各种市场上市及挂牌流程

1、挂牌流程展示流程企业及推荐商事中原股交事项企业及推荐商事中原股交事项挂牌申报材料（申报稿）_接收、查验展示申报材料（申报稿）,终止*否.接收、查验受理通知书出具受理通知书5个工作日内报送 申报材料（终 稿）2个工作日内在 心网站上传信 披露文件送反馈意见回;企业在协议签 一个月内转账 财务核对上传资料，完成信息披露i授牌，进行股权登记1*材料是否齐备是/10个工作日内修改材料4形成反馈意见/ 、中心进行完备性审 核，是否需要反馈T是否符合要求、/5个工作日内报送申报材料（终稿）1通知企业 及推荐商拟展示企业会:签1介工作日内签署协议*发放备案通知 书、展示协议1发放收费通知单1Vy企业在协议签

2、 署一个月内转r账至财务确认财务到账，编录企业代码进行企业信息展示，授牌签订挂牌协议新三板挂牌流程图改制股份公司设立前期尽职调查一、改制与设立股份公司2个月申请材料股份集中登记整改规范完善IPO流程图（上海证券交易所券商反馈（视实际情况）挂牌与转让材料制作1.5个月1.5个月1改制与设立市计戈J或拟定改制重组方挂牌推请中介对方案进行可行性论2.对资产进行审计，评估；签署发起人协议和起草公司章程等文件；I 设置公司内部组织机构。召开创立大会挂牌转让3.主办券商内核证监会审核二、尽职调查与辅导（视实际情况）刊登公开披露材料制定改制方案1.保荐机构和其他中介对公司进行尽职调查,进一步诊职调查专业培训

3、和业务指导;Q审查2.完善组织内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向; 签订总体协议框架3.对照发行上市存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。专业辅导三、申请文件的制作与申报 （2-3个月）1.企业和所聘请的中介机构，按证监会的要求制作申请文件;2.保荐机构进行内核并向中国证监会尽职推荐;3.符合申报条件的，中国证监会在 5个工作日内受理申请文件。四、申请文件的审核（3-9个月）1.初审：证监会正式受理申请文件后，进行初审，同时征求省级政府和国家有关部委意见;2.证监会向保荐机构反馈意见，保荐机构组织发行人和中介机构对审核意见进行回复或审核;3.证监会根据初审意见补充完

4、善的申请文件进一步审核。初审结束后，进行申请文件预披露;4.发审委审核：将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核;5.核准发行：依据发审委审核意见,证监会对发行人申请作出决定。五、发行与上市（3-4 周）未中签申购资金退款美国纳斯达克上市流程: 财务初步尽调:（1至第5个月）财务顾问或授权单位拜访拟上市公司取得最近三年财务报告及营运计划书，进行初审、复审,了解该公司产业管理、财务管理、业务管理、企业管理、行政管理、经营团队、营运计划、公司历史、发展潜力及上市题材， 确认拟上市公司符合美国证券交易管理委员会与纳斯达克首次公开发行或老股上市挂牌方式、上市规范与资格审查，最近三年财务报告及营运计划

5、，通过美国证券交易委员会登录会计师“风险评估”审查，承销商出具承销意见书并与财务顾问公司 完成上市委托契约书的签署。 上市辅导课程启动 ，（第 6 至 12 个月）财务顾问进行上市审查清单 （符合美国证券交易管理委员会及欲挂牌交易证交所上市 标准的审查清单 ） ODQ（ 董监事及经营团队问卷调查 ）BP （ 营运计划） 、企业管理 （资质调整）及 F1 （ 非美国公司注册表件 ）或 F - 20F 委任工作，美国证券交易管理委员会登录会计师复核中国会计原则完成最近三年财务审计报告及再往前两年的美国会计 原则财务审计的草稿报告，并择定美国证券交易管理委员会登录合格代表律师。 拟上市公司与代表会计

6、师签署代表契约， （第 4 至 8 个月）美国证券交易管理委员会登录会计师复核中国会计原则，完成最 近三年财务审计报告及再往前两年的美国会计原则财务审计的草稿报告，与律师代表签署代表合约，律师完成上市审查清单与 MD A （ 经营讨论与分析 ）工作，代表律师及财务顾问准备公开说明书及 F1 或 F - 20F 注册文件。 美国承销商 （投资银行）签署承销契约 ，（第15至17个月）美国证券交易管理委员会登录会计师出具美国会计原则财务审计及同意 书。财、律、会及承销商确认公开说明书，（第12至13个月）财务顾问、律师、会计师及承销商共同确认公开说明书及 F1注 册文件，完成美国证券交易管理委员会

7、及拟挂牌交易证交所的注册 （ Filing ） 程序，取得上市身份 （ Stock Market Status ） 代码（ Ticker Symbol ） ；自此，上市公司必须依照 2002 年 8 月 1 日 美国证券交易管理委员会公告施行的“沙班氏 -欧克 斯利法案”第 8 条，有关企业加速送交财务审计的规定办理。印制初次公开说明书承销商路演开始 ：（第 17 个月）自注册之日起 20 天冷静期间内，若接到美国证券交易管理委员会或 NASDA（有问题说明书，上市公司及委任团队须在 14个工作日内，用解释、说明或补充文件方式答复询问意见，若达到完全 披露标准，美国证券交易管理委员会即表示无询

8、问意见，5天内上市公司则可接到 NASDAQ挂牌生效日许可通知书，上市公司可印制正式公开说明书与 IPO 股权证明书，并选择良辰吉日挂牌交易。纳斯达克上市有三个标准，满足其一即可：标准一：1）股东权益达 1500 万美元；最近一个财政年度或者最近 3 年中的两年中拥有 100万美元的税前收入；110 万的公众持股量；4）公众持股的价值达 800 万美元；5）每股买价至少为 5 美元；6）至少有 400 个持 100 股以上的股东；3 个做市商；8）须满足公司治理要求。标准二：股东权益达 3000 万美元；110万股公众持股；3）公众持股的市场价值达 1800 万美元；4）每股买价至少为 5 美元；5）至少有 400 个持 100 股以上的股东；6）3 个做市商；7）两年的营运历史；8）须满足公司治理要求。标准三：市场总值为 750