尽职调查报告-huangxiaoxin_最新修正版

1、最新修正版关于：广州市某汽车运输有限公司尽职调查报告书广东某律师事务所0一一年一月十二日刖言第一部分公司法律情况审评公司的设立及合法存续公司的股东与股权结构公司章程四、公司的组织机构五、公司的资产情况六、七、八、九、十、第二部分第三部分第四部分第五部分公司的财务状况、重大债权债务情况公司的管理、运营情况公司税务公司的劳资情况公司涉及的诉讼、仲裁和行政处罚律师建议报告书基准日特别事项说明报告书的法律效力尽职调查范围与宗旨:有关广州市某汽车运输有限公司（以下简称 公司”的律师尽职 调查，是由本所根据某巴士集团的委托，基于公司和某巴士集团之间 的公司股权收购意向，针对某巴士集团收购某汽车运输有限公司

2、之意 向，以公司提供的尽职调查内容清单为基础进行的。简称与定义:在本报告中，除非根据上下文应另作解释，否则下列简称和术语 具有以下含义:本报告”指由广东某律师事务所于2011年1月11日出具的关于某汽车运输有限公司之律师尽职调查报告。本所”和本所律师”指广东某律师事务所及本次法律尽职调查律师。工商登记资料”指登记于广州市工商行政管理局的有关某汽车运输有限公司的资料。公司”指某汽车运输有限公司，一家在广东省广州市工商行政管理局登记注册成立的公司，注册号为：440111000087488 。本报告所使用的简称、定义、目录以及各部分的标题仅供查阅方 便之用。方法与限制:本次尽职调查所采用的基本方法如

3、下:1、审阅文件、资料与信息;2、与公司有关人员会面和交谈;3、向公司询证;4、实地察看;5、考虑相关法律、政策、程序及实际操作。本报告基于的假设:考虑到相关法律、政策、程序及实际操作，本报告的出具基于下述假设:(1)所有公司提交给我们的文件均是真实的， 所有提交文件的复 印件与其原件均是一致的;所有公司提交给我们的文件均由相关当事方合法授权、签署和递交;所有公司提交给我们的文件上的签字、印章均是真实的;所有公司对我们做出的有关事实的阐述、声明、保证(无论是书面的还是口头做出的)均为真实、准确和可靠的;(5)所有公司提交给我们的文件当中若明确表示其受中国法律以 外其他法律管辖的，则其在该管辖法

4、律下有效并被约束;(6)描述或引用法律问题时涉及的事实、信息和数据是截止到 2010年12月31日。公司提供给我们的受限于前述规定的有效的事实 和数据,我们会在尽职调查之后，根据本所与委托人签署之委托合同的约定，按照委托人的指示，根据具体情况对某些事项进行跟踪核实和确认，但不保证在尽职调查之后某些情况是否会发生变化。本报告所给出的法律意见与建议，是以截止到报告日所适用的中国法律为依据的。第一章公司法律情况审评、公司的设立及合法存续1.1公司的设立 公司系在中国境内设立的，由自然人投资并控股的有限责任公司法人。公司于1998年1月24日设立时，注册资本为50万元人民币,出资情况股东名称出资额（万

5、元）持股比例（%）陈某510徐某2550梁某1020李某1020陈某与徐某系夫妻关系。其设立时的股东、出资金额及持股比例如下，见表:表1.1.1公司设立时的验资经广州华天会计师事务所1998年1月20日出具的（1998）第047号验资报告确认，截止1998年1月20日止，公司已收到其股东投入的资本人民币伍拾万元整，其中货币资本50万元，实物资产0万元,无形资产0元，资金已经到位。1.1.2对公司设立的法律评价经本所律师审查，公司设立的资格、条件、方式等均符合当时法律、法规和规范性文件的规定。在设立程序上，也符合当时的法律、法规及规范性文件的要求，公司设立合法有效。1.2公司的存续 公司于200

6、0年1月12日进行了增资以及股东变更。注册资本由50万元增至100万元人民币；变更后的股东、出资金额及持股比例如股东名称出资额（万元）持股比例（%）陈某65 （受让10万，增资50万）65徐某35 （受让10万）35下，见表:表陈某与徐某系夫妻关系。公司现持有 广州市工商行政管理局于2009年12月28日核发的注册号为第440111000087488 号的企业法人营业执照，注册资本100万元人民币，法定代表人为陈某，住所位于广州市白云区黄石西路石井夏茅某大道15社工业区直街3号。1.2.1公司增资及股东变更时的验资经广州穗东会计师事务所2000年1月12日出具的（2000）第001号验资报告确

7、认，截止1999年11月30日止，公司的注册资本已 增至人民币壹佰万元整，其中实收资本100万元，资金已经到位。122公司存续的法律评价根据公司章程及其新发的营业执照，可以确定其目前合法存续, 但公司应当继续提供有关增资及股东变更决议的股东会会议记录及 其他证明文件，除此以外，本所律师建议公司提供历届公司文件记录。以便本所律师确认公司无其他影响其存续的法律障碍和法律问题。公司的股东与股权结构2.1公司的股东及存续情况经本所律师核查，公司现有股东两名，即陈某与徐某，且陈某与徐某系夫妻关系。具体的出资情况与股权分配情况见表。2.1.1法律评价经本所律师核查，股东公司仍合法存续。本次调查除公司提供的

8、 相关信息复印件上显示的信息外，股东及公司的其他情况我们均未获 知。2.2公司的股权状况根据2000年1月12日广州穗东会计师事务所出具的（2000 ）第 001号验资报告，截至1999年1月12日，公司已收到其股东的新 增资本合计50万元人民币，其中原股东梁某和李某将其分别拥有的股份10万元与10万元分别转让给陈某和徐某，同时陈某增加出资50万 丿元。公司表示不存在隐名股东或其他实际控制人。221法律评价经本所律师核查，公司的股权转让及公司的增资程序合法有效， 截至本报告日，公司股权状况没有任何变化。但希望公司可以按照尽 职调查清单的要求提供相关信息。公司章程3.1公司章程的制定公司章程是在

9、1998年1月21日由公司设立时的股东制定的；根据 到目前为止公司提供的资料，此后公司股东对章程进行过一次全面修 改。3.2公司章程的修改根据目前公司提供的资料，公司章程修改的具体情况如下: 1999年12月13日，公司股东签署了新的公司章程，修改内容包括:（一）公司的注册资本由50万元增加至100万元人民币;（二）公司的股东，出资额及持股比例发生了变更，详见表 与表。（三）公司的执行董事及公司法定代表人由徐某变更为陈某。3.3公司章程的法律评价经本所律师核查，公司章程的制定及修改均履行了法定程序； 其 内容符合现行法律、法规和规范性文件的规定。四、公司的组织机构4.1公司的组织架构根据公司提

10、供的资料，公司目前拟设的组织架构见下图:（董事会管理室''营管室"2隹管室=财务室3JJ"营运部=市场部总经理室f、财务出'财务会S计维修厂人事'行政数据统=业务'调度、客服第一车第二车咯全培厂务部维管办'计丿队.队J训组公室公司下属维修厂和安凯维修站，但尚未提供有关证照行政人事部4.2公司的法人治理结构根据公司章程，公司不设董事会和监事会，设执行董事和监事各一名。公司不设董事会,经民主选举陈某为执行董事，且为公司的法定代表人。公司不设监事会,设监事一名，由李某担任，且兼为公司的财务负责人。4.3法律评价经本所律师核查，公司章

11、程符合公司设立时的相关法律法规的规定。但是监事李某同时为财务负责人，不符合公司法与章程规定。有关公司其他高级管理人员的资料没有提供， 公司需进一步可以提供更 为完整、详细的公司管理人员资料。公司需提供公司下属的维修厂及安凯维修站的相关证照。公司收购后，需对公司治理结构进行必要的调整。五、公司的资产情况5.1公司主要资产公司目前提供了 63部营运车辆清单，除此之外:(1 )公司无自有产权、房屋。(2)公司拥有租赁的土地一块，2001年6月28日，公司签订土地租赁合同一份，承租人为公司，出租人为夏茅村十五经济合作社,地点为广州市北郊黄石西路石井夏茅某大道十五社工业区直街3号空 地，用途建为车场、仓

12、库、办公室，面积为 5000平方米，租期为25 年，从2001年7月1日至2026年6月30日。租金12500月/月起，每三 年递增10%。但该项土地承租权(3)公司拥有经营设备及固定资产：营运车63辆，公务车0辆,办公设备包括电脑、复印机、电话、传真机、空调等设备，另租用复 印机一台。(4 )公司不存在专利、注册商标等知识产权。(5)公司尚未提供资产或权益的抵押、 留置或进入诉讼、仲裁、强制执行程序或被法院冻结的情况。5.2公司主要资产价值的法律评价本所律师在审核相关资料及文件后，认为有以下问题需要注意:(1) 关于公司车辆资产方面，根据公司所提供营运车辆明细表及 相关注释，仅11台属于自有

13、车辆；9台属于与第三方合作经营的车辆(合作车辆公司拥有30-50%不等的所有权和收益权，另外70 50% 不等的所有权和收益权属于合作方)；5台是托管车辆(托管车辆实际 所有权属于托管方，公司作为受托方每月向托管方支付固定收益) 其余车辆多数属于第三方挂靠经营的车辆，实际车主属于第三方。关于车辆资产方面，值得注意的是，11台自有车辆中，仅4台属 于2007年1月1日以后购置的车辆，其余7台属于2006年12月31日以 前购置的车辆；在合作方式经营的9台车中，7台属于2007年1月1日 以后购置的车辆，其余2台属于2006年12月31日以前购置的车辆;托管经营的5台车则全部均为2006年12月3

14、1日以前购置的车辆, 般均属于不能达到强制性排放标准的“黄标车”，车辆营运期限及范 围可能受到限制，其折旧方面应考虑上述因素。(2 )关于营运车辆包车客运许可证的价值公司目前拥有80个营运车辆包车客运牌(许可证)，其中县际包 车客运许可证28个，市际包车客运许可证52个。由于政府部门并未 对包车客运许可作为特许经营权实行有偿使用，许可证本身不得转 让，在确定其价值时需考虑该因素。(3 )公司在包车客运市场有一定知名度和美誉度，具有一定品牌价值，但其在无形资产方面的投入并无明确依据， 作价标准难以确定。(4)公司资产收益情况，该公司实际控制人陈某先生作了一些介绍，但未能提供真实的财务凭证为据。

15、公司的资产收益率情况应根 据陈先生的介绍，并结合市场一般情况进行评估。对于以上问题，本所律师建议:首先，公司进一步提供最新的营运车辆明细表以及相应的证明文 件;其次，公司营运车辆包车客运许可证的作价， 应结合市场的情况 以及公司的收益、风险情况合理评估;再次，公司无形资产价值需进一步协商确定;第四，公司股权作价应参考该公司的实际净资产和实际收益情况 进行综合评估确定。六、公司的财务状况、重大债权债务情况6.1公司的财务状况公司已提供07、08、09及10年1-4月的资料，包括负债表、利 润表、现金流量表等。但该报表属于委托会计师事务所做的账，与公 司实际经营情况应有较大出入。6.2公司重大债权

16、债务情况公司审计报告显示负债500余万元，截止至2010年4月，公司应 付账户显示，应付账款为572万元。据陈先生解释该应付款均是由挂 靠车主购车应付款造成，其中400多万元挂靠车主已支付给公司，公司已通过私人账户全部支付完毕，但在公司账面尚未套出，剩余100 多万为实际负债，目前公司已向银行贷款100万元用于偿还债务，贷 款6月份生效，余额是以分期付款方式，至 2011年12月全部还清。6.3法律评价挂靠车辆中有部分属于抵押贷款购置的， 因公司为名义车主，而 挂靠方属于实际车主，存在公司名义上需为该抵押贷款承担责任的问 题，在名义车主不能如期归还贷款时可能存在一定风险。有关公司的债务状况，建

17、议公司迅速将最新债务情况、 债务偿还 情况提交，以便本所律师和有关财务顾问尽快核实。公司其余负债以及或有负债，在公司提供资料中没有反映。但为 防范收购中的风险，建议在收购时明确股权交割之前的全部债务均由 原股东承担，并且可以分期支付股权转让款、 原股东提供抵押或质押 担保、更换公章等方式规避相应风险。七、公司的管理、运营情况7.1公司管理情况经本所律师审核，公司尚未按照尽职调查清单要求的内容， 提供 公司的有关管理制度（包括营运调度管理、安全管理、客户管理、维 修管理、物资管理等），公司主要客户清单及主要竞争者名单，公司 的发展规划。7.1.1公司管理情况的法律评价公司需及时提供有关公司管理情

18、况的资料。在收购过程中，需特别注意市场部的运作，确保业务的连续性。7.2公司运营情况721企业及车辆运营资质据公司提供的资料，公司的企业法人执照经营期限为1998年1月 24日至2010年12月31日。道路运输经营许可证（包车客运）的限期 至2010年9月30日为止。道路运输经营许可证（大中型客车维修）的 有效期至2011年3月31日为止。公司目前拥有80个营运车辆包车客运牌（许可证），其中县际包 车客运许可证28个，市际包车客运许可证52个。另有5辆挂靠车辆车 属于无营运证经营。据公司解释，目前白云区所有企业营业执照必须每年更换，所以 经2009年年检后的经营期限为2010年12月31日。7

19、.2.2车辆运营资质的法律评价根据穗交2008969号文规定，道路运输经营许可证（包车 客运）及道路运输经营许可证为公司合法经营包车客运必须获得 的资格证书。同时，在经营包车客运时，必须是道路运输证、市 际或县际包车客运标志牌证及驾驶员从业资格证三证齐全。所以以上证件到期续期问题、所需资格、资料及续期过程中可能 遇到的障碍等问题，待与公司进一步确认。7.2.3车辆运营方式据公司提供，公司现有5中运营方式，具体情况如下:(1 )自营：自有车辆、牌照及司机。目前自有车辆 9台。据介绍，自营车辆每月营业收入超过3万元，但具体数额不详。(2) 合作：与公司员工或其他人士合作，双方签订合作经营合同书，按

20、比例共同投资购置车辆，公司统一管理、统一经营，共 担成本，并按3 : 7和5 : 5不等比例分配收益。目前合作车辆有11辆。(3) 托管：托管方(广州龙耀迪汽车租赁服务有限公司)将车辆托管给公司营运，双方签订合作协议书，公司每月向托管方交 纳3000元固定费用，其余成本、收益均归公司所有。目前托管车辆 有5台。(4 )挂靠：车辆营运牌照属于公司，但由挂靠方购置车辆，双方签订全额风险抵押合作经营合同，由挂靠方自主经营，并聘请 司机运营，公司按经营利润10-30%，最低上交利润不低于1000元(据 介绍挂靠方每月实际向公司支付的费用约 1000元至1200元)。目前 挂靠车辆50余台。在挂靠车辆中

21、，尚有3台属于供车，即车辆尚未付 清银行贷款，每月仍需还款。7.2.4车辆运营方式的法律评价本所律师认为合作车辆、托管车辆均由公司统一经营，风险相对 可控，但应进一步完善有关合作经营合同和托管合同。同时，公司长 期、稳定业务主要是单位上下班包车，以及旅行社旅游包车，业务对 公司管理层和市场部及相关业务员的依存度较大， 在收购过程中，应 做好相应的安排，避免因此造成业务上的流失。而挂靠经营的车辆，由于完全由挂靠方经营管理，挂靠收入不高, 但经营中可能给公司带来相当的风险。 建议收购后，根据公司经营情 况逐步收回自营。7.3保险投保情况公司各类营运车辆除交强险外，均投保了较高额的商业保险（包 括机

22、动车辆保险和承运人责任险），其中挂靠经营的车辆的保险费由 挂靠方承担。7.3 .1保险投保情况法律评价公司对营运车辆投保，有利于分散经营风险。八、公司税务8.1税务登记根据2008年1月22日广州市国家税务局和广州市地方税务局共 同颁发的440111708242806 号税务登记证（根据有关法律规定, 现已实行国税地税两证合一）。公司已经进行了税务登记，是广州市 国家税务局和广州市地方税务局合法登记备案的纳税义务人。目前公司未披露存在偷逃税款的行为。8.2法律评价由于公司挂靠车辆较多，其挂靠方的营业收入一般未进入公司账 户，仅是对需要开具发票部分收取9%综合税费，其税务方面存在一定风险。建议明

23、确股权交割日以前的税务问题全部由原股东承担，公司如因股权交割日以前的税务问题被查处给公司造成损失的，原股东应予以赔偿。九、公司的劳资情况9.1公司劳资情况到目前为止，公司仅提供的司机工资标准情况，尚未按本所要求 提供有关劳资方面资料。根据陈先生介绍的情况，目前公司员工包括自营、合作、托管车 辆的司机均签订了劳动合同，并且参加了社会保险。但哪些员工属于 不定时工作制，哪些员工属于综合计算工时尚未提供资料。对于合作经营的车辆，是由挂靠方自行聘请司乘人员和业务人员 经营，并由挂靠方承担人员薪酬，公司未与其签订任何书面劳动合同。公司未提供是否存在劳动争议的资料。9.2法律评价公司现有员工包括自营、合作

24、、托管车辆的司机，主要是要进 步核实其工资、福利情况，加班费发放情况。同时应考虑收购该公司 时员工如何安置及补偿，安置补偿的费用如何承担。建议收购前应制 定专项人员接收安置方案。关于挂靠车辆涉及的员工、司机的劳动关系，需在收购前予以规范，并由该等员工确认之前工资福利已全部结清，否则可能引起劳资纠纷，包括要求公司支付因未签署书面劳动合同的双倍工资、加班费、 补偿金、社会保险、住房公积金等。按每台车两名工作人员计算，可 能涉及上百人，如果出现纠纷，将对公司造成重大损失。十、公司涉及的诉讼、仲裁和行政处罚据公司提供，目前公司有一台车俩（粤 AB4846 ）涉及交通事故 诉讼，案件至今未处理完毕，已赔

25、偿 3成，还需再支付8万元。除此之外，未取得与公司涉及诉讼、仲裁及行政处罚有关的书面 材料。第二部分律师建议通过以上分析，本所律师认为：此次收购项目的基本意向已经达成，双方都表现出了较大的诚意和促成交易的决心。并且此次收购倘 若可能顺利完成，无论对收购方或者被收购方都是互利双赢的交易。但是，就收购本身，尚有相当事项没有能够查清确证，这些事项 对于收购交易的完成构成了一定的阻碍。故此，本所律师建议，被收 购方应按照本所提交的尽职调查清单所要求之事项，结合自身实 际情况，及时的提供相关信息，以便本所律师能够合理的提供正确、 恰当的法律意见，促成收购的完成。鉴于公司的业务和业绩与公司实际控制人陈某先生依存度较高, 同时为防止出现一些或有风险，建议收购