资产负债表分析2

1、主讲：王奔主讲：王奔 资产负债表：是企业用货币量度，从资产、负债和所资产负债表：是企业用货币量度，从资产、负债和所有者权益方面，全面、总括的反映其在有者权益方面，全面、总括的反映其在某一特定日期某一特定日期财务财务状况的会计报表。状况的会计报表。 资产负债表上的数字是资产负债表上的数字是时点数时点数，反映的是资金运动的反映的是资金运动的静态静态表现形式，属于表现形式，属于静态报表静态报表。 资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东权益，下同）之间的勾稽关系，按权益，下同）之间的勾稽关系，按照一定的照一定的分类标准分类标准和和一定的一定的顺序顺序，

2、把企业一定日期的资产、负债和所有者权，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益项目，予以适当安排，按一定的要求编制而成的。益项目，予以适当安排，按一定的要求编制而成的。 账户式结构账户式结构 说明说明1 1“应收帐款应收帐款”明细帐明细帐中的期末中的期末借方借方余额余额合计合计“预收帐款预收帐款”明细明细帐帐中的期末中的期末借方借方余额余额应收帐款应收帐款= =“坏账准备坏账准备”账户中与账户中与“应应收帐款收帐款”相对相对应的部分应的部分应付帐款应付帐款= =“应付帐款应付帐款”明细帐明细帐中中的期末的期末贷方贷方余额合计余额合计“预付帐款预付帐款”明细明细帐帐中的期末中的期末贷方贷方余余额额

3、 说明说明2 2“预付帐款预付帐款”明细帐明细帐中的期末中的期末借方借方余额余额合计合计“应付帐款应付帐款”明细明细帐帐中的期末中的期末借方借方余额余额预付帐款预付帐款= =“坏账准备坏账准备”账户中与账户中与“预预付帐款付帐款”相对相对应的部分应的部分预收帐款预收帐款= =“应收帐款应收帐款”明细帐明细帐中中的期末的期末贷方贷方余额合计余额合计“预收帐款预收帐款”明细明细帐帐中的期末中的期末贷方贷方余余额额 说明说明2 2 说明说明3 3 1 1、企业、企业20102010年年1212月月3131日，库存现金账户余额为日，库存现金账户余额为100000100000元，银行存款账户期末余额为元

4、，银行存款账户期末余额为20000002000000元，其他货币资金账元，其他货币资金账户期末余额为户期末余额为300000300000元。期末企业资产负债表元。期末企业资产负债表“”项目的金额为项目的金额为24000002400000元，表示企业期末短期内可动用或元，表示企业期末短期内可动用或可利用的资金金额。可利用的资金金额。 2 2、交易性金融资产，主要是指近期内出售或回购、交易性金融资产，主要是指近期内出售或回购的金融资产的金融资产 例如，企业例如，企业20102010年年1212月月2020日，购入某上市公司普通股股票日，购入某上市公司普通股股票1000010000股，每股市价股，每

5、股市价1010元，购入成本为元，购入成本为100000100000元，作为交易性金融资产核算元，作为交易性金融资产核算。如果。如果20102010年年1212月月3131日，该股票每股市价上升为日，该股票每股市价上升为1212元。元。20102010年年1212月月3131日日 借：交易性金融资产借：交易性金融资产-公允价值变动公允价值变动 2000020000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 2000020000 企业企业1000010000股普通股股票的公允价值变动增加股普通股股票的公允价值变动增加2000020000元，企业资产元，企业资产增加增加2000020000元；进而在

6、元；进而在20102010年年1212月月3131日资产负债表中反映该日资产负债表中反映该“交易性交易性金融资产金融资产”项目的价值为项目的价值为120000120000元；在元；在20102010年年1212月月3131日利润表中反映日利润表中反映“公允价值变动收益公允价值变动收益”项目的价值增加项目的价值增加2000020000元元 3 3、应收账款项目在资产负债表是以净额列示的，即应、应收账款项目在资产负债表是以净额列示的，即应收账款的账面余额减去坏账准备的账面余额后的净额收账款的账面余额减去坏账准备的账面余额后的净额 4 4、某企业、某企业“应付账款应付账款”科目月末贷方余额科目月末贷

7、方余额4000040000元，元，其中：其中：“应付甲公司账款应付甲公司账款”明细科目贷方余额明细科目贷方余额3500035000元，元，“应付乙公司账款应付乙公司账款”明细科目贷方余额明细科目贷方余额50005000元，元，“预付账款预付账款”科目月末贷方余额科目月末贷方余额 3000030000元，其中：元，其中：“预付预付A A工厂账款工厂账款”明细科目贷方余额明细科目贷方余额5000050000元，元，“预付预付B B工厂账款工厂账款”明细科目明细科目借方余额借方余额2000020000元。该企业月末资产负债表中。元。该企业月末资产负债表中。“应付账款应付账款”项目的项目的金额为金额为

8、9000090000元（元（35000+5000+50000 35000+5000+50000 ）；预付账款）；预付账款”项目金项目金额额2000020000元。元。 5 5、存货包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成、存货包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品、周转材料（包装物、低值易耗品）、委托代销商品、品、周转材料（包装物、低值易耗品）、委托代销商品、发出商品、生产成本、委托加工物资等。发出商品、生产成本、委托加工物资等。根据上述的计算：根据上述的计算： A A类存货的账面成本为类存货的账面成本为22202220万元，期末可变现净值为万元，期末可变现净值为23602360万元；可变

9、现净值高于账面成本，期末万元；可变现净值高于账面成本，期末A A类存货估价类存货估价数额为数额为22202220万元，未发生减值。万元，未发生减值。 B B类存货的账面成本为类存货的账面成本为25202520万元，可变现净值为万元，可变现净值为19001900万元；可变现净值低于账面成本万元；可变现净值低于账面成本620620万元，应当确认存货万元，应当确认存货跌价损失计提存货跌价准备跌价损失计提存货跌价准备620620万元，则期末万元，则期末B B类存货估类存货估价数额为价数额为19001900万元。万元。 存货账面余额为存货账面余额为47404740万元，在资产负债表的列示的数万元，在资产

10、负债表的列示的数额为额为41204120万元万元（4740-6204740-620）。）。 6 6、企业、企业20102010年年1 1月月1 1日，以日，以10000001000000元购入某上市公元购入某上市公司当日发行的，分期付息一次还本的五年期债券，作为司当日发行的，分期付息一次还本的五年期债券，作为持有至到期投资核算。该债券面值持有至到期投资核算。该债券面值12500001250000元，票面利率元，票面利率4.72%4.72%，实际利率为，实际利率为10%10%。该债券的计息日为每年。该债券的计息日为每年1212月月3131日，付息日为每年日，付息日为每年1 1月月1 1日。日。

11、在在20102010年年1212月月3131日，日，中反映该中反映该“持有至持有至到期投资到期投资”项目的价值为项目的价值为10410001041000元，元，中反映该持中反映该持有至到期投资的投资收益为有至到期投资的投资收益为100000100000元元。 企业在持有期间的应收利息、利息收入和摊余成本企业在持有期间的应收利息、利息收入和摊余成本计算见表计算见表3535。20102010年年1 1月月1 1日日 借：持有至到期投资借：持有至到期投资- -成本成本 12500001250000 贷：其他货币资金贷：其他货币资金-存出投资款存出投资款 10000001000000 持有至到期投资持

12、有至到期投资利息调整利息调整 25000025000020102010年年1212月月3131日日20102010年年末：年年末：应收利息应收利息125000012500004.72%4.72%5900059000（元）（元）投资收益投资收益1000000100000010%10%100000100000（元）（元）摊余成本摊余成本10000001000000590005900010000010000010410001041000（元）（元） 借：应收利息借：应收利息 5900059000 持有至到期投资持有至到期投资利息调整利息调整 4100041000 贷：投资贷：投资收益收益 10000

13、0 100000 20112011年年末、年年末、20122012年年末、年年末、20132013年年末、年年末、20142014年年末（略）年年末（略） 7 7、无形资产账户期末余额、无形资产账户期末余额600600万元，累计摊销账户万元，累计摊销账户期末余额期末余额300300万元，无形资产减值准备账户期末余额万元，无形资产减值准备账户期末余额100100万元，期末在资产负债表中列示的无形资产价值为万元，期末在资产负债表中列示的无形资产价值为200200万元。万元。（垂直分析）（垂直分析） 资产负债表结构分析，一般是通过编制资产负债表结构分析，一般是通过编制“资产负债资产负债表结构分析表（

14、共同比资产负债表表结构分析表（共同比资产负债表 ）”来完成的。来完成的。 2006年12月31日至2010年12月31日 2006年12月31日至2010年12月31日 ：也可只对某期的资产负债表进行结构分析，编制：也可只对某期的资产负债表进行结构分析，编制某期资产负债表结构表即可。某期资产负债表结构表即可。资产负债表结构表资产负债表结构表 20112011年年1212月月3131日日流动资产流动资产流动负债流动负债 固定资产及固定资产及长期资产长期资产 长期负债长期负债所有者权益所有者权益 当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变

15、现能力越强。可以用该项指标进行同行金流动性、可变现能力越强。可以用该项指标进行同行业比较，与自己的历史各期进行比较。通过比较找出差业比较，与自己的历史各期进行比较。通过比较找出差异异（2 2）资本结构的类型）资本结构的类型 A A、谨慎型（保守型）资本结构、谨慎型（保守型）资本结构 谨慎型资本结构：是指企业的资金来源主要由权益资本和长谨慎型资本结构：是指企业的资金来源主要由权益资本和长期负债构成，亦即企业的长期资产和部分流动资产全部由主权资期负债构成，亦即企业的长期资产和部分流动资产全部由主权资本和长期负债提供，流动负债只是满足于部分临时性流动资产占本和长期负债提供，流动负债只是满足于部分临时

16、性流动资产占用所需资金。这种资本结构下，企业融资风险相对较小，而融资用所需资金。这种资本结构下，企业融资风险相对较小，而融资成本较高，因此收益水平也就不高。成本较高，因此收益水平也就不高。 通过资产负债表结构分析，可以判断企业资产、负通过资产负债表结构分析，可以判断企业资产、负债和股东权益结构的合理程度。对不合理的构成项目，债和股东权益结构的合理程度。对不合理的构成项目，将对其形成原因，作进一步分析（质量分析）。将对其形成原因，作进一步分析（质量分析）。 资产，是指资产，是指过去过去交易或事项交易或事项形成的，并由企业形成的，并由企业拥有拥有或者或者控制控制的资源，该资源预期会给企业的资源，该

17、资源预期会给企业带带来经济利益来经济利益。 1 1、货币资金、货币资金 货币资金是企业货币资金是企业流动性最强流动性最强的资产，包括库存现金、的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。银行存款和其他货币资金。 企业保留一定数量的货币资金的动机主要有：支付动企业保留一定数量的货币资金的动机主要有：支付动机、预防动机和投资动机。机、预防动机和投资动机。企业货企业货币资金币资金持有量持有量的决定的决定因素因素 企业规模企业规模 所在行业特性所在行业特性企业融资能力企业融资能力企业负债结构企业负债结构 2 2、交易性金融资产、交易性金融资产 交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获交易性金融资产

18、持有的目的是为了近期内出售获利，所以，交易性金融资产应当按照公允价值计价利，所以，交易性金融资产应当按照公允价值计价。 应当关注应当关注企业划分为该类别的资产是否与上述目企业划分为该类别的资产是否与上述目的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有出售，的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有出售，应当怀疑企业对该资产的分类是否正确。应当怀疑企业对该资产的分类是否正确。 3 3、应收票据、应收票据 应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收到应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。的商业汇票。 分析人员应当关注分析人员应当关注企业持有的应收票据类型，是企业持有的应收票据类型，是商业承兑

19、汇票还是银行承兑汇票。商业承兑汇票还是银行承兑汇票。 4 4、应收账款、应收账款 应收账款是企业对外销售产品，提供劳务等应向应收账款是企业对外销售产品，提供劳务等应向购货单位或接受劳务方收取的款项。购货单位或接受劳务方收取的款项。 应收账款的账龄。应收账款的账龄。 应收账款的债务人分布应收账款的债务人分布 坏账准备的计提。坏账准备的计提。 5 5、存货、存货 存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。或提供劳务过程中耗用的材料

20、和物料等。 （1 1）存货的可变现净值与账面金额之间的差异）存货的可变现净值与账面金额之间的差异 （2 2）存货的周转状况）存货的周转状况 （3 3）存货的构成）存货的构成 6 6、固定资产、固定资产 应当关注：应当关注： 固定资产规模的合理性。固定资产规模的合理性。 固定资产的结构。固定资产的结构。 固定资产的折旧政策。固定资产的折旧政策。 7 7、在建工程、在建工程 在建工程的一个特殊会计问题是借款费用资本化。在建工程的一个特殊会计问题是借款费用资本化。允许资本化的借款包括专门借款和一般借款。允许资本化的借款包括专门借款和一般借款。 对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待对在建工程进行质量

21、分析时，应当慎重对待资本化资本化的借款费用的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费用记入了在建工程。用记入了在建工程。 8 8、无形资产、无形资产 无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。的可辨认的非货币性资产。 无形资产账面价值大于实际价值的情况。无形资产账面价值大于实际价值的情况。 无形资产账面价值小于实际价值的情况。无形资产账面价值小于实际价值的情况。 9 9、商誉、商誉 商誉：是指企业在购买另一个企业时，购买成本商誉：是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认

22、净资产公允价值的差额。大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。 应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，对于应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，对于被合并企业的可辨认净资产公允价值的确认是否恰当被合并企业的可辨认净资产公允价值的确认是否恰当，以及商誉价值在未来的可持续性，判断商誉减值准，以及商誉价值在未来的可持续性，判断商誉减值准备是否充分等。备是否充分等。 负债，是指负债，是指过去过去的交易、事项形成的的交易、事项形成的现时义务现时义务，履，履行该义务预期会导致行该义务预期会导致经济利益流出企业经济利益流出企业。负债项目解读及分析（略）负债项目解读及分析（略） 1 1、实收资本（股本）、实

23、收资本（股本） 第一，企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，第一，企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，如果没有，应查明原因；如果没有，应查明原因； 第二，企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析第二，企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符，该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业资本亏损的情况。是否存在高估资产而导致企业资本亏损的情况。 所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。益，其金额为资产减去负债后的余额。 2 2

24、、资本公积、资本公积 鉴于资本公积的复杂性，财务分析人员应当仔细分析鉴于资本公积的复杂性，财务分析人员应当仔细分析其构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造其构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。成企业资产负债率的下降。 3 3、留存收益、留存收益 对于留存收益的分析，应结合企业历年的利润及其分对于留存收益的分析，应结合企业历年的利润及其分配情况。配情况。（水平分析，比较分析）水平分析，比较分析） 趋势分析法：是将两期（或连续数期）财务会计报告趋势分析法：是将两期（或连续数期）财务会计报告中的中的相同指标或比率相同指标或比率进行对比，求出它们增减变动的

25、方向、进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。数额和幅度的一种方法。 趋势分析法的基本要点是：将报表资料中不同时期的趋势分析法的基本要点是：将报表资料中不同时期的同项数据同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：进行对比，对比的方式有以下几种：（1 1）增减变动额）增减变动额 变动额分析期某项指标实际数基期同项指标实际数变动额分析期某项指标实际数基期同项指标实际数（2 2）增减变动率）增减变动率 变动率增减变动额变动率增减变动额基期实际数量基期实际数量（3 3）趋势比率）趋势比率 趋势比率报告期金额趋势比率报告期金额基期金额基期金额 趋势分析是动态分析，应当观察企业相关财务指趋势

26、分析是动态分析，应当观察企业相关财务指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。为此需要编制趋势资产负债表进行分析。为此需要编制趋势资产负债表进行分析。具体方法：具体方法： 1 1、定比资产负债表定比资产负债表：是选择分析期的第一期作是选择分析期的第一期作为基期，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一为基期，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一个指数（可以是个指数（可以是100100，也可以是，也可以是1 1），此后每期都与基），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和

27、变动速度。动趋势和变动速度。 2 2、环比资产负债表环比资产负债表（略）（略） 3 3、比较资产负债表、比较资产负债表（例题）（例题） A公司资产负债表 2006年12月31日至2010年12月31日 单位：万元 A公司定比资产负债表 2006年12月31日至2010年12月31日 营运资本，是衡量企业短期偿债能力的绝对数指营运资本，是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标，营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的标，营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人收回资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。债权的安全性越高。（1 1）速

28、动比率概念）速动比率概念 速动比率：是指企业的速动资产与流动负债的比率。速动比率：是指企业的速动资产与流动负债的比率。 速动资产：速动资产：是指在较短时间内，可以迅速变现的资产。是指在较短时间内，可以迅速变现的资产。（2 2）其计算公式为：）其计算公式为：速动资产（余额法）=流动资产-存货-预付账款-待摊费用 -待处理流动资产损失货币资金交易性金融资产应收票据应收账款应收利息应收股利其他应收款一年内到期的非流动资产其他流动资产速动资产（直接法）=即：变现能力即：变现能力 货币资金交易性金融资产应收票据应收账款货币资金交易性金融资产应收票据应收账款其他应收款其他应收款 流动负债交易性金融资产货币资金 流动资产周转率，既是反映流动资产周转速度的指流动资产周转率，既是反映流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动资产利用效果的基本指标。标，也是综合反映流动资产利用效果的基本指标。 ）（）（）（）（）（次数流动资产周转率次数流动资产周转率计算期天数天数流动