报送国家发改委： 中央直接管理企业的申请材料直接申 报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、 自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。9国家发改委向受理申请之日起()个月内 (发行人及主承销商根据反馈意见补充和修改申报材料的时间除外 ) 作出核准或者不予核准的决定，不予核准的，应说明理由。A

6、 1B 2C3D 6答案 C10国债登记结算公司和同业拆借中心应对要求进入银行间债券市场交易流通的公司债券进行甄选， 符合条件的，确定其交易流通要素，在其债权、债务登记日后的 ()个工作日内安排其交易流通。A 1B 3C5D 7答案 C11公司债券可以进入银行间债券市场交易流通，其实际发行额不少于人民币()亿元。A 1B 3C5D 10答案 C12在债券交易流通期间，发行人应在每年()前向市场投资者披露上一年度的年度报告和信用跟踪评级报告。A4月 30日B6月 30日C9月 30 日D12 月 30日答案 B二、多选题 (以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1凡有下列 () 情形之一的，

7、不得再次发行公司债券。A 前一次发行的公司债券尚未募足的B募集资金的用途不符合国家的产业政策C违反证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的D对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的答案 ACD解析 根据证券法第十八条规定，凡有下列情形之一的，公司不得再次公开发行公司债券：前 一次公开发行的公司债券尚未募足的；对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息 的事实，且仍处于继续状态的；违反证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的。2符合下列 ()条件的公司债券可以进入银行间债券市场交易流通。A 债权债务关系确立并登记完毕B实际发行额不少于

8、人民币 6 亿元C单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的20%D发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为答案 AD解析 符合以下条件的公司债券可以进入银行间债券市场交易流通，但公司债券募集办法或发行章程约定不交易流通的债券除外：依法公开发行；债权债务关系确立并登记完毕；发行人具有较完善的 治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为；实际发行额不少于人民币5 亿元；单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30%。3企业债券管理条例规定，发行企业债券的企业必须符合的条件有( ) 。A 企业规模达到国家规定的要求B企业财务会计制度符合国家规定C 企业经济效益良好，发行企

9、业债券前连续2 年盈利D所筹集的资金用途符合国家产业政策答案 ABD 解析 企业债券管理条例第十二条和第十六条规定，企业发行企业债券必须符合下列条件：企 业规模达到国家规定的要求； 企业财务会计制度符合国家规定； 具有偿债能力； 企业经济效益良好， 发行企业债券前连续 3 年盈利；企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值；所筹资 金用途符合国家产业政策。4根据证券法 第十六条和 2008年 1月4日发布的 国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、 简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金 20087 号 ） 规定，公开发行企业债券必须符合的条件有（） 。A 股份有限公司的净资产额不

10、低于人民币3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币 6000 万元B 累计债券余额不超过发行人净资产 （不包括少数股东权益 ）的 40%C最近 3 年没有重大违法违规行为D筹集的资金投向符合国家产业政策答案 ABCD解析 除 ABCD 项外， 公开发行企业债券必须符合的条件还有：债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本 息的状态；最近 3年平均可分配利润 （净利润 ）足以支付债券 1年的利息。5根据企业债券管理条例的规定，企业发行企业债券所筹集资金应当按照审批机关批准的用途 使用，不得用于 （

11、）。A 房地产买卖B生产经营C 买卖股票D期货交易答案 ACD解析 根据企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准 的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易 等与本企业生产经营无关的风险性投资。而证券法第十六条规定，公开发行公司债券筹集的资金，必 须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。6企业债券得到国家发改委批准并经（）签后，即可进行具体的发行工作。A 中国证监会B国务院C中国人民银行D发展改革部门答案 AC7企业 （或公司 ）申请发行债券，应当向国家发改委报送（）。A 国务院行业管理部门或省级发展

12、改革部门转报发行企业债券申请材料的文件B 主承销商对发行本次债券的推荐意见 （ 包括内审表 ）C 发行人最近 3 年的财务报告和审计报告 （连审 ）及最近 1 期的财务报告D发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等答案 ABCD解析 除 ABCD 项外，根据国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关 事项的通知的要求，企业 （或公司 ）申请发行债券，还应当向国家发改委报送下列文件：担保人最近1 年财务报告和审计报告及最近 1 期的财务报告 （如有 ） ；发行人关于本次债券发行的申请报告；发债资金投向 的有关原始合法文件； 企业（公司）债券募集

13、说明书； 企业（公司）债券募集说明书摘要； 承销协议； 承销团协 议；第三方担保函 （如有）；资产抵押有关文件 （如有 ）；信用评级报告；法律意见书；发行人企业法人营业 执照 （副本 ）复印件；中介机构从业资格证书复印件；本次债券发行有关机构联系方式；国家发改委要求 提供的其他文件。8企业债券募集说明书的扉页应包括（）。A 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明B 主承销商勤勉尽责声明C发行人或发行人董事会声明D其他重大事项或风险提示答案 ABCD解析 除 ABCD 项外，募集说明书的扉页还应包括：投资提示；本期债券基本要素，如债券名称、发行总额、期限、利率、发行方式、发行对象、

14、信用级别、担保等。 9企业债券募集说明书中的发行概要主要包括()。A 认购托管B承销方式C信用级别D重要提示答案 ABCD解析 募集说明书发行概要的主要内容包括：债券名称、发行总额、期限、利率、还本付息、发行价 格、发行方式、发行对象、发行期、认购托管、承销方式、信用级别、担保、重要提示等。10在企业债券的募集说明书中，发行人基本情况主要有( ) 。A 发行人与母公司、子公司等投资关系B公司治理和组织结构C成员或董事、监事及高级管理人员情况D历史沿革答案 ABCD解析 发行人基本情况主要包括： 发行人概况； 历史沿革； 股东情况； 公司治理和组织结构； 发行人与母公司、子公司等投资关系；主要控

15、股子公司情况；发行人领导成员或董事、监事及高级 管理人员情况等。11下列各项属于企业债券募集说明书中发行人的业务情况的有( )。A 发行人所在行业现状和前景B发行人在行业中的状况及发展规划C发行人在行业中的地位和竞争优势D 发行人财务分析答案 ABC解析 D 项属于发行人财务情况。 12关于企业债券募集说明书的主要内容，下列说法正确的有( )。A 本次债券发行的有关机构，主要包括本次发行涉及的机构的名称、法定代表人、经办人员、办公 地址、联系电话、传真、邮政编码等B筹集资金用途，主要包括发债资金投向概况，如项目审批、核准或备案情况、收购合同或意向书 签订情况、以债还贷情况、补充营运资金情况等；

16、发债募集资金使用计划及管理制度C采用资产抵押担保的，应提供抵押资产的评估、登记、保管和相关法律手续、保障投资者履行权 利的有关制度安排等情况D 风险与对策，主要包括与本期债券有关的风险与对策；与行业相关的风险与对策；与发行人有关 的风险与对策答案 ABCD 13发行人要求安排其发行的公司债券进入银行间债券市场交易流通的，应在中国债券登记结算公司 和同业拆借中心安排其发行的债券交易流通时，向同债登记结算公司提交以下材料 ()。丸两年是否有违法和重大违规行为的说明B主管部门批准公司债券发行的文件C公司债券持有量排名前 50 位的持有人名册 (持有人不足 50 人的，为实际持有人名册 ) D公司债券

17、募集办法或发行章程答案 ABD解析 C 项，公司债券持有量排名前 30 位的持有人名册 (持有人不足 30 人的，为实际持有人名册 )。 除 ABD 三项外，发行人还应向同债登记结算公司提交以下材料：发行人近两年经审计的财务报告和涉 及发行人的重大诉讼事项说明；公司债券信用评级报告及其跟踪评级安排的说明、担保人资信情况说明 及担保协议 (如属担保发行 )。14发行人的信息披露应通过 ()进行，并保证其披露信息的真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。A 中国货币网B金融时报C中国证券报D中国债券信息网答案 ABCD15关于企业债券在银行间市场上市流通的信息披露，下列说法正确的有

18、()。A 发行人发生主体变更或经营、财务状况出现重大变化等重大事件时，应在第一时间向市场投资者 公告，并向中国人民银行报告B 在每季度结束后的 15 个工作日内， 向中国人民银行提交该季度公司债券托管结算情况的书面报告 C国债登记结算公司应在安排公司债券交易流通后的5 个工作日内，向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况D公司债券发行人未按要求履行信息披露等相关义务的，由同业拆借中心和国债登记结算公司通过 中国货币网和中国债券信息网向市场投资者公告答案 ACD解析 lB 项，在每季度结束后的 10 个工作日内， 向中国人民银行提交该季度公司债券托管结算情况的 书面报告 (书面报告应包括公

19、司债券总体托管、 跨市场转托管、 结算、 非交易过户以及交易流通核准情况等 内容 )。三、判断题 (正确的用 A 表示，错误的用 B 表示 ) 1公开发行公司债券筹集的资金，可用于非生产性支出。 ( ) 答案 B解析 企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。 证券法第十六条规定， 公开发行公司债券筹集的资金， 必须用于核准的用途， 不得用于弥补亏损和非生产性支出。2企业发行企业债券的总面额可以大于该企业的自有资产净值。( )答案 B 解析 根据企业债券管理条例第十二条和第十六条规定，企业发行企业债券必须符合的条件之一 是：企业发行企业债券的总面额不得大于该企业

20、的自有资产净值。3根据企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金可以作为任何用途。( )答案 B解析 根据企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准 的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易 等与本企业生产经营无关的风险性投资。4发行人应当聘请具有企业债券评估从业资格的信用评级机构对其债券进行信用评级。债券资信评 级机构对评级结果的客观、公正和及时性承担责任。 ( )答案 A 5企业可以发行资产抵押债券和第三方担保债券，但不可以发行无担保信用债券。为债券的发行提 供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证。 ( )答案 B解析 企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。为债券的发行提供保证的，保 证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证。6企业债券的发行核准程序要经过核定规模(额度 )和核准发行两个环节。 ( )答案 B解析 根据国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知，为进一步推动企业债券市场发展，扩大发行规