2022年福建省基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库（含典型题）

1、2022年福建省基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库（含典型题）一、单选题1.(2016年)可以回购本公司股票的情形不包括（）。A、公司减少注册资本B、公司扩大经营规模C、与持有本公司股份的其他公司合并D、将股份奖励给本公司员工答案：B解析：公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。2.(2017年)下列关于场内证券交易市场的说法中，错误的是（）。A、为防范证券结算风险，我国证券交易所需提取证券结算风险基金B、场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场C、我国的证券交易所设立会

2、员大会、理事会和专门委员会D、我国的证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人答案：A解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。3.(2017年)投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。一年以后，该债券对应的收益率曲线为水平收益曲线不同期限的到期收益率均为3，则该债券的市场价格和投资者最有利的选择分别是（）。A、10097元；不选择回售B、9903元；选择回售C、9903元；不选择回售D、

3、10097元；选择回售答案：A解析：则债券价格P=（100×4+100）（1+3）=10097（元）。因为债券的票面利率高于此时的市场利率，则投资者不选择回售可以获得更高的到期收益。4.在VaR估算方法中，（）假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。A、历史模拟法B、参数法C、压力测试法D、蒙特卡洛模拟法答案：A解析：历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。【考点】风险价值5.自2015年9月8日起，上市公司股息红利实行差别化个人所得税政策，持股期限在1个月以上至1年（含1年

4、）的，暂减按（）计入应纳税所得额。A、20B、30C、40D、50答案：D解析：自2015年9月8日起，上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。知识点：掌握基金投资活动中涉及的税收项目6.下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是（）。A、设有专门的资产托管部B、实收资本不少于100亿元人民币C、具备外汇指

5、定银行资格和经营人民币业务资格D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录答案：B解析：实收资本应不少于80亿元人民币。7.下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。A、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税B、个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税C、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴D、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差

6、价收入，征收个人所得税答案：D解析：个人投资者投资基金的所得税：（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；（选项A正确）（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知实施。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人

7、买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；（选项B正确）（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税；（选项C正确）（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（选项D错误）8.(2016年)假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A、9.87B、10.35C、10.64D、17.21答案：C解析：9.(2017年)风险价值VaR是指（）。A、在一定持有期内的资产价值

8、B、在给定的时间区间内和给定的置信水平下，某资产可能存在的潜在损失C、在一定持有期内的资产的损失程度D、在一定持有期内的资产增值答案：B解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。10.(2016年)私募股权投资基金中，以下关于有限合伙制说法正确的是（）。A、普通合伙人负责监督有限合伙人B、普通合伙人有独立的经营管理权利C、有限合伙人承担无限连带责任D、有限合伙人代表整个基金对外行使各种权利答案：B解析：A项，有限合伙人负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或

9、参与私募股权投资项目的经营管理；C项，有限合伙人负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任；D项，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。11.在我国，证券交易所的设立和解散，由（）决定。A、国务院B、证监会C、中国人民银行D、证券交易所答案：A解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散由国务院决定。12.存单发行形式中的批发式发行，即发行银行将（）等信息预先公布，供投资者自行认购。发行数量面值大小利率发行日期A、B、C、D、答案：D解析：存单发

10、行的形式有两类：批发式发行，即发行银行将发行数量、面值大小、利率、发行日期、期限等信息预先公布，供投资者自行认购。零售式发行，即为满足投资者的不同需求，不定时发行，利率、罚息方式也与投资者协商后确定。知识点：掌握常用货币市场工具类型；13.(2016年)某投资者购买了A、B、C、D四只基金产品，占总资金的比例为20%、30%、25%、25%，这四只基金产品的收益率分别为15%、10%、5%和20%，则该投资者投资这四只基金产品的收益率为（）。A、12.5%B、13.5%C、12%D、12.25%答案：D解析：在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算

11、术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。算术平均收益率（RA）的计算公式为：式中：Rt表示t期收益率；n表示期数。故基金的收益率=15%×20%10%×30%5%×25%20%×25%=12.25%。14.债券是银行间债券市场的交易品种，下列选项中属于债券的是（）。国债央行票据国际机构债券政府支持机构债券A、B、C、D、答案：D解析：债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超

12、短期融资券、同业存单等。知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；15.下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（）。A、证券市场线以资本市场线为基础发展起来B、证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系C、资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系答案：C解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。16.基金资产估值引起的资产价值变动

13、作为公允价值变动损益记入当期（）。A、成本B、损益C、收入D、收益答案：B解析：基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。17.欧洲主要交易市场（）.伦敦证券交易所.法兰克福证券交易所.布鲁塞尔证券交易所一泛欧证券交易所.纽约证券交易所?A、.B、.C、.D、.答案：A解析：欧洲主要交易市场：1.伦敦证券交易所2.法兰克福证券交易所3.布鲁塞尔证券交易所一泛欧证券交易所18.优先股票的“优先”主要体现在（）。A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余资产清

14、偿的优先答案：D解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。【考点】资本结构概述19.下列投资交易流程顺序正确的是（）。A、构建投资组合形成投资决策执行交易指令绩效评估与组合调整风险管理B、形成投资决策构建投资组合执行交易指令绩效评估与组合调整风险管理C、风险管理构建投资组合形成投资决策执行交易指令绩效评估与组合调整D、形成投资决策执行交易指令构建投资组合绩效评估与组合调整风险管理答案：B解析：基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构

15、建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险管理等环节。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程；20.（）作为欧洲第一、世界第八大金融中心，且拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20的管理资产。A、卢森堡B、爱尔兰C、法国D、德国答案：A解析：作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。知识点：了解各国基金国际化概况；21.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理人应及时向中国证监会报告。A、01B、015C、02D、025答

16、案：D解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的025时，基金管理人应及时向中国证监会报告。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形；22.下列与基金份额净值的计算无关的是（）。A、基金总资产B、基金总负债C、基金总份额D、基金持有人数答案：D解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债基金份

17、额净值=基金资产净值/基金总份额23.下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是（）。A、混合基金B、货币基金C、债券基金D、股票基金答案：D解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；24.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差预期收益率平面中的形状为（）。A、抛物线B、扇形区域C、双曲线上半支D、射线答案：C解析：若不考虑无风险资产，由风险资产构成的马科维茨有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市

18、场线和证券市场线的概念与区别；25.在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做（）。A、有效前沿B、全局最小方差组合C、完全分散化的投资组合D、可行集答案：B解析：在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点，这个切点叫作全局最小方差组合。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；26.下列对股票的内在价值的说法中，正确的是（）。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值股票的内在价值决定股票的市场价格股票的市场价格总是围绕其内在价值波动宏观经济政策的调整不会引起内在价值的变

19、化A、B、C、D、答案：C解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。知识点：理解股票价值和价格的概念；27.到期收益率，在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈（）。A、同方向增减B、反方向增减C、先增后减D、先减后增答案：B解析：在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；28.下列关于风险测度，描述错误的是（）。A、风险的测度是风

20、险管理的基础B、选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C、风险测度分事前和事后两类D、事前风险测度主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况答案：D解析：D项，风险测度分事前和事后两类。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况【考点】投资风险的测度29.为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（）。A、债券收益率B、风险溢价C、收益率差额D、有效边界答案：B解析：为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将

21、某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为风险溢价。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用；30.收益率存在名义收益率与（）之别。A、实际收益率B、即期收益率C、到期收益率D、年化收益率答案：A解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。31.利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。A、所得税B、营业利润C、实收资本D、直接计入当期利润的利得和损失答案：D解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。32.关于

22、基金公司投资流程描述错误的是（）。A、基金经理制定总体的投资规划B、基金经理向交易室下达指令C、基金经理提供具体的投资方案D、交易部向基金经理反馈交易执行情况答案：A解析：制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责33.下列属于信用衍生工具的是（）。A、信用联结票据B、远期外汇合约C、货币期货合约D、货币期权合约答案：A解析：答案是A项，信用衍生工具主要包括互换合约、信用联结票据等；B、C、D三项均属于货币衍生工具。34.(2015年)关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是（）。A、完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减B、被动投资复制指数会产生复制

23、成本C、指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法D、根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法答案：A解析：（教材上册P389）根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。故A项错误。35.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（）。A、需要有风险因子的概率分布模型B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法答案：B解析：B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在估算之

24、前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。36.自由现金流贴现模型下，FCFF等于（）。A、FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本B、FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出-追加营运资本C、FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本D、FCFF=EBIT

25、15;（1-税率）-折旧-资本性支出+追加营运资本答案：A解析：由于公司自由现金流是公司支付了所有营运费用，进行了必需的固定资产与营运资产投资后，可以向所有投资者分派的税后现金流量，所以该指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为：FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本（式中：EBIT为税息前利润）知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；37.上市公司回购股份的方式不包括（）。A、正回购B、场外协议回购C、要约回购D、场内公开市场回购答案：A解析：股票回购的方式主要包括三种：场内公开市场回购，指按照目前市场价

26、格回购企业股票，此种方法的透明度比较高；场外协议回购，指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；要约回购，是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。A项不属于上市公司回购股份方式。38.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（）。A、时期选择B、操作策略C、基金经理的工作年限D、市场行情答案：A解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。39.（）可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制

27、定和执行货币政策的参考工具。A、即期利率B、远期利率C、贴现因子D、到期利率答案：B解析：在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具；即期利率是金融市场中的基本利率，常用表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的；贴现因子，也称折现系数、折现参数。它是将来的现金流量折算成现值的介于01之间的一个数。40.远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值?=0，从而此时远期价格（）合约的交割价格。A、等于

28、B、高于C、低于D、大于或等于答案：A解析：远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值=0，从而此时远期价格等于合约的交割价格，即F0=F。知识点：远期合约的定价；41.在证券交易分级结算制下，证券公司承担的责任是（）。A、每笔结算只计其应收、应付款项B、证券或资金的交收责任C、证券交付时双方可给付资金D、担当买卖双方结算交易对手答案：B解析：证券和资金结算实行分级结算原则。实行分级结算，意味着对证券公司接受投资者委托达成的证券交易，证券公司需承担相应的证券或资金的交收责任。42.(2016年)（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金

29、按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。A、份额投资B、现金分红C、分红再投资D、基金份额分拆答案：D解析：基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。43.下列关于投资目标的说法，错误的是（）A、风险目标对投资者收益目标有转化作用B、投资目标可分为风险目标和收益目标C、风险目标反映了投资者的风险

30、容忍度D、而收益目标则反映了投资者的收益要求答案：A解析：投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品。因此，投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作用。【考点】投资者需求44.(2017年)下列资产负债表项目中，属于资产项的是（）。短期负债应付账款预付账款应付票据银行存款A、B、C、D、答案：C解析：、项均属于负债项目。、属

31、于资产项目。45.（）是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。A、实值期权B、虚值期权C、平价期权D、看涨期权答案：A解析：按照执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；虚值期权是指买方此时具有负的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零。46.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。A、50%B、10%C、20%D、30%答案：C解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20

32、%。47.在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：D解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。48.根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（）人。A、1000B、2000C、3000D、4000答案：D解析：根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的

33、标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。49.(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。A、CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的B、CAPM模型假设存在交易费用和税金C、CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系D、CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资答案：B解析：CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。50.通过计算主动收益的（），便可以得出主动投资者的主动风险。A、跟踪误差B、方差C、标准差D、收益率答案：C解析：通过计算主动收益的标准差，便可以得出主动型投资者的主动风险。知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别；51.下列

34、关于资本配置线上的点的表述正确的是（）。A、资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合B、资本配置线截距是夏普比率C、资本配置线斜率是无风险收益率D、资本配置线与有效前沿无交点答案：A解析：选项A表述正确：资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合；资本配置线截距是无风险收益率，资本配置线斜率就是风险资产的夏普比率；最优的资本配置线是与有效前沿相切的那条。52.(2018年)被动投资是基于（）假设。A、无效市场B、半强有效市场C、强有效市场D、弱有效市场答案：C解析：在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。因此，

35、被动投资是基于强有效市场假设。53.(2018年)下列（）的参与使套期保值能够顺利进行。A、另类投资者B、风险投资C、投机者D、战略投资者答案：C解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。54.假设某基金的投资政策规定在股票、债券、现金上的正常投资比例分别是80、15、5，但是基金季初在股票、债券和现金上的实际投资比例分别是70、20、10，股票指数、债券指数、银行存款利率当季度的收益率分别是10、4、1，那么该资产配置

36、贡献为（），该资产配置（）。A、075：错误B、-075；错误C、075：正确D、-075：正确答案：B解析：资产配置贡献=（70%-80%）×10%+（20%-15%）×4%+（10%-5%）×1%=-0.75%，故此次资产配置是错误的。知识点：理解绝对收益归因和相对收益归因的区别；55.(2016年)社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。A、安全性、流动性B、风险性、收益性C、安全性、制约性D、风险性、流动性答案：A解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基

37、本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。56.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈（）。A、同方向增减B、反方向增减C、先增后减D、先减后增答案：A解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别57.申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）亿元人民币。A、2B、3C、5D、20答案：A解析：申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币。58.某种贴现式国债的面额为100元，贴现率为3.58%，到期时间为30天，则该国债的内在价值为（）。A、99.70元B、98.

38、51元C、99.21元D、98.38元答案：A解析：考查零息债券的内在价值的计算，公式为：，式中：V表示贴现债券的内在价值；M表示面值；r表示市场利率；t表示债券到期时间。则，100×（1-30/360×3.58%）=99.70元。59.最常用的VaR估算方法不包括（）。A、参数法B、历史模拟法C、情景分析法D、蒙特卡洛模拟法答案：C解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。【考点】风险价值60.下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有（）。所有投资者都是风险厌恶者投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金所有投资者期望相同且投资期限相同

39、所有投资都可以无限分割，投资数量任意无摩擦市场投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格A、B、C、D、答案：A解析：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合。（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。（3）所有投资者的期望相同。（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。（6）无摩擦市场。主要指没有税和交易费用。（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会

40、改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。资本市场理论的七条前提假设可以归结为两条：一是所有投资者都是一样的；二是市场是有效的。知识点：理解资本市场理论的前提假设；61.信托型基金的参与主体主要为（）。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。A、基金投资者、基金管理人B、基金管理人及基金托管人C、基金投资者、基金管理人及基金托管人D、信托合伙人、基金管理人、基金托管人答案：C解析：信托型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。62.私募股权投资企业进行清算，主要情况是因为（）。.由于企业所属的行业前景不好，或是企业

41、不具备技术优势.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产.或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权基金决定放弃该投资企业.所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益，而且继续经营企业的收人无法弥补可变成本，继续经营只能使企业的价值变小，只能进行破产清算A、.B、.C、.D、.答案：D解析：私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权基金决定放弃该投资企业。二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起

42、诉该企业要求其破产。三是所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益，而且继续经营企业的收人无法弥补可变成本，继续经营只能使企业的价值变小，只能进行破产清算。63.（）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。A、利息率B、名义利率C、通货膨胀率D、实际利率答案：A解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别；选项B,名义利率，是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（包括

43、通货紧缩）风险的利率；选项C，通货膨胀率是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度；选项D，实际利率是剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。64.大规模的组合调整被称为（）。A、资产转持B、资本转持C、资金转移D、资本转移答案：A解析：大规模的组合调整被称为资产转持。65.（）是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。A、股票回购B、剥离C、兼并收购D、权证的行权答案：B解析：剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为；股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司

44、发行在外股票的行为；兼并收购是指公司可以通过现金支付、股票支付或两者混合的方式完成并购的支付；发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。66.下列关于中央结算公司的职能的说法中，错误的是（）。主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务负责维护中债综合业务平台的正常运行为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务为市场的投资者提供报价平台A、B、C、D、答案：C解析：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固

45、定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务、咨询业务等。知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；67.普通股股东分配多少股利取决于（）。公司的经营成果公司的财务报表再投资需求管理者对支付股利的看法A、B、C、D、答案：D解析：普通股股东有分配盈余及剩余

46、财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。68.(2016年)下列关于基金估值的说法，正确的是（）。A、复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B、开放式基金每个交易日公告基金份额净值C、封闭式基金每周进行一次估值D、开放式基金每个交易日进行估值答案：D解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值，故选项B错误，选项D正确。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。复核无误后基金份

47、额净值由基金管理人对外公布，故选项A、C错误。69.一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A、杠杆公司B、无杠杆公司C、全资子公司D、无负债公司答案：B解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。考点资本结构的定义70.下列对于交易单位的说法中，正确的是（）。交易单位，又称合约规模交易单位是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位会比较小A、B、C、D、答案：A解析：交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在

48、交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。知识点：掌握衍生品合约的概念和特点；71.负债权益比等于（）。资产总额所有者权益总额负债总额所有者权益总额1（1-资产负债率）资产负债率（1-资产负债率）A、B、C、D、答案：C解析：知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；72.对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量（）且方向（）的期货。A、不同：相同B、相同；相反C、不

49、同；相反D、相同；相同答案：B解析：对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。知识点：掌握期货市场交易制度的对冲平仓制度；73.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照（）现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、过去B、现在C、未来D、自由答案：C解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；74.基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）。A、基金持有人和基金管理公司B、基金持有人和基金托管人C、基金管理公司和基金托管人D、

50、中国审计署和基金管理公司答案：C解析：选项C正确，基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。考点基金会计核算的特点75.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。A、月度B、季度C、半年D、年度答案：D解析：未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。76.纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（）蒲式耳为最小交易单位。A、500;1000B、1000;5000C、500;5000D、5000;1000答案：B解析：纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以

51、5000蒲式耳为最小交易单位。77.某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（），第二年的收益率则为（）。A、100%；-50%B、100%；-100%C、50%；-50%D、100%；50%答案：A解析：答案是A选项，假定这期间基金没有分红，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%。78.投资收益是指基金经营活动中因（）等而实现的损益。A、利息收入B、结算备付金C、银行存款D、买卖股票答案：D解析：投资收益是

52、指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。79.下列关于资产负债表的表述，其正确的有（）。A、它反映一定时期内财务成果的报表B、它是一张损益报表C、它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D、流动资产排在左方，非流动资产排在右方答案：C解析：A、B选项是利润表的知识。D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。80.单利现值的计算公式为（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：单利终值的计算公式为：

53、FV=PV×（1+i×t），其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；单利现值的计算公式为：PV=FV÷（1+i×t）。C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。考点单利81.假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。A、A证券对市场指数的敏感性较强B、B证券对市场指数的敏感性较强C、A所获得的收益较高D、B所获得的收益较高答案：A解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。82.(2015年)基金会计核算主体为（）。A、基金销售机构B、证券投资基金C

54、、基金管理人D、基金托管人答案：B解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。83.前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（）。A、30%B、35%C、40%D、45%答案：A解析：此题考的是关于股票基金的风险管理的相关内容，答案是A选项，持股集中度的计算公式为：持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15/50*100%=30%84.短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券属于（）。A、期货市场工具B、资本市场工具C、现货市场工具D、货币市场工具答案：D解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。85.Brinson模型将股票型基金的超额收益归因于（）、行业与证券选择和交叉效应。A、市场因素B、运气因素C、资产配置D、随机因素答案：C解析：基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置；