物流金融运作可行性分析(共9页)

1、精选优质文档-倾情为你奉上物流金融运作可行性分析物流金融这一全新的融资理念被引入我国的时间虽然较短，但得到了快速发展，在国外这种金融服务方式发展的推动者是银行等金融机构，然而在我国其发展推手却是物流企业。目前，我国的一些大型第三方物流供应商（如：中远、中储）纷纷推出物流融资业务，中储2012年物流融资业务年收入在400亿元左右，在此带动下各金融机构才意识到物流融资的重要性，并逐渐放宽和开展了物流融资服务。该融资业务的开展，成功地解决了中小企业动产质押的障碍，打破了传统的固定资产抵押贷款思维，采用了处于物流状态的物资作为质押物，很大程度上化解了中小企业融资难的发展桎梏，同时其还通过对第三方物流的

2、引入增强了融资企业库存管理能力，物流企业和银行机构也得到了相应的收益，可谓是达到了三方皆赢的效果。一、物流金融参与者利益分析物流金融业务主要涉及到三个主体：融资企业、物流公司、金融机构。（一）融资企业。物流融资业务的开展为身处融资困境的中小企业提供了一个全新的融资途径和融资平台，有效化解了中小企业的融资难题，加大了中小企业流动资金的有效供给和周转量，为企业扩大生产和经营规模提供了可能，同时其有效减低了企业的融资成本和应收账款比例，提高了企业的资金利用率和资产收益率，进而增强了企业的综合竞争力，促进了中小企业的发展。（二）物流公司。物流公司可以利用物流融资这一中小企业的有效融资渠道的竞争优势，吸

3、引众多有融资需求的企业进驻，进而扩大其仓储规模，提高仓库利用率，减低资源空置率；另一方面其被赋予货品流通过程中的执行者和监控者的身份，有效协助了银行等金融机构的监管，规避了货主和银行的风险，有利于形成良好的合作关系，进一步促进业务发展；最后其为了满足物流融资过程货品监管的需要，促进其不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，同时加大了信息化管理水平的提升力度，全面提升企业的综合竞争力，促进了物流产业的全面发展（三）金融机构。开展物流融资业务，其一可以很大程度上增加放贷机会，加大利息收入，培育新的经济增长点；其二物流融资是以动产抵押为基础的质押贷款，同时还有物流供应商的中间监管环节，一定程度上降

4、低了贷款的风险系数；第三，物流融资的开展还为金融机构带来了诸如保证金、手续费、汇兑差价等丰厚的业务收入。二、开展物流金融的业务种类（一）仓单质押模式（主要业务）在融资企业、金融机构和物流公司达成三方协议的基础上，由融资企业把质押物存储在物流公司的仓库中，然后凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资。银行根据质押物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款。在质押期间,物流企业作为监管公司应承担对仓单所标的的质押物进行监管,并承担人为因素的损坏和灭失责任。融资方金融机构3.仓单质押1.质押货物2.监管4.发放贷款5.一次或多次还贷第三方物流企业金融机构指定仓库案例：LS企业主营建材，采购款占用了

5、大量的资金，同时账面上有数额巨大的建材存货，存货占用资金的情况非常严重，由于企业经营扩张，流动资金吃紧，LS建材公司想到了贷款，但仅凭现有的规模很难从银行处获得融资，而公司又没有传统意义上的房地产做抵押，融资较为困难，资金链制约了企业的发展。这种情况在我国各地中小企业普遍存在。LS建材企业在万般无奈之下，想到了物流金融服务公司，很快物流金融公司根据企业的实际需求和存在的问题，采用仓单质押模式并与招商银行取得合作，将建材存货做为质押物向招商银行取得融资，招商银行根据融资金额和质押率，确定由物流企业监管建材质押的全过程。对于物流公司来说，此项业务可以获得两份收入，一项是常规的物流服务费，另一项是物

6、流监管费。更主要的是通过物流金融服务，稳定了客户关系。对于LS建材企业来说，好处显而易见，通过物流企业公司解决了资金链问题，规模得到了扩张。对银行，扩充了投资渠道，并且风险性大大降低。（二）保兑仓模式是指对于需要采购材料的融资企业，金融机构先开出银行承兑汇票。融资企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质押物。金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到供应商账户。物流公司在融资企业履行完还款义务后释放质押物。如果融资企业违约，则质押物可由供应商或物流公司回购。保兑仓模式极大地增强了供应商的销售能力以及融资企业的采购能力，降低了融资企业的融资成本和销售商的销售成本，提升了

7、供应链的整体竞争力。（三）融通（动产）仓模式融资企业把质押物移交给金融机构指定的仓库。质押物所有权由金融机构占有，委托物流公司监管，物流监管公司按照金融机构核定的监管质押物总值、数量，同时承担审定质押物权属和保管的责任。金融机构根据融资企业实际提供的经监管公司确定的质押物价值的一定比例发放贷款。融通仓的主要目的在于可以实现资金流和物流之间的灵活转换，进而有利于中小企业缓解短时的资金压力，同时有利于调整金融机构的信贷结构，促进我国第三方物流产业的进一步发展。（四）开证监管模式此种模式是指将以海运或海陆联运方式运至国内港口或内陆仓库的未来进口货物作质押，适用于进口开证和该信用证项下进口融资的一种单

8、笔贸易授信业务。简单来说就是进口商利用信用证向国外生产商购买货物，向银行缴纳一定比例的保证金，其余部分则以进口货物的货权提供质押担保，货物的承运、监管及保管作业由物流企业完成。除给金融机构带来融资利息收入外，还可以带来手续费、汇兑差价等中间业务收入。三、开展物流融资的风险分析虽然发展物流融资业务可以为融资企业、物流公司、金融机构等多方带来共赢的效果，然而其也并不是无风险的，只有充分认识并了解其风险才能更为有效地分析和控制这些风险，这也是决定物流融资能否快速发展的关键要素之一。 （一）企业的运营风险企业是市场经济的主体，其承担着独立经营、自负盈亏的责任，所以企业的运营风险尤为重要，企业在物流融资

9、过程中，一旦经营不善造成资金链断裂，极易发生毁约等现象。所以应加深对企业管理者素质、内部运行机制、市场动态等方面的了解，加强监管人员业务水平的培训提高监管能力，及时回馈企业运营异常情况，最大程度避免风险。（二）技术手段风险鉴于第三方监管的要求，开展物流融资业务中对信息的及时性和准确性以及对称性有严格的要求，而信息的及时、准确以及对称就需要现代化的信息技术手段来保障，物流公司与银行机构系统对接、仓储管控、内部管理等这种信息技术风险，可能会伴随着物流融资业务开展不断出现。因此需加大信息技术投入，有效提升科学管理能力、防范技术风险。 （三）市场波动风险任何货品都必须进入市场流通，而市场必然存在着波动

10、性，也就是说货品也必然存在着价值波动的风险，同时由于国内外经济以及政治环境等因素的影响亦有可能带动贸易以及汇率等因素的变动，进而造成市场波动，只有尽可能地挑选保值能力强、易流通变现、受汇率影响小的货品作为质押物才有可能降低这种风险。（四）仓储保管风险作为货品必然受保质期、人为损坏、保管不当等因素的影响，而在物流融资过程中，物流企业必须对其发生的各种损失负责，因此仓库的安全、员工的诚信、质押物的合法性以及融资企业的诚信度都要加以考虑。这些都是安全和诚信及操作风险涉及的内容，也正因如此要加强内部管理机制，加大对仓库基础设施建设，创造良好的仓储保管条件。（五）合同以及法律风险由于物流融资是一个新兴的

11、概念，我国的担保法和合同法中涉及物流融资相关的条款并不完善，直到2007年物权法实施，才为供应链金融提供了较为严密的法律支持。物流融资涉及到融资企业、物流企业、金融机构等多个部门，其在合作时也必然会签订各种双边和多边协议，而在签各种协议的时候，应该注意合同的条款规定和对质物的所有权问题的规定，以防范法律因素可能给企业带来的风险。四、物流金融运作模式（一）代理模式第三方物流代理银行对质押物进行监管，并收取一定的管理费用，这一模式中第三方物流提供验收、价值评估、仓储保管、货款流向监管及质押物的拍卖处理等服务，不承担市场风险。这种模式一般包括仓单质押和保兑仓业务。风险收益上看，第三方物流企业承担较少

12、的风险，相对收益也较小，银行由于在业务中起着主导的作用，其承担了更多的风险。（二）担保模式第三方物流企业以资产或信用担保获得银行的统一授信额度，根据客户的需求进行灵活放贷和结算，物流企业收益角度来年，资产性的收入提高了总体业务的利润率，同时这项物流金融服务在时间、劳动力及服务费用上获得了节约，从而使之更具有竞争力，进而能占领更多的市场份额。从风险上看，在担保模式下，银行承担较少的风险，而第三方物流企业由于在业务中起着主导的作用，承担了更多的客户违约等造成的风险损失。（三）自营模式第三方物流企业集贷款与物流服务于一身，企业上规模以后，通过控股、收购银行或成立财务金融公司等，开展资产运营模式的服务

13、，将物流与银行业务一体化的综合模式，这将是物流企业的最理想金融服务模式。目前我国银行业监管部门还不允许金融机构混业经营，制约了此项业务的开展。五、开展物流金融成本与利润分析（一）建立一支由专业的金融管理与业务营销人才组成营销团队，构建物流金融服务公司雏形，主要支出有办公费、场地租赁费、工资、培训学习费、业务运转费、营销费等构成。按目前刚起步阶段，物流企业开展金融服务的成本总体不高，今后将随着业务的逐步发展而增加。（二）利润分析融资企业成本：业务模式银行融资成本物流监管成本评估/保险总成本仓单质押7%3%1%11%上表分析：1、企业通过物流融资的总成本约为11%，介于银行传统融资成本与小额贷款公司融资成本之间，在企业承受能力范围之内，随着企业对银行与物流公司的回报率（可做专项考核）增加而相对应减少融资成本。2、物流金融业务融资额度1000万元/年，第三方物流供应商可获得监管收入36万元，如按开办初期公司运转成本计算，基本可以达到收支平衡点，还不包括该