公司财务及股票估值与分析目录

1、公司财务 第一章公司财务基础1. 公司财务基础1.1 公司财务的目标1.1.1 股东价值最大化1.1.2 公司治理问题1.1.2.1 代理问题1.1.2.2 公司控制1.3 财务经理的职责1.4 估值原则1.4.1 什么是价值？1.4.2 估值过程1.4.3 为股东创造价值1.5 贴现现金流1.5.1 什么是现金流？1.5.2 现金流分析基本原理1.5.2.1 净初始投资（ NINV ）1.5.2.2 净营运现金流1.5.2.3 末期现金流1.5.2.4 单一现金流的未来价值1.5.2.5 未来现金流的现值1.5.2.6 永续年金1.5.2.7 年金1.5.2.7.1 普通年金的现值1.5.2

2、.7.2 普通年金的未来价值1.5.2.7.3 不同种类的年金1.5.2.8 不规则现金流1.6 资本预算1.6.1 投资决策原理1.6.1.1 投资回收期法1.6.1.2 贴现回收期1.6.1.3 内部收益率（ IRR）1.6.1.4 净现值（ NPV ）1.6.2 资本成本1.6.2.1 股权资本的成本1.6.2.1.1 资本资产定价模型1.6.2.1.2 发展中国家资本成本的计算1.6.2.1.3 股利预测法1.6.2.1.4 增长率的估算1.6.2.1.5 实现收益率法1.6.2.1.6 债券收益加风险溢价法1.6.2.1.7 市盈率法1.6.2.2 债券资本成本1.6.2.3 加权平

3、均资本成本（ WACC ）1.6.2.4 企业应纳税额，利息补贴与资本成本1.6.2.5 风险调整贴现率（ RADR ） 第二章长期融资决策2. 长期融资决策2.1 投资决策2.1.1 定期预算2.2 项目评估2.1.2 项目评估 12.2.1 投资提案排序法2.2.2 资金来源分配2.2.3 常见的错误2.3 清算与重组 *2.3.1 破产清算 *2.3.2 破产重组 * 第三章短期融资决策3. 短期融资决策3.1 短期融资3.1.1 流动资产融资3.1.1.1 营运资本需求3.1.1.2 净营运资本的组成部分3.1.2 短期融资3.1.2.1 短期融资资金来源3.1.2.2 短期融资计划模

4、型3.2 现金管理 *3.2.1 信用管理 *3.2.1.1 商业信用票据 *3.2.1.2 信用决策 *3.2.2 现金管理 *3.2.2.1 目标现金余额模型 *3.2.2.2 资金周转期 *3.2.2.3 闲余资金投资 *3.3 短期借贷 *3.3.1 短期拆借 *3.3.1.1 货币市场 *3.3.1.2 货币市场的选择*3.3.2 短期借款 *3.3.2.1 信用配给 *3.3.2.2 有担保和无担保贷款 *第四章资本结构和股息政策4 资本结构和股息政策4.1 杠杆作用与公司价值4.1.1MM 定理4.1.2 破产成本模型 *4.1.3 代理成本模型 *4.2 股息政策4.2.1 股

5、息类型4.2.1.1 谁支付股息4.2.1.2 股息支付程序4.2.2 股票回购4.2.3 不相关定理4.2.4 委托效应 *4.2.5 信号传输模型4.2.6 当地市场股息政策4.2.6.1 一般考虑4.2.6.2 代理问题4.2.6.3 交易成本4.2.6.4 税收第五章兼并与收购5 兼并与收购5.1 估值问题5.1.1 目标企业的估值5.1.1.1 协同性5.1.1.2 评估公司控制5.1.1.3 股东财富最大化5.1.1.4 折现现金流法5.1.1.5 收购的获利性5.1.1.6 兼并动机5.1.1.7 一些受到置疑的关于兼并的理由5.2 收购方式5.2.1 接管5.2.2 经批准的收

6、购5.2.3 逐步接管5.2.4 消灭少数股东的利益5.2.4.1 私人持股与资本重组运作5.3 收购策略5.3.1 恶意收购或者协议收购5.4 防御策略5.4.1 预防性策略与反应性策略5.4.2 预防性（长期）策略5.4.3 预防性（短期）策略第六章跨国公司财务6. 跨国公司财务 *6.1 跨国公司的国际资本预算 *6.1.1 国外项目评估 *6.1.1.1 权益资本成本 *6.1.1.2 加权平均资本成本*6.1.1.3 国外项目的加权平均资本成本计算6.1.1.4 国际项目资金的全部权益成本 *6.1.1.5 国外项目评估中净现值法的应用 *6.1.2 政治风险分析 *6.1.3 外汇

7、风险管理 *6.1.3.1 国际商业风险 *6.1.3.2 外汇风险管理策略 *6.2 资产和项目财务 *6.2.1 资产支持证券 *6.2.1.1 资产支持证券的优势 *6.2.2 租赁 *6.2.2.1 租赁合同中的会计和税收问题 *6.2.2.2 租赁的基本原理 *6.2.2.3 租赁的财务分析 *6.2.2.4 租赁或不租赁 *6.2.3 项目评价 *6.2.4 从贷方角度看项目评价 *6.2.4.1 市场潜力 *6.2.4.2 技术能力 *6.2.4.3 财务因素 *6.2.5 银团 *习题（一级）习题（二级）习题解答（一级）习题解答（二级） 股票估值与分析第一章股票市场及其构成1.

8、 股票市场及其构成1.1 股票的类型1.1.1 普通股股东的权利1.1.1.1 控制1.1.1.2 股息收入1.1.1.3 有限责任1.1.1.4 资产权利1.1.1.5 优先购买权1.1.1.6 转让权1.1.2 授权发行与发行在外的股票1.1.3 发行股票1.1.3.1 经董事会通过1.1.3.2 投资银行的作用1.2 指数1.2.1 股票指数的作用1.2.2 股票指数的计算1.2.2.1 股票指数的样本股数量1.2.2.2 股票指数的计算方法第二章洞察产业生命周期2. 洞察产业生命周期 *2.1 从上至下法 *2.2 从下至上法 *2.3 “新”从上至下法第三章行业分析及行业内上市公司分

9、析3. 行业分析及行业内上市公司分析3.1 产业或行业 *3.1.1 美国人口普查局分类 *3.1.2MSCI S&P 分类 *3.1.3 道琼斯分类 *3.2 产业的特性 *3.2.1 产品和服务的特性 *3.2.2 客户的特性 *3.2.3 供应商的特性 *3.2.4 劳动力的特性 *3.2.5 股东的特性（及其他资金提供者的特性）3.2.6 环境的特性 *3.3 宏观因素 *3.4 产业公司的预测 *3.5 资产负债表因素 *3.6 公司策略 *3.7 评估 * 第四章普通股的估值模型4. 普通股的估值模型4.1 股利折现模型4.1.1 零增长模型4.1.2 固定增长模型4.1.

10、3 多阶段增长模型4.2 自由现金流模型 74.2.1 推荐的折现现金流框架4.2.2 其他的折现现金流框架4.2.3 预测自由现金流4.2.3.1 自由现金流的定义4.2.3.2 介绍性的例子4.2.3.3. 估计初始投资4.2.3.4 税收减免的重要性4.2.3.5 估计剩余价值4.3 经济增加值、市场增加值、投资现金流回报与非正常收益折现模型4.3.1 经济增加值与市场增加值4.3.1.1 介绍4.3.1.2 定义4.3.1.3 用经济增加值进行评估4.3.1.4 用经济增加值进行业绩评价4.3.1.5 结论4.3.2 投资的现金流回报4.3.2.1 定义4.3.2.2 评估企业4.3.3 非正常收益折现模型4.3.3.1 评估周期性公司4.3.3.2 评估新兴企